「買方浪潮之後是賣方浪潮，如蹺蹺板般交替，直到一方佔據上風。」 ——大衛·H·韋斯（David H. Weis）
在技術分析中，交易者和分析師總是在尋找可適應的方式來解讀市場趨勢並做出明智決策。韋斯波浪（Weis Wave）就是這樣一種逐漸受到關注的方法。它源自理查德·D·威科夫（Richard D. Wyckoff）的原理，由華爾街金融大鱷、著名交易員大衛·韋斯（David Weis）加以改進，提供了一種靈活的方法來理解金融市場中的價格走勢和成交量趨勢。
韋斯波浪指標的誕生歷史
威科夫方法由理查德·D·威科夫在20世紀初開發，主要關注價格行為與成交量的分析，以識別供需背後的驅動力。大衛·韋斯在此基礎上進行了擴展，引入了「波浪」的概念，從而能夠更細緻地觀察價格與成交量之間的關係。大衛·韋斯是「威科夫價格行為分析法」的追隨者，他研究該方法超過50年。
威科夫手工繪製圖表，將市場走勢拆分為一系列的上漲波和下跌波，然後在圖表右側寫下每一波的特徵。通過對比這些波，他得出關於市場真實強弱的重要結論。他的方法中，便教授了如何使用這一分析步驟。
你要以波浪的思維來看待市場。——理查德·D·威科夫
大衛·韋斯在此基礎上進一步發展了理查德·威科夫的概念。隨著軟體的發展，構建圖表和分析不同市場、不同週期的價格與成交量交替波動變得更加簡便。在他所著的《Trades About to Happen: A Modern Adaptation of the Wyckoff Method》（《即將發生的交易：威科夫方法的現代應用》）一書中，韋斯寫道：
「價格運動是以波浪的形式展開的，而非等時間段的變化；波浪成交量比小時圖或日線圖更能揭示市場信息。」
「韋斯波浪」方法的核心在於，它提供了對一系列價格波動（稱為波浪）中累計價格與成交量的清晰、全面的觀察。與傳統的成交量分析不同，傳統方法通常只查看與單個價格柱對應的成交量柱，而韋斯波浪則將成交量在更長的價格走勢中進行累加。這種方法有效地過濾了市場噪音，使交易者能夠更清晰、更可靠地觀察市場主導力量。
韋斯波浪分析的組成部分
⊙ 價格波浪（Price Waves）：價格波浪表示在特定時間段內價格的方向性運動。一波浪以價格走勢的起點和終點來定義。例如，上漲價格波浪從低點開始，持續到價格達到新高點。相反，下跌價格波浪從高點開始，移動到新低點。
⊙ 成交量波浪（Volume Waves）：成交量波浪是每個價格波浪的累計成交量。通過對價格波浪期間的成交量進行累加，交易者可以洞察價格運動背後的力量與信心。例如，如果上漲價格波浪中成交量顯著增加，說明買盤力量強勁，趨勢可能持續。
⊙ 波浪圖（Wave Charts）：Weis Wave分析通常通過波浪圖進行可視化。這類圖表繪製每個價格波浪的累計成交量，從而形成市場動態的圖形化表示。波浪圖有助於交易者識別趨勢、反轉以及潛在的支撐和阻力區域。
韋斯波浪分析可應用於不同時間框架和資產類別，是一項多功能的交易工具。主要應用包括：
⊚ 趨勢識別：通過分析價格波浪期間的累計成交量，交易者可以判斷當前趨勢的強度。沿趨勢方向的強成交量波浪表明市場參與度高，趨勢可能延續。
⊚ 反轉訊號：價格波浪與成交量波浪之間的背離可能預示趨勢反轉，例如上衝。例如，如果價格創出新高，但對應的成交量波浪下降，可能說明買盤興趣減弱，趨勢可能反轉。
⊚ 支撐與阻力水平：Weis Wave分析有助於識別重要的支撐和阻力位。某些價格水平出現高成交量波浪，表明該處買賣興趣集中，為交易者提供潛在的進場或出場點。
