ผู้เขียนบทความนี้คือเอียน เมอร์ฟี (Ian Murphy) ซึ่งเรียนกับอเล็กซานเดอร์ เอลเดอร์ (Alexander Elder) เทรดเดอร์ระดับท็อปของโลก ผู้เชี่ยวชาญด้านจิตวิทยาการเทรดชื่อดัง และแพทย์ผู้เชี่ยวชาญด้านจิตเวช เขาไม่ได้โอ้อวดว่าตัวเองเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดอะไร เขาบอกว่าตัวเองก็แค่เทรดเดอร์ที่หากินกับตลาด ผ่านความล้มเหลวและความสับสนมาหลายปี ค่อยๆ ค้นหาวิธีทำกำไรที่เหมาะกับตัวเอง เขาเทรดโดยใช้กลยุทธ์ trend following, swing trading และ day trading
จากประสบการณ์ของตัวเองและเทรดเดอร์มืออาชีพคนอื่นๆ เขาแสดงให้เห็นอย่างเป็นระบบถึงความอดทนและความมุ่งมั่น ประกอบกับความเปิดกว้างและความพยายามอย่างหนัก เพื่อมอบเส้นทางที่ปลอดภัยสู่การมีอิสรภาพทางการเงินและวิถีชีวิตที่เป็นอิสระ
การจะเป็นเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จนั้น เส้นทางจริงๆ ชัดเจนมาก และมีเทรดเดอร์หลายคนเดินผ่านมาแล้ว เราแบ่งออกเป็น 5 ขั้นตอนเพื่ออธิบาย จะได้ไม่รู้สึกน่ากลัวและสับสน
1. กล้าหาญแต่ไร้สติ
ตอนยุค 1980 ผมมักไปไนต์คลับแห่งหนึ่ง ที่นั่นมีป้ายโฆษณาเขียนว่า: "เรื่องราวความรักเริ่มต้นที่นี่" ลูกค้าที่กลับมาเยือนที่นั่นอีกครั้งในอีกหลายปีต่อมา ในใจคงคิดถึงเรื่องราวที่แตกต่างออกไป เรื่องราวความรักระหว่างเทรดเดอร์มือใหม่กับตลาด ก็มักเริ่มต้นจากความโรแมนติกแบบกล้าหาญแต่ไร้สติ ผมเองก็เป็นแบบนั้น กุหลาบนั้นโรแมนติกสุดๆ แต่ก็มีหนามคมกริบ
ตอนที่ผมเริ่มเทรดใหม่ๆ ผมมักกระโดดจากตลาดหนึ่งไปอีกตลาดหนึ่ง เปลี่ยนเครื่องมือทางการเงินไปเรื่อยๆ มุ่งแต่จะทำเงินก้อนใหญ่ ร่ำรวยเร็วๆ เปลี่ยนวิธีเทรดไปทีละวิธี เปลี่ยนแพลตฟอร์มเทรดไปแล้วสี่แห่ง ผมกระวนกระวายทั้งวัน ใจเต้นตุ้มๆ ต่อมๆ เฝ้าดูออเดอร์ที่ยังไม่ปิด จ้องจออย่างเดียว และพิธีกรที่ตื่นเต้นเกินเหตุในรายการข่าวการเงินก็ยิ่งทำให้ผมเครียดไปทั้งตัว
มองย้อนกลับไปในช่วงนั้น โชคดีที่ผมชอบหุ้นมาตลอด และนิสัยประหยัดระมัดระวังโดยธรรมชาติ จึงไม่ได้ก่อเรื่องวุ่นวายมากนัก ต้องขอบคุณสวรรค์ที่ผมไม่ใช่คนประเภทที่ใช้แค่สัญชาตญาณ ชอบฟังคำแนะนำของผู้เชี่ยวชาญ แล้วก็ลงเทรดแบบตาบอด การเทรดแบบนั้นแน่นอนว่าหายนะ เทรดเดอร์มือใหม่หลายคนขาดทุนก้อนใหญ่แบบนี้แล้วก็ออกจากเกมทันที
ขาดทุนเสียเงิน
