"매수세의 물결 뒤에는 매도세의 물결이 온다. 마치 시소처럼 한쪽이 우위를 점할 때까지 교대로 반복된다." ——데이비드 H. 와이스(David H. Weis)
기술적 분석에서 트레이더와 분석가들은 시장 추세를 해석하고 현명한 결정을 내리기 위해 적응 가능한 방법을 항상 찾고 있습니다. 와이스 웨이브(Weis Wave)는 이처럼 점차 주목받고 있는 방법 중 하나입니다. 이는 리처드 D. 와이코프(Richard D. Wyckoff)의 원리에서 비롯되었으며, 월스트리트의 금융 거물이자 유명 트레이더인 데이비드 와이스(David Weis)에 의해 개선되어, 금융 시장에서의 가격 움직임과 거래량 추세를 이해하는 유연한 방법을 제공합니다.
와이스 웨이브 지표의 탄생 역사
와이코프 방법은 리처드 D. 와이코프가 20세기 초에 개발했으며, 주로 가격 행동과 거래량 분석에 초점을 맞추어 수요와 공급 이면의 원동력을 식별합니다. 데이비드 와이스는 이를 기반으로 확장하여 '웨이브' 개념을 도입함으로써 가격과 거래량 간의 관계를 더 세밀하게 관찰할 수 있게 했습니다. 데이비드 와이스는 '와이코프 가격 행동 분석법'의 추종자로서, 50년 이상 이 방법을 연구했습니다.
와이코프는 수작업으로 차트를 그리며 시장 움직임을 일련의 상승파와 하락파로 나누고, 차트 오른쪽에 각 파동의 특징을 기록했습니다. 이러한 파동들을 비교함으로써 그는 시장의 진정한 강약에 대한 중요한 결론을 도출했습니다. 그의 방법에서는 이러한 분석 단계를 사용하는 방법을 가르쳤습니다.
시장을 파동의 사고방식으로 바라보아야 한다.——리처드 D. 와이코프
데이비드 와이스는 리처드 와이코프의 개념을 더욱 발전시켰습니다. 소프트웨어의 발전으로 다양한 시장과 다양한 주기의 가격과 거래량 교대 변동을 차트로 구성하고 분석하는 것이 더욱 간편해졌습니다. 그의 저서 《Trades About to Happen: A Modern Adaptation of the Wyckoff Method》(《곧 일어날 거래: 와이코프 방법의 현대적 적용》)에서 와이스는 이렇게 썼습니다:
"가격 운동은 등시간적 변화가 아니라 파동의 형태로 전개된다; 파동 거래량은 시간봉이나 일봉 차트보다 시장 정보를 더 잘 드러낸다."
'와이스 웨이브' 방법의 핵심은 일련의 가격 변동(파동이라 함)에서 누적 가격과 거래량을 명확하고 포괄적으로 관찰할 수 있다는 점입니다. 전통적인 거래량 분석과 달리, 전통적인 방법은 일반적으로 단일 가격봉에 대응하는 거래량 막대만 보는 반면, 와이스 웨이브는 더 긴 가격 움직임에 걸쳐 거래량을 누적합니다. 이 방법은 시장 노이즈를 효과적으로 필터링하여 트레이더가 시장 주도 세력을 더 명확하고 신뢰성 있게 관찰할 수 있게 합니다.
와이스 웨이브 분석의 구성 요소
⊙ 가격 파동(Price Waves): 가격 파동은 특정 기간 동안의 가격 방향성 운동을 나타냅니다. 하나의 파동은 가격 움직임의 시작점과 끝점으로 정의됩니다. 예를 들어, 상승 가격 파동은 저점에서 시작하여 가격이 새로운 고점에 도달할 때까지 지속됩니다. 반대로, 하락 가격 파동은 고점에서 시작하여 새로운 저점으로 이동합니다.
⊙ 거래량 파동(Volume Waves): 거래량 파동은 각 가격 파동의 누적 거래량입니다. 가격 파동 기간 동안의 거래량을 누적함으로써 트레이더는 가격 운동 이면의 힘과 확신에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 상승 가격 파동에서 거래량이 현저히 증가하면 매수세가 강력하고 추세가 지속될 수 있음을 나타냅니다.
⊙ 파동 차트(Wave Charts): 와이스 웨이브 분석은 일반적으로 파동 차트를 통해 시각화됩니다. 이러한 차트는 각 가격 파동의 누적 거래량을 그려 시장 역학을 그래픽으로 표현합니다. 파동 차트는 트레이더가 추세, 반전, 그리고 잠재적인 지지와 저항 영역을 식별하는 데 도움이 됩니다.
