本記事の著者イアン・マーフィー（Ian Murphy）は、世界的トップトレーダーであり、著名なトレード心理学の専門家であり医学博士でもあるアレクサンダー・エルダー（Alexander Elder）に師事しました。彼は自分が市場の専門家であるなどと誇張しているわけではありません。彼は自分自身を、トレードで生計を立てている一人のトレーダーであり、長年にわたる挫折と困惑を経験しながら、徐々に自分に合った利益の出し方を見つけ出したと語っています。彼はトレンドフォロー、スイングトレード、デイトレードの戦略を用いてトレードしています。
彼は自身と他のプロトレーダーの経験に基づき、忍耐と毅力を体系的に示し、さらにオープンな心と勤勉な努力を加えることで、経済的自立と自由なライフスタイルを実現するための安全な道を提供しています。
成功するトレーダーになるための道筋は、実は非常に明確であり、すでに多くのトレーダーが歩んできました。それを5つの段階に分けて紹介すれば、恐れたり困惑したりすることはないでしょう。
1. 勇気はあるが無謀
1980年代、私はよくナイトクラブに通っていました。そこにはこんな宣伝看板がありました：「愛の物語はここから始まる。」数年後にその場所を再訪した客たちが心に思い描くのは、また違った物語でしょう。トレード初心者と市場の「愛の物語」は、おそらく無謀なロマンスから始まります。私自身がそうでした。バラはこの上なくロマンチックですが、鋭い棘も持っています。
トレードを始めたばかりの頃、私はよくこの市場からあの市場へと飛び回り、金融商品を次々と変え、ただひたすら早く大金を稼ぎ、大儲けしたいと願っていました。トレード手法も次から次へと変え、取引プラットフォームも次々と4つも乗り換えました。私は一日中そわそわして、心は七上八下、未決済の注文を抱えてはチャートをじっと見つめ、さらに那些の経済ニュースチャンネルの興奮したキャスターたちが、私の神経をさらに張り詰めさせました。
振り返ってみると、幸いなことに私はもともと株式が大好きで、生まれつき倹約家で慎重だったため、あまり大きな問題は起こしませんでした。ありがたいことに、私は直感だけに頼ったり、専門家のアドバイスを盲信したりして盲目的にトレードに飛び込むタイプではありませんでした。そんなことをすれば当然大惨事となり、多くのトレード初心者が大損してすぐに退場しています。
損失を出すこと
トレードを始めてすぐに損をするのは、この上なく素晴らしいことです！まずは損をする経験をすることが、この業界の基本条件です。損失は入門の授業料であり、この時に多く損するほど、よりよく学べます。トレードの見習いは損失の処理を学ぶ必要があり、これは私たちがトレード事業を築く上で学ぶべき忍耐の重要な鍛錬です。
損失を受け入れ理解する心構えこそが、私たちの将来の成功の基盤です。残念ながら、多くのトレーダーはこの道理を早く学ぶことの重要性を知りません。
もしトレードを始めてすぐに儲かったら、かえって悪いかもしれません。数回のトレードで一ヶ月分の給料を稼いだら、誰が真面目に働きたいと思うでしょうか？きっと仕事を辞めてトレードをしようと思うでしょう。しかしこの時の戦利品を数える満足感は成功の栄光ではなく、まるで弾丸が頭の横をかすめていった風を切る音のようなものです。資金がますます潤沢になると、彼は大金を賭けて大きなリスクを取るようになります。これでは自分を魅力的な標的にするようなもので、専門家たちは次回当然あなたを見逃しません。
2. 認識と識別
私は後に何人かのトレーダーと知り合い、皆の物語が同じであることに気づきました。正直な初心者は自分がずっと損をしていることを認めますが、他の人は恥ずかしくて認められないか、あまりにダメで怠惰で変われないのです。皆が異なる文化と教育背景を持ち、市場でも異なる手法を使っていますが、私たちは皆同じ困境に陥っていました。
救急隊員が事故現場に到着したら、最初にすることは止血です。同様に、私たちは自分のトレードが実は無謀であると気づいた時、まず止血し、口座資金がこれ以上減少しないようにする必要があります。この時はまず一時的にトレードを停止すべきです。
