Có khoảng hơn 2800 cổ phiếu niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Ngoài ra còn hơn 3300 cổ phiếu khác niêm yết trên Nasdaq. Bạn định giao dịch cổ phiếu nào đây? Giao dịch ngoại hối giao ngay có hàng chục loại tiền tệ, nhưng phần lớn các nhà giao dịch trên thị trường chủ yếu tập trung vào và giao dịch bảy cặp tiền tệ chính.
So với thị trường chứng khoán, một số nhà giao dịch ưa thích giao dịch ngoại hối hơn, yếu tố chính là sự tồn tại của tỷ lệ đòn bẩy trong ngoại hối. Tiếp theo, chúng ta hãy so sánh sự khác biệt giữa giao dịch cổ phiếu và giao dịch ngoại hối.
Đòn bẩy
Trong giao dịch cổ phiếu, thông thường bạn chỉ có thể sử dụng đòn bẩy tối đa từ một đến hai lần, và trước khi sử dụng còn phải đáp ứng một số yêu cầu về điều kiện. Ngoài ra, không phải nhà giao dịch nào cũng được phép mở tài khoản ký quỹ, mà tài khoản ký quỹ lại chính là thứ cần thiết để sử dụng đòn bẩy trong giao dịch chứng khoán.
Giao dịch ngoại hối thì rất khác. Bạn chỉ cần mở một tài khoản giao dịch ngoại hối là có thể giao dịch đòn bẩy, không có yêu cầu về điều kiện. Một số quốc gia có quy định về tỷ lệ đòn bẩy tối đa, ví dụ tỷ lệ đòn bẩy tối đa ở Mỹ là 50:1, ở Nhật Bản tối đa là 25:1, nhưng ở một số quốc gia tỷ lệ đòn bẩy tối đa có thể lên tới 100:1, thậm chí cao hơn.
Thanh khoản
Khi giao dịch cổ phiếu, bạn có thể bỏ ra vài đô la, cũng có thể bỏ ra vài trăm đô la để mua cổ phiếu doanh nghiệp, giá thị trường thay đổi theo cung cầu.
Giao dịch ngoại hối thì khác, mặc dù nguồn cung của một loại tiền tệ nào đó có thể biến động, nhưng trên thị trường luôn có một lượng lớn loại tiền tệ này sẵn sàng để giao dịch. Do đó, thanh khoản của tất cả các loại tiền tệ chính đều rất cao.
Giao dịch theo cặp
Trong giao dịch ngoại hối, tiền tệ đều được báo giá theo cặp, ví dụ nhà môi giới trực tuyến hàng đầu Vương quốc Anh ATFX cung cấp cho các nhà giao dịch toàn cầu hàng chục cặp tiền tệ chính. Do đó, bạn không chỉ phải quan tâm đến tình hình kinh tế của quốc gia sở hữu loại tiền tệ bạn đang giao dịch, mà còn phải quan tâm đến tình hình kinh tế của quốc gia sở hữu loại tiền tệ đối ứng.
Còn thị trường cổ phiếu và ngoại hối có những vấn đề chính cần quan tâm khác nhau. Nếu bạn muốn mua cổ phiếu của công ty Intel, bạn chủ yếu quan tâm đến việc giá cổ phiếu này có tăng hay không, giá cổ phiếu của các doanh nghiệp khác có thể không nằm trong phạm vi bạn quan tâm. Nhưng nếu bạn giao dịch trên thị trường ngoại hối, bạn phải xem xét tình hình phát triển kinh tế của hai quốc gia.
Mức độ nhạy cảm của giá đối với hoạt động giao dịch
Trong hai thị trường giao dịch ngoại hối và cổ phiếu, mức độ nhạy cảm của giá đối với hoạt động giao dịch rất khác nhau. Mua 10.000 cổ phiếu của một loại cổ phiếu nào đó có thể sẽ ảnh hưởng đến giá của nó, đặc biệt là đối với các công ty nhỏ có lượng cổ phiếu phát hành ít.
Ngược lại hoàn toàn, ngay cả khi thực hiện giao dịch ngoại hối trị giá hàng trăm triệu đô la đối với một loại tiền tệ chính, cũng chỉ có thể tác động rất nhỏ, thậm chí không tác động gì đến giá thị trường của loại tiền tệ đó.