와이스 웨이브 분석은 다양한 타임프레임과 자산 클래스에 적용할 수 있어 다용도 트레이딩 도구입니다. 주요 응용 분야는 다음과 같습니다:
⊚ 추세 식별: 가격 파동 기간 동안의 누적 거래량을 분석함으로써 트레이더는 현재 추세의 강도를 판단할 수 있습니다. 추세 방향을 따라 강한 거래량 파동이 나타나면 시장 참여도가 높고 추세가 지속될 수 있음을 나타냅니다.
⊚ 반전 신호: 가격 파동과 거래량 파동 간의 다이버전스는 추세 반전, 예를 들어 상승 스파이크를 예고할 수 있습니다. 예를 들어, 가격이 신고점을 기록했지만 해당 거래량 파동이 감소하면 매수 관심이 약화되어 추세가 반전될 수 있음을 나타낼 수 있습니다.
⊚ 지지와 저항 수준: 와이스 웨이브 분석은 중요한 지지와 저항 수준을 식별하는 데 도움이 됩니다. 특정 가격 수준에서 높은 거래량 파동이 나타나면 해당 지점에 매수와 매도 관심이 집중되어 있음을 나타내며, 트레이더에게 잠재적인 진입 또는 청산 지점을 제공합니다.
⊚ 시장 구조 분석: 가격 파동과 거래량 파동의 순서와 규모를 연구함으로써 트레이더는 시장 구조와 다양한 참여자의 행동에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 이러한 이해는 의사 결정과 리스크 관리 전략을 최적화하는 데 도움이 됩니다.
와이스 웨이브 지표 작동 원리
"거래량의 변화는 수요와 공급을 알려준다; 가격은 단지 거래량의 가치를 나타낼 뿐이다."——험프리 B. 닐(Humphry B. Neill)
와이스 웨이브 지표는 각 파동의 거래량을 누적하여 교대 파동의 누적 거래량 히스토그램을 얻습니다.
즉, 누적 거래량이 와이스 웨이브 차트를 독특하게 만드는 요소입니다. 이는 파동 시퀀스 특징 간의 관계, 예를 들어 가해진 힘(거래량으로 표현)과 얻은 결과(가격 변동) 간의 대응 관계를 비교하는 데 사용할 수 있습니다.
파동 차트는 추세 반전을 명확하게 보여줄 수 있습니다.
단일 파동의 측정 기준
⊛ 길이(Length): 시간적 특성;
⊛ 거래량(Volume): 한 방향으로 거래된 총 계약 수;
⊛ 높이(Height): 달성된 가격 진행.
각 파동의 특징을 이전 파동 또는 다음 파동과 비교함으로써 분석가는 전체 시장의 전반적인 상태 정보를 얻을 수 있습니다.
또한 파동 차트에서 다이버전스를 발견할 수 있으며, 이는 중요한 가격대에서 MACD, 스토캐스틱(Stochastic), RSI 지표의 다이버전스와 유사한 역할을 합니다.
와이스 웨이브가 어떤 차트에서 더 잘 작동하는가
데이비드 와이스(David Weis)는 와이코프 포인트 앤 피겨 차트에 대해 많은 실험을 했습니다. 그는 두 가지 매개변수에 주목했습니다:
⊚ 반전 폭을 어떻게 선택할 것인가;
⊚ 축적선——가격 균형 영역으로, 집중 운동의 시작점이 될 수 있는 곳——을 어떻게 식별할 것인가.
데이비드 와이스는 렌코(Renko) 차트와 틱(Tick) 차트가 파동 분석에 가장 적합하다고 생각했습니다. 그는 렌코 차트가 원래의 와이코프 호가창 읽기 차트에 가장 가깝다고 썼는데, 이는 시간에 의존하지 않기 때문입니다. "… 렌코 차트는 마음의 평화를 가져다주며, 결정 횟수를 줄여준다."
와이스가 와이스 웨이브 지표를 개발했을 때 델타(Delta) 차트와 클러스터(Cluster) 차트는 존재하지 않았으며, 아마도 그는 이러한 차트를 사용한 분석을 좋아했을 것입니다. 지금 바로 이러한 차트를 사용하여 분석을 시도해 볼 수 있습니다.
