Нью Йоркийн хөрөнгийн бирж дээр ойролцоогоор 2800 гаруй хувьцаа бүртгэлтэй байдаг. Нэмж 3300 гаруй нь Насдак дээр бүртгэлтэй. Та аль хувьцааг арилжаалахаар төлөвлөж байна вэ? Спот гадаад валютын арилжаанд хэдэн арван валют байдаг ч ихэнх зах зээлийн оролцогчид үндсэндээ долоон үндсэн валютын хосыг анхаарч, арилжаалдаг.
Хөрөнгийн зах зээлтэй харьцуулахад зарим арилжаачид гадаад валютын арилжааг илүүд үздэг бөгөөд хамгийн гол шалтгаан нь гадаад валютын хөшүүргийн харьцаа байдаг. Одоо бид хувьцааны арилжаа болон гадаад валютын арилжааны ялгааг харьцуулж үзье.
Хөшүүрэг
Хувьцааны арилжаанд ихэвчлэн нэгээс хоёр дахин хөшүүрэг ашиглах боломжтой бөгөөд ашиглахаасаа өмнө зарим мэргэшлийн шаардлагыг хангах шаардлагатай. Түүнчлэн арилжаачин бүр маржин данс нээлгэх зөвшөөрөл авах боломжгүй бөгөөд маржин данс нь хөрөнгийн зах зээлийн арилжаанд хөшүүрэг ашиглахад зайлшгүй шаардлагатай зүйл юм.
Гадаад валютын арилжаа огт өөр. Та зөвхөн гадаад валютын арилжааны данс нээхэд л хөшүүрэгтэй арилжаа хийх боломжтой, мэргэшлийн шаардлага байхгүй. Зарим улс дээд хэмжээний хөшүүргийн харьцаанд шаардлага тавьдаг, жишээ нь АНУ-д дээд хэмжээний хөшүүрэг 50:1, Японд дээд тал нь 25:1, гэхдээ зарим улсад дээд хэмжээний хөшүүрэг 100:1, бүр түүнээс ч өндөр байж болно.
Хөрвөх чадвар
Хувьцааны арилжаа хийх үед та хэдхэн доллар, эсвэл хэдэн зуун доллараар компанийн хувьцаа худалдан авч болох бөгөөд зах зээлийн үнэ эрэлт нийлүүлэлтийн өөрчлөлтөөс хамаарч өөрчлөгддөг.
Гадаад валютын арилжаа өөр. Тодорхой нэг валютын нийлүүлэлт хэлбэлзэж болох ч зах зээл дээр тэр валютын арилжаалах боломжтой их хэмжээ үргэлж байдаг. Тиймээс бүх үндсэн валютын хөрвөх чадвар маш өндөр байдаг.
Хосоор арилжаалах
Гадаад валютын арилжаанд валютууд хос хэлбэрээр үнэ тогтоогддог, жишээ нь Их Британийн тэргүүлэгч онлайн брокер ATFX дэлхийн арилжаачдад олон арван үндсэн валютын хосыг санал болгодог. Тиймээс та зөвхөн арилжаалж буй валютынхаа харьяалагдах улсын эдийн засгийн байдлыг төдийгүй эсрэг валютын харьяалагдах улсын эдийн засгийн байдлыг ч анхаарах хэрэгтэй.
Харин хувьцаа болон гадаад валютын зах зээлд анхаарах гол асуудал өөр байдаг. Хэрэв та Интел компанийн хувьцааг худалдан авах бол энэ хувьцааны үнэ өсөх эсэхийг л голчлон анхаарна, бусад компанийн хувьцааны үнэ таны анхаарлын хүрээнд байхгүй байж болно. Гэхдээ хэрэв та гадаад валютын зах зээл дээр арилжаа хийж байгаа бол хоёр улсын эдийн засгийн хөгжлийн байдлыг харгалзан үзэх хэрэгтэй.
Үнэ арилжааны үйл ажиллагаанд мэдрэмтгий байдал
Гадаад валют болон хувьцааны энэ хоёр арилжааны зах зээлд үнэ арилжааны үйл ажиллагаанд мэдрэмтгий байх түвшин маш өөр байдаг. Тодорхой нэг хувьцааны 10,000 ширхэгийг худалдан авахад түүний үнэд нөлөөлж болох бөгөөд ялангуяа хувьцааны гаргалт багатай жижиг компанийн хувьд онцгойлон нөлөөлдөг.
Үүний эсрэгээр, тодорхой нэг үндсэн валютаар хэдэн зуун сая долларын гадаад валютын арилжаа хийсэн ч тухайн валютын зах зээлийн үнэд маш бага, эсвэл огт нөлөөлөхгүй.
