"Peraturan Risiko 1%" merujuk kepada, dalam mana-mana satu dagangan, kerugian maksimum yang ditanggung tidak boleh melebihi 1% daripada dana akaun. Ini bukan bermakna anda hanya boleh menggunakan 1% daripada dana untuk membuka posisi. Anda boleh melaburkan dana pada sebarang saiz, tetapi sebaik sahaja kerugian terapung dagangan ini mencapai 1% daripada dana akaun dagangan anda, anda harus menutup posisi dengan stop loss. Mengawal risiko satu dagangan pada 1% atau ke bawah adalah standard asas yang diikuti oleh majoriti pedagang profesional.
Bagi pedagang harian dan pedagang swing, peraturan risiko 1% bermakna anda boleh menggunakan saiz dana yang diperlukan untuk memulakan dagangan tersebut, tetapi anda mesti memastikan melalui penetapan kedudukan stop loss bahawa apabila pasaran bergerak tidak menguntungkan, kerugian sebenar akaun tidak akan melebihi 1% daripada jumlah dana. Sama ada untuk menggunakan pesanan stop loss terpulang kepada anda, tetapi selagi anda mengikuti peraturan risiko 1%, ini bermakna had kerugian satu dagangan tidak boleh melebihi 1% daripada dana akaun.
Jika anda membenarkan satu dagangan menanggung risiko 2%, maka itu adalah peraturan 2%; jika hanya 0.5%, maka itu adalah peraturan 0.5%. Tidak kira berapa nisbahnya, konsep terasnya sentiasa sama: kawal risiko, hadkan kerugian mana-mana satu dagangan kepada peratusan yang sangat kecil daripada dana akaun.
Mengapa perlu menggunakan peraturan risiko 1%?
Dagangan yang rugi tidak dapat dielakkan, jika tidak dikawal, walaupun hanya satu kerugian yang dibiarkan membesar, ia boleh memberi kesan yang memusnahkan kepada akaun. Fungsi peraturan risiko 1% adalah tepat untuk mencegah kerugian satu dagangan daripada tidak terkawal. Dengan mengikuti peraturan ini, walaupun berlaku beberapa dagangan rugi berturut-turut, ia memerlukan agak banyak kegagalan untuk memberi kesan yang ketara kepada keseluruhan akaun.
Walaupun risiko satu dagangan dikawal ketat pada 1%, masih mungkin untuk memperoleh pulangan yang sangat tinggi, oleh itu mengikuti peraturan ini tidak akan "menghadkan keuntungan". Sebaliknya, jika anda ingin memperoleh pulangan yang baik secara konsisten dalam jangka panjang, peraturan seperti ini adalah penting, kerana mengawal kerugian dan memastikan kerugian tunggal kekal dalam julat yang sangat kecil adalah komponen utama dagangan yang berjaya.
Faktor penting yang lain adalah membina strategi dagangan dengan nisbah ganjaran/risiko yang menguntungkan, supaya magnitud dagangan yang untung jelas lebih besar daripada dagangan yang rugi. Maksudnya, anda hanya mempertaruhkan 1% risiko setiap dagangan, tetapi apabila untung ia boleh membawa pertumbuhan 3%, 5% atau bahkan 10% kepada akaun. Jika nisbah ganjaran/risiko anda hampir 1:1, maka untuk mencapai keuntungan, anda mesti bergantung kepada kadar kemenangan yang sangat tinggi.
Contoh aplikasi praktikal peraturan risiko 1%
Pertama, ambil 1% daripada ekuiti akaun semasa anda, ini adalah jumlah kerugian maksimum yang anda benarkan dalam satu dagangan.
Apabila ekuiti akaun berubah, jumlah risiko yang boleh ditanggung setiap dagangan anda juga akan berubah.
Untuk dagangan harian, saya biasanya menggunakan ekuiti akaun pada pembukaan hari tersebut sebagai asas, mengambil 1% daripadanya sebagai had risiko untuk setiap dagangan sepanjang hari. Faedahnya adalah pada hari tersebut anda tidak perlu mengira semula risiko untuk setiap dagangan; pada hari berikutnya, laraskan semula berdasarkan ekuiti akaun yang baharu.
Untuk dagangan swing, gunakan 1% daripada ekuiti akaun semasa sebagai asas risiko.
