뉴욕증권거래소에는 약 2,800개 이상의 상장 주식이 있습니다. 나스닥에는 또 3,300개 이상이 상장되어 있습니다. 여러분은 어느 주식을 거래할 계획인가요? 현물 외환 거래에서 통화는 수십 종류가 있지만, 대부분의 시장 참여자는 주로 7가지 주요 통화쌍에 관심을 두고 거래합니다.
일부 트레이더는 주식 시장보다 외환 거래를 선호하는데, 가장 주된 요인은 외환 레버리지의 존재입니다. 이제 주식 거래와 외환 거래의 차이점을 비교해 보겠습니다.
레버리지
주식 거래에서는 일반적으로 최대 1~2배의 레버리지를 사용할 수 있으며, 사용 전에 몇 가지 자격 요건을 충족해야 합니다. 또한 모든 트레이더가 마진 계좌를 개설할 수 있는 것은 아니며, 마진 계좌는 주식 시장에서 레버리지를 사용하는 데 반드시 필요합니다.
외환 거래는 매우 다릅니다. 외환 거래 계좌만 개설하면 자격 요건 없이 레버리지 거래를 할 수 있습니다. 일부 국가에서는 최대 레버리지에 제한이 있습니다. 예를 들어 미국은 최대 50:1, 일본은 최대 25:1이지만, 일부 국가에서는 최대 레버리지가 100:1甚至 그 이상에 달할 수 있습니다.
유동성
주식 거래를 할 때는 몇 달러로 기업 주식을 살 수도 있고, 몇백 달러를 쓸 수도 있으며, 시장 가격은 수요와 공급에 따라 변동합니다.
외환 거래는 다릅니다. 특정 통화의 공급이 변동할 수는 있지만, 시장에는 항상 거래할 수 있는 대량의 해당 통화가 있습니다. 따라서 모든 주요 통화의 유동성이 매우 높습니다.
페어 거래
외환 거래에서 통화는 항상 쌍(pair)의 형태로 호가됩니다. 예를 들어 영국 선도 온라인 브로커 ATFX는 전 세계 트레이더에게 수십 종의 주요 통화쌍 거래를 제공합니다. 따라서 여러분이 거래하는 통화의 국가 경제 상황뿐만 아니라 상대 통화 국가의 경제 상황도 주시해야 합니다.
주식과 외환 시장에서 주목해야 할 주요 사항은 다릅니다. 인텔 주식을 매수하려면 주로 이 주식의 가격이 오를지 내릴지에 관심을 두면 되고, 다른 기업의 주가는 관심 범위 밖일 수 있습니다. 그러나 외환 시장에서 거래한다면 두 국가의 경제 발전 상황을 고려해야 합니다.
가격의 거래 활동 민감도
외환과 주식 두 거래 시장에서 가격이 거래 활동에 반응하는 민감도는 매우 다릅니다. 특정 주식 10,000주를 매수하면 그 가격에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 발행량이 적은 소기업의 경우 더욱 그렇습니다.
이와 대조적으로, 특정 주요 통화로 수억 달러의 외환 거래를 하더라도 그 통화의 시장 가격에는 아주 작은 영향만 미치거나 전혀 영향을 미치지 않습니다.
시장 접근성
통화 시장은 주식 시장보다 접근성이 더 좋습니다. 오늘날 주식은 주 5일, 하루 24시간 거래할 수 있지만, 모든 것이 그렇게 쉬운 것은 아닙니다. 대부분의 개인 투자자는 매일 브로커를 통해 특정 주요 시간대, 일반적으로 오전 9시 30분부터 오후 4시까지 거래합니다. 이런 상황에서 '시간 외 거래' 시장은 규모가 작고 변동성과 가격 문제를 동반하기 때문에 많은 개인 투자자가 감히 이용하지 못합니다.
반대로 외환 거래 시간은 주 6일, 하루 24시간입니다. 전 세계에 많은 외환 거래 시장이 있기 때문에 하루 24시간 항상 다른 시간대에서 거래가 이루어집니다.
외환 시장에는 약세장이 없다
주식 시장이 하락하면 공매도를 통해 수익을 얻을 수 있지만, 이는 추가적인 위험을 증가시킵니다. 대부분의 금융 자문가는 가장 숙련된 투자자를 제외하고는 섣불리 공매도하지 말라고 경고하며, 그들 중 많은 이가 이러한 위험을 통제하기 위해 유사한 손절 및 익절 주문을 설정합니다.
외환 거래에서는 특정 통화쌍을 쉽게 숏할 수 있고, 쉽게 롱할 수도 있으며, 두 포지션은 동일한 위험에 직면합니다. 따라서 손실을 제한하기 위한 추가적인 예방 거래가 필요하지 않습니다.
보다 완화된 규제 제도
각 거래소에서 이루어지는 주식 거래는 많은 규정과 제한을 받습니다. 반면 외환 거래는 장외 시장으로, 중앙 감독이 없습니다. 어떤 측면에서는 대형 거래소의 규제가 다소 달갑지 않은 제한을 가할 수 있지만, 이러한 제도가 투자자에게 제공하는 보호는 외환 시장이 따라갈 수 없는 것입니다.
결정권은 여러분에게 있다
대부분의 투자자는 주식 시장에 더 익숙합니다. 외환 시장은 규제 제도가 상대적으로 완화되어 있고 레버리지도 높기 때문에, 투자자는 특별한 자격 없이도 제한된 자금으로 대규모 거래를 할 수 있습니다. 이는 외환 거래의 장점이지만 동시에 단점이기도 합니다. 외환 시장에 참여하면 투자 기회가 늘어나는 동시에 위험도 증가합니다.
애널리스트와 증권사 모두 시장에 영향을 미치기 어렵다
최근에 TV를 보셨나요? 주식 시장이 급락할 때, 유명 증권사의 애널리스트가 다른 사람들에게 특정 기술주를 매수하라고 권고한 혐의로 기소되었다는 소식을 들은 적이 있나요? 애널리스트와 증권사 사이의 이러한 관계는 본래 문제될 것이 없습니다. 정부가 어떤 방식으로 개입하여 이러한 불법 시장 행위를 단속하든, 우리는 그것이 마지막이었다는 말을 들어본 적이 없습니다.
IPO는 대중의 시야에 들어오는 기업과 증권사 모두에게 매우 큰 사건입니다. 그들 사이는 상생 관계이며, 증권사에서 일하는 애널리스트는 이 상장 기업들을 고객으로 필요로 합니다. 이 관계는 결코 끝나지 않을 것입니다.
외환 거래는 전 세계 은행에 수십억 달러의 수익원을 창출하며, 글로벌 시장에 없어서는 안 될 존재입니다. 특정 애널리스트의 외환 시장 분석이 환율 변동에 미치는 영향은 극히 미미하며, 그들은 단순히 외환 시장을 분석할 뿐입니다.