지난 수업에서 우리는 외환 시장이 전 세계에서 거래량이 가장 많고 유동성이 가장 높은 시장이라고 언급한 바 있습니다. 트레이더나 업계 종사자들이 글로벌 외환 시장 전체를 보다 직관적으로 이해할 수 있도록, 아래 몇 가지 핵심 권위 데이터를 함께 살펴보겠습니다.
1. 6조 6천억 달러 외환 거래량
2019년 9월 16일, 국제결제은행(BIS)이 3년마다 발표하는 외환 조사 보고서 데이터에 따르면, 2019년 글로벌 외환 거래의 대부분은 영국 런던, 미국 뉴욕, 중국 홍콩, 싱가포르, 일본 도쿄 등 5개 국가 및 지역을 통해 이루어졌으며, 이 지역이 전 세계 거래량의 79%를 차지했고, 그중 런던과 뉴욕이 합계 60%를 차지했습니다. 주목할 점은 중국의 외환 거래 활동이 대폭 증가하여 세계 8대 외환 거래 중심지 반열에 올랐다는 것입니다(3년 전 13위).
글로벌 경제의 빠른 성장과 각국 간 무역이 더욱 긴밀해지면서, 글로벌 외환 시장 거래량은 현저한 증가세를 보이고 있습니다. 2019년 4월 기준, 글로벌 일평균 외환 거래량은 6조 6천억 달러에 달해 사상 최고치를 기록했으며, 2016년의 5조 1천억 달러 대비 29% 증가했습니다. 외환 파생상품이 빠르게 성장했는데, 특히 외환 스왑 거래가 외환 현물 거래를 크게 앞질렀습니다.
지난 BIS 조사 이후 3년 동안 달러는 계속 하락세를 보였지만 이후 강력한 반등이 나타났으며, 달러는 여전히 글로벌 주도 통화로서 전체 거래 통화 중 88%를 차지했습니다. 유로의 거래 비중은 다소 상승하여 32%에 달했습니다. 이에 비해 엔화는 약 5% 하락했지만 여전히 세 번째로 활발한 거래 통화(비중 17%)이며, 그 다음으로 파운드(13%), 호주달러(7%), 캐나다달러(5%), 스위스프랑(5%) 순입니다.
통화쌍 측면에서 주요 통화쌍 상위 7위는 순서대로 EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/EME(신흥시장국 통화), AUD/USD, USD/CAD, USD/CNY 등이며, 합계 총 거래량의 85%를 차지합니다. 크로스 통화쌍 상위 3위는 순서대로 EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/CHF 등입니다.
보고서는 신흥시장 경제체(EMEs) 통화가 다시 시장 점유율을 확대하여 글로벌 전체 거래량의 25%를 차지한다고 지적했습니다. 다만 주목할 점은 위안화가 글로벌 순위에서 추가 상승하지 않고 세계 8대 통화 지위를 유지하며 비중 4.3%로 스위스프랑에 이어 2위라는 것입니다.
2. 글로벌 8대 외환 거래 중심지
글로벌 주요 금융 중심지의 외환 거래량 측면에서 1위는 런던으로 일평균 거래액 3조 5,800억 달러이며, 2위 뉴욕은 1조 3,700억 달러, 싱가포르 외환 시장은 6,330억 달러로 3위, 중국 홍콩은 10억 달러 차이인 6,320억 달러로 4위, 5위는 도쿄로 일평균 거래량 3,760억 달러입니다. 주목할 점은 중국(상하이)이 1,360억 달러로 글로벌 8대 외환 거래 중심지에 진입했다는 것입니다.
글로벌 8대 외환 거래 중심지는 순서대로 영국 런던, 미국 뉴욕, 싱가포르, 중국 홍콩, 일본 도쿄, 스위스 취리히, 프랑스 파리 및 중국(상하이)입니다.
(1) 영국 런던
1950년대에서 1960년대에 걸쳐 국제 은행업이 성장하면서 외환 거래가 활발히 발전했습니다. 1979년 영국의 외환 통제가 해제되면서 런던은 외환에서 채권, 파생상품, 펀드 관리에 이르기까지 모든 거래의 중심지가 되기 시작했습니다. 이로 인해 영국은 세계 최대 금융 서비스 순수출국이 되었습니다. 런던은 아시아와 미국 사이의 시간대에서 최대 자금 풀을 제공하며, 런던 시간은 국제 상업 표준 시간으로 계속 사용되고 있습니다.