トレード初心者が倒れる主な原因は通常、トレードをしすぎることです。さらに悪いことに、トレーダーは「負けて」いるのではなく、口座資金全体が「持ち去られて」いるのです。彼らはウォール街に負けているのではなく、直接他のトレーダーの口座に流れ込んでいます。このようなアマチュアの素人は、毎日何千もの口座、数十億ドルの資金が、わずか数百人の大物プロの手に流れ込んでいます。敗者はすぐにトレードを停止しなければ、勝者にあなたの「チーズ」を持ち去られ続けるでしょう。
ダメなトレーダーは交渉がとても下手で、交渉のテーブルに着くと必ずより悪い取引を手に入れる！
トレード初心者にとって難しいのは、自分が未熟で青く、鍛錬が足りないことを認めることです。賢いベテランにとっては、この悔しさは飲み込みにくいかもしれませんが、良薬は口に苦しです。
ダニング・クルーガー効果
アメリカの社会心理学者ダニング（David Dunning）とクルーガー（Justin Kruger）は1999年にコーネル大学の65名の大学生に対して数回の実験を行いました。テスト項目にはユーモアセンス、論理推論、英語文法などが含まれ、彼らは自分のテスト成績を評価するよう求められました。研究の結論は、私たちはよく自分が何かをとても上手にできると思い込んでいるが、実際は「無能」であり、しかもそれに気づいていないというものでした。
ダニングとクルーガーは最後の論文で次のように指摘しています：
私たちが言及した特定の領域で無能な人々は、実は二重の問題を抱えている：彼らは誤った結論のために遺憾な誤りを犯すだけでなく、自分の誤りを識別する能力さえも持っていない。
もし「勇気はあるが無謀」なトレードを定義する必要があるなら、上記の一節が非常に適切です。
3. 復活と再生
損失を出したトレーダーがトレードを停止した後、決定を下すためにもう少し時間をかける必要があります：自分が「不死鳥」のように、努力と忍耐によって復活再生の道を歩むのか、それとも諦めてトレードを完全に放棄するのかを決定します。これが口座の残り資金に残された唯一の二つの選択肢です。
もし復活再生の道を選ぶなら、以下のステップに従って実行します：
① 自分のトレード能力を切实に評価する。
② 合理的な投資リターンを受け入れる。
③ 自分がトレードする市場を確認する。
④ 自分の性格、ライフスタイル、リソース条件に合ったトレード方法を見つける。
⑤ 利益が証明されているトレード戦略を学ぶ。
⑥ 必ずリスク管理ツールを採用する。
⑦ トレード記録をしっかりつける。
⑧ 謙虚で控えめに、心を開いて。
新しいルールを採用し、トレードを詳細に記録するようになると、口座残高の出血はおそらく止まるでしょう。同時に増えることもないかもしれません。少なくともすぐには増えないでしょう。この状況は普通であり、実は良いスタートであり、トレードが進歩したことを示しています！この時トレードは続けられますが、以前ほど酷くは損をしないのは、リスク管理ツールが効果を発揮しているからです。
復活再生の道を歩み続けると、さらに多くの挑戦に直面します。なぜなら損益分岐点から利益へと変わるには、より多くの経験とスキルが必要だからです。これはただ努力して羽ばたくだけではなく、まず飛び方を学ぶ必要があります。
4. ルーティン
私たちは以前、ルーティンの重要性について話しました。ですから皆さんがルーティンに注意を向け始めたら、それは復活再生が加速し始めた良い信号です。しかしルーティンの必要性を理解することと、実際に一連のルーティンを設定し継続的に運用することは別のことです。
一貫した方法を採用せず、ルーティンを欠くことは、しばしば自分自身が作り出す障害でもあります。これはトレードだけでなく、生活のあらゆる側面で現れる問題です。時には私たちは絶えず考えを変え、過去の考えを放棄してしまいます。自分の古い写真を見て、当時の服装やしていたことを見て、思わず笑ってしまうことはありませんか？しかし将来のあなたが、今のあなたの市場での行動を見て、まだ笑えるでしょうか？
