Beberapa orang menganggap forex adalah industri yang membosankan, karena membutuhkan analisis pasar tanpa henti, serta harus menanggung tekanan dan risiko yang berlebihan. Tapi jika kamu melihat industri ini di balik permukaannya, kamu akan menemukan bahwa ternyata ia juga memiliki sejarah yang sangat kaya, aturannya sangat menantang, yang membuatnya semakin menggoda, dan perkembangan teknologi jaringan elektronik terus mendorong perubahan industri ini. Jangan lupa, pasar forex sama seperti industri keuangan lainnya, selalu ada "pahlawan" dan "penjahat" yang berdampingan, mereka adalah bagian yang tak terpisahkan dari sejarah forex, dan juga merupakan kekuatan penting yang mendorong industri ini terus berkembang dan sempurna.
Industri forex memiliki sejarah yang sangat "tebal", ketika kamu membacanya dari awal, seperti seorang bijak yang menceritakannya kepadamu dengan lembut. Kini ia masih merupakan pasar keuangan yang tak tertandingi, volumenya hingga saat ini tidak ada yang menyamai, tidak ada yang bisa dengan jelas meramalkan bagaimana ia akan berubah di masa depan. Sehat, teratur, dan transparan adalah harapan setiap praktisi dan trader terhadap prospek industri ini. Kita hanya melihat saat ini, sudah banyak hal yang membuat orang merasa tertarik, bahkan ajaib.
Secara langsung, trading forex adalah tindakan menukar mata uang fiat, ia memiliki sejarah ratusan tahun bahkan ribuan tahun, sejarahnya paling awal dapat ditelusuri hingga periode Babilonia. Kini, pasar forex telah menjadi salah satu pasar terbesar, paling likuid, dan paling mudah diakses di dunia. Setelah Perang Dunia I dan II, setelah runtuhnya sistem standar emas dan Bretton Woods, pasar forex berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan maju.
Sejarah cenderung terulang. Bagi trader forex, memahami sejarah industri forex dan trading, serta peristiwa sejarah kunci yang mempengaruhi pasar sangatlah penting. Karena peristiwa serupa mungkin akan terjadi lagi dalam bentuk yang sama saat ini atau di masa depan, sehingga mempengaruhi seluruh industri dan lanskap trading.
Trading Forex Kuno
Trading forex bukanlah hal yang baru. Transaksi paling awal muncul di zaman kuno. Pada masa Talmud Yahudi, sudah muncul "penukar uang", mereka terutama membantu orang lain menukar mata uang, lalu mengenakan komisi atau biaya. Orang-orang ini menempati sudut kecil di kota, atau membuka lapak di luar kuil tempat orang asing sering keluar masuk.
Baik di masyarakat paling primitif di Tiongkok, maupun di luar negeri, barter adalah cara pertukaran paling kuno. Pada 6000 SM, suku Mesopotamia memperkenalkan "sistem barter", barang dapat ditukar dengan barang lain. Seiring perkembangan masyarakat, komoditas langka pada masa itu seperti rempah-rempah dan garam laut menjadi media pertukaran yang populer saat itu.
Seiring melimpahnya barang, kapal untuk pertama kalinya dalam sejarah mengangkut barang lokal ke negeri asing, dan melakukan perdagangan laut atas barang-barang tersebut dalam bentuk forex. Akhirnya, pada awal abad ke-6 SM lahirlah koin emas pertama, menjadi media transaksi baru. Alasan koin emas dapat menjadi mata uang adalah karena mereka memiliki karakteristik kunci seperti portabilitas, daya tahan, tidak dapat dibagi, pasokan terbatas, dan akseptabilitas.
Sekitar abad ke-4 Masehi, pemerintah Bizantium mengendalikan sebuah perusahaan monopoli trading forex.
Pada 1472, di Tuscany Italia muncul "bank" pertama di dunia dalam bentuk yang sesungguhnya — Banca Monte Dei Paschi di Siena. Bank ini masih beroperasi hingga sekarang.
Pada abad ke-15, untuk memenuhi kebutuhan penukaran mata uang pedagang tekstil, keluarga Medici membuka bank di luar negeri, dan mulai menggunakan "buku besar akun" untuk memproses transaksi. Buku besar semacam ini dapat menampilkan akun forex, serta akun mata uang domestik yang memiliki hubungan dengan bank luar negeri.
Pada abad ke-17 dan ke-18, pasar forex Amsterdam tetap aktif. Agen dan pedagang Inggris dan Belanda memiliki hubungan penukaran forex yang sangat sering.
