「左脳は理性を司り、右脳は感性を司る」と言われています。ご存知の通り、私たちの脳は左脳と右脳に分かれています。おそらく「左脳人間」と「右脳人間」という言葉も聞いたことがあるでしょう。
トレードの世界では、通常「左側トレーダー」と「右側トレーダー」という言葉も耳にします。異なるのは、それらが理性と感性を表すのではなく、2つの異なる投資トレードの思考様式であり、最終的にトレードロジックとタイミングの選択方法に違いを生むということです。
左側交易は、逆張りトレードとも呼ばれ、隣接する2つのレベルにおいて、小さいレベルのトレード方向と大きいレベルのトレンド方向が逆であるトレードを指します。いわゆる「他人が恐怖を感じるときに私は貪欲になり、他人が貪欲になるときに私は恐怖を感じる」です。右側交易とは、小さいレベルのトレード方向と大きいレベルのトレンド方向が同じトレードを指し、つまり相場上昇の初期に追いかけ、相場下落の初期に離脱することです。
左側交易と右側交易の分岐点は、ある相場の最高値または最安値であり、事前に左側交易または右側交易固有の基本準則と戦略に従ってトレードを行い、左側交易または右側交易が成功し正確であるかどうかは、事後にしか検証できません。
左側交易の特徴と核心的ロジック
左側トレーダーは、「価格がまだ予想通りに変動していない」段階で行動を起こし、トレードとポジション構築を行わなければなりません。主に逆張り操作です。底値を拾い天井を狙って早期に利益を得るのは、典型的な左側交易です。
トレーダーが大きなトレンド方向とは逆の方向にトレードするのが、左側交易の最も際立った特徴です。下落トレンドでは買い、上昇トレンドでは売ります。下落過程では、段階的に分割して買いを入れ、建倉コストを徐々に引き下げていきます。上昇過程では、段階的に利益確定してポジションを減らし離脱します。
その核心的ロジックは、投資家は市場の最高値と最安値を高精度かつ高確率で同時に判断することはできませんが、金融市場において確実なことが一つあります。それは、下落しすぎれば上がり、上がりすぎれば下がるということです。ならば、下落過程で分割して段階的に買いを入れていくのです。
右側トレーダーと比較して、左側交易は取引コストが比較的低くなります。逆張りでエントリーするため追いかけによるスリッページの問題が起きにくく、また相対的な安値で買い、相対的な高値で売るため、利益の余地が大きくなります。
しかし、主観的な予測の要素が高く、時間コストも高くなります。価格が下落する際に底が深い奈落であれば、長期間ポジションを抱え込む可能性があり、トレードのリスクも高くなります。さらに、このトレード戦略は人間性に反するもので、下落すればするほど多く投入する必要があるため、相当な資金と非常に強い心理的素質も必要です。
◎ 「左側交易」の代表的人物：バリュー投資派（「投資の神様」バフェットなど）、大口資金のスイングトレーダー、一部の超短期トレーダーも左側に属します。
右側交易の特徴と核心的ロジック
右側トレーダーは、「価格トレンドがすでに変化した」段階で行動を起こし、トレードとポジション構築を行わなければなりません。主に順張りトレード（追いかけ売買）です。
トレーダーがトレンドの方向に沿ってトレードし、大きなトレンドが上昇ならロング、大きなトレンドが下落ならショートします。右側の順張りトレードは確実性がより高く、左側交易は転換かどうかのリスクも負わなければなりませんが、右側交易はずっと楽です。ちょうど上昇するエレベーターに乗っているようなもので、自分が動かなくても外力があなたを押し上げてくれます。右側交易も同様で、全体的な環境がロングに適していれば、ロングの成功率は自然と高くなります。
その核心的ロジックは、右側トレーダーはテクニカル分析が高確率かつ高精度で一連の相場やトレンドの最高値または最安値がどこに現れるかを予測することは支持しないが、テクニカル分析は市場がすでに完成した値動きのチャートに基づいて、一連の上昇トレンドまたは下落トレンドが本当の転換を迎えたかどうかを判定できると認めています。
