กฎทองที่วอลสตรีทซ่อนไว้ ทำไมจึงกลายเป็นอาวุธสำคัญที่สุดของเทรดเดอร์?

ในวงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ดาวโจนส์ เอลเลียต เมอร์ริล แกนน์ และวิธีเทรดของไวคอฟฟ์ ถือเป็นห้ากฎคลาสสิกที่ได้รับการยอมรับร่วมกัน

แต่เมื่อเทียบกับทฤษฎีคลื่นเอลเลียตและกฎแกนน์ที่ถูกนำไปใช้อย่างแพร่หลายในซอฟต์แวร์เทรดต่างๆ สัญญาณแนวโน้มและการแกว่งตัวของดาวโจนส์กลายเป็นอินดิเคเตอร์พื้นฐานที่สุดในการระบุทิศทาง ส่วนวิธีเทรดของไวคอฟฟ์ดูเหมือนจะยังไม่ได้รับการเผยแพร่ให้เป็นที่รู้จักอย่างเต็มที่

อันที่จริง เมื่อวิธีเทรดของไวคอฟฟ์เข้าสู่ตลาดในปี 1931 เคยเกิดกระแสการเรียนรู้ที่รุ่งเรืองมากว่าสิบปี และถูกยกให้เป็นมาตรฐานของตลาด ส่วนนิตยสาร《วอลสตรีท》ที่ตัวไวคอฟฟ์เองก่อตั้งขึ้น ยังเป็นนิตยสารการเงินเล่มแรกของโลกและทรงอิทธิพลที่สุดในยุคนั้นอีกด้วย

แต่กระแสนี้ดูเหมือนจะหยุดชะงักลงตั้งแต่ทศวรรษ 1950 สาเหตุคือ วิธีเทรดของไวคอฟฟ์ได้เปิดเผยพฤติกรรมแท้จริงของการสะสมและการกระจายของสถาบัน และบอกเทรดเดอร์ว่าเจ้ามือใช้สัญญาณหลอกในการไล่ล้างพอร์ตอย่างไร ทำให้การเทรดที่เคยยุ่งเหยิงไร้ระเบียบกลายเป็นการติดตามพฤติกรรมของเจ้ามือได้ สิ่งนี้ทำให้วิธีเทรดของไวคอฟฟ์ถูกวอลสตรีทซ่อนไว้

อย่างไรก็ตาม ศักยภาพของวิธีเทรดของไวคอฟฟ์เองทำให้มันยังคงเป็นหนึ่งในกฎการเทรดที่ทรงอิทธิพลที่สุดในตลาดแม้เวลาจะผ่านไป 91 ปี และยังได้รับการพัฒนาปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง

เริ่มตั้งแต่ 30 ปีก่อน เทรดเดอร์วอลสตรีทก็ได้ใช้หลักการเทรดของไวคอฟฟ์ติดตาม Tape (การซื้อขายทีละรายการ) และพัฒนา "วิธีกระแสเงินทุน" ขึ้นมา โดยมีตัวแทนคือปรมาจารย์เทรดอย่างลาสโล เบอร์นี่ และต่อมาพัฒนาเป็นเครื่องมือ order flow ปัจจุบันกว่าวอลสตรีท 70% ของการเทรดทั้งหมดอิงจากเครื่องมือ order flow จะพูดได้ว่าวอลสตรีทที่ซ่อนวิธีเทรดของไวคอฟฟ์ไว้ กลับกลายเป็นผู้ได้ประโยชน์สูงสุดจากวิธีเทรดนี้

ทุกวันนี้ วิธีเทรดของไวคอฟฟ์ผ่านการพัฒนาเกือบ 100 ปี ได้ก้าวจากยุค 1.0 เข้าสู่ยุค 2.0 ในฐานะโบรกเกอร์ชั้นนำระดับโลก EBC เป็นเจ้าแรกที่นำ《ไวคอฟฟ์ 2.0》มาใช้ นำเสนอการตีความกฎคลาสสิกนี้ในรูปแบบใหม่แก่เทรดเดอร์ทั่วโลก พร้อมมอบสิทธิ์ทดลองใช้เครื่องมือ order flow ฟรีหนึ่งเดือน

