완전한 하나의 거래에서 주문은 그저 작은 부분처럼 보일 수 있습니다. 이전 강의에서 말씀드린 것처럼 주문에는 여러 유형이 있으며, 자동 거래 규칙을 사용하는 일부 트레이더에게는 서로 다른 주문이 거래 실행을 돕고 시간을 효과적으로 절약해 줍니다.
주문을 넣을 때 가장 기본적인 4가지 요소를 명확히 해야 합니다:
방향 선택: 매수인지 매도인지
유효 기간: 주문의 유효기간
가격
거래량 또는 거래 로트
하나의 주문은 새로운 포지션을 열 수도 있고, 기존 포지션을 청산할 수도 있습니다. 우리가 보통 "주문"이라고 말할 때는 주문을 넣는 행위를 가리키며, 예를 들어 "매수 진입", "매도 청산" 등이 있습니다. 때로는 주문이 진입 주문이나 청산 주문을 의미하기도 합니다. 주문이 완료되면 그것은 체결된 것입니다.
외환 시장에는 드물게 존재하는 주문 유형도 있으며, 각각 고유한 사용 방식이 있습니다. 그렇다면 외환 주문 유형은 어떤 차이가 있을까요? 어떤 상황에서 어떤 주문을 사용해야 할까요?
시장가 주문 (Market Order)
시장가 주문은 제한과 장애가 가장 적기 때문에 체결될 확률이 가장 높습니다. 시장가 주문은 현재 시장 가격으로 주문을 체결하는 것입니다. 다시 말해, 시장가 주문을 넣으면 브로커가 시장의 현재 어떤 가격이든 당신을 위해 매수 또는 매도하도록 허용하는 것입니다.
이런 경우에도 실제 거래 체결 가격은 이전에 받은 호가와 일치하지 않을 수 있습니다.
이는 좋을 수도 있고 나쁠 수도 있습니다. 빠르게 청산하고 싶다면 시장가 주문이 좋은 선택입니다. 이런 경우 시장이 몇 핍만 움직였다고 서둘러 주문을 취소하고 싶지는 않을 것입니다.
일부 거래 시스템은 최대 슬리피지를 제한할 수 있도록 허용합니다. 시장 변동이 설정한 수치를 초과하면 주문이 자동으로 취소됩니다. 다만 일부 플랫폼은 슬리피지 제한을 설정할 수 있도록 허용하면서도 실제 운영에서는 이러한 제한을 실행하지 않습니다. 따라서 시장가 주문을 넣기 전에 브로커와 그 거래 시스템의 규정을 잘 확인해야 합니다.
시장 유동성이 부족한 상황에서 슬리피지 설정은 리스크 관리 도구로 전환될 수 있으며, 주문 체결 가격이 최종적으로 받은 호가와 크게 벗어나는 것을 방지할 수 있습니다. 예를 들어 시장 급락(플래시 크래시) 사건이나 격렬한 변동 기간에는 시장가 주문이 보았던 호가와 크게 다른 가격에 체결되는 것을 발견할 수 있습니다.
시장가 주문의 가장 큰 장점은 거의 즉시 완료된다는 것이며, 따라서 외환 거래에서 주문 체결을 보장합니다. 이것이 시장가 주문이 데이트레이더와 다른 투자자들에게 인기를 끄는 이유입니다.
대기 주문 — 지정가 주문과 스탑 주문 (Limit and Stop Order)
대기 주문은 조건부 주문으로, 설정된 조건과 시간 전제하에 특정 가격에서 체결됩니다. 대기 주문의 가장 기본적인 두 가지 유형은 지정가 주문과 스탑 주문입니다.
지정가 주문은 수익 상황에서 발동되며 주로 익절에 사용됩니다. 스탑 주문은 손실 상황에서 발동되며 주로 손절에 사용됩니다. 이 두 주문 유형에서 다시 다양한 용법이 파생됩니다:
지정가 매수 주문 (Buy Limit Order)
지정가 매수 주문은 시장이 특정 가격에 있거나 그보다 낮을 때 발동되는 매수 지시입니다. 유로/달러 현재가가 1.1200이지만 가격이 하락하여 1.1150(현재 시장가보다 50핍 낮음)에 도달할 때 트레이더가 지정가 매수 주문을 설정할 수 있습니다.
지정가 매수 주문에서는 시간 제한을 설정할 수 있으며, 주문은 설정한 시간 내에서만 유효합니다. 일반적으로 대기 주문은 취소 전까지 유효(GTC)이며, 즉 직접 수동으로 취소하지 않는 한 주문은 체결될 때까지 계속 유효합니다.
숏 포지션에서 익절(Take Profit)은 매수 청산 지정가 주문의 역할을 할 수 있습니다. 시장 가격이 설정한 익절가까지 하락하면 체결됩니다.
