Rayner Teoは独立系トレーダーであり、元プロップトレーダーです。彼のトレード歴は約15年に及びます。現在、彼自身のトレードブログはかなりの人気を誇っています。彼は主にトレンドに沿ったトレードを行っています。彼は、トレードスキルや戦略だけでなく、トレーダーが原則を守れるかどうか、良好な心理状態を保てるかどうかが重要だと考えています。
私が20歳のとき、人生で初めての投資書『バフェットの原則』（Buffettology）に出会いました。この本は、世界で最も裕福な投資家の一人であり「株の神様」と呼ばれるウォーレン・バフェット（Warren Buffet）がどのように投資を行っているかを詳しく紹介しています。彼はシンプルかつ的確に潜在株を選び、長期保有を貫き、最終的に超億万長者となりました。この物語は私の注目を大いに引きつけ、私は考えずにはいられませんでした：株選びは本当にそんなに簡単なのだろうか？
そこで、私は投資への強い興味を持ってこの本を読み終えました。私は自分がどうすれば優れた投資家になれるかを考え始めました。バリュー投資とファンダメンタル分析に関する多くの記事を深く研究した後、著者たちが常に以下の3点を繰り返し強調していることに気づきました：
◑ 会社の資産が負債を上回っていることを確認する。これは会社の財務の健全性を保証する首要条件であり、企業が将来の課題に直面する十分な実力を持つことを確保します。
◑ 売上高、純利益、キャッシュフローが毎年成長していることを確認する。これらは企業経営の核心指標であり、持続的な成長は会社が事業で成功を収め、投資家により大きな価値を創造できることを意味します。
◑ 会社に成長の潜在力があることを確認する。成功した投資は現在の業績を看好するだけではなく、会社の将来の成長潜在力を見極めることが必要であり、これこそが長期投資家が追求するものです。
この3点は株式市場での成功投資の核心的な秘訣として尊ばれ、私の投資探求の方向性となりました。これらの基本原則を通じて、私はバフェット成功の奥秘を次第に理解し、投資の道において明確な方向性を見出しました。
投資家
知識で自分を武装し、私は市場に参入する意気込みを胸に大いに腕を振るう準備をしました。2009年、私は人生で初めての株式を購入しました。それはシンガポールの企業、セムコープ・マリン（Sembcorp Marine）でした。その堅実な事業基盤を看好し、さらに当時の経済回復の兆しも加わり、私は1株3.28ドルで買い入れ、価格が倍になったら売却しようと夢見ていました。
しかし、わずか5日後、私は保有株を3.08ドルで売却しました。自己反省の後、これが完全に個人的な感情の影響によるものであり、性急な判断を招いたことに気づきました。簡単には諦めなかった私は、市場が上昇しているのを見て、自分にはまだチャンスがあると自覚しました。
気持ちを奮い立たせ、私は大量の調査を行い、最終的にノーブル・グループ（Noble Group）、ケッペル・ランド（Keppel Land）、セムコープ・マリン（Sembcorp Marine）を含む複数の株式を購入し、総額20,000ドル（約300万円）を投入しました。
しかし、2ヶ月後、私の資金は10,000ドル（約150万円）しか残っていませんでした。しかし「原理主義者」として、私はバフェットに倣おうとし、彼は株式を数十年にわたって保有できるので、私も今後30年間これらの株式を保持し続けることにしました。
自信満々で、私はチャンピオンのように数多くの株式の中から選びました。私のブローカーでさえ、私が購入した株式がすべて上昇しているとコメントしました。
しかし、わずか2週間後、私の10,000ドルも消え去りました。ちょうど欧州債務危機が勃発したのです...私の心の中には苦い思い以外、何も表に出ませんでした。
私は本当に愚か極まりない、何を考えていたのだろう？この期間、私の頭は自分が下した判断の苦痛に満ちた記憶でいっぱいでした。