Andaikan ekuiti akaun anda adalah $10,560 (kira-kira RM49,600). Tidak kira anda berdagang saham, forex atau futures, proses pengiraannya adalah sama.
Langkah pertama: Kira jumlah risiko akaun
1% daripada akaun ialah: 10,560 × 0.01 = $105.60 (kira-kira RM496)
Boleh dibundarkan kepada $105 atau $106. Ini adalah jumlah kerugian maksimum yang boleh anda tanggung dalam satu dagangan, kita panggil ini "risiko akaun".
Langkah kedua: Berdasarkan risiko akaun dan julat stop loss, tentukan saiz posisi
Julat stop loss merujuk kepada perbezaan antara harga entry dan harga stop loss.
Andaikan anda membeli satu saham pada $125.35 dan menetapkan stop loss pada $119.90, maka julat stop loss ialah: 125.35 − 119.90 = $5.45
Ini bermakna, sebaik sahaja stop loss dicetuskan, anda akan rugi $5.45 bagi setiap saham yang dipegang.
Langkah ketiga: Kira bilangan saham yang boleh dibeli
Anda dibenarkan rugi maksimum $105.60, oleh itu: risiko akaun ÷ julat stop loss = 105.60 ÷ 5.45 = 19.37 saham
Selepas dibundarkan menjadi 19 saham.
Dana yang diperlukan untuk membeli 19 saham ialah: 19 × 125.35 = $2,381.65 (kira-kira RM11,190)
Jumlah ini jauh melebihi 1% daripada akaun (dalam contoh ini kira-kira satu perempat daripada akaun), tetapi ambil perhatian, risiko dagangan ini masih hanya 1% daripada ekuiti akaun.
Anda boleh mengesahkan semula keputusan ini secara terbalik, untuk memastikan saiz posisi dan kawalan risiko adalah betul:
Jika anda membeli 19 saham, rugi $5.45 setiap saham, jumlah kerugian ialah: 19 × 5.45 = $103.55
Ekuiti akaun anda adalah $10,560, kerugian maksimum yang dibenarkan ialah 1% daripadanya, iaitu $105.60. Daripada ini dapat dilihat, potensi kerugian dagangan ini sepenuhnya mematuhi peraturan risiko 1%.
Pengiraan untuk forex dan futures adalah sama, cuma perlu mengambil kira nilai pip forex atau nilai unit perubahan minimum futures sebagai tambahan.
Sebagai sampingan, tidak kira berapa besar julat stop loss, saya biasanya hanya masuk apabila jangkaan ganjaran sekurang-kurangnya 1.5 kali risiko (biasanya sasaran 2 kali atau lebih tinggi). Contohnya, jika stop loss saya $1, saya hanya akan mempertimbangkan dagangan ini apabila ada jangkaan munasabah harga boleh mencapai sekurang-kurangnya sasaran keuntungan $1.5.
Dalam dagangan harian, saya biasanya menggunakan nisbah ganjaran/risiko 1.5 kali hingga 2.5 kali; dalam dagangan swing, biasanya mengejar nisbah ganjaran/risiko 3 kali atau lebih tinggi.
Memahami peraturan risiko 1% dan benar-benar mengaplikasikannya dalam dagangan anda
Teras peraturan risiko 1% terletak pada mengawal saiz kerugian satu dagangan, menghadkan setiap kerugian kepada sebahagian kecil daripada dana akaun.
Tetapi untuk mencapai ini, mesti jelaskan dua perkara sebelum entry:
Pertama, tentukan kedudukan exit (atau kedudukan stop loss);
Kedua, kira saiz posisi yang sesuai, memastikan sebaik sahaja stop loss dicetuskan, jumlah kerugian tidak melebihi 1% daripada dana akaun.
Ini kelihatan rumit, tetapi ganjarannya sangat berbaloi.
Pertama, kebarangkalian berlakunya kerugian besar akan menjadi sangat rendah. Harga memang mungkin melompat melepasi kedudukan stop loss, menyebabkan kerugian sebenar lebih besar daripada jangkaan, keadaan ini dipanggil "slippage". Tetapi walaupun tanpa menetapkan stop loss, anda tetap akan menghadapi risiko ini. Kadang-kadang berlaku sekali "selepas stop loss harga bergerak semula mengikut arah yang dijangka", ini adalah kos yang munasabah untuk kawalan risiko yang berkesan dalam semua dagangan; jika perlu, anda boleh masuk semula.
