Đối với một giao dịch hoàn chỉnh, lệnh dường như chỉ là một phần rất nhỏ trong đó. Như chúng ta đã nói ở bài học trước, có rất nhiều loại lệnh, và đối với một số trader sử dụng quy tắc giao dịch tự động, các loại lệnh khác nhau có thể giúp tiết kiệm thời gian và hỗ trợ thực hiện giao dịch.
Khi bạn đặt một lệnh, cần nắm rõ 4 yếu tố cơ bản nhất:
Chọn hướng: Bạn mua hay bán
Thời hạn: Thời gian hiệu lực của lệnh
Giá
Khối lượng giao dịch hoặc số lot
Một lệnh có thể dùng để mở vị thế mới, cũng có thể dùng để đóng vị thế hiện có. Khi chúng ta thường nhắc đến "lệnh", ý chỉ hành động đặt lệnh, ví dụ như "mua mở vị thế", "bán đóng vị thế", v.v. Đôi khi lệnh cũng chỉ lệnh vào lệnh hoặc lệnh thoát lệnh. Nếu một lệnh hoàn thành, thì nó đã được khớp lệnh.
Còn có một số loại lệnh ít gặp tồn tại trên thị trường ngoại hối, mỗi loại đều có cách sử dụng đặc biệt riêng. Vậy, các loại lệnh ngoại hối khác nhau như thế nào? Trong trường hợp nào thì dùng loại lệnh nào?
Lệnh thị trường (Market Order)
Lệnh thị trường gặp ít hạn chế và trở ngại nhất, do đó có xác suất được khớp lệnh cao nhất. Lệnh thị trường là lệnh được khớp theo giá thị trường hiện tại. Nói cách khác, khi bạn đặt lệnh thị trường, nghĩa là bạn cho phép broker mua hoặc bán cho bạn ở bất kỳ mức giá nào trên thị trường hiện tại.
Ngay cả trong trường hợp này, giá thực tế khớp lệnh có thể không khớp với báo giá bạn nhận được trước đó.
Điều này có thể là tốt, cũng có thể là xấu. Nếu bạn muốn thoát lệnh nhanh chóng, thì lệnh thị trường là lựa chọn tốt. Trong trường hợp này, bạn sẽ không muốn vội vàng hủy lệnh chỉ vì thị trường vừa biến động vài pip.
Một số hệ thống giao dịch cho phép bạn giới hạn mức trượt giá tối đa. Nếu biến động thị trường đã vượt quá mức đã đặt, lệnh sẽ tự động bị hủy. Tuy nhiên, cũng có một số nền tảng tuy cho phép bạn đặt giới hạn trượt giá nhưng trong thực tế lại không thực hiện những giới hạn này. Vì vậy, trước khi đặt lệnh thị trường, bạn cần xem xét kỹ quy định của broker và hệ thống giao dịch của họ.
Trong trường hợp thị trường thiếu thanh khoản, cài đặt trượt giá còn có thể chuyển thành một công cụ quản lý rủi ro, tránh việc giá khớp lệnh của bạn chênh lệch quá xa so với báo giá cuối cùng bạn nhận được. Ví dụ trong các sự kiện flash crash hoặc giai đoạn biến động mạnh, bạn có thể phát hiện lệnh thị trường đã được khớp ở mức giá chênh lệch rất lớn so với báo giá bạn thấy.
Ưu điểm lớn nhất của lệnh thị trường là nó gần như hoàn thành tức thì, do đó trong giao dịch ngoại hối đảm bảo lệnh được khớp. Đây cũng là lý do lệnh thị trường được các trader trong ngày và các nhà đầu tư khác ưa chuộng.
Lệnh chờ — Lệnh giới hạn và lệnh dừng (Limit and Stop Order)
Lệnh chờ là một loại lệnh có điều kiện, nó được khớp ở một mức giá nhất định với điều kiện và thời gian đã đặt trước. Hai loại lệnh chờ cơ bản nhất là lệnh giới hạn và lệnh dừng.
