Pada tahun 2012, ketika itu Chen Jin masih menuntut di tahun keempat universiti, namun dengan hanya satu operasi short yen, dia memperoleh RM1 juta pertama dalam hidupnya.
Pencapaian ini hasil daripada deria pasaran yang tajam — pada tahun itu, short yen dan long Nikkei adalah strategi popular dana lindung nilai, seiring dengan pengenalan Abenomics dan dasar "Tiga Anak Panah", pergerakan yen menunjukkan turun naik yang drastik, Chen Jin kebetulan menangkap "pertempuran abad" ini, dan memperoleh pulangan melebihi 300%.
Kejayaan ini juga mengukuhkan lagi pilihan kerjaya Chen Jin — menjadi seorang pedagang profesional. Sejak itu, dagangan bukan sahaja menjadi kerjayanya, malah menjadi sumber motivasi untuknya terus mencabar diri dan mengejar kejayaan.
Chen Jin gemar cabaran, suka bermain ski dan mendaki di kawasan terpencil, semangat pengembaraan ini sejajar dengan ciri-ciri seorang pedagang. Dalam proses dagangan, dia menikmati kegembiraan terus belajar dan melampaui diri, ini juga menyebabkan dia semakin jauh dalam perjalanan dagangannya.
"Pedagang hanyalah satu kerjaya, tetapi dagangan boleh menjadi satu perusahaan." Chen Jin menggambarkan kerjaya dagangannya seperti itu.
Dari seorang pemuda mentah hingga menjadi pedagang yang matang, dari akaun kecil bernilai puluhan ribu dolar hingga menguruskan dana bernilai ratusan juta, pengalaman dagangan Chen Jin penuh dengan pertumbuhan dan transformasi. Sepanjang perjalanan, dia bertemu banyak guru, rakan kongsi dan sahabat yang cemerlang, bimbingan dan sokongan mereka membuatkan dia lebih teguh dan lancar dalam perjalanan dagangannya.
Dalam lebih sedekad kerjaya dagangannya, Chen Jin terus meningkatkan profesionalismenya melalui latihan dan pertukaran dengan institusi terkemuka industri, dan secara beransur-ansur membentuk gaya pelaburan uniknya sendiri. Dia pakar dalam strategi trend mata wang G7, secara beransur-ansur dari beroperasi seorang diri hingga membentuk pasukan, dari dana peribadi hingga menguruskan dana institusi. Menjelang Jun 2023, dia telah mencapai keuntungan 8 tahun berturut-turut, dan menguruskan sebuah dana lindung nilai luar negara di Beijing, menjadi pedagang profesional yang mendapat perhatian dalam industri.
Latar Belakang Peribadi dan Pengalaman Dagangan
Saya mula berdagang sejak di universiti, memasuki pasaran juga secara kebetulan, ketika itu di kampus ada ceramah latihan bersifat amal (sebenarnya datang untuk membangunkan pelanggan haha), saya membuka akaun dagangan forex pertama dalam hidup saya pada musim panas tahun kedua (2011). Pada masa itu semua perlu telegraphic transfer dolar AS.
Saya agak bertuah pada tahun keempat, pada 2012 tiga anak panah Abe membolehkan saya menangkapnya (nasib), pada tahun itu kombinasi terbaik dana lindung nilai adalah short yen long Nikkei, tiga anak panah Abe dan kemudian Abenomics, yen berkembang dalam latar belakang sedemikian. USD/JPY dari 77 terus ke 100, short yen gelombang itu memberi pulangan 300%+, memperoleh juta pertama dalam hidup saya.
Selain itu, saya juga mengalami secara peribadi beberapa peristiwa besar yang memberi kesan mendalam, termasuk tetapi tidak terhad kepada krisis hutang Eropah, kejatuhan mengejut franc Swiss, Brexit, krisis Crimea yang menyebabkan kejatuhan ruble. Sudah tentu, terdapat juga margin call akaun peribadi, ini adalah memori yang sangat mendalam.
Strategi dan Gaya Dagangan
Saya kini memberi tumpuan utama kepada pasaran forex dan futures, operasi untuk saham atau indeks agak kurang, terutamanya untuk peruntukan aset, bukan dagangan kerap. Sebab memilih pasaran ini adalah kerana kecairannya yang tinggi, dan dapat menyediakan lebih banyak peluang dagangan, sesuai dengan minat saya dalam mengkaji turun naik pasaran dan dinamik masa.
Dari segi gaya dagangan, saya mengutamakan dagangan swing, cenderung menangkap pergerakan trend dalam jangkamasa yang lebih besar. Kadang-kadang menggunakan strategi trend following, tetapi perkadaran dagangan harian agak kurang, terutamanya memberi tumpuan kepada operasi apabila turun naik jangka pendek pasaran lebih jelas. Saya lebih menekankan analisis pelbagai jangkamasa untuk membuat keputusan dagangan, menyesuaikan diri secara fleksibel dengan perubahan pasaran.
