有些人覺得外匯是一個很無聊的行業，因為它需要無休止的市場分析、要承受過多的壓力和風險。但是透過表面現象去看這個行業，你會發現它原來也有著非常豐富的歷史，它的規則極具挑戰，這使得它更加誘人，電子網絡技術的發展一直在推動著行業變遷。不能忘記，外匯市場與其他金融行業一樣，從來都是「英雄」和「壞蛋」並存，他們是外匯史中不可缺少的一部分，也是推動行業不斷發展完善的重要動力。
外匯行業有著非常「厚重」的歷史，當你從頭閱讀它，猶如一位智者在向你娓娓道來。如今它仍是一個無與倫比的金融市場，它的體量至今無出其右，誰也不能明確地預見它將來會變成什麼樣。健康、有序及透明是每一位從業者和交易者對這個行業前景的期望。我們只看現在，它就有許多讓人覺得有趣、甚至神奇的地方。
說的直白點，外匯交易是兌換法定貨幣的一種行為，它有著數百年甚至上千年的歷史，其歷史最早可追溯到巴比倫時期。如今，外匯市場已成為全球最大、流動性最高且訪問性最強的市場之一。一戰及二戰後，在金本位及布雷頓森林體系等制度崩潰後，外匯市場朝著更為靈活和先進的方向發展。
歷史往往會重演。對於外匯交易者而言，了解外匯行業及交易的歷史，以及影響市場的關鍵性歷史事件非常重要。因為這些類似的事件可能會在當下或未來再次以同樣的形式發生，從而影響整個行業及交易的格局。
古老的外匯交易
外匯交易絕非什麼新鮮事物。最早的交易出現在古時候。在《猶太教法典》時期，就已經出現「兌換商」，他們主要幫助別人兌換貨幣，然後收取佣金或者費用。這些人在城市佔據一個小角落，或者在外邦人常出入的寺廟外設攤。
不管是中國最原始的社會，還是在海外，易物交易是最古老的交換方式。公元前6000年，美索不達米亞部落引入「以物易物制度」，貨物可以兌換成另一種物品。隨著社會的發展，諸如香料、海鹽之類的時代稀缺商品在當時成為流行的兌換媒介。
隨著商品的豐富，船舶將以有史以來第一次載著本地商品遠洋外邦，並以外匯形式對這些貨物進行海上貿易。最終，早在公元前6世紀誕生了第一枚金幣，成為交易的新媒介。之所以金幣能夠成為貨幣，是因為它們具備諸如便攜性、耐用性、不可分割以及有限供應量和可接受性等關鍵特徵。
在公元4世紀左右，拜占庭政府控制了一家壟斷外匯交易的公司。
1472年，義大利托斯卡納出現了世界上第一家真正形式上的「銀行」——邦卡蒙台達電子錫耶納牧山銀行（Banca Monte Dei Paschi di Siena）。這家銀行直到現在仍在運營。
在15世紀，為了滿足紡織商人的貨幣兌換需求，美第奇家族（Medici）在國外開設了銀行，並開始啟用「往來賬賬本」處理交易。這類賬本可以顯示外匯賬戶、以及與國外銀行有往來的本國貨幣賬戶。
17世紀和18世紀，阿姆斯特丹的外匯市場保持活躍。英國和荷蘭的代理人和商人有著非常頻繁的外匯兌換往來。
現代外匯的起源
經過數百年的發展，儘管金幣已被廣泛接受的交易媒介，但由於它們沉重，支付大宗商品交易顯得不切實際。在1800年代，很多國家開始採用黃金標準。黃金標準保證了政府將贖回任何數量的紙幣作為其黃金價值。這種作為就是「金本位制度」，紙幣以黃金作信用，政府以黃金為錨發行紙幣。然而，直到第一次世界大戰，歐洲各國為了支付龐大的軍費支出，各國政府不得不停止金本位制度，以發行更多的紙幣充當軍費。
1850年代的美國，一家名為Alexander Brown & Sons的公司開始交易外匯，它被視為領先的市場參與者。美國歷史上的外匯交易先鋒，還包括1880年代獲得允許而進行外匯交易的J.M. Do Espirito Santo de Silva。
1880年，以黃金為本位幣的貨幣制度形成。也因此，我們很多人認為這一年是現代外匯的起始年。
從1899年至1913年，外匯儲備增長了10.8%，而黃金儲備只增長6.3%，這象徵著新興外匯市場逐漸受到重視。
1902年，就在這一年，倫敦共出現了兩家外匯經紀商。1913年，全球外匯交易幾乎一半都是以英鎊進行的。這對英國資本市場的形成有非常重要的意義。英國的外匯銀行數量從1860年的3家上漲到1913年的71家。
儘管當時的英鎊幾乎統治了外匯交易，但是英國本身在20世紀初的幾年裡卻是缺席狀態。外匯交易最活躍的中心卻是巴黎、紐約和柏林。倫敦及整個大英帝國在1914年前都相對「沉默」。
直到1914年美國聯邦儲備系統成立，美國銀行系統開始印刷自己的貨幣—美元。
1920年代，一些家族開始成長為外匯行業的重要人物。Kleinwort家族成為非常知名的市場領導者，其它重要的家族如Japhets、S. Montagu & Co.以及Seligmans都開始成為主要的市場參與者。
