Seperti yang kita sebutkan sebelumnya, "forex" adalah konsep yang luas dan dapat menghasilkan banyak produk serta instrumen yang secara fundamental berbeda. Oleh karena itu, dalam konteks lingkungan seperti ini, para pelaku industri atau investor perlu, berdasarkan pemahaman mereka terhadap pengetahuan industri yang ada, mempelajari dan memahami lebih lanjut pengetahuan profesional di sekitar forex.
"Trading forex" juga merupakan konsep yang luas; mata uang dapat diinvestasikan/dispekulasikan melalui banyak cara atau metode yang berbeda. Ini mungkin yang sering kita sebut sebagai "inovasi keuangan", meskipun instrumen mata uang hasil inovasi keuangan ini umumnya memiliki risiko tinggi, namun telah memperkaya produk tunggal yang ada sebelumnya dan memberikan lebih banyak pilihan investasi bagi trader.
Di antara instrumen keuangan ini, yang paling populer adalah retail forex, spot forex, forex (currency) futures, currency options, serta currency exchange-traded funds (ETFs), forex contract for difference (CFDs), dan forex spread betting, dll.
Saat ini, forex yang ditradingkan oleh trader ritel di sebagian besar negara seperti Tiongkok, Eropa, Amerika, dan Asia Tenggara adalah online forex (retail forex), seperti spot forex, forex forward, forex options, dan forex swap yang semuanya termasuk dalam pasar forex antar bank, dan ini pada dasarnya adalah produk yang ditradingkan oleh trader institusional.
Selain itu, saat ini produk forex yang ditradingkan oleh trader termasuk investor Tiongkok terutama adalah retail forex dan CFD, yang merupakan instrumen trading favorit trader ritel. Tentu saja, ada juga sebagian trader yang berpartisipasi dalam trading melalui currency options, currency ETF, spread betting, dll; pada saat yang sama ada juga sedikit trader yang melakukan trading forex futures, forex options, dll melalui Chicago Mercantile Exchange (CME).
Currency Options
Opsi juga merupakan instrumen keuangan yang memberikan hak, bukan kewajiban, kepada pembeli untuk membeli atau menjual suatu aset pada harga tertentu pada tanggal jatuh tempo opsi. Jika seorang trader menjual opsi, maka ia harus membeli atau menjual suatu aset pada tanggal jatuh tempo opsi.
Sama seperti futures, opsi juga diperdagangkan di bursa, misalnya Chicago Board Options Exchange, dll. Namun, kelemahan trading forex options adalah untuk beberapa opsi, waktu perdagangan pasar terbatas, dan likuiditasnya juga tidak sebaik pasar futures atau spot.
Lalu, bagaimana opsi digunakan dalam trading forex?
Ketika kamu menradingkan kontrak opsi, sebenarnya kamu tidak memiliki saham, mata uang, atau aset dasar. Sebaliknya, kamu membeli hak untuk memiliki aset dasar pada waktu dan tanggal tertentu di masa depan. Jika nilai aset dasar yang mendasari opsi naik, dan trader memiliki kontrak yang menyatakan mereka dapat memilikinya dengan harga lebih rendah, maka ini akan memberikan keuntungan besar bagi pemilik kontrak opsi.
Hal pertama yang harus dilakukan trader adalah membayar premi untuk benar-benar memiliki kontrak opsi. Singkatnya, ini sangat mirip dengan membayar premi asuransi mobil. Ketika masa asuransi berakhir, kamu harus membayar premi lain untuk mendapatkan perlindungan lebih, tetapi jika kamu mengalami kecelakaan dan perlu mengajukan klaim pada polis asuransimu, maka kontrak itu menjadi berharga bagimu.
Dalam hal currency options, saat ini hanya ada dua bentuk kontrak spesifik, dengan detail sebagai berikut:
Call option: Pembeli memiliki hak untuk membeli aset dasar pada harga yang telah disepakati sebelumnya, penjual memiliki kewajiban untuk menjual aset dasar pada harga yang telah disepakati sebelumnya dalam waktu terbatas.
Put option: Pembeli memiliki hak untuk menjual aset dasar pada harga yang telah disepakati sebelumnya, penjual memiliki kewajiban untuk membeli aset dasar pada harga yang telah disepakati sebelumnya dalam jangka waktu tertentu.
Trading mata uang melalui opsi membuka bidang trading yang sepenuhnya baru bagi spekulator pasar yang disiplin, yang sangat memahami cara menentukan waktu pasar. Meskipun peluang trading forex options terbatas, jika kamu dapat dengan jelas menentukan arah aset yang ditradingkan, maka ini pasti pilihan investasi yang bagus.
Currency ETF
Dalam beberapa tahun terakhir, ETF menjadi tren yang sedang dikejar, pilihan investor semakin luas, produk semakin beragam, seperti ETF fund yang memungkinkan lebih banyak trader forex memiliki instrumen investasi yang beragam. Kebangkitan ETF fund juga memungkinkan semua orang beralih dari jual beli di pasar ETF tradisional ke trading berbagai produk ETF di platform trading forex.