เริ่มเทรดแล้วขาดทุนตั้งแต่แรกนั้นดีที่สุด! ได้ประสบการณ์ขาดทุนก่อนนั่นแหละคือคุณสมบัติพื้นฐานของอาชีพนี้ การขาดทุนคือค่าเล่าเรียนเข้าสู่วงการ ยิ่งขาดทุนมากตอนนี้ ก็ยิ่งเรียนรู้ได้ดี เด็กฝึกหัดเทรดต้องเรียนรู้ที่จะจัดการกับความขาดทุน นี่คือบทเรียนสำคัญเรื่องความอดทนที่เราต้องฝึกฝนในการสร้างอาชีพเทรด
การยอมรับและเข้าใจจิตใจต่อความขาดทุน คือรากฐานของความสำเร็จในอนาคตของเรา น่าเสียดายที่เทรดเดอร์หลายคนไม่รู้ว่าการเรียนรู้หลักการนี้ตั้งแต่เนิ่นๆ สำคัญแค่ไหน
ถ้าเริ่มเทรดแล้วได้เงินเลย อาจจะแย่กว่าด้วยซ้ำ ถ้าเทรดไม่กี่ออเดอร์ก็ได้เงินเท่ากับเงินเดือนหนึ่งเดือน ใครจะอยากทำงานประจำอย่างซื่อสัตย์ล่ะ? คงคิดว่าลาออกมาเทรดเลยดีกว่า แต่ความรู้สึกพึงพอใจที่ได้นับของรางวัลตอนนั้นไม่ใช่เกียรติของความสำเร็จ มันเหมือนเสียงลมหวีดของกระสุนที่เฉียดผ่านหัวไปอย่างไม่ทันตั้งตัว พอเงินทุนมากขึ้นเรื่อยๆ เขาก็จะเริ่มเดิมพันหนัก เสี่ยงมาก เท่ากับทำให้ตัวเองกลายเป็นเป้านิ่งที่น่าดึงดูด ผู้เชี่ยวชาญครั้งต่อไปก็จะไม่ปล่อยเขาไปแน่
2. ตระหนักรู้
ต่อมาผมรู้จักเทรดเดอร์บางคน ก็พบว่าทุกคนมีเรื่องราวเหมือนกัน มือใหม่ที่ซื่อสัตย์ยอมรับว่าตัวเองขาดทุนมาตลอด คนอื่นอาจจะอายที่จะยอมรับ หรือไม่ก็ขี้เกียจเกินไปที่จะเปลี่ยนแปลง แม้ว่าทุกคนมาจากวัฒนธรรมและพื้นฐานการศึกษาที่แตกต่างกัน ใช้วิธีที่ต่างกันในตลาด แต่เราทุกคนก็ติดอยู่ในกับดักเดียวกัน
เมื่อเจ้าหน้าที่ฉุกเฉินทางการแพทย์ไปถึงที่เกิดเหตุ สิ่งแรกที่ทำคือห้ามเลือด เช่นเดียวกัน เมื่อเราค้นพบว่าการเทรดของตัวเองนั้นกล้าหาญแต่ไร้สติ สิ่งแรกที่ต้องทำคือห้ามเลือด หยุดไม่ให้เงินในบัญชีลดลงต่อไป ตอนนี้ต้องหยุดเทรดชั่วคราวก่อน
สาเหตุหลักที่เทรดเดอร์มือใหม่ตายในสนามมักเกิดจากการเทรดมากเกินไป ที่แย่กว่านั้นคือ เทรดเดอร์ไม่ได้แค่ "ขาดทุน" เงิน แต่เงินทั้งบัญชีถูก "ขนย้าย" ออกไป พวกเขาไม่ได้แพ้ให้กับวอลล์สตรีท แต่เงินไหลตรงเข้าบัญชีของเทรดเดอร์คนอื่น ทุกวันมีบัญชีนับพันๆ บัญชี เงินหลายพันล้านดอลลาร์จากมือสมัครเล่นแบบนี้ ไหลไปสู่มืออาชีพระดับท็อปเพียงไม่กี่ร้อยคน คนแพ้ต้องหยุดเทรดทันที ไม่งั้นคนชนะจะขน "ชีส" ของคุณออกไปเรื่อยๆ
เทรดเดอร์ที่แย่คือคนที่ต่อรองไม่เก่ง พอนั่งโต๊ะเจรจาก็ได้ข้อตกลงที่แย่กว่าเสมอ!