지정가 매도 주문 (Sell Limit Order)
지정가 매수 주문과 반대로, 시장이 특정 가격에 있거나 그보다 높을 때 발동되는 매도 지시입니다. 예를 들어 파운드/달러 현재가가 1.3000이고, 트레이더가 1.3050에 지정가 매도 주문을 설정할 수 있습니다. 이 주문은 파운드/달러 매수 호가가 1.3050 이상에 도달할 때만 체결됩니다.
롱 포지션의 익절은 매도 청산 지정가 주문에 해당하며, 즉 현재 가격이 익절 수준에 도달하거나 그보다 높을 때 체결됩니다.
스탑 매수 주문 (Buy Stop Order)
스탑 매수 주문은 시장이 지정 가격에 도달하거나 현재 시장가보다 높을 때 통화쌍을 매수하는 것입니다. 유로/달러가 현재 1.1200이라면, 트레이더는 1.1300에 스탑 매수 주문을 설정할 수 있으며, 가격이 1.1300 이상에 도달하면 주문이 체결됩니다.
숏 포지션에서 손절(Stop Loss)은 매수 청산 스탑 주문에 해당하며, 즉 매도 호가가 손절가에 도달하거나 그보다 높을 때 청산됩니다.
스탑 매도 주문 (Sell Stop Order)
반대로, 스탑 매도 주문은 시장이 지정 가격에 도달하거나 현재 시장가보다 낮을 때 통화쌍을 매도하는 것입니다. 달러/캐나다달러가 현재 1.3300이라면, 트레이더가 1.3200에 스탑 매도 주문을 설정하면 매수 호가가 1.3200 이하에 도달할 때 주문이 체결됩니다.
롱 포지션의 손절은 매도 청산 스탑 주문에 해당하며, 매수 호가가 손절가에 도달하거나 그보다 낮을 때 청산됩니다.
시장가 주문과 대기 주문에는 무엇이 포함되나요?
트레이더의 일반적인 시장 주문에는 보통 1개의 시장가 주문과 2개의 독립적인 대기 주문이 포함되며, 예를 들면 다음과 같습니다:
파운드/달러 매수, 가격 1.3000
익절가 1.3100
손절가 1.2900
주문 유효 시간
대기 주문에는 보통 시간 제한이 있습니다. 대부분의 브로커는 대기 주문에 3가지 유효기간을 허용합니다:
GTC 주문(good till canceled): 취소 전까지 유효
GTD 주문(Good till date): 설정한 만료일과 시간 전까지 유효
GFD 주문(good for the day): 체결되지 않으면 단일 거래일이 끝나기 전까지만 유효
대기 주문은 어떤 용도로 사용되나요?
규제를 받는 브로커는 모두 고객에게 최선의 체결을 제공해야 합니다. 다만 외환 시장의 변동성이 크기 때문에 어떤 브로커도 지정가 주문이나 스탑 주문이 최선의 가격에 체결될 것을 절대적으로 보장할 수 없습니다.
대기 주문이 발동되면 시장가 주문으로 전환됩니다. 그리고 시장가 주문은 현재 시장 상황과 이용 가능한 가격으로만 체결됩니다.
시장이 과도한 변동 중이거나 유동성이 부족하면 가격 변동이 주문에 부정적인 영향을 미칠 수 있고 스프레드가 증가합니다. 이런 경우 트레이더는 주문 체결 가격이 설정한 가격과 크게 차이가 나는 것을 발견할 수 있습니다.
외환 거래에서 슬리피지는 정상적으로 발생하며, 너무 걱정할 필요는 없습니다. 외환 시장의 유동성과 깊이가 매우 좋기 때문입니다. 이에 비해 선물, 옵션 또는 소형주 거래의 슬리피지 위험이 훨씬 큽니다. 다만 브로커가 연결한 유동성에도 주의를 기울여야 하며, 유동성이 충분하지 않거나 협력 제공업체 수가 적으면 슬리피지 위험이 더 많이 발생할 수 있습니다.
대기 주문을 어떻게 활용할까요?
지정가 주문
1. 시장 추세가 가짜 돌파일 때 지정가 주문을 자주 사용합니다
현재 가격이 저항이나 지지 수준을 성공적으로 돌파하기를 원하지 않을 때 지정가 주문으로 거래할 수 있습니다. 즉, 가격이 저항에 닿기 전에 반등하여 계속 하락하거나, 지지에서 반등하여 계속 상승하기를 원하는 것입니다.
달러/스위스프랑의 가격 반등이 저항을 성공적으로 돌파할 수 없다고 생각하여 저항 근처가 달러/스위스프랑을 숏하는 좋은 시점이라고 판단한다고 가정해 봅시다. 그렇다면 저항 아래 몇 핍에 스탑 매도 주문을 설정할 수 있으며, 시장이 지정 가격에 도달하거나 그보다 높아지면 주문이 자동으로 체결됩니다.
같은 논리가 지지 근처에도 적용됩니다. 예를 들어 달러/스위스프랑이 지지 근처에서 반등하여 상승할 가능성이 높다고 생각하고 기회를 잡아 달러/스위스프랑을 롱하고 싶다면, 지지 위 몇 핍에 지정가 매수 주문을 설정할 수 있으며, 시장이 지정 가격에 도달하거나 그보다 낮아지면 주문이 자동으로 체결됩니다.