ETF adalah singkatan dari "Exchange-Traded Fund" dalam bahasa Inggris, yang dapat diterjemahkan secara langsung sebagai "dana investasi indeks terbuka yang diperdagangkan di bursa", atau "exchange-traded fund". Ini mencakup dua konsep, yaitu index fund dan exchange trading.
ETF dapat mencakup serangkaian sekuritas serta beberapa mata uang, yang membantu trader mendiversifikasi aset mereka. ETF didirikan oleh lembaga keuangan dan dapat diperdagangkan secara bebas seperti sekuritas. Sama seperti forex options, keterbatasan trading ETF juga terletak pada kenyataan bahwa ETF tidak dapat dibeli dan dijual 24 jam. Pada saat yang sama, karena ETF mencakup sekuritas, trading ETF juga mencakup komisi trading serta beberapa biaya trading lainnya.
Namun, saat ini beberapa broker forex ritel besar meluncurkan produk ETF fund di platform yang hampir mirip dengan trading forex, seperti spread yang sangat kompetitif, leverage yang fleksibel, mekanisme trading dua arah, serta fluktuasi 24 jam sehari, 5 hari seminggu.
Forex Futures
Forex futures (Currency Futures) adalah kontrak standar di mana pembeli dan penjual menyepakati untuk membeli dan menjual sejumlah mata uang tertentu pada nilai tukar tertentu di masa depan pada tanggal tertentu. Saat ini Tiongkok belum meluncurkan produk forex futures.
Di luar negeri, forex futures pertama kali diciptakan oleh Chicago Mercantile Exchange (CME). Mengingat kontrak futures semuanya terstandardisasi dan diperdagangkan secara terpusat, pasar futures sangat transparan dan pengawasannya ketat. Ini berarti harga dan informasi trading dapat dengan mudah diperoleh.
Harga kontrak forex futures bergerak mengikuti pergerakan pasar spot forex, dan juga terkait dengan pasar forex forward.
Spot Forex
Spot forex (Spot FX), juga disebut "forex tunai", merujuk pada kontrak di mana kedua pihak menjual satu mata uang untuk membeli mata uang lain pada harga yang disepakati pada hari trading spot (yaitu dua hari trading "T+2"). Nilai tukar pada saat penyelesaian transaksi disebut spot exchange rate. Hingga tahun 2019, volume trading harian rata-rata spot forex global mencapai hampir 1,98 triliun dolar AS (sekitar Rp 31.680 triliun), menyumbang sekitar 35% dari seluruh trading forex.
Pasar spot forex adalah pasar "over-the-counter" yang sangat terspesialisasi, terdiri dari bank dan broker forex. Individu hanya dapat menjadi nasabah bank dan melakukan jual beli forex tunai melalui bank; mereka tidak dapat menjadi anggota langsung pasar.
Pasar spot forex adalah pasar keuangan yang besar, terus berkembang, dan sangat likuid, yang berfluktuasi 24 jam sehari. Selain itu, pasar spot forex bukanlah pasar keuangan dalam pengertian tradisional, karena tidak memiliki tempat trading terpusat atau yang kita sebut "bursa". Sebagian besar trading dilakukan melalui jaringan trading elektronik atau telepon.
Di pasar spot forex, hanya institusi dengan volume trading besar dan kekayaan bersih sangat tinggi yang dapat masuk dan bertrading di dalamnya. Ini termasuk bank, perusahaan asuransi, dana pensiun, perusahaan multinasional besar, dan lembaga keuangan besar lainnya, yang mengelola risiko nilai tukar terkait aset forex di pasar spot forex.
Yang perlu diperhatikan, meskipun pasar spot forex bertrading pada nilai tukar pasar hari itu, transaksi sebenarnya memerlukan dua hari trading untuk benar-benar diselesaikan, yaitu mekanisme penyerahan "T+2". Ini berarti penyerahan produk mata uang yang kamu beli atau jual harus diselesaikan dalam dua hari kerja, yang disebut "delivery date" atau "value date".
Misalnya, sebuah lembaga keuangan membeli EUR/USD di pasar spot forex pada hari Senin, dengan value date hari Rabu. Ini berarti EUR baru akan diterima pada hari Rabu. Tentu saja, tidak semua penyelesaian mata uang adalah T+2. Misalnya, USD/CAD, USD/TRY, USD/RUB, dan USD/PHP memiliki value date "T+1".
Retail Forex
Retail forex (Retail Forex) adalah pasar over-the-counter sekunder yang khusus menyediakan jalur bagi trader ritel (ritel) untuk berpartisipasi dalam trading forex. Di Tiongkok, pasar retail forex juga disebut "pasar nasabah", yang secara khusus merujuk pada perilaku dan tempat jual beli forex antara bank dengan nasabah individu dan perusahaan. Retail forex adalah sebagian kecil dari pasar forex.