Khả năng tiếp cận thị trường
Thị trường tiền tệ có khả năng tiếp cận tốt hơn thị trường chứng khoán. Mặc dù ngày nay cổ phiếu có thể được giao dịch 24 giờ mỗi ngày, 5 ngày mỗi tuần, nhưng mọi thứ vẫn không dễ dàng như vậy. Hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ đều giao dịch thông qua nhà môi giới vào một khung giờ chính mỗi ngày, thường là từ 9 giờ 30 phút sáng đến 4 giờ chiều, trong trường hợp này, quy mô thị trường "giao dịch sau giờ" khá nhỏ, kèm theo biến động và các vấn đề về giá, nên nhiều nhà đầu tư bán lẻ không dám áp dụng phương thức này.
Ngược lại, thời gian giao dịch ngoại hối là 24 giờ mỗi ngày, 6 ngày mỗi tuần, vì trên toàn cầu có nhiều thị trường giao dịch ngoại hối, luôn có các múi giờ khác nhau đang giao dịch suốt 24 giờ mỗi ngày.
Thị trường ngoại hối không có khái niệm thị trường giảm
Nếu thị trường chứng khoán giảm, bạn có thể kiếm lợi nhuận bằng cách short, nhưng điều này sẽ làm tăng thêm rủi ro, hầu hết các cố vấn tài chính đều khuyên nhà đầu tư không nên dễ dàng short, ngoại trừ những nhà đầu tư giàu kinh nghiệm nhất, nhiều người trong số họ đều đặt các lệnh cắt lỗ và chốt lời tương tự để kiểm soát rủi ro này.
Trong giao dịch ngoại hối, bạn có thể rất dễ dàng short một cặp tiền tệ, cũng có thể rất dễ dàng long, và hai vị thế này đối mặt với cùng một mức rủi ro. Do đó, không cần thiết phải thực hiện bất kỳ giao dịch phòng ngừa bổ sung nào để hạn chế thua lỗ.
Chế độ quản lý lỏng lẻo hơn
Giao dịch cổ phiếu trên các sở giao dịch lớn phải chịu nhiều quy định và hạn chế; còn giao dịch ngoại hối là thị trường phi tập trung, không có cơ quan quản lý trung tâm. Ở một số khía cạnh, sự quản lý của các sở giao dịch lớn sẽ áp đặt một số hạn chế có thể không được ưa chuộng; nhưng chế độ này mang lại sự bảo vệ cho nhà đầu tư mà thị trường ngoại hối không thể đạt được.
Quyền quyết định thuộc về bạn
Hầu hết các nhà đầu tư đều quen thuộc hơn với thị trường chứng khoán. Chế độ quản lý của thị trường ngoại hối tương đối lỏng lẻo, tỷ lệ đòn bẩy cũng cao hơn, do đó nhà đầu tư không cần có trình độ đặc biệt nào là có thể thực hiện giao dịch với khối lượng lớn bằng số vốn hạn chế. Đây là ưu điểm của giao dịch ngoại hối, nhưng cũng là nhược điểm của nó — tham gia thị trường ngoại hối vừa có thể tăng cơ hội đầu tư, cũng sẽ tăng rủi ro.
Các nhà phân tích và công ty môi giới đều khó có thể ảnh hưởng đến thị trường
Gần đây bạn có xem tivi không? Khi thị trường chứng khoán giảm nhanh chóng, bạn có nghe nói về việc ai đó bị buộc tội vì nhà phân tích của một công ty môi giới nổi tiếng nào đó khuyên người khác mua một cổ phiếu công nghệ nào đó không? Mối quan hệ giữa nhà phân tích và công ty môi giới này vốn không có gì đáng trách. Dù chính phủ có can thiệp bằng cách nào và đàn áp hành vi thị trường bất hợp pháp này ra sao, chúng ta chưa từng nghe nói đây là lần cuối cùng.
IPO đối với các doanh nghiệp bước vào tầm nhìn công chúng cũng như các công ty môi giới đều là việc rất lớn. Giữa họ là mối quan hệ đôi bên cùng có lợi, và các nhà phân tích làm việc cho công ty môi giới cần các công ty niêm yết này làm khách hàng của họ. Mối quan hệ này sẽ không bao giờ kết thúc.
Giao dịch ngoại hối đã tạo ra nguồn lợi nhuận hàng tỷ đô la cho các ngân hàng trên toàn thế giới, và là thứ không thể thiếu đối với thị trường toàn cầu. Phân tích của một nhà phân tích nào đó về thị trường ngoại hối có ảnh hưởng rất nhỏ đến biến động tỷ giá, họ chỉ đơn thuần phân tích thị trường ngoại hối mà thôi.