สำหรับเทรดเดอร์มือใหม่ สิ่งที่ยากกว่าคือการยอมรับว่าตัวเองอ่อนหัดและอ่อนประสบการณ์ ยังขาดการฝึกฝน สำหรับ veteran ที่ฉลาด การกลืนความขมขื่นนี้อาจจะยาก แต่ก็เป็นยาขมที่ได้ผล
ปรากฏการณ์ดันนิง-ครูเกอร์
นักจิตวิทยาสังคมชาวอเมริกัน เดวิด ดันนิง (David Dunning) และจัสติน ครูเกอร์ (Justin Kruger) ได้ทำการทดลองหลายครั้งกับนักศึกษา 65 คนที่มหาวิทยาลัยคอร์เนลล์ในปี 1999 การทดสอบรวมถึงอารมณ์ขัน การใช้เหตุผลเชิงตรรกะ และไวยากรณ์ภาษาอังกฤษ และขอให้พวกเขาประเมินคะแนนสอบของตัวเอง ข้อสรุปของการวิจัยบอกว่า เรามักคิดว่าตัวเองเก่งเรื่องอะไรบางอย่าง แต่จริงๆ แล้วเป็น "ตัวตลก" แถมยังไม่รู้ตัวอีกด้วย
ดันนิงและครูเกอร์ระบุในบทความสุดท้ายว่า:
คนที่เรา speaking ถึงนั้นขาดความสามารถในด้านเฉพาะ พวกเขาจริงๆ แล้วแบกปัญหาสองชั้น: พวกเขาทั้งทำผิดพลาดที่น่าเสียใจเพราะข้อสรุปที่ผิด และยังไม่มีความสามารถที่จะรับรู้ข้อผิดพลาดของตัวเองอีกด้วย
ถ้าจะนิยามการเทรดแบบ "กล้าหาญแต่ไร้สติ" ย่อหน้าข้างต้นนั้นเหมาะสมมาก
3. ฟื้นคืนชีพ
หลังจากเทรดเดอร์ที่ขาดทุนหยุดเทรดแล้ว ต้องใช้เวลาอีกสักพักในการตัดสินใจ: ตัดสินใจว่าจะเป็นเหมือน "ฟีนิกซ์ที่ลุกขึ้นจากกองไฟ" ด้วยความพยายามและความอดทน มุ่งสู่เส้นทางแห่งการฟื้นคืนชีพ หรือจะยอมแพ้เลิกเทรดไปเลย นี่คือสองทางเลือกเดียวที่เหลืออยู่สำหรับเงินที่เหลือในบัญชี
ถ้าเลือกเส้นทางฟื้นคืนชีพ ต้องทำตามขั้นตอนดังนี้:
① ประเมินความสามารถในการเทรดของตัวเองอย่างจริงจัง
② ยอมรับผลตอบแทนการลงทุนที่สมเหตุสมผล
③ ยืนยันตลาดที่ตัวเองจะเทรด
④ หาวิธีเทรดที่เหมาะกับนิสัย วิถีชีวิต และทรัพยากรของตัวเอง
⑤ เรียนรู้กลยุทธ์การเทรดที่พิสูจน์แล้วว่าทำกำไรได้
⑥ ต้องใช้เครื่องมือบริหารความเสี่ยง
⑦ ทำบันทึกการเทรดให้ดี
⑧ ถ่อมตัว เปิดใจกว้าง
หลังจากเริ่มใช้กฎใหม่และบันทึกการเทรดอย่างละเอียด ยอดคงเหลือในบัญชีก็จะหยุดเลือดไหลได้大概 และอาจจะยังไม่เพิ่มขึ้น อย่างน้อยก็ไม่เพิ่มขึ้นทันที สถานการณ์นี้ถือเป็นเรื่องปกติ และจริงๆ แล้วเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี แสดงว่าการเทรดมีความก้าวหน้าแล้ว! ตอนนี้เทรดต่อไปได้ แต่ไม่ได้ขาดทุนหนักเหมือนก่อน นั่นคือเครื่องมือบริหารความเสี่ยงได้ผลแล้ว
เดินต่อไปบนเส้นทางฟื้นคืนชีพ จะเจอความท้าทายมากขึ้นอีก เพราะการเปลี่ยนจากจุดคุ้มทุนเป็นกำไร ต้องใช้ประสบการณ์และทักษะมากขึ้น ไม่ใช่แค่กระพือปีกอย่างเดียว แต่ต้องเรียนรู้ที่จะบินก่อน
4. กิจวัตรประจำ
เราเคยพูดถึงความสำคัญของกิจวัตรประจำมาก่อน ดังนั้นเมื่อคุณเริ่มสนใจกิจวัตรประจำ นั่นคือสัญญาณดีที่การฟื้นคืนชีพเริ่มเร่งความเร็ว แต่การเข้าใจความจำเป็นของกิจวัตรประจำเป็นเรื่องหนึ่ง การตั้งระบบจริงๆ และใช้อย่างต่อเนื่องเป็นอีกเรื่องหนึ่ง
