Untuk sebuah transaksi yang lengkap, order sepertinya hanya merupakan salah satu bagian kecil di dalamnya. Seperti yang kita bahas di pelajaran sebelumnya, ada banyak jenis order, dan bagi sebagian trader yang menggunakan aturan trading otomatis, order yang berbeda dapat secara efektif menghemat waktu mereka untuk membantu eksekusi trading.
Ketika kamu menempatkan order, 4 elemen paling dasar harus jelas:
Pilihan arah: kamu beli atau jual
Durasi: masa berlaku order
Harga
Volume atau lot trading
Sebuah order bisa digunakan untuk membuka posisi baru, juga bisa digunakan untuk menutup posisi yang ada. Kita biasanya menyebut "order" untuk merujuk pada tindakan menempatkan order, misalnya, "beli buka posisi", "jual tutup posisi", dan sebagainya. Terkadang order juga merujuk pada entry order atau exit order. Jika sebuah order selesai, maka order tersebut telah dieksekusi.
Ada juga beberapa jenis order langka yang ada di pasar forex, masing-masing memiliki cara penggunaannya yang khusus. Jadi, apa sebenarnya perbedaan jenis-jenis order forex? Dalam kondisi seperti apa menggunakan order yang mana?
Market Order
Market order menghadapi batasan dan hambatan paling sedikit, sehingga peluang eksekusinya paling tinggi. Market order adalah mengeksekusi order sesuai harga pasar saat itu. Dengan kata lain, ketika kamu menempatkan market order, berarti kamu mengizinkan broker untuk beli atau jual untukmu pada harga apa pun di pasar saat itu.
Bahkan dalam kondisi ini, harga eksekusi trading yang sebenarnya mungkin tidak sama dengan quote yang kamu dapatkan sebelumnya.
Ini bisa menjadi hal baik, bisa juga buruk. Jika kamu ingin keluar dengan cepat, maka market order adalah pilihan yang bagus. Dalam kondisi ini, kamu tidak ingin buru-buru membatalkan order hanya karena pasar baru bergerak beberapa poin.
Beberapa sistem trading memungkinkan kamu membatasi slippage maksimum. Jika pergerakan pasar sudah melebihi jumlah yang ditetapkan, maka order akan otomatis dibatalkan. Namun, ada juga platform yang meskipun mengizinkanmu mengatur batas slippage, dalam praktiknya tidak menjalankan batasan tersebut. Jadi, sebelum menempatkan market order kamu perlu memeriksa dengan baik peraturan broker dan sistem tradingnya.
Dalam kondisi pasar yang kurang likuiditas, pengaturan slippage juga bisa berubah menjadi alat manajemen risiko, untuk menghindari harga eksekusi order-mu jauh berbeda dari quote yang akhirnya kamu terima. Misalnya saat flash crash atau volatilitas tinggi, kamu mungkin mendapati market order dieksekusi pada harga yang sangat berbeda dari quote yang kamu lihat.
Keunggulan terbesar market order adalah hampir selesai secara instan, sehingga dalam trading forex menjamin order dieksekusi. Inilah alasan market order populer di kalangan day trader dan investor lainnya.
Pending Order — Limit Order dan Stop Order
Pending order adalah order bersyarat, yang dieksekusi pada harga tertentu berdasarkan kondisi dan waktu yang ditetapkan. Dua jenis dasar pending order adalah limit order dan stop order.
Limit order dipicu dalam kondisi profit, terutama digunakan untuk take profit. Stop order dipicu dalam kondisi rugi, terutama digunakan untuk stop loss. Kedua jenis order ini kemudian melahirkan penggunaan yang berbeda:
Buy Limit Order
Buy limit order adalah instruksi beli yang dikeluarkan ketika pasar berada pada atau di bawah harga tertentu. Misalkan EUR/USD saat ini di 1.1200, tetapi ketika harga turun menyentuh 1.1150 (50 pips di bawah harga pasar saat ini), trader mungkin menempatkan buy limit order.
Dalam buy limit order, kamu bisa mengatur batas waktu, order hanya berlaku dalam waktu yang kamu tetapkan. Biasanya pending order berlaku sampai dibatalkan (GTC), artinya, kecuali kamu membatalkannya secara manual, order akan tetap berlaku sampai dieksekusi.
Dalam posisi short, take profit dapat berfungsi sebagai buy limit order untuk menutup posisi. Dieksekusi ketika harga pasar turun ke level take profit yang ditetapkan.