ただ新しいとか違うというだけでは、必ずしもより良いわけではありません。しかしそれを貫徹できないことは、トレードにおいては非常に致命的です。皆さんがいくつかの戦略の間で彷徨い、拠り所を失っているなら、それは非常に危険です。これは「今回は状況が違う」のではなく、あなたが根本的に毎回違うのです！もし私たちが絶えず変わっているなら、それは大きな問題です。もし私たちの市場に対する見方、トレードの仕方、利益の所在に対する見方が絶えず変わっているなら、思考に一貫性が欠け、どんな方法も長続きしません。
何を感じても、何に出会っても、自分が決めた戦略を守り抜き、毎日のトレードの課題をしっかりこなさなければなりません。市場で言われるように、「トレードに練功なければ、老いても空しい」。市場で見るあの大勝者たちは、一歩一歩足跡を刻んだ少数の人々です。ルーティンに堅く従って進めば、市場が最大のリターンを提供する時、トレーダーは順調にそれを得ることができます。
有名なウォール街の大暴落は1929年9月に始まり、ダウ工業平均指数（DJIA）は89.5％急落し、3年後に底を打って反発しました。その惨烈さは金融史上まれに見るものでした。しかし驚くべきことに、大暴落後のウォール街の大反発を聞いたことがある人はいないでしょう。いわゆる「大恐慌」の期間中にもかかわらず、ダウ指数は1932年7月に底を打って反発し、1937年3月まで上昇を続け、この5年間で382.2％上昇しました。
最近の例は2008年の大暴落です。私がもし当時、株式市場の惨落のために二度と株を買わないと誓った人に出会ったら、その決断はあまりにも残念だと思うでしょう！なぜならS&P500指数は2009年3月6日に底を打ち、合計57％下落しましたが、その後9年間は一路急上昇し、2018年9月には2940.91に達し、合計340％以上上昇しました！
5. 報酬とご褒美
皆さんが損失をコントロールすることを学べば、その後の利益は自分で道を見つけるでしょう。最も重要なのは、自分が選んだ戦略に自信を持ち、ルーティンに集中して堅持することです。トレードする時はいくら稼げるかばかり考えないこと、取引プラットフォームの口座残高のウィンドウを隠すか最小化するのが最善の方法です。
私たちが取引中にいくつかの未決済ポジションを持っている場合、どれだけ稼いだかを計算しないのが良いでしょう。なぜならトレードの利益は実はあなたの家の庭の芝生のようなもので、一日中じっと見つめていると、永遠に伸びないように見えます。なぜならあなたがその上に立っていて、日光を遮っているからです！皆さんは自分の道具の手入れに集中し、良質な肥料を使えば、間もなくその芝生は青々と茂るでしょう。
お金の使い方について、皆さんはあまりアドバイスを必要としないでしょう。もし利益を蓄積できれば、徐々に長期投資をすることができます。たとえお金を稼げなくても、短期トレードがあまり成功しなくても、得たこれらの経験と教訓は、まだポートフォリオの管理に使うことができ、私たちが市場で多くの時間を費やして学んだことも、無駄にはなりません。
まとめ
市場は決して止まらない金融の分裂と混戦であり、すべての参加者が入り乱れて戦い、戦況は瞬時に変化し、誰の財務にも持続的な影響を与えます。ここで生計を立てるのはもちろん非常に大きな挑戦ですが、私たちが筋道立てて行動すれば、千載一遇の好機を掴むことができます。
シェイクスピアは『ジュリアス・シーザー』（Julius Caesar）の中で詩的に描写し、ブルータス（Brutus）がこの言葉を述べています：
人世の浮き沈みは海の波のよう、
潮の流れを掴んで乗り出せば
財宝を見つけられる。
潮時を逃せば、人生の航海は
必ず座礁して困境に陥る。
私たちは今、広大な海の上にいるようなもの、
必ず時機を掴まなければ、
さもなければ冒険は失敗する。
この八行は市場ならではの機会を完璧に描写しています。市場の波に乗るのはもちろん容易ではありませんが、どうやって風に乗り波を追い帆を上げて出航するかを知っていれば、それはあなたを財宝へと導くでしょう。そしてトレーダーとして海図を手に取り、市場の潮流に勇敢に乗り出さなければなりません。