最終的に、価格がさらに下落して私に不利になったとき、私はすべてのポジションを決済しました。当時、私は本当にこれらの心理的な苦痛にこれ以上耐えられませんでした。
しばらくして冷静になり、私は振り返り始めました。一体何を間違えたのか。熟考の末、問題は私が出場計画を設定していなかったことにあると気づきました。そこで、私はネットで「ストップロス」、「エントリー」、「イグジット」などのキーワードを検索し始めました。そして、より柔軟な外国為替取引を発見しました。
トレーダー
こうして、投資家としての惨敗を経て、私は突然、トレーダーの方が自分に適しているかもしれないと気づきました。チャートや各種インジケーターは瞬時に私の目を引きつけました。株式投資における煩雑な数字や財務諸表と比べて、それらはより趣味的でした。
時間の経過とともに、私はトレードに対してますます強い興味を持つようになり、関連知識を学ぶために毎日10時間以上をコンピューターの前に没頭してトレードを深く研究しました。すべてが意味を持つようになり、トレードもそれほど難しくないように見えました。
私は成功するトレードに最も必要なものは2つだと気づきました：
◖ トレード戦略
◖ リスク管理
これらのリソースは各種ウェブサイトやフォーラムで見つけることができ、しかも無料です。
株式投資が「年」単位の周期であるのに対し、オンライントレードは分単位で完了します。利益（損失）がこんなにも簡単に、マウスをクリックするだけで全てを操作できるとは。これこそが当時の私の浅はかな考えでした……
トレードの旅
以下は私が大学在学中に起こった一連の出来事です。
私は常に何か面白いものを探しており、私のような初心者トレーダーにトレード方法を共有する機会を探していました。
私は様々なウェブサイトで関連コンテンツ、特に戦略や初心者向けトレーニングの知識を見つけました。私はトレード初心者だったので、特にフォロワーや利用者が多いウェブサイトは信頼できるはずだと思いました。
◔ ボリンジャーバンド
トレードを学び始めた当初、私はボリンジャーバンドに基づくトレード戦略を採用し、安く買って高く売ることで利益を得ようとしました。
これこそがトレードの聖杯だと思いました！
しかし、実際のトレードは教室で講師が示したものとは全く異なることにすぐ気づきました。トレーニング講師が示したチャートは明確で分かりやすく見えましたが、それが事後に用意された利益チャートに過ぎないとは思いもしませんでした。
時間の経過とともに、私は実口座でのトレードで多くの困難に遭遇し、6ヶ月後に深刻な損失を抱えていることに気づきました。現在の戦略が実行不可能だと認識し、私は他のより効果的なトレード戦略を探すことにしました。
これらは「おなじみ」ではないでしょうか？多くのトレード初心者がこれらの経験をしていることでしょう。この経験により、市場の現実は投資教育の講師が示すものよりもはるかに複雑で予測困難であることを深く認識しました。
◔ プライスアクショントレード
テクニカルインジケーターを使ったトレードに失敗した後、私はインジケーターの遅行性が利益を得られない原因だと考えました。
そこで私は価格そのものを分析する、すなわちプライスアクショントレードを始めました。ネット上にはプライスアクショントレードの検索結果がたくさんあり、例えば「サポートとレジスタンスの識別」、「ピンバーや包み足の形成を待つ」、「ストップロスの設定」、「リスクリワード比率」などを教えています。
私が試した様々なトレード戦略の中で、最も多くの時間と精力を費やしたのは「プライスアクション」トレードでした。
その理由は、多くの「トレードマスター」がこの方法を教えており、彼らには大量の「ファン」がいるからです。彼らが間違っているはずがないでしょう？
私は野心的で純真なトレーダーで、数百万ドルを稼ぎたいと思っていました。一つのトレード戦略に満足できるはずがありません。
そのため、私が同時にトレードしていたもう一つの戦略は「ハーモニックパターン」でした。
◔ ハーモニックパターン