런던은 글로벌 외환 거래 총량에서 차지하는 비중이 무려 43.1%에 달하며, 뉴욕보다 거의 3배 높습니다. 유럽 경쟁자인 스위스와 파리는 각각 3.3%와 2% 정도에 불과합니다.
금융 중심지: 런던
일평균 외환 거래량: 3조 5,800억 달러
글로벌 외환 거래량 비중: 43.1%
(2) 미국 뉴욕
뉴욕 외환 시장은 미국 외환 업무의 중심일 뿐만 아니라 세계에서 가장 중요한 국제 외환 시장 중 하나로, 일평균 외환 거래량 기준 런던에 이어 세계 2위이며 글로벌 달러 거래의 청산 중심지입니다. 또한 미국의 외환 거래자 수는 전 세계에서 가장 많은 국가 중 하나입니다.
미국은 외환 통제가 없고 외환 업무 운영에 제한이 없으며 정부가 특정 외환 은행을 지정하지 않기 때문에, 거의 모든 미국 은행과 금융 기관이 외환 업무를 영위할 수 있어 미국 외환 거래량이 글로벌에서 큰 비중을 차지하게 되었습니다. 다만 금융위기 이후 엄격한 금융 규제 정책 시행으로 미국 외환 거래량은 증가하지 않고 오히려 하락세를 보였습니다. 2013년 비중 19%에서 2019년 16.5%로 하락했습니다.
금융 중심지: 뉴욕
일평균 외환 거래량: 1조 3,700억 달러
글로벌 외환 거래량 비중: 16.5%
(3) 싱가포르
독특한 지리적 위치 덕분에 싱가포르 외환 시장은 빠르게 발전하여 2013년 일본을 제치고 세계 3대 외환 거래 중심지가 되었으며, 2019년에도 아시아 1위를 유지했고 외환 거래량은 영국과 미국에 이어 2위입니다. 일평균 거래량이 6조 6천억 달러에 달하는 외환 시장에서 더 많은 시장 점유율을 확보하기 위해, 싱가포르는 최근 몇 년간 세계 주요 외환 브로커들이 현지에 새로운 시스템을 구축하도록 장려하여 도쿄와 런던 경로를 우회하는 거래로 인한 거래 지연을 해소하려고 노력하고 있습니다.
아시아 통화 거래와 전자 거래의 성장에 따라, 싱가포르 규제 기관은 금융업과 협력하여 외환 거래 중심지를 구축하고 외환 시장 인프라를 확장하여 아시아 거래 시간대의 유동성과 가격 발견을 개선하고 있습니다.
금융 중심지: 싱가포르
일평균 외환 거래량: 6,330억 달러
글로벌 외환 거래량 비중: 7.6%
(4) 중국 홍콩
아시아 금융 중심지 중 하나로서 홍콩은 해당 지역에서 중대한 역할을 했으며, 전 세계 점점 더 많은 금융 기관이 이곳에 자리 잡아 홍콩을 중요한 "거점"으로 삼아 아시아 시장을 개척하고 있습니다.
세계에서 가장 자유롭고 개방된 자유 항구 도시로서, 홍콩은 자체 금융 환경과 지원 서비스 체계를 지속적으로 업그레이드하고 개선해 왔습니다. 동시에 감독 법규가 점점 더 완비되고 금융 위규 범죄를 단속하는 집행 강도도 점점 더 강해지고 있습니다. 이 모든 것이 홍콩이 글로벌 금융 중심지에서 활력을 유지하는 중요한 보장입니다.
감독 제도는 홍콩이 최고의 국제 금융 중심지로서 갖는 중요한 초석입니다. 홍콩 금융 시장의 건전성과 경쟁력을 강화하는 것은 홍콩 증권선물위원회(SFC)의 최우선 과제이며, SFC는 홍콩의 감독 제도가 예측하기 어려운 시장 환경에서도 효과적으로 운영될 수 있도록 보장하고 있습니다.
