レイナー・トーは独立系トレーダーであり、元プロップトレーダーです。彼のトレード歴は約14年。現在、彼の個人トレードブログはかなりの人気を集めています。彼は主にトレンドフォローでトレードしています。彼は、トレードスキルや戦略だけでなく、トレーダーが原則を守れるかどうか、良好な心理状態を保てるかどうかも重要だと考えています。
彼の見解では、トレーダーが最も犯しやすい過ちは、常に「トレードの聖杯」を探し求めてしまい、実際のトレードにおける学習と経験の蓄積を軽視することです。Rayner Teoはトレード初心者に対し、詳細な計画を必ず立てるべきだと助言しています。この計画には、各トレードにいくつかのパラメータを設定すべきです。たとえば、どのような相場でトレードできるか、どのようにエントリーとイグジットを行うか、どのようにトレードを管理するか、といったことです。もしトレードで常に損失が出るなら、必ず自分のトレード計画を速やかに見直し、継続的に改善しなければなりません。
モメンタムトレードとは何か？それはブレイクアウトトレードと少し似ており、トレーダーは価格が予想方向に進んだときだけ買い、価格がさらに高くなったときに売ることを期待します。
モメンタムトレードは古くから存在しており、多くの学術研究に裏付けられ、またJesse Livermore、Richard Dennis、Ed Seykotaといった多くのトップトレーダーにも使われてきました。
彼らだけでなく、私たち一般のトレーダーも同様にモメンタムトレードを採用できます。しかもその適用範囲は非常に広く、先物市場、株式市場、そして外国為替市場などがあります。
先物市場におけるモメンタムトレード（システムトレード手法）
モメンタムトレードが最も早く応用された市場の一つが先物市場であり、多くの著名なタートルトレーダー、マーケットの奇人、ヘッジファンドマネージャーなどがこれを使ってトレードしています。トレード前に、あなたは次の5つの原則に従わなければなりません：
高値で買い、さらに高い値で売る
利益をできるだけ多く得るためにトレーリングストップを使う
複雑にせず、価格に従ってトレードするだけでよい
各トレードのリスクは低く抑えるべき
トレンドを捉える可能性を高めるために複数の市場をトレードする
これらの原則に従ったうえで、先物市場における自分自身のモメンタムトレード戦略を構築します。以下は一例です：
トレードルール
価格が過去200日間の終値の最高値をつけたときにロング
価格が過去200日間の終値の最安値をつけたときにショート
6倍の移動平均指標を利用してトレーリングストップ
各トレードのリスクを1%に抑える
トレード市場
ゴールド、銅、銀、パラジウム、プラチナ
S&P500、ユーロ/円、ユーロ/ドル、メキシコペソ、ポンド
米国債、BOBL、BUXL、BTP、カナダ10年債
燃料油、小麦、トウモロコシ、木材、砂糖
バックテスト結果
トレード数：937件
勝率：42.8%
年間収益：9.89%
最大ドローダウン：24.12%
利点
1日のトレード時間は1時間未満
リスク期間においても良好な結果
高度なインジケーターやツールを使う必要がない
欠点
ドローダウン期間が長い
資金量に対して一定の要件がある
トレードの半分以上が間違っている可能性がある
もし余暇時間だけでトレードするなら、この方法はあなたに適しているでしょう。もし先物をトレードしたくない、あるいは大きな資金量がないなら、以下の方法を見てみてください。
株式市場におけるモメンタムトレード（システムトレード手法）
同様に、まず次のいくつかの原則に従う必要があります：
利益をできるだけ多く得るためにトレーリングストップを使う
どの銘柄を購入するかを決めるためにランキングシステムを使う
個別リスクを避けるために株式ポートフォリオをトレードする
市場全体が広く上昇トレンドにあるときだけ買う
以下は一例です：
トレンドフィルター：ラッセル3000指数が100週移動平均線の上にあるときだけ買う。
トレードルール