ハーモニックトレード戦略を理解するのに6ヶ月かかりました。私は戦略が複雑であればあるほど、その威力は強力だと心の中で思っていました。当時の私はなんと愚かだったのでしょう！
本質的に、ハーモニックパターンはフィボナッチ比率と拡張のコンフルエンスを使用して描かれます。ガートレーパターン（Gartley）、バットパターン（Bat）、クラブパターン（Crab）など、いくつかのハーモニックパターンの変種があります。
個人的には、ハーモニックパターンはトレードチャート上で最も美しいツールだと感じています。しかし、私はこの業界でお金を稼ぐために働いており、チャートに美しい模様を描くためではありません。
冷厳な真実
数字は決して嘘をつきません。事実は、多くのトレード戦略を学んだにもかかわらず、私は依然として損失を出しているトレーダーだということです。
インジケーターから生のプライスアクション、そしてハーモニックパターンまで。その名前を言えば、私はおそらく試したことでしょう。
トレード3年で資金50%のドローダウン……
トレード優位性がなく、良好なリスク管理のみでのトレード状況：
この時点で、ほとんどのトレーダーは降参するでしょう。
トレードの道において、大多数の人々は挫折に直面したとき降参し、諦めるかもしれません。結局のところ、誰が数千時間を費やしてトレードを続けながら、最終的に初期資金以上の損失を出すことを望むでしょうか？これは失敗に満ちた提案のように思えます。
しかし、私は頑固な人間で、頭を下げることを拒否しました。私は毎日が成功に一歩近づく機会だと信じ続けました。私は優等で卒業しましたが、トレードの道では失敗に遭遇しました。これにより、高い学歴を持っていても成功するトレーダーになれるわけではないことを深く認識しました。
面白いと思われるかもしれませんが、私は学業で優等を収めましたが、統計データが私に直面したとき、それが私のトレード人生で最も暗い日となりました。私は敬虔にトレード計画に従い、厳格なマネーマネジメントを堅持しましたが、それだけでは十分ではないようでした。
この困難に直面して、私はどのような措置を取るべきか考え始めました。
戦い続ける
大学を卒業したとき、私のキャリアパスは一つしかないと知っていました。それはプロップトレードです。
ある面接で、試験官の言葉が私を深く目覚めさせました。
彼は言いました：「もしあなたのトレード戦略が連続1年間利益を実現できなければ、新しい戦略に切り替えることを検討すべき時かもしれません。」この言葉は私を深く考えさせました。なぜなら、過去の戦略がずっと利益をもたらせなかったなら、それを続けることに意味があるのかどうか。
何年も同じ戦略を堅持し、自分に優位性があると信じ続けても、結果が明らかにそうでないなら、それは無意味です。私は手放さなければならないと知りました。
このプロップトレード会社に採用された直後、私のプロフェッショナルなトレードの旅が始まりました。
私はまず先物市場でスキャルピングトレードを行い、相互に関連する市場間でアービトラージを行いました。6ヶ月経って、これが自分に合わないとわかりました。スキャルピングトレードに必要な心理状態が私を不快にさせたからです。
アインシュタインは言いました、「狂気とは同じことを繰り返しながら異なる結果を期待することだ」。
今では4年が経過し、どのトレード戦略で市場をトレードしようとも、明らかにうまくいきません。私の内なる炎が消える前に、何かをしなければなりません……
自己反省
これほど多くのトレード戦略を試みたにもかかわらず、どれもうまくいかないようですが、その背後にある重要な教訓は貴重な経験となり、今日の私を形成しました。
これを皆さんと共有したいと思います。これはあくまで私の意見であり、もちろん私が間違っている可能性もあります。
◔ インジケーター
ほとんどのインジケーターは市場に遅行するため、良い価格でエントリーするのが難しいです。インジケーターが確認したときには、値動きの大部分を見逃しているかもしれません。
さらに、インジケーターの確認は必ずしも勝率を高めるわけではないため、私はインジケーターを使ったトレード確認をやめました。