หนึ่ง、มองเห็นแก่นแท้ของการเทรดด้วยไวคอฟฟ์ 2.0 และค้นพบความเคลื่อนไหวของสถาบัน

วิธีเทรดของไวคอฟฟ์เชื่อว่า ราคาจริงๆ แล้วเป็นกระบวนการที่วนซ้ำไปมา ซึ่งเขาเรียกว่า "วัฏจักรราคา"

เมื่อเราเห็นแนวต้านหรือแนวรับในกราฟ มักคิดว่ามีความขัดแย้งระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย แต่ความจริงกลับตรงกันข้าม เพราะมีเพียงออเดอร์ฝ่ายเดียว และสถาบันไม่ได้ออกมาดูดซับออเดอร์เหล่านี้ จึงไม่สามารถผลักดันราคาให้เคลื่อนไหวได้

ใน《ไวคอฟฟ์ 2.0》 บนพื้นฐานหลักการรวมราคาและปริมาณของไวคอฟฟ์ ได้นำกราฟสะสมผลต่าง (cumulative delta) จากเครื่องมือ order flow มาใช้ช่วยระบุพฤติกรรมของสถาบัน

กราฟสะสมผลต่างในเครื่องมือ order flow จะสถิติจำนวนออเดอร์สุทธิ (ออเดอร์ซื้อ-ออเดอร์ขาย) แบบเรียลไทม์ หรือค่า Delta โดยทั่วไป หากค่า Delta ออกมาเป็นแท่งเทียนบวกที่มีไส้ล่างยาว หมายความว่าก่อนหน้านี้เมื่อฝ่ายขายผลักดันราคาลง ด้านล่างได้เจอออเดอร์รอจำนวนมหาศาลของสถาบัน ทำให้ราคาไม่สามารถลงต่อได้และต้องพลิกกลับขึ้น สถาบันและเทรดเดอร์เห็นตรงกันในจังหวะนี้ ถือเป็นสัญญาณซื้อที่แข็งแกร่งมาก

ขณะเดียวกัน วิธีเทรดของไวคอฟฟ์เชื่อว่า ช่วงที่ราคาแกว่งตัว หรือที่เรามองว่าเป็นช่วงที่ตลาดซื้อขายเบาบาง มักเป็นพื้นที่ที่สะท้อนเจตนาของรายใหญ่

ในไวคอฟฟ์ 1.0 จะใช้ห้าขั้นตอนและเก้าข้อทดสอบในการระบุพฤติกรรมของสถาบันรายใหญ่ โดยเฉพาะสัญญาณอ่อนแอในระยะ B การพุ่งขึ้นแล้วย้อนกลับ และจุดอุปทานสุดท้าย สถาบันมักใช้การดันราคาขึ้นชั่วคราวเพื่อสร้างภาพลวงว่าราคากำลังขึ้น ให้เทรดเดอร์เข้ามาซื้อเหรียญ แล้วจึงขายได้ในราคาที่สูงขึ้น

จุดยากที่สอดคล้องกันคือ เทรดเดอร์ต้องระบุช่วงแกว่งตัวและจุดสูงสุด-ต่ำสุดของช่วงทดสอบให้ได้

แต่ไวคอฟฟ์เชื่อว่าช่วงแกว่งตัวมีความสัมพันธ์กับปริมาณการซื้อขาย ดังนั้นใน《ไวคอฟฟ์ 2.0》 จึงได้นำการกระจายปริมาณ (volume profile) จากเครื่องมือ order flow มาใช้ยืนยันโซนมูลค่าของการแกว่งตัวได้โดยตรง ดังภาพด้านล่าง

ตำแหน่งที่มีปริมาณสูงสุดเรียกว่าจุดควบคุมปริมาณ (volume control point) เหนือจุดควบคุมแสดงว่าฝ่ายซื้อมีกำลังเหนือกว่า ด้านล่างคือฝ่ายขายมีกำลังเหนือกว่า โดยทั่วไปเมื่อราคายืนเหนือจุดควบคุมปริมาณได้ มักสอดคล้องกับการพุ่งขึ้นแล้วย้อนกลับหลังการกระจาย ซึ่งช่วยลดความยากในการระบุลงอย่างมาก