銘柄が50週の最高値に達したときにロング（選択可能な銘柄が多すぎる場合は、過去50週間で株価が最も上昇した上位20銘柄を選ぶ）
20%のトレーリングストップ
最大20銘柄、各銘柄に資金の5%だけを配分
トレード市場：ラッセル1000銘柄。
バックテスト結果
トレード数：905件
勝率：49.17%
年間収益：15.7%
最大ドローダウン：35.08%
利点：
バイ・アンド・ホールドの方法よりはるかに優れている
景気後退や金融危機の時期に保護機能を果たす
トレードに費やす時間が非常に少なく、週に一度のトレードで十分
欠点：
セットアップに合致する機会を見つけるためにトレードツールを使う必要がある
ドローダウン期間が比較的長い
もしこのシステムトレード手法があなたにあまり適していないなら、以下に自主トレード方式もあります。見てみましょう〜
株式市場におけるモメンタムトレード（自主トレード手法）
上記のシステム方式のように50週ブレイクアウトするすべての銘柄を買うのとは異なり、自主トレードでは自分で選べます。まず、あなたが必要とするいくつかのテクニックがあります：
1. 強いブレイクアウト
ブレイクアウトをトレードする際は、保ち合いとブレイクアウト前の低ボラティリティ現象（モメンタムの蓄積と強化）があるのが望ましいです。なぜでしょうか？
より狭いストップロスとより大きなポジション
ボラティリティが低ければ、ストップロスの範囲が狭くなり、リスクを維持したままポジションを増やすことができます。
リワード倍率を増やす
市場は常に高ボラティリティと低ボラティリティの状態を切り替えています。もし低ボラティリティ環境にいれば、価格はあなたに有利な方向へ動く可能性が高く、その結果、1:5のリスクリワード比率などの高いリワードを得られます。
2. トレンド継続チャートパターン
ブルフラッグ、アセンディングトライアングルなどのトレンド継続チャートパターンを探し、トレンドに沿ってトレードします：
3. 移動平均線からの反発
健全に発展するトレンドでは、市場は50日移動平均線に従う傾向があり、つまりこの付近で買い機会を探せるということです：
価格が50日移動平均線に従っているなら、ここでの押し目を待つ
押し目が現れたら、ハンマー、強気包み足などの強気反転ローソク足パターンを待つ
強気反転パターンが現れたら、次の寄り付きでロングし、スイング安値の下に1倍ATRのストップロスを置く
外国為替市場におけるモメンタムトレード（自主トレード手法）
外国為替市場のモメンタムをどう定義しますか？一つの方法は、最も強い通貨と最も弱い通貨を識別し、それらを組み合わせて通貨ペアにすることです。これがあなたの定義する最強モメンタム通貨ペアです。方法は以下の通りです：
すべての主要通貨ペアの15日変化率を計算する（週足チャートで）
最強から最弱へ通貨ペアをランキングする
では、このような強い下方向モメンタムを持つ市場をどうトレードするのでしょうか？次のようにできます：
1. トレンド継続チャートパターンをトレードする
トレンド継続チャートパターンには以下が含まれます：
強気フラッグ
弱気フラッグ
アセンディングトライアングル
ディセンディングトライアングル
......
偽ブレイクアウトをトレードする（より短い時間足チャートで）
この方法ではいくつかの時間足チャートを使う必要があります：
日足で、市場構造の中の保ち合い、つまり価格が圧縮されているように見える状態を識別する；
4時間足で、明確なサポートとレジスタンスのあるレンジを見つける；
サポートでの偽ブレイクアウトでロングし、逆の場合はショートする。
結び
上記の内容をまとめると：
モメンタムトレードとは、高値で買い、さらに高い値で売る、あるいは安値で売り、さらに安い値で買うことである；
モメンタムトレードは先物、株式、外国為替市場に用いることができる；
モメンタムとトレンド継続パターンを組み合わせて、収益性の高いトレード機会を見つけることができる；
モメンタムトレードは数世紀にわたって続いており、市場に恐怖と強欲の感情が存在する限り、このトレード手法は有効であり続ける。