⊚ 市場結構分析：通過研究價格波浪和成交量波浪的順序及幅度，交易者可以洞察市場結構及不同參與者的行為。這種理解有助於優化決策和風險管理策略。
韋斯波浪指標工作原理
「成交量的變化告訴我們供需情況；價格僅僅表示成交量的價值。」——漢弗萊·B·尼爾（Humphry B. Neill）
韋斯波浪指標會對每一波浪中的成交量進行累加，這樣我們就得到了交替波浪的累計成交量柱狀圖。
也就是說，正是累計成交量使得韋斯波浪圖獨具特色。它可以用來比較波浪序列特徵之間的關係，例如所施加的力量（以成交量表示）與獲得的結果（價格變動）之間的對應關係。
波浪圖可以清晰顯示趨勢的反轉。
單個波浪的衡量標準
⊛ 長度（Length）：時間特性；
⊛ 成交量（Volume）：一個方向上交易的合約總數；
⊛ 高度（Height）：達到的價格進展。
將每波浪的特徵與前一波或下一波進行比較，分析師就能獲得整個市場的整體狀態信息。
你還可以在波浪圖中發現背離，這在重要價位上與MACD、隨機指標（Stochastic）和RSI指標的背離作用類似。
韋斯波浪在何種圖表中表現更好
大衛·韋斯（David Weis）對威科夫點數圖進行了大量實驗。他關注兩個參數：
⊚ 如何選擇反轉幅度；
⊚ 如何識別積累線——價格平衡區域，這可能成為集中運動的起點。
大衛·韋斯認為Renko圖和Tick圖最適合波浪分析。他寫道，Renko圖與原始的威科夫盤口閱讀圖最為接近，因為它們不依賴時間。「… Renko圖帶來心靈的平靜，它減少了決策次數。」
韋斯研發韋斯波浪指標時，Delta圖和Cluster圖還不存在，也許他會很喜歡用這些圖表。你現在就可以嘗試使用這些圖表進行分析。
如何利用韋斯波浪指標分析市場
在使用韋斯波浪指標時，通常會出現以下幾類日內情形：
⊚ 推進力度縮短
⊚ 盤整
⊚ 彈簧與上衝
⊚ 努力與回報的對比
⊚ 易動性
⊚ 波浪縮減
⊚ 背離
下面逐一展開。
1. 推進力度縮短
波浪縮減以及價格變化縮小，意味著當前趨勢正在衰竭。
2. 盤整
平緩的波浪代表市場的壓縮或盤整。通常盤整之後，價格會沿著原有趨勢方向繼續運動。但若在下跌趨勢末期出現大成交量 + 抬高的低點，或在上漲趨勢末期出現大成交量 + 壓低的高點，則可能預示趨勢反轉。
3. 彈簧與上衝
彈簧指向下方，上衝指向上方。事實上，這兩種形態都是對局部高點或低點的假突破，這兩種形態往往是市場的「詭計」，目的是引發停損單的觸發。
「彈簧」模式是威科夫提出的術語，它描述了與後續突破方向相反的價格運動。事後來看，彈簧看起來像是虛假突破，但當它發生時會誘導交易者在錯誤的方向進行交易。機構交易者利用彈簧來積累買入訂單，然後推動價格上漲。
大衛·韋斯認為一個交易員只要能夠熟練使用「彈簧」交易法就能夠在5分鐘的蠟燭圖上賺「午餐錢」，能夠熟練使用彈簧交易法就能夠以交易為生，「彈簧」交易法既適合短線交易，也適用於中長線交易。
所謂「彈簧」交易法，即大資金在拉升價格前要試探一下目前市場上散戶手中獲利籌碼有多少？對後期拉升的拋壓有多大？就會在大眾眼前看得到的屏幕支撐位做個試探動作，讓價格迅速刺穿支撐位來引起散戶的恐慌，之後觀察散戶的拋盤力度，如果散戶的拋盤力度小，也就是成交量小，大資金就可以大膽地拉升價格，如果拋盤力度大則繼續進行洗盤，直到散戶的拋盤籌碼耗盡再繼續價格的拉升。我們把價格迅速擊穿支撐區然後引起的上漲行為稱為「彈簧效應」，而在這個位置入場的交易行為稱為「彈簧交易法」，英文稱為「Spring」。