การไม่ใช้วิธีที่สม่ำเสมอและขาดกิจวัตรประจำ มักเป็นอุปสรรคที่ตัวเองสร้างขึ้น ไม่ใช่แค่เรื่องการเทรด แต่เป็นปัญหาที่เกิดได้ในทุกด้านของชีวิต บางครั้งเราก็เปลี่ยนใจไปเรื่อยๆ แล้วก็ทิ้งความคิดเดิมไป ลองดูรูปเก่าของตัวเอง ตอนนั้นใส่ชุดอะไรหรือกำลังทำอะไรอยู่ อาจจะยิ้มได้?! แต่ตัวคุณในอนาคตที่เห็นสิ่งที่คุณกำลังทำในตลาดตอนนี้ จะยังยิ้มออกไหม?
แค่เพราะมันใหม่หรือแตกต่าง ไม่ได้หมายความว่าดีกว่าเสมอ แต่ถ้าทำตามไม่ได้อย่างต่อเนื่อง ในเรื่องการเทรดมันอันตรายมาก ถ้าคุณล่องลอยอยู่ระหว่างหลายกลยุทธ์โดยไม่มีที่ยึดเหนี่ยว อันตรายมากจริงๆ นี่ไม่ใช่ "ครั้งนี้สถานการณ์ต่างออกไป" แต่คุณต่างออกไปทุกครั้งต่างหาก! ถ้าเราเปลี่ยนตลอดเวลา นั่นคือปัญหาใหญ่ ถ้ามุมมองของเราต่อตลาด ต่อวิธีเทรด ต่อจุดที่ทำกำไร เปลี่ยนไปเรื่อยๆ ขาดความสม่ำเสมอในการคิด วิธีไหนก็ยากที่จะยั่งยืน
ไม่ว่าจะรู้สึกอะไรหรือเจอเรื่องอะไร ต้องยึดมั่นปกป้องกลยุทธ์ที่ตัวเองตัดสินใจไว้ ทำการบ้านการเทรดทุกวัน เหมือนที่ตลาดพูดว่า "เทรดไม่ฝึกฝน ถึงแก่ก็ว่างเปล่า" เหล่าผู้ชนะรายใหญ่ที่เราเห็นในตลาด ล้วนเป็นคนส่วนน้อยที่ก้าวทีละก้าว เดินตามกิจวัตรประจำอย่างมั่นคง เมื่อตลาดมอบผลตอบแทนสูงสุด เทรดเดอร์จึงจะได้รับมันอย่างราบรื่น
ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทที่พังทลายครั้งใหญ่ที่โด่งดังเริ่มต้นในเดือนกันยายน 1929 ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ดิ่งลง 89.5% ใช้เวลาสามปีจึงแตะจุดต่ำสุดและฟื้นตัว ความรุนแรงของการดิ่งลงนั้นหาได้ยากในประวัติศาสตร์การเงิน แต่ที่น่าประหลาดใจคือ ไม่มีใครเคยได้ยินเรื่องการฟื้นตัวครั้งใหญ่ของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทหลังการพังทลายครั้งใหญ่ แม้ว่าจะอยู่ในช่วงที่เรียกว่า "ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่" ดัชนีดาวโจนส์ก็ยังแตะจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคม 1932 และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจนถึงเดือนมีนาคม 1937 ในช่วงห้าปีนั้นเพิ่มขึ้น 382.2%
ตัวอย่างล่าสุดคือการพังทลายครั้งใหญ่ในปี 2008 ถ้าผมเจอคนที่สาบานตอนนั้นว่าหลังจากที่ตลาดหุ้นดิ่งหนักจะไม่ซื้อหุ้นอีกเลย ผมจะรู้สึกเสียดายการตัดสินใจของพวกเขามาก! เพราะดัชนี S&P 500 ดิ่งลงถึงจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2009 รวมดิ่งลง 57% แต่หลังจากนั้นเก้าปีพุ่งขึ้นต่อเนื่อง ถึง 2940.91 ในเดือนกันยายน 2018 รวมเพิ่มขึ้นกว่า 340%!