在第二次世界大戰後，布雷頓森林協議簽署。根據協議，各國貨幣對美元的匯率只能在法定匯率上下波動1%以內。之後，時任美國總統尼克森廢除了布雷頓森林協議，固定兌換匯率失效。此後開始迎來浮動匯率系統。這也印證了亞當史密斯的經濟理論。
令人驚訝的是，1972年至1973年3月，由於布雷頓森林協議以及歐洲聯合浮動協議的影響，外匯市場被關閉。如今誰能想像這樣的情景再現呢？
1973年是現代外匯市場真正的歷史轉折點。在這一年，國家之間的匯率約束、銀行交易及受限制的外匯交易時代結束，市場開始進入全面的浮動匯率時代。
現代外匯的發展
路透社（Reuters）在1973年引入了電子顯示屏，取代了之前古老的電話和電報獲取交易報價的方式。
1980年代中期，在網絡出現之前，一種電子外匯交易形式就開始流行，即由路透開發的「Reuters Dealing」。從現今的標準來看，這個系統非常落後，但是在當時，它非常先進。它更像是實時可關閉網絡溝通系統。如果網絡沒有被發明出來，那麼這套系統可能至今還在使用當中。
英鎊/美元貨幣對之所以也叫做「Cable」。這是因為在光纖技術和全球通訊衛星技術出現之前，為了連接倫敦和紐約的交易中心，兩國在大西洋鋪設了巨大的鋼纜。如果你也覺得延遲很糟糕，那你就能想像到如果當時鋼纜有問題會產生的後果吧。
在1990年代中期，外匯市場游離在銀行和企業之外。直到網絡出現以及電子技術的發展，在線交易平台及外匯交易才開始向更廣大的零售交易者客戶開放。
據最近的一項研究調查發現，99.6%的零售外匯交易者都無法做到連續4個季度盈利。不管你的交易策略好還是不好，在外匯市場，虧損是不可避免的。
在機構交易者方面，很多銀行都會將基金的20%-30%投入到外匯市場，它們從外匯交易中獲得的盈利高達40%-60%。這是它們最盈利的投資。
自從網絡出現後，絕大多數的零售外匯交易都是在線進行，而非在交易所進行。這使得全球任何地方的交易者都可以進入這一市場，只要他們有網絡連接。
外匯市場是全球最具流動性的市場。外匯市場沒有中央銀行，外匯價格一直處於波動中，做市商決定匯率。
很多交易者尋找完美的交易系統。也有很多人說自己已經找到了。但是目前還沒有任何一個系統經歷了長期的時間檢驗。
1970年代，自動交易就出現在芝加哥商業交易所，1999年在線零售交易平台出現，此後自動交易在零售交易中開始變得普遍。
在2000年代早期，零售外匯再次演變，交易者能夠在開放的平台上編程自己的專屬智能交易系統（EA）和訊號。
外匯市場沒有絕對的危機。金融危機反而是外匯交易者最佳的交易機會，因為無論是經濟下滑還是上漲，他們都可以交易。外匯交易需要的是匯率波動，而不是經濟發展。
「瑞郎黑天鵝事件」讓行業格局驟變
想必行業人士清楚記得2015年1月15日，和往常一樣，這個點是很多中國公司舉行年會的時間，當大家興高采烈地準備在年會上舉杯相慶之時，一場突如其來的危機不速而至，令整個外匯行業措手不及，驚慌失措。
當瑞士央行宣布瑞郎脫鉤歐元時，放棄1.20的匯率防線時，歐元/瑞郎與美元/瑞郎出現雪崩式的暴跌，數分鐘內累計暴跌3000餘點。由於市場瞬間出現罕見的劇烈波動，導致流動性瞬間枯竭，許多經紀商客戶訂單無法成交，甚至賬戶出現負結餘。這不啻是一場兵臨城下的「大屠殺」。
市場的殘酷的。對於經紀商而言更是慘烈無比。全球最大外匯經紀商之一的福匯集團（FXCM）虧損2.75億美元，股價一度跌近90%（目前已退市）；盈透證券虧損1.2億美元；IG集團損失超過3000萬英鎊；其他諸如德意志銀行、巴克萊銀行等投資外匯交易部門，損失金額均在1億美元-2億美元之間。外匯經紀商艾福瑞（英國）、外匯科技公司波士頓科技（BT）、英國零售外匯經紀商ILQ、Excel Markets等先後宣布破產或關門。
除了經紀商慘遭「血洗」之外，瑞郎危機黑天鵝事件也導致成千上萬投資者損失慘重；同時也引發了投資者與經紀商之間的官司糾紛，像福匯集團、盛寶銀行、CMC Markets、IG Group以及盈透證券等大型經紀商，都先後遭到投資者的「集體訴訟」。
瑞郎危機的影響是深遠的，直至前一兩年這種陰霾才完全消散。但瑞郎危機同時也刺激了行業的整合。另外，監管機構開始反思，並紛紛出台了風控等監管要求。
由此，這一事件產生的後果引起了歐美主要國家監管機構的重視，隨後的幾年歐盟證券管理局（ESMA）、澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）等監管機構前後針對零售外匯及差價合約等在線交易產品，制定了全新的監管政策，其中包括大幅下調交易槓桿、上調保證金比例以及禁止贈金等促銷活動。