기술적 분석 분야에서 다우 이론, 엘리엇 파동 이론, 메릴린치, 간, 와이코프 매매법은 공인된 5대 고전 법칙입니다.
하지만 엘리엇 파동 이론이나 간 법칙이 각종 트레이딩 소프트웨어에 폭넓게 적용되는 것과 달리, 다우 이론의 추세와 횡보 신호가 가장 기본적인 식별 지표가 된 반면, 와이코프 매매법은 전파 정도가 완전히 열리지 않은 듯합니다.
실제로 와이코프 매매법은 1931년 시장에 등장했을 때 십여 년간 매우 화려한 학습 열풍을 일으키며 시장의 금과옥조로 받들어졌습니다. 와이코프 본인이 창간한 《월스트리트》는 세계 최초이자 당시 세계에서 가장 영향력 있는 경제 잡지였습니다.
그러나 이 열풍은 50년대부터 갑자기 멈춘 듯합니다. 그 이유는 와이코프 매매법이 기관의 매집과 분배라는 본질적 행위를 폭로하고, 세력이 어떻게 가짜 신호로 개인투자자를 털어내는지 알려주어, 본래 혼란스럽고 무질서했던 매매를 세력의 행동을 추적할 수 있는 것으로 바꾸어 놓았기 때문입니다. 이로 인해 와이코프 매매법은 월스트리트에 의해 숨겨지게 되었습니다.
그러나 와이코프 매매법 자체의 빛은 91년이 지난 지금도 시장에서 가장 영향력 있는 매매 법칙 중 하나로 남아 끊임없이 발전하고 완성되어 왔습니다.
30년 전부터 월스트리트 트레이더들도 와이코프의 매매 원칙에 따라 테이프(체결 틱)를 추적하여 '자금 흐름법'을 개발했으며, 대표 인물은 트레이딩 대가 라슬로 버리니입니다. 이후 이는 주문 흐름 도구로 더욱 진화했습니다. 오늘날 월스트리트 거래의 70% 이상이 주문 흐름 도구를 기반으로 이루어집니다. 와이코프 매매법을 숨긴 월스트리트가 오히려 이 매매법의 최대 수혜자가 된 셈입니다.
현재 와이코프 매매법은 약 100년의 발전을 거쳐 1.0에서 2.0 시대로 접어들었습니다. 글로벌 선도 트레이딩 브로커인 EBC가 가장 먼저 《와이코프 2.0》을 도입하여 전 세계 트레이더에게 이 고전 법칙의 새로운 해석을 선보이고, 주문 흐름 도구 한 달 체험권을 제공합니다.
1. 와이코프 2.0으로 매매의 본질을 통찰하고 기관의 움직임을 포착하라
와이코프 매매법은 시세란 결국 순환 반복하는 과정이며, 이를 '가격 순환'이라 부릅니다.
우리는 시세에서 저항이나 지지를 보면 흔히 매수와 매도 간에 의견 차이가 있다고 생각합니다. 사실은 정반대입니다. 한 방향의 주문만 있어 기관이 그 주문을 흡수하지 않았기 때문에 가격을 움직일 수 없는 것입니다.
《와이코프 2.0》에서는 와이코프의 양가 통일 원칙을 바탕으로 주문 흐름 도구의 누적 델타 차트를 도입하여 기관 행위 식별을 보조합니다.
주문 흐름 도구의 누적 델타 차트는 순주문 수량(매수 주문 - 매도 주문), 즉 Delta 값을 실시간으로 집계합니다. 일반적으로 Delta 값이 긴 아래꼬리 양봉을 만들면, 앞서 공매도가 가격을 밀어내릴 때 하방에서 기관의 대량 주문이 받쳐주어 가격이 더 떨어지지 못하고 추세를 위로 전환할 수밖에 없었음을 의미합니다. 이때 기관과 트레이더가 일치된 것으로, 매우 강한 매수 신호입니다.