Sell Limit Order
Kebalikan dari buy limit order, yaitu instruksi jual yang dikeluarkan ketika pasar berada pada atau di atas harga tertentu. Misalnya GBP/USD saat ini di 1.3000, trader mungkin menempatkan sell limit order di 1.3050. Order ini hanya akan terpicu dan dieksekusi ketika harga beli GBP/USD mencapai 1.3050 atau lebih tinggi.
Take profit dalam posisi long setara dengan sell limit order untuk menutup posisi, yaitu dieksekusi ketika harga saat ini mencapai atau lebih tinggi dari level take profit.
Buy Stop Order
Buy stop order adalah beli pair ketika pasar mencapai harga tertentu atau di atas harga pasar saat ini. Misalkan EUR/USD saat ini di 1.1200, trader bisa menempatkan buy stop order di 1.1300, ketika harga mencapai 1.1300 atau lebih tinggi order akan dieksekusi.
Dalam posisi short, stop loss setara dengan buy stop order untuk menutup posisi, yaitu menutup posisi ketika harga jual mencapai level stop loss atau lebih tinggi.
Sell Stop Order
Sebaliknya, sell stop order adalah jual pair ketika pasar mencapai harga tertentu atau di bawah harga pasar saat ini. Misalkan USD/CAD saat ini di 1.3300, trader menempatkan sell stop order di 1.3200, maka ketika harga beli mencapai 1.3200 atau lebih rendah order akan dieksekusi.
Stop loss dalam posisi long setara dengan sell stop order untuk menutup posisi, ketika harga beli mencapai level stop loss atau lebih rendah maka posisi ditutup.
Apa saja yang termasuk dalam market order dan pending order?
Dalam order pasar yang mungkin dilakukan seorang trader, biasanya mencakup 1 market order, 2 pending order terpisah, seperti berikut:
Beli GBP/USD, pada harga 1.3000
Take profit di 1.3100
Stop loss di 1.2900
Masa Berlaku Order
Pending order biasanya memiliki batas waktu. Sebagian besar broker dapat mengizinkan pending order memiliki 3 jenis masa berlaku:
GTC order (good till canceled): berlaku sampai dibatalkan
GTD order (Good till date): berlaku sampai tanggal dan waktu kedaluwarsa yang ditetapkan
GFD order (good for the day): jika tidak dieksekusi, maka order hanya berlaku sampai akhir satu hari trading
Apa kegunaan pending order?
Broker yang teregulasi seharusnya memberikan best execution kepada klien. Namun, karena pasar forex sangat volatil, tidak ada broker yang bisa benar-benar menjamin limit order atau stop order akan dieksekusi pada harga terbaik.
Ketika pending order terpicu, maka berubah menjadi market order. Dan market order hanya akan dieksekusi sesuai kondisi pasar saat itu dan harga yang tersedia.
Jika pasar sedang terlalu volatil, atau likuiditasnya kurang baik, maka pergerakan harga juga akan berdampak negatif pada order, spread akan melebar. Dalam kondisi ini, trader akan mendapati harga eksekusi order jauh berbeda dari harga yang ditetapkan.
Dalam trading forex, slippage adalah hal yang normal, tapi tidak perlu terlalu khawatir, karena likuiditas dan kedalaman pasar forex sangat baik, dibandingkan dengan futures, opsi, atau saham small cap yang risiko slippage-nya jauh lebih besar. Namun, perhatikan juga likuiditas yang terhubung dengan brokermu, jika likuiditasnya kurang atau jumlah provider mitranya sedikit, juga akan menimbulkan risiko slippage yang lebih banyak.
Bagaimana memanfaatkan pending order?
Limit order
1. Limit order sering digunakan saat tren pasar mengalami fake breakout
Ketika kamu tidak ingin harga saat ini berhasil menembus resistance atau support, kamu bisa menggunakan limit order. Artinya, kamu ingin harga memantul sebelum menyentuh resistance lalu terus turun, atau memantul di support lalu terus naik.
Misalkan kamu berpikir pantulan harga USD/CHF tidak mungkin berhasil menembus resistance, sehingga merasa sekitar resistance adalah waktu yang tepat untuk short USD/CHF. Maka kamu bisa menempatkan sell stop order beberapa pips di bawah resistance, ketika pasar mencapai harga yang ditetapkan atau lebih tinggi, order-mu akan otomatis dieksekusi.
Logika yang sama juga berlaku di sekitar support. Misalnya kamu merasa USD/CHF kemungkinan besar akan memantul naik di sekitar support, kamu ingin menangkap peluang untuk long USD/CHF. Maka kamu bisa menempatkan buy limit order beberapa pips di atas support, ketika pasar mencapai harga yang ditetapkan atau lebih rendah, order-mu akan otomatis dieksekusi.