代わりに、私はインジケーターを使ってサポートとレジスタンスを識別し、市場のボラティリティを測定しています。
◔ 「プライスアクション」トレード
「プライスアクション」はトレーダーの間で非常に広く普及しているため、トレード行為は小売トレーダーの間で最も人気のあるトレード方法となっています。
その人気と群集心理のため、私はこの戦略を捨てるのが難しいと感じました。
私はこれがトレードの方法であり、お金を稼ぐ唯一の方法だと自分に言い聞かせ続けました。また間違えました！
プライスアクショントレードで私が直面した最大の問題は待つことでした。
私は常に価格が自分の心理的な予設レベルに達するのを待ち、その後反転パターンが形成されてからトレードしましたが、価格は通常そうなりませんでした。
今振り返ると、「プライスアクション」トレードはサポートとレジスタンス、ピンバーや包み足だけではないことに気づきます。市場のボラティリティ、ローソク足の大きさなどを確認して、市場の強弱を理解することもできます。
そうは言っても、私は「プライスアクション」トレードから多くのことを学びました。例えばサポートレジスタンス、コンフルエンスの理解、忍耐を保つことなどです。
◔ ハーモニックパターン
何と言えばいいでしょうか？間違いなく、これらは私が見た中で最も美しいチャートパターンです。
私はこのトレード戦略に惹かれました。なぜなら勝率が高い（70%と言われている）からであり、私のチャートを「私は何をしているか分かっている」ように見せてくれたからです。
しかし、私が遭遇した問題の一つは、これらのパターンを描く主観性であり、これが私を絶えず自己懷疑に陥れました。
それでも、私の最大の収穫は良好なリスクリワード比率を確立したことであり、これにより半分以上の時間で間違っていても、依然として利益を上げる可能性がありました。
転換点
よく言われる言葉があります：失敗はなく、フィードバックだけがある。それは私を前進させ、学び続けさせました。
4年間異なるトレード戦略を試した後、私は何が有効で何が無効かを理解するためのフィードバックを集めました。同時に、私はトレーダーとしての自分をよりよく理解し、どのようなトレード戦略が自分の個性に合うかを理解し始めました。
以下は私が自分について知ったことの一部です：
1) 私はトレンドが強いときに市場にエントリーしたい
2）私はシステム化され、気まぐれを減らしたい
3）ほとんどの場合、私は間違っていることを受け入れられる
4）私は忍耐強く、規律を守る
自分のトレード心理をよりよく理解したとき、どのトレード戦略が自分の個性に合うかを見るより広い視野を得ました。
その後まもなく、私は現在の「パートナー」を見つけました——トレンドフォローです。
トレンドフォロワー
最初、トレンドフォローに対する私の第一印象はトレンドに沿ったトレードでした。しかし、より多くの本を読み、それを研究するにつれて、その意味ははるかに広いことに気づきました。
トレンドフォロワーとして、際立つ5つの顕著な特徴があります
5つの重要な特徴：
1）トレンドフォロワーは市場の方向性を予測しない
2）トレンドフォロワーの勝率は低い
3）トレンドフォロワーには具体的な利益目標がない
4) トレンドフォロワーはすべての市場でトレードする
5）トレンドフォロワーは高く買って安く売る
4年間の損失トレードを経て、すべてを取り戻し、さらにはそれ以上を稼ぐのに6ヶ月かかりました。
トレード優位性と良好なリスク管理の両方を持っているとき、理想的なリターンを得られます......
口座資金が日々増えていく、良い気分です！私にとって、これは最終的な結末ではなく、トレード人生の始まりです。
まとめ
もしあなたがこの記事を読んでいて、収益性の高いトレーダーになろうと努力しているなら、それは可能だと伝えたいです。しかし、トレードの旅は困難で、いばらの道でさえ歩みが難しいですが、自分の強さを見過ごさないでください。原則とリスク管理があなたの最高の武器です。