"Quy tắc rủi ro 1%" nghĩa là, trong bất kỳ giao dịch nào, khoản thua lỗ tối đa mà bạn chấp nhận không được vượt quá 1% số dư tài khoản. Điều này không có nghĩa là bạn chỉ được dùng 1% vốn để vào lệnh. Bạn có thể đầu tư với quy mô vốn bất kỳ, nhưng một khi khoản lỗ tạm thời của giao dịch đó chạm mức 1% số dư tài khoản, bạn nên đóng vị thế và cắt lỗ. Kiểm soát rủi ro mỗi giao dịch ở mức 1% hoặc thấp hơn là tiêu chuẩn cơ bản mà hầu hết các trader chuyên nghiệp đều tuân thủ.
Đối với các trader giao dịch trong ngày và giao dịch swing, quy tắc rủi ro 1% có nghĩa là bạn có thể sử dụng quy mô vốn cần thiết để khởi động giao dịch đó, nhưng phải thông qua việc đặt vị trí cắt lỗ để đảm bảo rằng khi thị trường đi ngược lại, khoản lỗ thực tế của tài khoản không vượt quá 1% tổng vốn. Việc có sử dụng lệnh cắt lỗ hay không là do bạn tự quyết định, nhưng chỉ cần tuân thủ quy tắc rủi ro 1%, nghĩa là giới hạn thua lỗ của mỗi giao dịch không được vượt quá 1% số dư tài khoản.
Nếu bạn cho phép mỗi giao dịch chịu rủi ro 2%, thì đó là quy tắc 2%; nếu chỉ chịu 0,5%, thì đó là quy tắc 0,5%. Dù tỷ lệ cụ thể là bao nhiêu, triết lý cốt lõi vẫn luôn nhất quán: kiểm soát rủi ro, giới hạn khoản lỗ của bất kỳ giao dịch nào trong một tỷ lệ rất nhỏ của số dư tài khoản.
Tại sao nên sử dụng quy tắc rủi ro 1%?
Giao dịch thua lỗ là điều không thể tránh khỏi, nếu không được kiểm soát, chỉ cần một khoản lỗ bị buông lỏng để phình to cũng có thể giáng một đòn hủy diệt lên tài khoản. Tác dụng của quy tắc rủi ro 1% chính là ngăn chặn khoản lỗ của một giao dịch đơn lẻ mất kiểm soát. Tuân thủ quy tắc này, ngay cả khi liên tiếp xuất hiện nhiều giao dịch thua lỗ, bạn cũng cần khá nhiều lần thất bại mới có thể gây tổn hại thực sự cho toàn bộ tài khoản.
Ngay cả khi kiểm soát rủi ro mỗi giao dịch nghiêm ngặt ở mức 1%, bạn vẫn có thể đạt được lợi nhuận rất cao, vì vậy tuân thủ quy tắc này không hề "hạn chế lợi nhuận". Ngược lại, nếu bạn muốn đạt được lợi nhuận tốt một cách ổn định và lâu dài, thì những quy tắc như vậy là không thể thiếu, bởi vì kiểm soát thua lỗ, giữ cho mỗi lần thua lỗ ở mức rất nhỏ, là thành phần then chốt của giao dịch thành công.
Một yếu tố quan trọng khác là xây dựng một chiến lược giao dịch có tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro thuận lợi, để biên độ của các giao dịch thắng lớn hơn rõ rệt so với các giao dịch thua. Nghĩa là, mỗi giao dịch bạn chỉ mạo hiểm 1%, nhưng khi thắng có thể mang lại mức tăng 3%, 5% thậm chí 10% cho tài khoản. Nếu tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro của bạn gần mức 1:1, thì để có lợi nhuận, bạn buộc phải dựa vào tỷ lệ thắng rất cao.
Ví dụ thực tế về ứng dụng quy tắc rủi ro 1%
Đầu tiên, lấy 1% vốn chủ sở hữu hiện tại của tài khoản, đây là khoản thua lỗ tối đa mà bạn được phép chịu trong một giao dịch đơn lẻ.
Khi vốn chủ sở hữu tài khoản thay đổi, số tiền rủi ro bạn có thể chịu cho mỗi giao dịch cũng thay đổi theo.
Đối với giao dịch trong ngày, tôi thường lấy vốn chủ sở hữu tài khoản tại thời điểm mở cửa ngày hôm đó làm cơ sở, lấy 1% trong đó làm hạn mức rủi ro cho mỗi giao dịch trong cả ngày. Lợi ích của cách làm này là trong ngày không cần tính lại rủi ro sau mỗi giao dịch; đến ngày hôm sau, lại điều chỉnh theo vốn chủ sở hữu mới của tài khoản.
Đối với giao dịch swing, thì sử dụng 1% vốn chủ sở hữu hiện tại của tài khoản làm cơ sở rủi ro.