금융 중심지: 홍콩
일평균 외환 거래량: 6,320억 달러
글로벌 외환 거래량 비중: 7.6%
(5) 일본 도쿄
도쿄 외환 시장에서 은행 간 외환 거래는 외환 브로커를 통해 이루어질 수도 있고 직접 이루어질 수도 있습니다. 일본 국내 기업과 개인이 외환 거래를 하려면 반드시 외환 지정 은행을 통해야 합니다. 일본의 수출입 무역은 대부분 달러로 결제되고 엔화는 중요한 안전자산 통화이기 때문에, 도쿄 외환 시장의 90% 이상이 달러 대 엔화 거래입니다.
일본은 인구 1억 2,730만 명을 보유하고 있으며 1인당 소득은 약 5만 3천 달러입니다. 일본의 인터넷 보급률은 매우 높아 약 92%에 달하며, 모바일 인터넷 보급률은 약 75%입니다. 일본의 인터넷 발달 정도는该国의 활발한 소매 외환 거래에 완벽한 인프라를 제공했습니다.
아시아의 금융 중진으로서 도쿄는 줄곧 글로벌 중요한 외환 거래 중심지였습니다. 다만 안타깝게도 2013년부터 도쿄는 연이어 싱가포르와 중국 홍콩에 추월당해 5위로 떨어졌습니다.
금융 중심지: 도쿄
일평균 외환 거래량: 3,760억 달러
글로벌 외환 거래량 비중: 4.5%
(6) 스위스 취리히
스위스라고 하면 2015년 1월 글로벌 외환 업계에 대지진을 일으켰던 "스위스프랑 블랙스완 사건"이 떠오르며, 지금도 업계 종사자들을 두렵게 하고 있습니다. 알려진 바에 따르면 스위스 외환 시장 거래는 주로 은행 간에 집중되며, 참여 외환 은행으로는 UBS, 크레디트스위스, 스위스연합은행 등이 있습니다.
취리히는 스위스의 주요 상업 및 문화 중심지이자 최대 도시이며, 세계에서 가장 중요한 국제 금융 중심지 및 금 시장 중 하나로 전 유럽에서 가장 부유한 도시라는 칭호를 가지고 있습니다. 취리히에는 크레디트스위스, UBS 및 일부 사설 은행 등 120여 개의 은행이 있어 스위스 최대 금융 중심지가 되었습니다.
스위스 외환 거래에서는 주로 스위스프랑 대 달러 거래가 이루어지며, 다른 통화에 대해서는 달러를 통해 크로스 매매를 하기 때문에 스위스프랑 대 달러 환율이 취리히 외환 시장의 주요 환율이며, 스위스프랑의 다른 통화에 대한 환율은 달러를 기준으로 환산됩니다.
금융 중심지: 취리히
일평균 외환 거래량: 약 2,760억 달러
글로벌 외환 거래량 비중: 3.3%
(7) 프랑스 파리
파리는 유럽의 중요한 금융 중심지 중 하나로, 브렉시트가 계속 진행되면서 일부 유명 금융 기관들이 런던에서 파리로 이전하기 시작했습니다. 이러한 금융 기관과 종사자를 유치하기 위해 프랑스와 독일은 이미 경쟁에 돌입하여 유럽의 새로운 금융 중심지를 만들려고 시도하고 있습니다. 시장 금융 기관 외에도 유럽은행청(EBA) 본부도 런던에서 파리로 이전했습니다.
또한 프랑스는 중요한 국제 금융 중심지 중 하나인 파리 국제 금융 센터를 보유하고 있으며, 이 센터의 화폐 시장은 프랑스은행, 각 등록 은행, 국가신용은행, 부동산신용은행, 금융회사, 보험회사, 외환은행 및 퇴직 기관으로 구성되어 있습니다.
파리 외환 시장의 주요 업무는 현지 은행 간에 직접 외환 매매를 하거나 브로커를 통해 이루어지며, 전자 거래 플랫폼을 통해 해외 은행과 외환 매매를 하기도 하며, 주로 달러, 유로, 파운드 등 주요 통화에 집중됩니다. 또한 외환 거래 형태는 주로 외환 선물 및 현물 등입니다.