Lệnh giới hạn được kích hoạt trong trường hợp có lợi nhuận, chủ yếu dùng để chốt lời. Lệnh dừng được kích hoạt trong trường hợp thua lỗ, chủ yếu dùng để cắt lỗ. Hai loại lệnh này lại phát sinh ra các cách sử dụng khác nhau:
Lệnh giới hạn mua (Buy Limit Order)
Lệnh giới hạn mua là lệnh mua được đưa ra khi thị trường ở hoặc dưới một mức giá nhất định. Giả sử EUR/USD hiện tại là 1.1200, nhưng khi giá giảm xuống chạm 1.1150 (thấp hơn giá thị trường hiện tại 50 pip), trader có thể đặt lệnh giới hạn mua.
Trong lệnh giới hạn mua, bạn có thể đặt giới hạn thời gian, lệnh chỉ có hiệu lực trong thời gian bạn đặt. Thông thường lệnh chờ đều có hiệu lực đến khi bị hủy (GTC), nghĩa là trừ khi bạn tự tay hủy, nếu không lệnh luôn có hiệu lực cho đến khi được khớp.
Trong một lệnh short, chốt lời (Take Profit) có thể đóng vai trò như một lệnh giới hạn mua đóng vị thế. Được khớp khi giá thị trường giảm xuống mức chốt lời đã đặt.
Lệnh giới hạn bán (Sell Limit Order)
Ngược lại với lệnh giới hạn mua, là lệnh bán được đưa ra khi thị trường ở hoặc trên một mức giá nhất định. Ví dụ GBP/USD hiện tại là 1.3000, trader có thể đặt lệnh giới hạn bán ở 1.3050. Lệnh này chỉ được kích hoạt khớp khi giá mua GBP/USD đạt 1.3050 hoặc cao hơn.
Chốt lời trong một lệnh long tương đương với một lệnh giới hạn bán đóng vị thế, tức là được khớp khi giá hiện tại đạt hoặc cao hơn mức chốt lời.
Lệnh dừng mua (Buy Stop Order)
Lệnh dừng mua là mua cặp tiền khi thị trường đạt mức giá chỉ định hoặc cao hơn giá thị trường hiện tại. Giả sử EUR/USD hiện tại là 1.1200, trader có thể đặt lệnh dừng mua ở 1.1300, khi giá đạt 1.1300 hoặc cao hơn thì lệnh được khớp.
Trong một lệnh short, cắt lỗ (Stop Loss) tương đương với một lệnh dừng mua đóng vị thế, tức là đóng vị thế khi giá bán đạt mức cắt lỗ hoặc cao hơn.
Lệnh dừng bán (Sell Stop Order)
Ngược lại, lệnh dừng bán là bán cặp tiền khi thị trường đạt mức giá chỉ định hoặc thấp hơn giá thị trường hiện tại. Giả sử USD/CAD hiện tại là 1.3300, trader đặt lệnh dừng bán ở 1.3200, thì khi giá mua đạt 1.3200 hoặc thấp hơn thì lệnh sẽ được khớp.
Cắt lỗ trong một lệnh long tương đương với một lệnh dừng bán đóng vị thế, đóng vị thế khi giá mua đạt mức cắt lỗ hoặc thấp hơn.
Lệnh thị trường và lệnh chờ bao gồm những gì?
Trong một lệnh thị trường khả thi của trader, thường bao gồm 1 lệnh thị trường, 2 lệnh chờ độc lập, ví dụ như sau:
Mua GBP/USD, ở mức giá 1.3000
Chốt lời ở 1.3100
Cắt lỗ ở 1.2900
Thời gian hiệu lực của lệnh
Lệnh chờ thường đều có giới hạn thời gian. Hầu hết broker cho phép lệnh chờ có 3 loại thời hạn hiệu lực:
Lệnh GTC (good till canceled): Có hiệu lực đến khi bị hủy
Lệnh GTD (Good till date): Có hiệu lực đến ngày và giờ hết hạn đã đặt
Lệnh GFD (good for the day): Nếu không được khớp, lệnh chỉ có hiệu lực đến khi kết thúc một ngày giao dịch
Lệnh chờ có ích gì?