2. 지정가 주문은 수익 목표를 설정하는 데 사용할 수 있습니다
거래 전에 시장 추세가 거래에 유리할 경우 어디에서 수익을 청산할지 알아야 합니다. 지정가 주문을 사용하면 미리 설정한 수익 목표에서 시장을 청산할 수 있습니다. 통화쌍을 롱하면 스탑 매도 주문으로 수익 목표를 설정할 수 있습니다. 숏이면 스탑 매수 주문으로 수익 목표를 설정할 수 있습니다. 이러한 주문은 수익 구간의 가격 설정만 허용한다는 점에 유의해야 합니다.
스탑 주문
1. 저항이나 지지가 돌파될 때 스탑 주문은 보통 시장에 진입하는 데 사용됩니다
달러/스위스프랑이 저항으로 반등하고, 분석 후 가격이 저항을 돌파하면 계속 상승할 것이라고 생각한다고 가정해 봅시다. 그렇다면 저항 위 몇 핍에 스탑 매수 주문을 설정하여 잠재적인 상방 돌파 거래를 할 수 있습니다. 이후 가격이 지정 가격에 도달하거나 초과하면 롱을 시작할 수 있습니다. 지지 돌파 시 거래하고 싶다면 지지 아래 몇 핍에 스탑 매도 주문을 설정하고, 이후 가격이 지정 가격에 도달하거나 계속 하락하면 숏을 시작할 수 있습니다.
2. 스탑 주문은 손실을 제한하거나 수익을 보호하는 데 사용됩니다
손실을 제한하는 가장 효과적인 방법 중 하나는 미리 스탑 주문을 설정하는 것입니다. 달러/스위스프랑을 롱한다면 환율이 상승하기를 바랄 것입니다. 통제할 수 없는 손실을 피하기 위해 적절한 위치에 스탑 매도 주문을 설정하면, 그 가격이 발동될 때 포지션이 자동으로 청산되어 손실이 줄어듭니다. 반대로 롱할 때는 스탑 매수 주문을 사용합니다.
거래가 수익이 나면 일부 수익을 보호하기 위해 스탑 주문을 조정할 수 있습니다. 롱 거래에서 수익이 발생했다면, 시장이 지정한 수익 목표 가격에 도달하지 못하고 되돌려져 이미 얻은 수익이 줄어드는 것을 막기 위해 스탑 매도 주문을 수익 구간으로 조정할 수 있습니다. 마찬가지로 숏 거래에서 수익이 있으면 스탑 매수 주문을 수익 구간으로 조정하여 기존 수익을 보호할 수 있습니다.
특수 주문 유형
일부 브로커는 다른 유형의 주문도 제공합니다:
트레일링 스탑 주문 (Trailing stop order)
트레일링 스탑은 이동 손절이라고도 하며, 훌륭한 손절 전략입니다. 최신 가격을 따라 일정 핍 수의 손절을 설정하며, 가격이 수익 방향으로 움직이는 한 주문은 계속 유효하고, 가격이 일정 정도 반전하면 손절이 발동되어 청산됩니다. 이동 손절은 특히 가격 변동이 큰 상황에서 수익을 보장할 수 있는 매우 좋은 거래 도구입니다.
전량 체결 또는 취소 주문 (Fill or kill orders)
이름 그대로, 이 특별한 주문 유형은 즉시 체결되지 않으면 전부 취소되는 것을 의미합니다. 전부 체결되거나 전부 취소되며, 어떤 절충도 없습니다.
조건 주문 (Conditional orders)
조건 주문은 트레이더가 자신의 지시에 따라 생성하는 주문입니다. 이 주문의 설정은 사람마다 다르며, 보통 특정 설정이 발동되는 조건에서만 체결됩니다. 예를 들어 트레이더는 현재 주문이 체결되거나 취소된 후에만 조건 주문이 발동되도록 설정할 수 있습니다.
조건 주문의 가장 큰 장점은 트레이더가 거래 실행 규칙을 사용자 정의할 수 있다는 것이며, 특별한 거래 전략을 사용할 때 조건 주문이 큰 도움이 됩니다.
맺음말
요약하면, 트레이더로서 다양한 주문 유형을 활용하여 거래 수익이라는 목적을 달성하고 진입과 청산을 더 잘 통제할 수 있습니다. 주문 유형은 매우 많으며, 어떤 주문 유형을 사용할 수 있는지는 브로커뿐만 아니라 주문을 설정하는 거래 터미널에 따라 달라집니다. 가장 자주 사용되는 시장가 주문, 스탑 주문, 지정가 주문은 거의 모든 브로커가 제공합니다. 부적절한 설정은 자금을 잃게 할 뿐이므로, 다양한 주문 유형을 능숙하게 사용하여 수익을 창출해야 합니다.