Giả sử vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn là 10.560 USD. Dù bạn giao dịch cổ phiếu, ngoại hối hay hợp đồng tương lai, quy trình tính toán đều giống nhau.
Bước một: Tính số tiền rủi ro của tài khoản
1% của tài khoản là: 10.560 × 0,01 = 105,60 USD
Có thể làm tròn thành 105 hoặc 106 USD. Đây là khoản thua lỗ tối đa bạn có thể chịu trong một giao dịch đơn lẻ, chúng ta gọi đây là "rủi ro tài khoản".
Bước hai: Dựa trên rủi ro tài khoản và biên độ cắt lỗ, xác định quy mô vị thế
Biên độ cắt lỗ là khoảng chênh lệch giữa giá vào lệnh và giá cắt lỗ.
Giả sử bạn mua một cổ phiếu ở giá 125,35 USD, và đặt cắt lỗ ở 119,90 USD, thì biên độ cắt lỗ là: 125,35 − 119,90 = 5,45 USD
Điều này có nghĩa là, một khi lệnh cắt lỗ được kích hoạt, mỗi cổ phiếu bạn nắm giữ sẽ lỗ 5,45 USD.
Bước ba: Tính số cổ phiếu có thể mua
Bạn được phép lỗ tối đa 105,60 USD, do đó: rủi ro tài khoản ÷ biên độ cắt lỗ = 105,60 ÷ 5,45 = 19,37 cổ phiếu
Làm tròn thành 19 cổ phiếu.
Số vốn cần để mua 19 cổ phiếu là: 19 × 125,35 = 2.381,65 USD
Số tiền này vượt xa 1% của tài khoản (trong ví dụ này chiếm khoảng một phần tư tài khoản), nhưng xin lưu ý, rủi ro của giao dịch này vẫn chỉ là 1% vốn chủ sở hữu tài khoản.
Bạn có thể kiểm tra ngược kết quả này để xác nhận rằng quy mô vị thế và kiểm soát rủi ro là chính xác:
Nếu bạn mua 19 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu lỗ 5,45 USD, tổng lỗ là: 19 × 5,45 = 103,55 USD
Vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn là 10.560 USD, khoản lỗ tối đa được phép là 1% trong đó, tức 105,60 USD. Từ đó có thể thấy, khoản lỗ tiềm năng của giao dịch này hoàn toàn phù hợp với quy tắc rủi ro 1%.
Cách tính cho ngoại hối và hợp đồng tương lai cũng giống nhau, chỉ cần xem xét thêm giá trị pip của ngoại hối hoặc giá trị đơn vị biến động tối thiểu của hợp đồng tương lai.
Nhân đây cũng nói thêm, bất kể biên độ cắt lỗ lớn đến đâu, tôi thường chỉ vào lệnh khi lợi nhuận kỳ vọng ít nhất gấp 1,5 lần rủi ro (thường mục tiêu là gấp 2 lần hoặc cao hơn). Ví dụ, nếu cắt lỗ của tôi là 1 USD, tôi chỉ xem xét giao dịch này khi có kỳ vọng hợp lý rằng giá có thể đạt mục tiêu lợi nhuận ít nhất 1,5 USD.
Trong giao dịch trong ngày, tôi thường sử dụng tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro từ 1,5 đến 2,5 lần; trong giao dịch swing, thường theo đuổi tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro từ 3 lần trở lên.
Hiểu rõ quy tắc rủi ro 1% và thực sự áp dụng nó vào giao dịch của bạn
Cốt lõi của quy tắc rủi ro 1% nằm ở việc kiểm soát quy mô thua lỗ của một giao dịch đơn lẻ, giới hạn mỗi lần thua lỗ trong một phần nhỏ vốn tài khoản.
Nhưng để làm được điều này, phải xác định rõ hai điều trước khi vào lệnh:
Thứ nhất, xác định vị trí thoát lệnh (hoặc vị trí cắt lỗ);
Thứ hai, tính toán quy mô vị thế phù hợp, đảm bảo một khi cắt lỗ được kích hoạt, số tiền thua lỗ không vượt quá 1% vốn tài khoản.
Điều này nghe có vẻ phức tạp với nhiều bước, nhưng phần thưởng rất đáng kể.
Thứ nhất, xác suất xảy ra thua lỗ khổng lồ sẽ trở nên cực kỳ thấp. Giá thực sự có thể nhảy qua vị trí cắt lỗ, khiến khoản lỗ thực tế lớn hơn dự kiến, trường hợp này gọi là "trượt giá". Nhưng ngay cả khi không đặt cắt lỗ, bạn vẫn phải đối mặt với rủi ro này. Thỉnh thoảng xảy ra một lần "bị cắt lỗ rồi giá lại chạy theo hướng dự kiến" là cái giá hợp lý phải trả để kiểm soát rủi ro hiệu quả trong tất cả các giao dịch; nếu cần, bạn hoàn toàn có thể vào lệnh lại.