Các broker được quản lý đều phải cung cấp dịch vụ khớp lệnh tốt nhất cho khách hàng. Tuy nhiên, do thị trường ngoại hối có biến động lớn, nên không broker nào có thể đảm bảo tuyệt đối rằng lệnh giới hạn hoặc lệnh dừng sẽ được khớp ở mức giá tốt nhất.
Khi lệnh chờ được kích hoạt, nó sẽ chuyển thành lệnh thị trường. Và lệnh thị trường chỉ được khớp theo tình hình thị trường hiện tại và mức giá có thể đạt được.
Nếu thị trường đang biến động quá mức, hoặc thanh khoản kém, thì biến động giá cũng sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến lệnh, spread sẽ tăng lên. Trong trường hợp này, trader sẽ phát hiện giá khớp lệnh chênh lệch khá lớn so với mức giá đã đặt.
Trong giao dịch ngoại hối, trượt giá xuất hiện là bình thường, nhưng cũng không cần quá lo lắng, vì thanh khoản và độ sâu của thị trường ngoại hối đều rất tốt, so với đó thì rủi ro trượt giá trong giao dịch hợp đồng tương lai, quyền chọn hoặc cổ phiếu vốn hóa nhỏ mới lớn hơn nhiều. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý thanh khoản mà broker của bạn kết nối, nếu thanh khoản không đủ hoặc số lượng nhà cung cấp hợp tác ít, cũng sẽ gây ra nhiều rủi ro trượt giá hơn.
Cách sử dụng lệnh chờ?
Lệnh giới hạn
1. Lệnh giới hạn thường được sử dụng khi xu hướng thị trường có breakout giả
Khi bạn không muốn giá hiện tại breakout thành công kháng cự hoặc hỗ trợ, bạn có thể sử dụng lệnh giới hạn để giao dịch. Nghĩa là, bạn muốn giá bật lại trước khi chạm kháng cự rồi tiếp tục giảm, hoặc bật lại ở hỗ trợ rồi tiếp tục tăng.
Giả sử bạn cho rằng giá USD/CHF bật lại không thể breakout thành công kháng cự, do đó cảm thấy gần kháng cự chính là thời điểm tốt để short USD/CHF. Vậy bạn có thể đặt lệnh dừng bán ở dưới kháng cự vài pip, khi thị trường đạt mức giá chỉ định hoặc cao hơn, lệnh của bạn sẽ tự động được khớp.
Logic tương tự cũng áp dụng gần hỗ trợ. Ví dụ bạn cho rằng USD/CHF rất có thể bật lại tăng ở gần hỗ trợ, bạn muốn nắm bắt cơ hội long USD/CHF. Vậy có thể đặt lệnh giới hạn mua ở trên hỗ trợ vài pip, khi thị trường đạt mức giá chỉ định hoặc thấp hơn, lệnh của bạn sẽ tự động được khớp.
2. Lệnh giới hạn có thể dùng để đặt mục tiêu lợi nhuận
Trước khi giao dịch, bạn nên biết nếu xu hướng thị trường có lợi cho giao dịch, bạn muốn thoát lệnh lấy lợi nhuận từ đâu. Lệnh giới hạn cho phép bạn thoát khỏi thị trường tại mục tiêu lợi nhuận đã đặt trước. Nếu bạn long một cặp tiền, bạn có thể sử dụng lệnh dừng bán để đặt mục tiêu lợi nhuận. Nếu bạn short, lệnh dừng mua có thể dùng để đặt mục tiêu lợi nhuận. Cần lưu ý những lệnh này chỉ chấp nhận mức giá được đặt trong vùng có lợi nhuận.
Lệnh dừng
1. Khi kháng cự hoặc hỗ trợ bị breakout, lệnh dừng thường được dùng để vào thị trường
Giả sử USD/CHF bật lại về kháng cự, sau khi phân tích bạn cho rằng nếu giá breakout kháng cự, nó sẽ tiếp tục tăng. Vậy bạn có thể đặt lệnh dừng mua ở trên kháng cự vài pip, thì có thể thực hiện giao dịch breakout tăng tiềm năng. Nếu sau đó giá đạt hoặc vượt mức giá chỉ định của bạn, thì bạn có thể bắt đầu long. Nếu bạn muốn giao dịch khi hỗ trợ bị breakout, thì đặt lệnh dừng bán ở dưới hỗ trợ vài pip, khi giá sau đó đạt mức giá chỉ định của bạn hoặc tiếp tục đi xuống, bạn có thể bắt đầu short.