4. 大努力，小回報
如果把波浪成交量看作「努力」，把價格推進幅度看作「結果」，那麼，巨大的成交量卻只換來極小的價格變化，就意味著這份努力被浪費了。
5. 易動性
韋斯波浪將「易動性」描述為：價格平穩而順暢上漲，同時伴隨成交量增加。這代表當前趨勢的強勁。蠟燭圖中表現為：開盤價接近最低點，收盤價接近最高點。
6. 波浪縮減
當前波浪在長度與成交量上縮小，同時反向波浪逐漸增長，這往往是趨勢即將反轉的訊號。
7. 背離
當價格創出新高/新低，而波浪沒有同步創出新高/新低，就會出現背離。
需要注意：背離往往意味著前一波走勢在減速，但趨勢真正停下並反轉需要時間。上圖第一個紅色波浪。價格每次創出新低，但波浪逐漸縮小，提示動能衰竭，短期走勢可能反轉。
8. 突破與重要關口的測試
市場並非每次突破後都會立即回踩，有時可能一路單邊走強，直到首次修正出現。通常，測試時成交量會縮小。
如何使用韋斯波浪指標有效地進行交易
我們之前曾提及，利用技術分析做交易離不開趨勢，利用韋斯波浪做交易也是如此，這是前提，即利用趨勢來做交易。下面我們將講解兩個主要的交易策略，以供交易者參考與學習。
策略1：根據韋斯波浪指標的趨勢發展訊號進行交易
這種策略非常簡單，只需要觀察韋斯波浪指標即可進行交易。
使用韋斯波浪指標進行做多交易，如下所示：
◍ 進場點：當韋斯波浪指標柱狀線從紅色變為綠色時。在交易圖表上，下跌趨勢中出現一根強勁的看漲燭台時。
◍ 停損點：價格反彈前的最近支撐位。
◍ 停利點：當價格觸及此前形成的阻力位時，你應該獲利了結（也可根據自己的風險偏好自行判斷在什麼位置進行停利）。
策略2：韋斯波浪指標結合反轉燭台形態策略
在這裡我們將討論兩個反轉燭台形態，即晨星（Morning Star）和黃昏之星（Evening Star）。據統計，這兩個燭台形態是最可靠的趨勢延續訊號。具體來說，在上漲趨勢中，當出現晨星燭台形態時，上漲趨勢很可能會繼續發展；在下跌趨勢中出現黃昏之星燭台形態，則價格可能會進一步下跌。
使用韋斯波浪指標進行做多交易，如下所示：
◍ 進場點：當韋斯波浪指標柱狀線變成綠色時。價格正處於上漲趨勢中，同時出現晨星燭台形態。在晨星燭台形態完成後，可立即進場做多。
◍ 停損點：在晨星燭台形態出現之前的最近支撐位。
◍ 停利點：當價格觸及此前形成的阻力位時，你應該獲利了結（也可根據自己的風險偏好自行判斷在什麼位置進行停利）。
常見的韋斯波浪交易方法
總體來說，利用韋斯波浪開倉的方式與經典交易原則是一致的，主要根據當前的市場環境進行劃分。
交易方法：
⊙ 趨勢行情中 —— 在出現新高/新低後的下一根K線跟隨趨勢進場。在趨勢行情中，波浪可能會不經調整而持續延伸。
⊙ 區間行情中 —— 當波浪推進力度縮短且出現波浪背離時，在當日高點賣出、在當日低點買入。
總結
交易始於供需關係，而韋斯波浪指標也源於波浪圖與交易量的結合，這一概念最早由威科夫在20世紀初的研究中提出，用於對每一波動進行匯總分析。
我們此前曾提及，利用技術分析做交易離不開趨勢，利用韋斯波浪做交易也是如此，這是前提，即利用趨勢來做交易。韋斯波浪指標是識別趨勢最穩定、最精準的指標之一。
另外，任何交易策略非100%有效，建議進行實盤交易之前，請在模擬交易中進行測試，並熟悉這個指標的相關用法。