Trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật, Dow Jones, Elliott, Merrill Lynch, Gann và phương pháp giao dịch Wyckoff được công nhận là năm quy tắc kinh điển.
Tuy nhiên, so với lý thuyết sóng Elliott, quy tắc Gann được ứng dụng rộng rãi trên các phần mềm giao dịch, tín hiệu xu hướng và đi ngang của Dow Jones trở thành chỉ báo nhận diện cơ bản nhất, thì phương pháp giao dịch Wyckoff dường như chưa được phổ biến hoàn toàn.
Thực tế, khi phương pháp giao dịch Wyckoff gia nhập thị trường năm 1931, nó đã trải qua hơn mười năm học hỏi rất huy hoàng, được thị trường tôn sùng như khuôn vàng thước ngọc; tờ 《Wall Street》 do chính Wyckoff sáng lập còn là tạp chí tài chính đầu tiên trên toàn cầu và có ảnh hưởng nhất thế giới thời bấy giờ.
Nhưng làn sóng này dường như đột ngột dừng lại từ những năm 50. Nguyên nhân là do phương pháp giao dịch Wyckoff đã tiết lộ bản chất hành vi gom hàng và phân phối của tổ chức, đồng thời cho trader biết cách mà các tay to (market maker) dùng tín hiệu giả để rũ hàng, biến những giao dịch vốn hỗn loạn trở thành hành vi có thể theo dõi của tay to. Điều này khiến phương pháp giao dịch Wyckoff bị Phố Wall che giấu.
Tuy nhiên, ánh sáng của bản thân phương pháp giao dịch Wyckoff đã giúp nó sau 91 năm vẫn là một trong những quy tắc giao dịch có ảnh hưởng nhất trên thị trường, và không ngừng phát triển hoàn thiện.
Từ 30 năm trước, các trader Phố Wall cũng dựa theo nguyên tắc giao dịch Wyckoff, theo dõi Tape (từng lệnh khớp) để phát triển ra “phương pháp dòng tiền”, người đại diện chính là bậc thầy giao dịch Laszlo Birinyi, sau đó tiếp tục tiến hóa thành công cụ order flow. Ngày nay hơn 70% giao dịch trên Phố Wall đều được hoàn thành dựa trên công cụ order flow. Có thể nói, chính Phố Wall đã che giấu phương pháp giao dịch Wyckoff lại trở thành người hưởng lợi lớn nhất từ phương pháp giao dịch này.
Ngày nay, phương pháp giao dịch Wyckoff sau gần 100 năm phát triển đã bước từ phiên bản 1.0 sang kỷ nguyên 2.0. Là broker giao dịch hàng đầu toàn cầu, EBC tiên phong giới thiệu 《Wyckoff 2.0》, mang đến cho trader toàn cầu một cách diễn giải hoàn toàn mới của bộ quy tắc kinh điển này, đồng thời cung cấp quyền dùng thử công cụ order flow trong một tháng.
Một, dùng Wyckoff 2.0 thấu hiểu bản chất giao dịch, khám phá động thái tổ chức
Phương pháp giao dịch Wyckoff cho rằng, thị trường thực chất là một quá trình tuần hoàn lặp đi lặp lại, mà ông gọi là “chu kỳ giá”.
Khi thấy kháng cự hoặc hỗ trợ trên thị trường, chúng ta thường nghĩ rằng có sự phân hóa giữa phe mua và phe bán. Thực tế hoàn toàn ngược lại, là do chỉ có lệnh chờ một chiều, tổ chức không ra tay hấp thụ các lệnh này, nên không thể đẩy giá di chuyển.
Trong 《Wyckoff 2.0》, trên cơ sở nguyên tắc thống nhất lượng giá của Wyckoff, người ta đưa vào biểu đồ tích lũy chênh lệch (cumulative delta) trong công cụ order flow để hỗ trợ nhận diện hành vi tổ chức.
Biểu đồ tích lũy chênh lệch trong công cụ order flow thống kê theo thời gian thực số lượng lệnh ròng (lệnh mua - lệnh bán), tức là giá trị Delta. Thông thường, nếu Delta xuất hiện nến dương có bóng dưới dài, điều đó cho thấy khi phe bán trước đó đẩy giá xuống, phía dưới đã gặp lượng lệnh chờ khổng lồ của tổ chức, khiến giá không thể giảm thêm, buộc phải đảo chiều đi lên. Lúc này tổ chức và trader đã đồng thuận, đây là một tín hiệu mua rất mạnh.
Đồng thời phương pháp giao dịch Wyckoff cho rằng, vùng đi ngang của thị trường, tức là giai đoạn mà chúng ta cho là giao dịch ảm đạm, thường là khu vực thể hiện ý đồ của dòng tiền lớn.