นอกจากนี้ โดยทั่วไปการย่อตัวระยะสั้นหลังราคาขึ้นต่อเนื่อง มักเกิดจากการเจออุปทาน ก่อนที่อุปสงค์จะฟื้นกลับมาระดับเดิมก็ไม่สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นได้ ดังนั้นการสังเกตความแข็งแกร่งของอุปสงค์ก็สามารถคาดเดาทิศทางถัดไปของตลาดได้ โดยปกติหลังราคาขึ้นต่อเนื่อง การฟื้นตัวของอุปสงค์ต้องอาศัยเงินทุนขนาดใหญ่เข้ามา

เช่นเดียวกัน การระบุการฟื้นตัวของอุปสงค์ก็ต้องอาศัยการฝึกฝนกับเหตุการณ์ไวคอฟฟ์เป็นเวลานานจึงจะชำนาญ ดังนั้นใน《ไวคอฟฟ์ 2.0》 จึงได้นำแนวคิดความไม่สมดุลระหว่างซื้อและขายมาใช้เป็นอินดิเคเตอร์ติดตามสัญญาณการฟื้นตัวของอุปสงค์และอุปทาน

ในเครื่องมือ order flow เมื่อออเดอร์ซื้อ/ออเดอร์ขาย > 3 ติดต่อกันสามครั้งขึ้นไป ถือเป็นการสะสมความไม่สมดุลฝ่ายซื้อ ในช่วงแกว่งตัวนี่คือสัญญาณที่ฝ่ายซื้อเริ่มสะสมของ ส่วนในทางกลับกันคือฝ่ายขายกำลังกระจายของอย่างเงียบๆ ด้วยอินดิเคเตอร์ชุดนี้ สามารถระบุความเคลื่อนไหวของฝ่ายซื้อและฝ่ายขายได้ล่วงหน้า และจับทิศทางของรายใหญ่ได้

สอง、กฎทองที่ใช้ได้กว้างขวาง ควบคู่กับการแข่งขันเทรด

วิธีเทรดของไวคอฟฟ์ไม่เพียงเป็นกฎการเทรดที่มีความแม่นยำสูงในตัวเอง แต่ยังอธิบายกฎการเทรดคลาสสิกอื่นๆ ได้ทางอ้อมอีกด้วย

ตัวอย่างเช่น การเคลื่อนไหวของราคาในวิธีเทรดของไวคอฟฟ์ รูปแบบโดยรวมใกล้เคียงกับทฤษฎีคลื่นเอลเลียตมาก และคลื่นย่อยที่สอดคล้องก็ใกล้เคียงกับเหตุการณ์ไวคอฟฟ์อย่างยิ่ง ดังนั้นวิธีเทรดของไวคอฟฟ์ในยุคแรกจึงมีการวิเคราะห์ร่วมกับกราฟคลื่น

เมื่อเทียบกับการใช้รูปแบบคลื่นเพื่อระบุว่าราคาอยู่ในคลื่นลูกที่เท่าไรและขนาดพลังของคลื่น วิธีเทรดของไวคอฟฟ์ยังสามารถระบุความแรงของการรีบาวด์และการย้อนกลับได้แม่นยำกว่า และระบุได้ล่วงหน้าว่าจะเปลี่ยนทิศเมื่อไร ซึ่งก็คือคลื่น ABC ปรับตัวในทฤษฎีคลื่นนั่นเอง

อีกตัวอย่าง วิธีเทรดของไวคอฟฟ์ให้ความสำคัญกับบทบาทของช่องสัญญาณแนวโน้มมาก เช่นจากจุดสูงสุดของการเร่งซื้อ (buying climax) ถึงการพุ่งขึ้นแล้วย้อนกลับหลังการกระจาย บางครั้งอยู่ในช่องสัญญาณขาขึ้น การดูตำแหน่งในช่องสัญญาณก็ช่วยยืนยันได้ว่าเข้าสู่จุดพลิกผันหรือไม่ ส่วนจุดอุปทานสุดท้ายมักใช้ระดับย้อนกลับ 50% เป็นแนวรับสุดท้าย ซึ่งคล้ายกับวิธีเทรดแบบ Fibonacci

การประยุกต์ใช้ที่หลากหลายนี้ทำให้วิธีเทรดของไวคอฟฟ์สามารถใช้ร่วมกับอินดิเคเตอร์ทางเทคนิคอื่นๆ ได้ และมีความใช้งานได้จริงมากยิ่งขึ้น