Зах зээлд нэвтрэх боломж
Валютын зах зээл хувьцааны зах зээлээс нэвтрэх боломж илүү сайн. Өнөөдөр долоо хоногт 5 өдөр өдөрт 24 цаг хувьцаа арилжаалах боломжтой ч бүх зүйл тийм ч амар биш хэвээр байна. Ихэнх жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид өдөр бүр брокероор дамжуулан тодорхой үндсэн цагт, ихэвчлэн өглөөний 9:30-аас үдээс хойшхи 4:00 цагийн хооронд арилжаа хийдэг бөгөөд энэ тохиолдолд "арилжааны дараах" зах зээл харьцангуй бага бөгөөд хэлбэлзэл болон үнийн асуудал дагалддаг тул олон жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид энэ аргыг хэрэглэхээс зайлсхийдэг.
Үүний эсрэгээр, гадаад валютын арилжааны цаг долоо хоногт 6 өдөр, өдөрт 24 цаг үргэлжилдэг, учир нь дэлхий даяар олон гадаад валютын зах зээл байдаг тул өдөрт 24 цагийн турш өөр өөр цагийн бүсэд арилжаа явагддаг.
Гадаад валютын зах зээлд уналттай зах зээл гэж байхгүй
Хэрэв хөрөнгийн зах зээл унавал та шорт хийж ашиг олох боломжтой, гэхдээ энэ нь нэмэлт эрсдэл нэмэгдүүлдэг тул ихэнх санхүүгийн зөвлөхүүд хөрөнгө оруулагчдад хялбархан шорт хийхгүй байхыг зөвлөдөг, хамгийн туршлагатай хөрөнгө оруулагчдаас бусад нь ихэнх нь ийм эрсдэлийг хянахын тулд ижил төстэй stop loss болон take profit захиалга тогтоодог.
Гадаад валютын арилжаанд та тодорхой нэг валютын хосыг маш хялбархан шорт хийж болно, мөн маш хялбархан лонг хийж болно, хоёр байр суурь ижил эрсдэлтэй тулгардаг. Тиймээс алдагдлыг хязгаарлахын тулд ямар нэг нэмэлт урьдчилан сэргийлэх арилжаа хийх шаардлагагүй.
Илүү сул зохицуулалтын тогтолцоо
Томоохон биржүүд дээр хийгддэг хувьцааны арилжаа олон дүрэм журам, хязгаарлалтад хамаардаг; харин гадаад валютын арилжаа нь биржийн бус зах зээл бөгөөд төвлөрсөн зохицуулалт байхгүй. Зарим талаараа томоохон биржүүдийн зохицуулалт нь хүлээн зөвшөөрөгдөхгүй байж болох зарим хязгаарлалтыг бий болгодог; гэхдээ энэ тогтолцоо хөрөнгө оруулагчдад олгодог хамгаалалт нь гадаад валютын зах зээлд хүрэхгүй түвшинд байдаг.
Шийдвэр таны гарт
Ихэнх хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн зах зээлийг илүү сайн мэддэг. Гадаад валютын зах зээлийн зохицуулалтын тогтолцоо харьцангуй сул, хөшүүргийн харьцаа ч өндөр тул хөрөнгө оруулагчид тусгай мэргэшилгүйгээр хязгаарлагдмал хөрөнгөөр том хэмжээний арилжаа хийх боломжтой. Энэ нь гадаад валютын арилжааны давуу тал боловч сул тал ч юм — гадаад валютын зах зээлд оролцох нь хөрөнгө оруулалтын боломжийг нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ эрсдэлийг ч нэмэгдүүлдэг.
Шинжээчид болон брокер компаниуд зах зээлд нөлөөлөх боломжгүй
Та саяхан телевизор үзсэн үү? Хөрөнгийн зах зээл хурдан унах үед алдартай брокер компанийн шинжээч бусдад тодорхой технологийн компанийн хувьцааг худалдан авахыг зөвлөсөн гэж буруутгагдаж байсныг та сонссон уу? Шинжээчид болон брокер компаниудын хоорондын ийм харилцаа нь өөрөө буруу зүйл биш. Засгийн газар ямар ч аргаар оролцож, энэхүү хууль бус зах зээлийн үйлдлийг дарах ч энэ нь сүүлийн удаа гэдгийг бид хэзээ ч сонсож байгаагүй.
IPO нь олон нийтийн анхааралд орж буй компаниуд болон брокер компаниудын хувьд маш том зүйл юм. Тэдний хооронд харилцан ашигтай харилцаа байдаг бөгөөд брокер компанид ажилладаг шинжээчдэд эдгээр бүртгэлтэй компаниуд үйлчлүүлэгч болох шаардлагатай байдаг. Энэ харилцаа хэзээ ч дуусахгүй.
Гадаад валютын арилжаа нь дэлхий даяарх банкуудад хэдэн тэрбумын ашгийн эх үүсвэр бий болгож, дэлхийн зах зээлд зайлшгүй шаардлагатай зүйл юм. Тодорхой нэг шинжээчийн гадаад валютын зах зээлийн талаарх шинжилгээ ханшийн хэлбэлзэлд маш бага нөлөөлдөг, тэд зүгээр л гадаад валютын зах зээлийг дангаар нь шинжилдэг.