Asal Usul Forex Modern
Setelah ratusan tahun perkembangan, meskipun koin emas telah menjadi media transaksi yang diterima secara luas, namun karena beratnya, pembayaran untuk transaksi komoditas besar menjadi tidak praktis. Pada tahun 1800-an, banyak negara mulai mengadopsi standar emas. Standar emas menjamin pemerintah akan menebus sejumlah uang kertas apa pun sesuai nilai emasnya. Tindakan ini adalah "sistem standar emas", uang kertas menggunakan emas sebagai kredit, pemerintah menerbitkan uang kertas dengan emas sebagai jangkar. Namun, hingga Perang Dunia I, untuk membayar pengeluaran militer yang besar, pemerintah berbagai negara Eropa harus menghentikan sistem standar emas, untuk menerbitkan lebih banyak uang kertas sebagai biaya militer.
Pada tahun 1850-an di Amerika, sebuah perusahaan bernama Alexander Brown & Sons mulai trading forex, ia dianggap sebagai pelaku pasar terkemuka. Pelopor trading forex dalam sejarah Amerika, juga termasuk J.M. Do Espirito Santo de Silva yang mendapat izin untuk melakukan trading forex pada tahun 1880-an.
Pada 1880, sistem mata uang berbasis emas terbentuk. Karena itu, banyak dari kita menganggap tahun ini sebagai tahun awal forex modern.
Dari 1899 hingga 1913, cadangan forex tumbuh 10,8%, sementara cadangan emas hanya tumbuh 6,3%, ini menandakan pasar forex yang baru muncul secara bertahap mendapat perhatian.
Pada 1902, pada tahun ini, London memiliki dua broker forex. Pada 1913, hampir setengah dari trading forex global dilakukan dengan pound sterling. Ini sangat penting bagi pembentukan pasar modal Inggris. Jumlah bank forex Inggris naik dari 3 pada 1860 menjadi 71 pada 1913.
Meskipun pound sterling saat itu hampir menguasai trading forex, namun Inggris sendiri pada awal abad ke-20 selama beberapa tahun justru dalam keadaan absen. Pusat trading forex yang paling aktif justru Paris, New York, dan Berlin. London dan seluruh Kerajaan Inggris sebelum 1914 relatif "diam".
Hingga 1914 sistem Federal Reserve Amerika didirikan, sistem perbankan Amerika mulai mencetak mata uangnya sendiri — dolar.
Pada 1920-an, beberapa keluarga mulai tumbuh menjadi tokoh penting dalam industri forex. Keluarga Kleinwort menjadi pemimpin pasar yang sangat terkenal, keluarga penting lainnya seperti Japhets, S. Montagu & Co. serta Seligmans mulai menjadi pelaku pasar utama.
Setelah Perang Dunia II, perjanjian Bretton Woods ditandatangani. Menurut perjanjian, nilai tukar mata uang berbagai negara terhadap dolar hanya dapat berfluktuasi dalam 1% dari nilai tukar resmi. Setelah itu, Presiden Amerika saat itu Nixon menghapus perjanjian Bretton Woods, nilai tukar tetap menjadi tidak berlaku. Sejak itu dimulailah sistem nilai tukar mengambang. Ini juga membuktikan teori ekonomi Adam Smith.
Yang mengejutkan, dari 1972 hingga Maret 1973, karena pengaruh perjanjian Bretton Woods serta perjanjian mengambang bersama Eropa, pasar forex ditutup. Kini siapa yang bisa membayangkan skenario seperti itu terulang?
1973 adalah titik balik sejarah yang sesungguhnya bagi pasar forex modern. Pada tahun ini, pembatasan nilai tukar antar negara, trading bank, dan era trading forex yang dibatasi berakhir, pasar mulai memasuki era nilai tukar mengambang secara menyeluruh.
Perkembangan Forex Modern
Reuters pada 1973 memperkenalkan layar elektronik, menggantikan cara lama mendapatkan kuotasi trading melalui telepon dan telegraf.
Pada pertengahan 1980-an, sebelum munculnya internet, sebuah bentuk trading forex elektronik mulai populer, yaitu "Reuters Dealing" yang dikembangkan oleh Reuters. Dari standar saat ini, sistem ini sangat ketinggalan zaman, tetapi pada saat itu, ia sangat canggih. Ia lebih seperti sistem komunikasi jaringan real-time yang dapat ditutup. Jika internet tidak ditemukan, maka sistem ini mungkin masih digunakan hingga sekarang.
Pasangan mata uang GBP/USD juga disebut "Cable". Ini karena sebelum munculnya teknologi serat optik dan satelit komunikasi global, untuk menghubungkan pusat trading London dan New York, kedua negara memasang kabel baja raksasa di Atlantik. Jika kamu juga merasa latensi itu buruk, maka kamu bisa membayangkan konsekuensi jika kabel baja saat itu bermasalah.
Pada pertengahan 1990-an, pasar forex terlepas dari bank dan perusahaan. Hingga munculnya internet dan perkembangan teknologi elektronik, platform trading online dan trading forex baru mulai terbuka untuk klien trader retail yang lebih luas.
Menurut sebuah penelitian terbaru, 99,6% trader forex retail tidak dapat mencapai profit selama 4 kuartal berturut-turut. Tidak peduli strategi trading kamu bagus atau tidak, di pasar forex, kerugian tidak dapat dihindari.