2. Lệnh dừng dùng để giới hạn thua lỗ, hoặc bảo vệ lợi nhuận
Một trong những cách hiệu quả nhất để giới hạn thua lỗ là đặt lệnh dừng trước. Giả sử bạn long USD/CHF, thì bạn chắc chắn muốn tỷ giá tăng. Để tránh thua lỗ không kiểm soát, bạn đặt lệnh dừng bán ở vị trí thích hợp, thì khi mức giá này bị kích hoạt, vị thế của bạn sẽ tự động được đóng để giảm thua lỗ. Ngược lại, khi long thì sử dụng lệnh dừng mua.
Một khi giao dịch của bạn có lợi nhuận, bạn có thể điều chỉnh lệnh dừng để bảo vệ một phần lợi nhuận. Giả sử bạn giao dịch long và có lợi nhuận, bạn có thể điều chỉnh lệnh dừng bán vào vùng có lợi nhuận, để tránh thị trường khi không thể đạt mức mục tiêu lợi nhuận chỉ định lại điều chỉnh giảm, khiến lợi nhuận đã có bị giảm. Tương tự, trong giao dịch short, nếu có lợi nhuận, thì cũng có thể điều chỉnh lệnh dừng mua vào vùng có lợi nhuận để bảo vệ lợi nhuận đã có.
Các loại lệnh đặc biệt
Một số broker còn cung cấp các loại lệnh khác:
Lệnh trailing stop (Trailing stop order)
Trailing stop cũng có thể gọi là dừng lỗ di động, là một chiến lược cắt lỗ tuyệt vời. Nó theo dõi mức giá mới nhất để đặt cắt lỗ với số pip nhất định, chỉ cần giá biến động theo hướng có lợi nhuận, thì lệnh luôn có hiệu lực, một khi giá đảo chiều đến một mức độ nhất định, thì cắt lỗ sẽ được kích hoạt và đóng vị thế. Trailing stop là một công cụ giao dịch rất tốt, đặc biệt trong trường hợp giá biến động lớn, có thể đảm bảo lợi nhuận.
Lệnh khớp toàn bộ hoặc hủy (Fill or kill orders)
Như tên gọi, loại lệnh đặc biệt này nghĩa là, nếu không được khớp ngay lập tức thì hủy toàn bộ. Hoặc khớp toàn bộ, hoặc hủy toàn bộ, không có bất kỳ khả năng thỏa hiệp nào.
Lệnh có điều kiện (Conditional orders)
Lệnh có điều kiện cho phép trader tạo lệnh theo chỉ thị của riêng mình. Cách đặt loại lệnh này tùy theo từng người, thường chỉ được khớp khi kích hoạt một cài đặt cụ thể, ví dụ trader có thể đặt lệnh có điều kiện chỉ được kích hoạt sau khi một lệnh trước đó được khớp hoặc bị hủy, v.v.
Ưu điểm lớn nhất của lệnh có điều kiện là trader có thể tự định nghĩa quy tắc thực hiện giao dịch, khi sử dụng một số chiến lược giao dịch đặc biệt, lệnh có điều kiện rất hữu ích.
Kết luận
Tóm lại, với tư cách là trader, bạn có thể sử dụng các loại lệnh khác nhau để đạt mục đích lợi nhuận giao dịch, kiểm soát tốt hơn việc vào lệnh và thoát lệnh. Có rất nhiều loại lệnh, bạn có thể sử dụng những loại lệnh nào, không chỉ phụ thuộc vào broker, mà còn phụ thuộc vào terminal giao dịch bạn đặt lệnh, còn những lệnh thường dùng nhất như lệnh thị trường, lệnh dừng và lệnh giới hạn thì hầu như broker nào cũng cung cấp. Cần giỏi sử dụng các loại lệnh khác nhau để tạo lợi nhuận, vì cài đặt không hợp lý chỉ khiến bạn mất vốn.