동시에 와이코프 매매법은 시세 횡보 구간, 즉 우리가 거래가 한산한 시기라고 여기는 구간이 오히려 주력 세력의 의도를 드러내는 영역이라고 봅니다.
와이코프 1.0에서는 주로 다섯 단계와 아홉 가지 검증을 통해 주력 기관의 행위를 식별하며, 특히 B단계의 약세 신호, 상승 후 되돌림, 최종 공급점 등에서 기관은 짧은 상승세를 만들어 가격 상승의 착시를 일으켜 트레이더가 물량을 사들이게 하고 더 높은 매도 가격을 얻습니다.
이에 대응하는 어려움은 트레이더가 횡보 구간과 테스트 구간의 고점과 저점을 식별해야 한다는 점입니다.
다만 와이코프는 횡보 구간이 거래량과 관련이 있다고 봅니다. 그래서 《와이코프 2.0》에서는 주문 흐름 도구의 거래량 분포를 도입하여 횡보의 가치 영역을 직접 확인할 수 있습니다. 아래 그림과 같습니다.
그중 거래량이 가장 높은 위치를 다시 거래량 통제점이라 부르며, 통제점 위는 매수세가 우위, 아래는 매도세가 우위임을 나타냅니다. 일반적으로 시세가 거래량 통제점 위로 올라서면 분배 후 상승 후 되돌림에 해당하는 경우가 많아 식별 난이도가 크게 간소화됩니다.
이 외에도 일반적으로 지속 상승 후 단기 되돌림은 대개 공급을 만난 것으로, 수요가 원래의 강도로 회복되기 전에는 가격을 끌어올릴 수 없습니다. 따라서 수요의 강도를 관찰하면 시장의 다음 움직임을 추측할 수 있습니다. 보통 지속 상승 후 수요 회복에는 큰 자금의 개입이 필요합니다.
마찬가지로 수요 회복을 식별하는 방법도 와이코프 이벤트를 오랜 시간 연습해야 능숙해집니다. 그래서 《와이코프 2.0》에서는 매수매도 불균형 개념을 도입하여 수요와 공급 회복 징후를 추적하는 지표로 삼습니다.
주문 흐름 도구에서 연속 세 번 이상 매수 주문/매도 주문 > 3이면 매수 불균형 축적으로, 횡보 구간에서 매수세가 매집을 시작하는 징후입니다. 반대라면 매도세가 은밀히 분배하고 있는 것입니다. 이 지표를 통해 매수매도 움직임을 미리 식별하고 주력 방향을 포착할 수 있습니다.
2. 폭넓게 적용되는 금의 법칙, 트레이딩 대회와 함께
와이코프 매매법은 그 자체로 고정밀 매매 법칙일 뿐만 아니라 다른 고전 매매 법칙도 간접적으로 설명합니다.
예를 들어 와이코프 매매법의 가격 흐름은 전체 형태가 엘리엇 파동 이론과 매우 유사하고, 대응하는 하위 파동 등이 와이코프 이벤트와 극히 가까워 초기 와이코프 매매법에서는 파동 차트를 결합해 분석했습니다.
파동형으로 시세가 몇 파동인지, 파동 에너지의 크기를 정하는 것과 비교해, 와이코프 매매법은 반등과 되돌림의 강도를 더 정확히 정하고 언제 추세가 전환되는지, 즉 파동 이론의 ABC 조정 파동을 미리 정할 수 있습니다.
또한 와이코프 매매법은 추세 채널의 역할을 매우 중시합니다. 예를 들어 매집 폭등 고조에서 분배 후 상승 후 되돌림까지 때로는 상승 채널에 위치하며, 채널 위치로 변곡점 진입 여부를 확인할 수 있습니다. 그리고 최종 공급점은 일반적으로 50% 되돌림 위치를 최종 지지로 삼는데, 이 점은 피보나치 매매법과 유사합니다.
이러한 다원적 응용 장면 덕분에 와이코프 매매법은 다른 기술적 지표와 함께 사용할 수 있어 실용성이 더욱 강합니다.