Thứ hai, chỉ chịu rủi ro 1% cho mỗi giao dịch vẫn có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, với điều kiện tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro của bạn đủ thuận lợi. Một giao dịch thua chỉ khiến tài khoản giảm 1%, trong khi một giao dịch thắng có thể tăng 2,5%, 4%, thậm chí hơn 10% cho tài khoản. Điều này không liên quan nhiều đến việc bản thân tài sản cơ sở đã tăng giảm bao nhiêu phần trăm, mấu chốt nằm ở việc kiểm soát quy mô vị thế và cấu trúc lợi nhuận/rủi ro của bạn.
Đôi khi, kết quả tính toán có thể cho thấy cần đầu tư toàn bộ vốn, thậm chí dùng đòn bẩy mới có thể thiết lập vị thế. Nếu bạn có độ tin cậy cao rằng có thể thoát lệnh thuận lợi gần giá cắt lỗ, điều này không hẳn là vấn đề. Nhưng nếu giá có thể nhảy qua vị trí cắt lỗ, thì nên phân tán vốn, hoặc đóng vị thế trước các sự kiện có thể gây nhảy giá, chẳng hạn như công bố tin tức quan trọng, công bố báo cáo tài chính, thị trường chứng khoán nghỉ cuối tuần, hoặc thị trường ngoại hối đóng cửa cuối tuần, v.v. Bất kỳ sự kiện nào có thể khiến giá nhảy qua vị trí cắt lỗ đều có nghĩa là rủi ro thực tế của bạn có thể vượt xa dự kiến, phải lên kế hoạch trước.
Quy tắc rủi ro 1% có áp dụng cho đầu tư dài hạn không?
Cá nhân tôi cũng nắm giữ các khoản đầu tư dài hạn "mua và nắm giữ" (quỹ và cổ phiếu Mỹ), nhưng trong những khoản đầu tư này, tôi không sử dụng quy tắc rủi ro 1%, vì tôi không đặt cắt lỗ.
Đối với tài khoản đầu tư, tôi áp dụng phương pháp phân bổ tỷ lệ vốn, thay vì kiểm soát rủi ro bằng cắt lỗ cho từng giao dịch. Thông thường, tôi phân bổ 2%–5% vốn tài khoản cho một cổ phiếu đơn lẻ, và 10%–30% cho quỹ ETF chỉ số.
Tôi sẽ chọn một số ít quỹ chỉ số, và xác định trước tỷ lệ mà mỗi quỹ chiếm trong tài khoản.
Quỹ ETF chỉ số càng phân khúc, càng ít phổ biến, thì tỷ lệ vốn tôi phân bổ càng thấp; quỹ càng đa dạng, phạm vi bao phủ càng rộng, thì tỷ lệ phân bổ càng cao. Ví dụ, quỹ công nghệ có thể chiếm 10%–15%, trong khi ETF S&P 500 có thể chiếm tới 30%. Tỷ lệ vốn cho một cổ phiếu đơn lẻ thường chỉ 2%–5%.
Trong đầu tư quỹ chỉ số, rủi ro tài sản cơ sở về mức 0 là cực kỳ thấp. Nhưng dù vậy, tôi vẫn chọn phân tán phân bổ, đặc biệt là ở cấp độ cổ phiếu đơn lẻ, để phòng trường hợp xấu nhất. Ngay cả khi một cổ phiếu cuối cùng giảm xuống 0, do vị thế rất nhỏ, tác động lên toàn bộ tài khoản cũng rất hạn chế.
Vì đây đều là các khoản đầu tư nắm giữ dài hạn, tôi sẽ không kiểm soát rủi ro thêm bằng cắt lỗ, cũng không muốn ra vào thị trường thường xuyên, lãng phí thời gian và chi phí giao dịch. Tất nhiên, nếu lý do tôi mua một công ty không còn đứng vững (ví dụ công ty không còn tăng trưởng), tôi vẫn sẽ chọn thoát ra.
Tôi cũng rất thích cách này, vì nó đạt được sự đa dạng hóa ở cấp độ chiến lược. Trong giao dịch trong ngày và giao dịch swing, tôi nắm bắt các biến động giá ngắn hạn, ra vào thị trường thường xuyên; còn trong tài khoản đầu tư, tôi nắm giữ tài sản dài hạn, thuận theo xu hướng dài hạn, gần như không cần thao tác thêm, mà vẫn có thể liên tục tạo ra lợi nhuận.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:Nội dung bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không cấu thành lời khuyên mua bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào. Giao dịch có rủi ro, ngay cả khi sử dụng đòn bẩy, cũng có thể gây ra thua lỗ lớn vượt quá vốn gốc.