Kedua, menanggung risiko hanya 1% setiap dagangan masih boleh membawa pulangan yang lumayan, dengan syarat nisbah ganjaran/risiko anda cukup menguntungkan. Satu kerugian hanya mengurangkan akaun sebanyak 1%, manakala satu keuntungan boleh menambah akaun sebanyak 2.5%, 4%, atau bahkan lebih 10%. Ini tidak banyak berkaitan dengan berapa peratus instrumen itu sendiri naik atau turun, kuncinya adalah kawalan saiz posisi dan struktur ganjaran/risiko anda.
Kadang-kadang, keputusan pengiraan mungkin menunjukkan keperluan untuk melaburkan keseluruhan dana, atau bahkan menggunakan leveraj untuk membina posisi. Jika anda mempunyai keyakinan yang tinggi untuk keluar dengan lancar berhampiran harga stop loss, ini mungkin bukan masalah. Tetapi jika harga mungkin melompat melepasi kedudukan stop loss, anda harus mempelbagaikan dana, atau menutup posisi sebelum peristiwa yang mungkin menyebabkan jurang harga, seperti pengumuman berita penting, pengumuman laporan kewangan, pasaran saham tutup pada hujung minggu, atau pasaran forex tutup pada hujung minggu. Apa-apa peristiwa yang mungkin menyebabkan harga melompat, bermakna risiko sebenar anda mungkin jauh melebihi jangkaan, mesti dirancang lebih awal.
Adakah peraturan risiko 1% sesuai untuk pelaburan jangka panjang?
Saya sendiri juga memegang pelaburan jangka panjang "beli dan pegang" (dana dan saham AS), tetapi dalam pelaburan ini, saya tidak menggunakan peraturan risiko 1%, kerana saya tidak menetapkan stop loss.
Untuk akaun pelaburan, saya menggunakan pendekatan peruntukan nisbah dana, bukannya kawalan risiko stop loss satu dagangan. Biasanya, saya akan mengagihkan 2%–5% daripada dana akaun kepada satu saham, dan 10%–30% kepada ETF indeks.
Saya akan memilih beberapa dana indeks, dan menetapkan terlebih dahulu nisbah setiap satu dalam akaun.
Semakin khusus dan niche ETF indeks, semakin rendah nisbah dana yang saya agihkan; semakin terpelbagai dan luas liputan dana, semakin tinggi nisbah peruntukan. Contohnya, dana teknologi mungkin mengambil 10%–15%, manakala ETF S&P 500 mungkin mengambil sehingga 30%. Nisbah dana untuk satu saham individu, biasanya hanya 2%–5%.
Dalam pelaburan dana indeks, risiko instrumen menjadi sifar adalah sangat rendah. Tetapi walaupun begitu, saya masih memilih peruntukan terpelbagai, terutamanya pada peringkat saham individu, sebagai langkah berjaga-jaga. Walaupun sesuatu saham akhirnya jatuh ke sifar, kerana posisinya kecil, kesan terhadap keseluruhan akaun juga sangat terhad.
Oleh kerana ini semua adalah pelaburan pegangan jangka panjang, saya tidak akan mengawal risiko lagi melalui stop loss, dan tidak mahu kerap masuk keluar pasaran, membazir masa dan kos dagangan. Sudah tentu, jika logik saya membeli sesuatu syarikat sudah tidak lagi sah (contohnya syarikat tidak lagi berkembang), saya masih akan memilih untuk keluar.
Saya juga sangat menyukai pendekatan ini, kerana ia mencapai kepelbagaian pada peringkat strategi. Dalam dagangan harian dan dagangan swing, saya menangkap turun naik harga jangka pendek, kerap masuk keluar pasaran; manakala dalam akaun pelaburan, saya memegang aset jangka panjang, mengikut trend jangka panjang, hampir tidak memerlukan operasi tambahan, tetapi juga boleh menjana pulangan secara konsisten.
Penafian: Kandungan artikel ini tidak merupakan nasihat pelaburan peribadi, dan juga tidak merupakan nasihat untuk membeli atau menjual mana-mana produk kewangan. Dagangan mempunyai risiko, walaupun menggunakan dagangan leveraj, ia boleh menyebabkan kerugian besar melebihi modal.