금융 중심지: 파리
일평균 외환 거래량: 1,670억 달러
글로벌 외환 거래량 비중: 2.0%
(8) 중국 상하이
2019년 BIS 글로벌 외환 조사 보고서에서 중국의 일평균 외환 거래량은 1,360억 달러에 달해 글로벌 8대 외환 거래 중심지에 성공적으로 진입했습니다. 상하이는 중국에서 가장 중요한 금융 중심지이자 중국 외환 거래 센터 소재지로서, 대부분의 외환 거래 활동이 상하이에서 완료됩니다.
중국 규제 당국의 금융 시장 개방이 지속적으로 확대되고 더 많은 금융 개혁 조치가 발표되면서, 상하이는 국제 금융 중심지 목표를 향해 계속 나아가고 있습니다. 상하이가 국제 금융 중심지를 구축하는 데 있어 가장 중요한 벤치마크 대상 중 하나는 런던입니다. 런던의 국제 기관 집적도, 시장 참여도, 역외 업무 비중 등의 현저한 우위는 바로 상하이가 시급히 개선해야 할 약점입니다.
금융 중심지: 상하이
일평균 외환 거래량: 1,360억 달러
글로벌 외환 거래량 비중: 1.6%
국제결제은행 데이터에서 볼 수 있듯이, 과거와 비교해 중국의 외환 거래 활동이 대폭 증가하여 2019년 일평균 거래량 1,360억 달러는 2016년 대비 87% 급증했으며, 순위는 3년 전 13위에서 현재 8위로 도약적인 상승을 이루었습니다. 이는 중국 금융 시장 개방이 외환 등 거래 활동을 활성화했음을 측면에서 보여주며, 위안화 국제화가 계속 전진하는 발걸음을 입증합니다.
글로벌 외환 시장 10대 최고 플레이어
코로나19의 세계적 확산이 글로벌 시장 공포와 경제 전망 불확실성을 야기하면서, 외환 시장 거래량과 변동성이 계속 상승하여 소매 외환 트레이더들은 거래 과정에서 스프레드 확대와 유동성 부족 등의 어려움에 직면하고 있습니다.
은행 간 외환 시장에서 팬데믹이 촉발한 변동성 상승으로 기관 외환 거래량이 전년 대비 꾸준히 증가하여 상당히 좋은 실적을 기록했습니다. 잘 알려진 바와 같이 글로벌 외환 시장 일평균 거래량은 6조 6천억 달러에 달하며, 그중 대부분의 거래량은 최상위 은행, 전자 거래 플랫폼, 헤지펀드 등 대형 기관에서 발생합니다.
지난 2020년 상반기, 글로벌 외환 시장에는 또 어떤 변화가 있었을까요? 서로 앞다투는 외환 시장 최고 플레이어들은 시장 점유율 측면에서 어떤 변동이 있었을까요? 아래에서汇商传媒(Forexpress)와 함께 살펴보겠습니다.
유럽의 유명 조사 기관 EuroMoney가 발표한 2020년 글로벌 외환(주로 기관 외환) 조사 보고서의 요점은 다음과 같습니다:
JP모건(JPMorgan)이 외환 거래량 3년 연속 1위를 유지하며 시장 점유율 10.78%;
UBS가 시장 점유율 8.13%로 2위;
비은행 기관 XTX Markets가 시장 점유율 7.58%로 작년 4위에서 3위로 상승;
미국 스테이트스트리트(State Street)가 고객 만족도 1위;
기관 외환 거래 플랫폼 Refinitiv(레피니티브)가 멀티 플랫폼 거래량 순위에서 계속 1위를 유지.
글로벌 10대 국제 상업은행(투자은행)이 전체 외환 시장 점유율의 약 65%를 차지합니다! 그중 80%가 전통 대형 은행(투자은행)이며, 비은행 금융 기관은 단 두 곳뿐입니다.
전통적으로 국제 대형 은행이 지배하던 외환 시장은 거래량이 다소 축소되고 국제 은행의 시장 점유율이 점차 줄어들고 있습니다. 전통 은행의 시장 점유율이 축소되는 상황에서 비은행 유동성 공급자의 시장 점유율은 지속적으로 성장하여, XTX Markets, Jump Trading 등 전문 외환 전자 시장 마켓 메이커의 지위가 날로 높아지고 있습니다.