5. ผลตอบแทนรางวัล
คุณเพียงแค่เรียนรู้ที่จะควบคุมความขาดทุน หลังจากนั้นกำไรจะหาทางออกเอง สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ ต้องมีความมั่นใจในกลยุทธ์ที่ตัวเองเลือก แล้วจดจ่อกับกิจวัตรประจำอย่างมั่นคง เวลาเทรดอย่าเอาแต่คิดว่าจะได้เงินเท่าไหร่ การซ่อนหรือย่อหน้าต่างยอดคงเหลือในบัญชีบนแพลตฟอร์มเทรดให้เล็กที่สุด คือวิธีที่ดีที่สุด
ถ้าเรามีสถานะที่ยังไม่ปิดหลายรายการระหว่างวัน อย่าไปคำนวณว่าได้กำไรเท่าไหร่ เพราะกำไรจากการเทรดก็เหมือนหญ้าในสนามบ้านคุณ จ้องมันทั้งวัน มันก็ดูเหมือนจะไม่โตสักที เพราะคุณยืนอยู่บนมัน และบังแสงแดด! คุณเพียงแค่จดจ่อดูแลเครื่องมือของตัวเอง ใช้ปุ๋ยคุณภาพดี ไม่นานหญ้าตรงนั้นก็จะเขียวขจี รออีกไม่นาน
เรื่องวิธีใช้เงิน ทุกคนคงไม่ต้องการคำแนะนำมากนัก ถ้าสามารถสะสมกำไรได้ ก็ค่อยๆ ลงทุนระยะยาวได้ แม้จะไม่ได้กำไร การเทรดระยะสั้นก็ไม่ค่อยสำเร็จ ประสบการณ์และบทเรียนที่ได้มาก็ยังใช้บริหารพอร์ตการลงทุนได้ และเวลาที่เราใช้ในตลาดมากมายก็จะไม่เสียเปล่า
สรุป
ตลาดคือการแตกแยกและความวุ่นวายทางการเงินที่ไม่หยุดนิ่ง ผู้เข้าร่วมทุกคนต่อสู้กันเป็นกลุ่ม สถานการณ์เปลี่ยนแปลงทุกวินาที มีผลกระทบต่อการเงินของทุกคนอย่างยั่งยืน อยากหากินที่นี่ ความท้าทายแน่นอนว่าใหญ่มาก แต่ถ้าเราลงมือทำอย่างมีระเบียบ ก็สามารถคว้าโอกาสทองที่หาได้ยาก
เชกสเปียร์พรรณนาไว้อย่างไพเราะในบทละคร จูเลียส ซีซาร์ (Julius Caesar) ที่บรูตัส (Brutus) พูดว่า:
ชีวิตคนขึ้นลงเหมือนคลื่นทะเล
คว้าโอกาสเมื่อคลื่นมา ออกเรือตามกระแส
ก็จะพบขุมทรัพย์
พลาดกระแสน้ำ การเดินทางของชีวิต
ต้องเกยตื้นและตกอยู่ในความลำบาก
ตอนนี้เราอยู่บนทะเลกว้างใหญ่
ต้องคว้าโอกาสไว้
ไม่งั้นการผจญภัยก็จะล้มเหลว
แปดบรรทัดนี้พรรณนาโอกาสที่มีเฉพาะในตลาดได้อย่างสมบูรณ์ การตามกระแสตลาดแน่นอนว่าไม่ง่าย แต่ถ้ารู้วิธีขี่ลมคลื่นและกางใบออกเรือ มันจะพาคุณไปพบขุมทรัพย์ และในฐานะเทรดเดอร์ต้องถือแผนที่เดินเรือ ออกเดินทางอย่างกล้าหาญตามกระแสตลาด