와이스 웨이브 지표를 활용한 시장 분석 방법
와이스 웨이브 지표를 사용할 때 일반적으로 다음과 같은 몇 가지 일중 상황이 나타납니다:
⊚ 추진력 단축
⊚ 횡보
⊚ 스프링과 업스러스트
⊚ 노력과 보상의 대비
⊚ 이지 무브먼트(易動性)
⊚ 파동 축소
⊚ 다이버전스
아래에서 하나씩 살펴보겠습니다.
1. 추진력 단축
파동 축소와 가격 변화 감소는 현재 추세가 쇠퇴하고 있음을 의미합니다.
2. 횡보
평탄한 파동은 시장의 압축 또는 횡보를 나타냅니다. 일반적으로 횡보 후에는 가격이 기존 추세 방향으로 계속 움직입니다. 그러나 하락 추세 말기에 큰 거래량 + 높아진 저점이 나타나거나, 상승 추세 말기에 큰 거래량 + 낮아진 고점이 나타나면 추세 반전을 예고할 수 있습니다.
3. 스프링과 업스러스트
스프링은 아래쪽을 향하고, 업스러스트는 위쪽을 향합니다. 사실 이 두 가지 형태는 모두 국부 고점 또는 저점에 대한 거짓 돌파이며, 이 두 가지 형태는 종종 손절 주문을 유발하는 것을 목적으로 하는 시장의 '속임수'입니다.
'스프링' 패턴은 와이코프가 제시한 용어로, 후속 돌파 방향과 반대되는 가격 운동을 설명합니다. 사후적으로 보면 스프링은 거짓 돌파처럼 보이지만, 발생할 때는 트레이더를 잘못된 방향으로 거래하도록 유도합니다. 기관 트레이더는 스프링을 이용하여 매수 주문을 축적한 다음 가격을 상승시킵니다.
데이비드 와이스는 트레이더가 '스프링' 매매법을 능숙하게 사용할 수 있다면 5분 캔들 차트에서 '점심값'을 벌 수 있고, 스프링 매매법을 능숙하게 사용하면 트레이딩으로 생계를 유지할 수 있다고 생각했습니다. '스프링' 매매법은 단기 트레이딩과 중장기 트레이딩 모두에 적합합니다.
소위 '스프링' 매매법이란, 큰 자금이 가격을 끌어올리기 전에 현재 시장에서 개인 투자자가 보유한 수익 포지션이 얼마나 되는지, 향후 상승에 대한 매도 압력이 얼마나 큰지试探하는 것입니다. 대중이 볼 수 있는 화면의 지지선에서试探 동작을 하여 가격을 빠르게 지지선 아래로 찌르고 개인 투자자의 공포를 유발한 후, 개인 투자자의 매도 물량 강도를 관찰합니다. 개인 투자자의 매도 물량이 적으면(즉, 거래량이 적으면) 큰 자금은 과감하게 가격을 끌어올릴 수 있고, 매도 물량이 크면 개인 투자자의 매도 물량이 소진될 때까지 계속 세척한 후 가격 상승을 계속합니다. 가격을 빠르게 지지 영역 아래로 찌른 후 유발되는 상승 행동을 '스프링 효과'라고 하며, 이 위치에서 진입하는 거래 행동을 '스프링 매매법', 영어로 'Spring'이라고 합니다.
4. 큰 노력, 작은 보상
파동 거래량을 '노력'으로, 가격 추진 폭을 '결과'로 본다면, 거대한 거래량에도 불구하고 극히 작은 가격 변화만 얻었다면 이 노력이 낭비되었음을 의미합니다.
5. 이지 무브먼트(易動性)
와이스 웨이브는 '이지 무브먼트'를 다음과 같이 설명합니다: 가격이平稳하고 원활하게 상승하며 동시에 거래량이 증가하는 것. 이는 현재 추세의 강함을 나타냅니다. 캔들 차트에서는 시가가 최저점에 가깝고 종가가 최고점에 가깝게 나타납니다.
6. 파동 축소
현재 파동이 길이와 거래량에서 축소되고 동시에 역방향 파동이 점차 증가하는 것은 종종 추세가 곧 반전될 신호입니다.
7. 다이버전스
가격이 신고점/신저점을 기록했지만 파동이 동시에 신고점/신저점을 기록하지 않으면 다이버전스가 발생합니다.
주의할 점: 다이버전스는 종종 이전 파동의 움직임이 감속하고 있음을 의미하지만, 추세가 실제로 멈추고 반전되기까지는 시간이 필요합니다. 위 그림의 첫 번째 빨간색 파동. 가격이 매번 신저점을 기록하지만 파동이 점차 축소되어 모멘텀 쇠퇴를 시사하며, 단기 추세가 반전될 수 있습니다.