또한 2020년 말, 업계 자문 기관 CompareForexbrokers.com이 이 세계 최대 금융 시장에 대해 핵심 통계 데이터 보고서를 작성하여 모든 업계 종사자나 트레이더가 그 안의 사실과 변화를 이해할 수 있도록 했습니다.
데이터 요약
2019년 외환 시장의 일 거래액은 6조 6천억 달러이며, 2016년 이 수치는 5조 1천억 달러였습니다.
외환 시장의 전체 가치는 2016년 1,934경 달러에서 2019년 2,409경 달러로 상승했습니다.
외환 시장은 유일하게 24시간 운영되는 금융 시장입니다.
외환 시장은 170여 가지 서로 다른 통화로 구성되어 있습니다.
달러 거래가 외환 거래 총량의 88%를 차지합니다.
7개 주요 통화쌍이 외환 거래량의 68%를 차지합니다.
여성 외환 트레이더의 성과가 남성 트레이더보다 1.8% 앞섰습니다.
2009년부터 시장에는 6,000가지 이상의 서로 다른 가상 화폐가 생겨났습니다.
외환 위험 데이터
외환 투기는 매우 높은 위험을 수반합니다. 평가된 36개 브로커 중 평균 71%의 트레이더가 손실을 보고 있습니다. 29%의 트레이더가 수익을 내고 있지만, 99%의 트레이더는 1년 연속 수익을 유지하지 못합니다.
실제 조사 보고서에 따르면, 99.6%의 소매 트레이더가 4분기 연속 수익을 창출하는 거래 기록을 만들지 못합니다. 분명히 어떤 전략을 사용하든 손실은 피할 수 없습니다.
46%의 트레이더가 거래 투자가 수익을 가져올 수 있다고 매우 자신하며, 자신 있다고 답한 비율은 35%입니다. 단지 6%의 트레이더만이 별로 자신 없다고 답했습니다.
트레이더 통계
시대가 발전하면서 여성 트레이더가 점점 더 많아지고 있습니다. 다만 남성 트레이더에 비해 여성 트레이더는 전체에서 차지하는 비중이 여전히 낮아 약 10.9% 정도입니다. 그럼에도 여성의 거래 성과는 남성보다 1.8% 높습니다. 남성은 위험을 더 선호하고 자신의 거래 원칙을 쉽게 깨뜨리는 반면, 여성은 장기 전략을 더 선호하기 때문입니다.
43.5%의 트레이더가 34-45세 사이이며, 5%의 트레이더는 밀레니얼 세대로 25-34세 사이이고, 15%의 외환 트레이더는 45세 이상입니다.
최근 2년간 국내 정책 환경의 긴축 압박과 여러 "머니 게임" 프로젝트의 부정적 영향 아래, 중국 차액결제(CFD) 트레이더 및 업계 종사자 수는 보수적으로 추정해 100-200만 명 사이입니다.
또한 플랫폼 사용 측면에서 MT4는 여전히 소매 트레이더에게 가장 인기 있는 거래 플랫폼입니다. 2018년 54%의 소매 CFD 거래가 메타쿼츠 플랫폼(MT4/MT5)을 통해 완료되었습니다. 외환 트레이더는 Windows 시스템을 더 선호하며 이 비율은 무려 85%에 달합니다.
트레이더들은 언제 어디서나 거래 플랫폼에 로그인하기를 원하며, 35%의 트레이더가 새로운 브로커를 선택할 때 휴대폰으로 플랫폼을 검색하고 플랫폼 특징을 파악합니다. 안드로이드 시스템을 사용하는 트레이더가 iOS보다 3% 높으며, 기타 시스템 중에서는 애플의 인기도가 비교적 높습니다.
요약
외환 거래 시장은 선물, 주식 시장보다 규모가 훨씬 크며 거래 기회도 어디에나 있습니다. 전 세계 수백만 명이 외환 시장에 진입하여 수익을 추구합니다. 어떤 이는 투기를 하고, 어떤 이는 환율 변동 위험을 완화하기를 원합니다. 목적이 무엇이든 외환 시장은 항상 뜨겁습니다. 동시에 트레이더들이 더욱 이성적으로, 시장에 대한 충분한 이해를 바탕으로 거래하기를 당부드립니다.