右側交易は「短期トレード」と「スイング操作」に適しており、ブレイクアウトシグナル（ボックス、ダブルボトム、ヘッドアンドショルダーなど）が出現した時に初めて段階的にポジション構築を始めるため、時間コストが少なく、大きなトレンドを明確に捉えることができれば、トレードリスクも低くなります。大きな下落トレンドが少しでも現れればすぐに退場を始めるため、大暴落を避けることができます。
利益の余地は少なく、エントリー時には価格がすでにある程度上昇していることが多く、トレンドが転換すればすぐにポジションを減らすか退場するため、高値追い安値売りや、レンジ相場で上下に振られる現象が起きやすくなります。連続損失に遭遇すると、一部の累積損失幅は大暴落に遭遇するのと劣らないこともあります。
そのため、右側トレーダーは最高値で買い最安値で売るという追求を自ら放棄します。代わりに、転換点が出現した後、トレンドが基本的に確立され、一連の上昇トレンドがすでに慣性を形成し、中期で大きな反転が起きないという前提を判定した上で、建倉を始めます。上昇が変化し、天井が完成した後、下落トレンドがすでに形成され、慣性が出現し、中期で逆らうのが難しいという前提で売却します。
◎ 「右側交易」の代表的人物：大半のテクニカル分析（投資の巨匠ウィリアム・ギャンなど）、チップ分析など、順張りトレードであればすべてこの類に属します。
左側交易は非常に悪い習慣なのでしょうか？
トレードの実践では、最初のシグナルが出現した時に焦ってエントリーし、その後すぐに押し戻しにやられてストップロスで退場した後、相場がすぐに予測方向へ大きな波を描いて動き出すことがよくあります。
背景：主要トレンドは上向きで、市場は下向きの押し戻し時期にある。
価格がまだ完全にサポートに到達する前、またはサポートに到達したばかりの時にロングでエントリーする、これが左側交易であり、逆張り順張りトレードです。
一方、価格がサポートからある程度反発確認した後にロングでエントリーする、これが右側交易であり、順張り順張りトレードです。
ご覧の通り、右側交易は価格がサポートとレジスタンスに対して確認するステップが一つ多くあります。サポートとレジスタンスは価格が常にサポートされ反発するわけではなく、そのような傾向があるだけなので、右側交易はトレードの現実により合致しており、順張りであるだけでなく順張りであり、より高い勝率を持っています。
一般的に、中長実体陽線を使ってサポートの有効性を確認し、中長陰線を使ってレジスタンスの有効性を確認します。
「左側交易」と「右側交易」の重要要素の比較
一般的に、左側交易は大口資金の機関操作により適しています。操作時間が長く、将来の値動きの研判には相当な正確性が必要で、一定の力量がなければ明らかにできませんが、これこそが機関が最も得意とするところです。右側交易は資金量が一般的で、スイングを行うトレーダーにより適しています。値動きが自分の強さを証明した後に操作するため、成功する確率がより大きくなります。
まとめ
実際のところ、「左側交易」であれ「右側交易」であれ、いわゆる優劣の違いはなく、あるのは適しているかどうか、または習慣の問題だけです。
例えば、数学的能力が非常に高いトレーダーは、アルゴリズムを通じて価格の各波峰や谷底を見つけ出し、「左側交易戦略」を行うのが得意です。一方、一部のベテラン投資家は、長年来のトレード経験に基づき、高値追い安値売りが得意で、右側交易戦略を通じて利益を得ています。
したがって、どちらのトレード戦略であっても、順調に富を蓄積することができます。重要なのは厳格なエントリー・イグジットの規律とリスク管理であり、これによって長く市場に留まり、利益の常勝軍となることができます。
では、あなたは左側交易派ですか、それとも右側交易派ですか？