8. 돌파와 중요한 관문 테스트
시장이 매번 돌파 후 즉시 되돌림하는 것은 아니며, 때로는 첫 번째 수정이 나타날 때까지 한 방향으로 계속 강세를 보일 수 있습니다. 일반적으로 테스트 시 거래량이 축소됩니다.
와이스 웨이브 지표를 효과적으로 활용한 트레이딩 방법
앞서 언급했듯이, 기술적 분석을 활용한 트레이딩은 추세와 떼려야 뗄 수 없으며, 와이스 웨이브를 활용한 트레이딩도 마찬가지입니다. 이것이 전제입니다. 즉, 추세를 활용하여 트레이딩합니다. 아래에서는 트레이더가 참고하고 학습할 수 있도록 두 가지 주요 트레이딩 전략을 설명하겠습니다.
전략 1: 와이스 웨이브 지표의 추세 발전 신호에 따른 트레이딩
이 전략은 매우 간단하며, 와이스 웨이브 지표만 관찰하면 트레이딩할 수 있습니다.
와이스 웨이브 지표를 사용한 매수 트레이딩은 다음과 같습니다:
◍ 진입점: 와이스 웨이브 지표 히스토그램이 빨간색에서 초록색으로 변할 때. 트레이딩 차트에서 하락 추세 중 강력한 강세 캔들이 나타날 때.
◍ 손절점: 가격 반등 전 가장 최근 지지선.
◍ 익절점: 가격이 이전에 형성된 저항선에 도달하면 이익을 실현해야 합니다(자신의 리스크 선호도에 따라 익절 위치를自行 판단할 수도 있습니다).
전략 2: 와이스 웨이브 지표와 반전 캔들 패턴 결합 전략
여기서는 두 가지 반전 캔들 패턴, 즉 샛별(Morning Star)과 저녁별(Evening Star)에 대해 논의하겠습니다. 통계에 따르면 이 두 캔들 패턴은 가장 신뢰할 수 있는 추세 지속 신호입니다. 구체적으로, 상승 추세에서 샛별 캔들 패턴이 나타나면 상승 추세가 계속 발전할 가능성이 높고, 하락 추세에서 저녁별 캔들 패턴이 나타나면 가격이 추가로 하락할 수 있습니다.
와이스 웨이브 지표를 사용한 매수 트레이딩은 다음과 같습니다:
◍ 진입점: 와이스 웨이브 지표 히스토그램이 초록색으로 변할 때. 가격이 상승 추세에 있고 동시에 샛별 캔들 패턴이 나타날 때. 샛별 캔들 패턴 완성 후 즉시 매수 진입할 수 있습니다.
◍ 손절점: 샛별 캔들 패턴이 나타나기 전 가장 최근 지지선.
◍ 익절점: 가격이 이전에 형성된 저항선에 도달하면 이익을 실현해야 합니다(자신의 리스크 선호도에 따라 익절 위치를自行 판단할 수도 있습니다).
일반적인 와이스 웨이브 트레이딩 방법
전반적으로 와이스 웨이브를 활용한 진입 방식은 고전적인 트레이딩 원칙과 일치하며, 주로 현재 시장 환경에 따라 구분됩니다.
트레이딩 방법:
⊙ 추세장에서 —— 신고점/신저점 발생 후 다음 캔들에서 추세를 따라 진입합니다. 추세장에서는 파동이 조정 없이 계속 연장될 수 있습니다.
⊙ 레인지장에서 —— 파동 추진력이 단축되고 파동 다이버전스가 나타날 때, 당일 고점에서 매도하고 당일 저점에서 매수합니다.
결론
트레이딩은 수요와 공급 관계에서 시작되며, 와이스 웨이브 지표도 파동 차트와 거래량의 결합에서 비롯되었습니다. 이 개념은 20세기 초 와이코프의 연구에서 처음 제시되어 각 파동을 집계 분석하는 데 사용되었습니다.
앞서 언급했듯이, 기술적 분석을 활용한 트레이딩은 추세와 떼려야 뗄 수 없으며, 와이스 웨이브를 활용한 트레이딩도 마찬가지입니다. 이것이 전제입니다. 즉, 추세를 활용하여 트레이딩합니다. 와이스 웨이브 지표는 추세를 식별하는 가장 안정적이고 가장 정확한 지표 중 하나입니다.
또한, 어떤 트레이딩 전략도 100% 효과적이지 않습니다. 실계좌 트레이딩 전에 데모 계좌에서 테스트하고 이 지표의 관련 사용법에 익숙해지시기 바랍니다.