Trong Wyckoff 1.0, chủ yếu thông qua năm giai đoạn và chín phép kiểm tra để nhận diện hành vi của tổ chức lớn, đặc biệt là tín hiệu suy yếu ở giai đoạn B, upthrust (đẩy lên rồi rơi xuống), điểm cung cuối cùng (last point of supply)… Tổ chức thường thông qua việc đẩy giá lên ngắn hạn để tạo ra ảo giác thị trường tăng, khiến trader mua vào hàng, từ đó có được mức giá bán cao hơn.
Khó khăn tương ứng là, trader cần nhận diện vùng đi ngang cũng như đỉnh và đáy của vùng kiểm tra.
Tuy nhiên Wyckoff cho rằng, vùng đi ngang có liên quan đến khối lượng giao dịch. Vì vậy trong 《Wyckoff 2.0》, thông qua việc đưa vào phân bố khối lượng (volume profile) trong công cụ order flow, có thể trực tiếp xác nhận vùng giá trị của đi ngang, như hình dưới.
Trong đó vị trí có khối lượng cao nhất còn được gọi là điểm kiểm soát khối lượng (volume control point), phía trên điểm kiểm soát cho thấy phe mua chiếm ưu thế, phía dưới là phe bán chiếm ưu thế. Thông thường sau khi giá đứng trên điểm kiểm soát khối lượng, thường tương ứng với upthrust sau phân phối, giúp đơn giản hóa rất nhiều độ khó nhận diện.
Ngoài ra, thông thường, sau một đợt tăng liên tục mà giá hồi ngắn hạn, phần lớn là gặp phải cung, trước khi nhu cầu phục hồi về mức ban đầu thì không thể đẩy giá lên cao. Vì vậy thông qua quan sát sức mạnh của nhu cầu, có thể suy đoán động thái tiếp theo của thị trường. Thông thường sau một đợt tăng liên tục, để phục hồi nhu cầu cần có sự tham gia của dòng tiền lớn.
Tương tự, cách nhận diện nhu cầu phục hồi cũng cần luyện tập lâu dài với các sự kiện Wyckoff mới có thể thuần thục. Vì vậy trong 《Wyckoff 2.0》, người ta đưa vào khái niệm mất cân bằng mua bán (buy/sell imbalance), làm chỉ báo theo dõi dấu hiệu phục hồi của nhu cầu và cung.
Trong công cụ order flow, khi liên tiếp từ ba lần trở lên có lệnh mua/lệnh bán > 3, đó là mất cân bằng mua tích tụ, trong vùng tích lũy đây là dấu hiệu phe mua bắt đầu gom hàng. Ngược lại, là phe bán đang âm thầm phân phối. Thông qua bộ chỉ báo này, có thể nhận diện sớm động thái mua bán, nắm bắt hướng đi của dòng tiền lớn.
Hai, quy tắc vàng ứng dụng rộng rãi, đồng hành cùng cuộc thi giao dịch
Phương pháp giao dịch Wyckoff không chỉ bản thân là một quy tắc giao dịch có độ chính xác cao, mà còn gián tiếp giải thích các quy tắc giao dịch kinh điển khác.
Ví dụ như diễn biến giá trong phương pháp giao dịch Wyckoff, hình thái tổng thể rất gần với lý thuyết sóng Elliott, các sóng con tương ứng cũng rất gần với các sự kiện Wyckoff, nên trong phương pháp giao dịch Wyckoff sớm nhất có kết hợp biểu đồ sóng để phân tích.
So với việc xác định thị trường đang ở sóng thứ mấy và sức mạnh của sóng thông qua dạng sóng, phương pháp giao dịch Wyckoff thậm chí có thể xác định chính xác hơn lực của phản đàn và hồi thoái, đồng thời xác định trước khi nào chuyển xu hướng, tức là sóng điều chỉnh ABC trong lý thuyết sóng.
Lại ví dụ, phương pháp giao dịch Wyckoff rất coi trọng vai trò của kênh xu hướng. Chẳng hạn từ cao trào mua (buying climax) đến upthrust sau phân phối, đôi khi nằm trong một kênh tăng, thông qua vị trí kênh cũng có thể xác nhận liệu có bước vào điểm biến đổi hay không. Còn điểm cung cuối cùng, thường lấy mức hồi thoái 50% làm hỗ trợ cuối cùng, điểm này lại có nét tương đồng với phương pháp giao dịch Fibonacci.
Những kịch bản ứng dụng đa dạng này cũng giúp phương pháp giao dịch Wyckoff có thể kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác, mang tính thực dụng cao hơn.