2. Limit order bisa digunakan untuk menetapkan target profitmu
Sebelum trading, kamu harus tahu dari mana kamu ingin mengambil profit jika tren pasar menguntungkan tradingmu. Limit order memungkinkanmu keluar dari pasar pada target profit yang telah ditetapkan sebelumnya. Jika kamu long suatu pair, kamu bisa menggunakan sell limit order untuk menetapkan target profitmu. Jika kamu short, buy limit order bisa digunakan untuk menetapkan target profit. Perhatikan bahwa order-order ini hanya menerima penetapan harga di area profit.
Stop order
1. Ketika resistance atau support ditembus, stop order biasanya digunakan untuk masuk ke pasar
Misalkan USD/CHF memantul ke resistance, setelah analisis kamu berpikir jika harga menembus resistance, ia akan terus naik. Maka, kamu bisa menempatkan buy stop order beberapa pips di atas resistance, sehingga bisa melakukan trading potensi breakout ke atas. Jika harga kemudian mencapai atau melampaui harga yang kamu tetapkan, maka kamu bisa mulai long. Jika kamu ingin trading saat support ditembus, maka tempatkan sell stop order beberapa pips di bawah support, ketika harga kemudian mencapai harga yang kamu tetapkan atau terus bergerak turun, kamu bisa mulai short.
2. Stop order digunakan untuk membatasi rugi, atau melindungi profit
Salah satu cara paling efektif untuk membatasi rugi adalah dengan menetapkan stop order terlebih dahulu. Misalkan kamu long USD/CHF, maka kamu pasti berharap nilai tukar naik. Untuk menghindari rugi yang tidak terkendali, kamu menempatkan sell stop order di posisi yang tepat, maka ketika level tersebut terpicu, posisimu akan otomatis ditutup untuk mengurangi rugi. Sebaliknya, saat long gunakan buy stop order.
Setelah tradingmu profit, kamu mungkin menyesuaikan stop order untuk melindungi sebagian profit. Misalkan kamu melakukan trading long dan menghasilkan profit, kamu mungkin memindahkan sell stop order ke area profit, agar pasar tidak pullback saat tidak mencapai harga target profit yang kamu tetapkan, yang justru akan mengurangi profit yang sudah didapat. Sama halnya, dalam trading short, jika ada profit, maka buy stop order juga bisa dipindahkan ke area profit untuk melindungi profit yang sudah ada.
Jenis Order Khusus
Beberapa broker juga menyediakan jenis order lainnya:
Trailing stop order
Trailing stop juga bisa disebut moving stop loss, adalah strategi stop loss yang sangat baik. Ia mengikuti harga terbaru dengan menetapkan stop loss sejumlah pips tertentu, selama harga bergerak sesuai arah profit, maka order tetap berlaku, begitu harga berbalik arah pada tingkat tertentu, maka stop loss akan terpicu dan menutup posisi. Trailing stop adalah alat trading yang sangat bagus, terutama dalam kondisi volatilitas harga yang tinggi, dapat menjamin profit.
Fill or kill orders
Sesuai namanya, jenis order khusus ini berarti, jika tidak dieksekusi segera maka semuanya dibatalkan. Entah semua dieksekusi, atau semua dibatalkan, tidak ada kemungkinan di antaranya.
Conditional orders
Conditional order memungkinkan trader membuat order sesuai instruksinya sendiri. Pengaturan order ini berbeda-beda untuk setiap orang, biasanya baru dieksekusi dalam kondisi terpicunya pengaturan tertentu, misalnya trader bisa mengatur conditional order baru terpicu setelah order sebelumnya dieksekusi atau dibatalkan, dan sebagainya.
Keunggulan terbesar conditional order adalah trader dapat menyesuaikan aturan eksekusi trading sendiri, saat menggunakan beberapa strategi trading khusus, conditional order sangat membantu.
Penutup
Singkatnya, sebagai trader, kamu dapat memanfaatkan berbagai jenis order untuk mencapai tujuan profit trading, lebih baik mengendalikan entry dan exit. Ada banyak jenis order, jenis order apa yang bisa kamu gunakan, tidak hanya tergantung pada broker, tetapi juga tergantung pada terminal trading tempat kamu mengatur order, dan market order, stop order, serta limit order yang paling umum digunakan hampir semua broker menyediakannya. Kuasai penggunaan berbagai jenis order untuk menciptakan profit, karena pengaturan yang tidak tepat hanya akan membuatmu kehilangan dana.