Dengan perkembangan dan penyempurnaan platform trading elektronik khusus dan internet yang berkelanjutan, segmen pasar ini berkembang, dan munculnya broker forex ritel memungkinkan individu untuk masuk ke pasar mata uang global untuk bertrading. Menurut perkiraan HSB (sebelumnya Huishang Media), volume trading retail forex menyumbang antara 4%-6% dari seluruh pasar forex.
Broker forex bertrading atas namamu di pasar OTC utama. Mereka menemukan harga terbaik melalui liquidity provider, kemudian memberikan kuotasi di platform mereka. Trader dapat bertrading melalui platform MT4/5 yang umum digunakan broker serta platform milik broker sendiri.
Sebenarnya, ini mirip dengan toko ritel yang membeli stok dari pasar grosir, kemudian memberi harga pada setiap barang dan menjualnya kepada pelanggan ritel.
Namun, ingatlah bahwa di pasar retail forex kamu sebenarnya bertrading kontrak, bukan mata uang fisik itu sendiri.
Ini bukan hanya kontrak, tetapi kontrak berleverage. Dalam trading retail forex, kamu dapat menggunakan leverage untuk mencapai tujuan trading dengan jumlah dana besar menggunakan modal yang sedikit.
Mengenai masalah leverage, kita akan bahas satu per satu di pelajaran selanjutnya.
Misalnya, kamu menggunakan leverage 50 kali di pasar forex, maka kamu hanya perlu 2.000 dolar AS (sekitar Rp 32 juta) untuk membuka posisi EUR/USD senilai 100.000 dolar AS (sekitar Rp 1,6 miliar).
Retail forex dianggap sebagai trading spekulatif, karena sebagian besar trader berusaha "menebak" pergerakan harga pasangan mata uang untuk bertaruh long atau short guna mendapatkan keuntungan darinya.
Spread Betting
Spread betting (Spread Bet) adalah salah satu jenis trading derivatif, juga disebut taruhan selisih harga. Ini adalah tindakan bertaruh pada selisih harga antara harga beli dan jual suatu pasar atau instrumen keuangan tertentu pada waktu tertentu. Sedangkan forex spread betting berfokus pada pasar mata uang.
Forex spread betting dapat dioperasikan dua arah, baik naik maupun turun dapat menghasilkan keuntungan. Ketika harga suatu mata uang naik, jika kamu membeli (bullish) mata uang tersebut maka kamu bisa mendapat keuntungan, dan sebaliknya. Spread betting berarti kamu hanya perlu mengeluarkan sebagian kecil dana untuk posisi tradingmu, karena potensi keuntungan atau kerugianmu biasanya juga lebih tinggi daripada trading tradisional, selain itu saat membuka posisi juga diperlukan margin 1% hingga 10% dari nilai total posisi.
Untuk lebih memahami spread betting, mari kita asumsikan memprediksi kenaikan dolar index pada 100/101 (harga jual dan harga beli), maka beli dolar index dengan 10 dolar AS (sekitar Rp 160 ribu). Dua minggu kemudian, dolar index naik sesuai perkiraan dan dikutip pada 150/151 (harga jual dan harga beli), lalu jual posisi tersebut, kamu mendapat 49 poin, total keuntungan 490 dolar AS (sekitar Rp 7,84 juta). Sebaliknya jika dua minggu kemudian dolar index turun dan dikutip pada 50/51, saat ini kamu memutuskan untuk stop loss dan keluar, maka kamu rugi 51 poin, total kerugian 510 dolar AS (sekitar Rp 8,16 juta).
Saat ini di pasar Tiongkok sangat sedikit broker yang menyediakan forex spread betting. Instrumen trading ini umumnya dikategorikan sebagai "perjudian". Saat ini Tiongkok dan Amerika Serikat menganggap "trading bersifat perjudian" ini sebagai ilegal. Meskipun di Inggris spread betting dikategorikan sebagai perjudian dan diatur oleh Financial Conduct Authority (FCA) Inggris, banyak negara mengkategorikan spread betting ini sebagai "perjudian internet" dan dilarang.
Contract for Difference
Contract for difference (CFD) berasal dari London pada awal tahun 90-an. Ini adalah istilah keuangan yang secara umum merujuk pada cara trading yang tidak melibatkan pertukaran komoditas fisik atau sekuritas, hanya penyelesaian tunai berdasarkan selisih antara harga penyelesaian dan harga kontrak. Aset dasarnya dapat berupa mata uang, indeks, saham, dan komoditas.
Jika CFD menggunakan mata uang sebagai aset dasar, maka itu adalah forex CFD. Ini adalah bentuk kontrak antara kedua pihak yang bertrading, yang memanfaatkan perbedaan harga beli dan jual pasangan mata uang untuk menghasilkan keuntungan atau kerugian trading.
Dibandingkan dengan trading saham konvensional, CFD memiliki banyak keunggulan. Tentu saja, sebagai bentuk trading yang sangat populer, beberapa aspek CFD juga dapat mengejutkan trader pemula.
Sebenarnya, CFD sebagian besar ditradingkan oleh trader di Eropa dan Australia, tetapi dilarang di Amerika Serikat, Amerika Selatan, dan negara-negara Asia.