Dalam hal trader institusional, banyak bank akan menginvestasikan 20%-30% dari dana ke pasar forex, profit yang mereka peroleh dari trading forex mencapai 40%-60%. Ini adalah investasi mereka yang paling menguntungkan.
Sejak munculnya internet, sebagian besar trading forex retail dilakukan secara online, bukan di bursa. Ini memungkinkan trader di mana pun di dunia dapat masuk ke pasar ini, asalkan mereka memiliki koneksi internet.
Pasar forex adalah pasar paling likuid di dunia. Pasar forex tidak memiliki bank sentral, harga forex selalu berfluktuasi, market maker menentukan nilai tukar.
Banyak trader mencari sistem trading yang sempurna. Banyak juga yang mengatakan mereka sudah menemukannya. Tapi saat ini belum ada satu sistem pun yang telah melalui uji waktu jangka panjang.
Pada 1970-an, trading otomatis muncul di Chicago Mercantile Exchange, pada 1999 platform trading retail online muncul, setelah itu trading otomatis mulai menjadi umum dalam trading retail.
Pada awal 2000-an, forex retail kembali berevolusi, trader dapat memprogram sistem trading otomatis (EA) dan sinyal eksklusif mereka sendiri di platform terbuka.
Pasar forex tidak memiliki krisis absolut. Krisis keuangan justru merupakan peluang trading terbaik bagi trader forex, karena baik ekonomi turun maupun naik, mereka dapat trading. Yang dibutuhkan trading forex adalah fluktuasi nilai tukar, bukan perkembangan ekonomi.
"Peristiwa Black Swan Franc Swiss" Mengubah Lanskap Industri Secara Drastis
Pastinya para pelaku industri ingat dengan jelas 15 Januari 2015, seperti biasa, waktu ini adalah waktu banyak perusahaan Tiongkok mengadakan acara tahunan, ketika semua orang dengan gembira bersiap mengangkat gelas untuk merayakan di acara tahunan, sebuah krisis yang tiba-tiba datang tanpa diundang, membuat seluruh industri forex tidak siap, panik dan kebingungan.
Ketika bank sentral Swiss mengumumkan pelepasan franc Swiss dari euro, melepaskan garis pertahanan nilai tukar 1,20, EUR/CHF dan USD/CHF mengalami penurunan longsor seperti longsoran salju, dalam beberapa menit累计 turun lebih dari 3000 pips. Karena pasar tiba-tiba mengalami fluktuasi ekstrem yang langka, menyebabkan likuiditas tiba-tiba mengering, banyak order klien broker tidak dapat tereksekusi, bahkan akun mengalami saldo negatif. Ini tidak lain adalah "pembantaian" yang mengepung kota.
Pasar itu kejam. Bagi broker bahkan lebih mengerikan. Salah satu broker forex terbesar di dunia, FXCM Group, mengalami kerugian 275 juta dolar AS (sekitar Rp4,4 triliun), harga sahamnya sempat turun hampir 90% (saat ini sudah delisting); Interactive Brokers mengalami kerugian 120 juta dolar AS (sekitar Rp1,9 triliun); IG Group mengalami kerugian lebih dari 30 juta pound sterling; lainnya seperti Deutsche Bank, Barclays Bank dan divisi trading forex investasi lainnya, jumlah kerugiannya antara 100 juta - 200 juta dolar AS (sekitar Rp1,6 triliun - Rp3,2 triliun). Broker forex Alpari (Inggris), perusahaan teknologi forex Boston Technology (BT), broker forex retail Inggris ILQ, Excel Markets dan lainnya berturut-turut mengumumkan kebangkrutan atau penutupan.
Selain broker yang mengalami "pertumpahan darah", peristiwa black swan krisis franc Swiss juga menyebabkan ribuan investor mengalami kerugian besar; pada saat yang sama juga memicu perselisihan hukum antara investor dan broker, seperti FXCM Group, Saxo Bank, CMC Markets, IG Group serta Interactive Brokers dan broker besar lainnya, semuanya berturut-turut menghadapi "class action" dari investor.
Dampak krisis franc Swiss sangat mendalam, hingga satu dua tahun terakhir baru benar-benar hilang. Tapi krisis franc Swiss juga merangsang konsolidasi industri. Selain itu, lembaga regulasi mulai merenung, dan berturut-turut mengeluarkan persyaratan regulasi seperti manajemen risiko.
Dengan demikian, konsekuensi yang ditimbulkan oleh peristiwa ini menarik perhatian lembaga regulasi utama di negara-negara Eropa dan Amerika, dalam beberapa tahun berikutnya ESMA (Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa), ASIC (Komisi Sekuritas dan Investasi Australia) dan lembaga regulasi lainnya berturut-turut menetapkan kebijakan regulasi baru untuk produk trading online seperti forex retail dan CFD, termasuk secara signifikan menurunkan leverage trading, menaikkan rasio margin serta melarang aktivitas promosi seperti bonus.