Teras strategi dagangan saya adalah swing dan trend trading, pilihan ini berpunca daripada pengalaman dan refleksi dagangan saya selama bertahun-tahun. Pada mulanya, saya pernah mencuba dagangan jangka pendek harian, tetapi cepat menyedari bahawa dagangan jangka pendek memerlukan bakat yang tinggi, saya tidak mempunyai kelebihan dalam hal ini. Selepas beberapa kali turun naik, saya memutuskan untuk meninggalkan dagangan jangka pendek, beralih kepada strategi swing dan trend. Di bawah strategi ini, saya mendapati saya mempunyai pegangan yang baik terhadap irama pasaran, dapat memegang kedudukan dengan berkesan dan membuat keputusan pada masa yang sesuai. Oleh itu, dagangan swing menjadi cara dagangan yang paling saya gemari.
Dari segi penggunaan alat dan penunjuk, saya cenderung kepada kaedah yang ringkas dan berkesan. Trendline dan moving average adalah alat yang biasa saya gunakan, ia membantu saya mengenal pasti arah utama pasaran dengan lebih baik, dan menyediakan asas untuk keputusan saya. Selain itu, kadang-kadang saya juga menggabungkan analisis corak, tetapi saya cuba mengelakkan bergantung kepada penunjuk teknikal yang kompleks, analisis teknikal yang ringkas mempunyai kebolehsuaian dan kesejagatan yang kuat.
Dalam menentukan masa entry dan exit, saya biasanya bergantung kepada isyarat yang dikeluarkan oleh sistem. Contohnya, apabila mekanisme beli ditetapkan, dan digabungkan dengan susunan moving average serta tahap sokongan dan rintangan utama, saya akan mempertimbangkan faktor-faktor ini secara menyeluruh untuk menentukan sama ada hendak masuk. Kaedah ini membolehkan saya membuat keputusan yang lebih rasional berdasarkan penunjuk teknikal. Selain itu, saya juga membaca banyak laporan penyelidikan, dan mengikuti data berkaitan, memastikan saya mempunyai pemahaman asas tertentu terhadap fundamental instrumen tertentu, ini juga menyediakan asas untuk keputusan dagangan saya.
Dalam proses dagangan, saya memang menggunakan strategi price action. Apabila pasaran menunjukkan isyarat bahaya, saya akan bertindak terlebih dahulu, memilih untuk keluar awal atau menutup sebahagian kedudukan, untuk mengurangkan risiko. Jika isyarat ini disahkan sebagai salah, dan logik trend masih ada, saya tidak keberatan masuk semula ke pasaran pada harga yang lebih tinggi.
Pengurusan Risiko dan Pengurusan Dana
Dari segi kawalan risiko, saya biasanya mengawal kerugian setiap kedudukan dalam 2%, kerugian maksimum harian 3% prinsip, apabila dicapai terus tutup kedudukan. Sesetengah rakan mungkin berkata adakah mungkin berlaku pembalikan sebaik sahaja tutup kedudukan, sudah tentu ada, tetapi ini adalah disiplin yang mesti dipatuhi.
Stop loss mesti ada, tetapi take profit adalah nilai maya. Kerana berapa banyak keuntungan yang pasaran beri, sama ada berlaku perubahan mendadak semua ini tidak dapat diramalkan terlebih dahulu. Contohnya, dalam trend following saya tidak akan menetapkan take profit, tetapi melalui trailing stop untuk membiarkan keuntungan berkembang sendiri. Contoh lain, jika logik entry berubah atau ada peristiwa mendadak, saya mungkin keluar pada stop loss pulang modal. Nisbah risiko-ganjaran juga adalah nilai maya, sebenarnya intipatinya masih kaedah induktif. Melalui analisis rekod dagangan sendiri, lihat nisbah risiko-ganjaran, jika nilai ini agak stabil, mungkin mencerminkan sistem dagangan anda dan personaliti anda digabungkan menghasilkan nisbah risiko-ganjaran ini, kemudian sesetengah rakan akan menggunakan nilai ini sebagai rujukan asas.
Dari segi strategi peruntukan dana akaun, kerana kini menguruskan produk, tetapi hanya boleh membuat dagangan bursa. Contohnya forex hanya buat forex. Komoditi hanya buat komoditi. Tiada senario peruntukan dana. Tetapi perlu kawal leveraj, contohnya nilai aset bersih di bawah 1, operasi leveraj rendah, jangan tergesa-gesa. Nilai aset bersih 1-1.2 operasi normal. Apabila nilai aset bersih melebihi 1.2, lihat keadaan besarkan sedikit leveraj. Jika kembali di bawah 1.2, kurangkan leveraj.
Mental dan Pengurusan Psikologi
Sebenarnya pedagang dan atlet sangat serupa, pada peringkat awal, mental penting juga tidak penting, kerana teknik terlalu teruk tiada kelayakan bercakap tentang mental. Apabila tahap perlahan-lahan meningkat, mental menjadi semakin penting. Mengekalkan tindakan tidak berubah bentuk dalam menghadapi pelbagai situasi adalah sangat penting, jadi perlu menetapkan disiplin, peraturan, prinsip untuk mengekang diri. Sudah tentu, tindakan tidak berubah bentuk memerlukan latihan yang banyak dan pengalaman akaun sebenar. Contoh lain jangan pinjam wang atau buat secara overdraf.
Maksud stop loss adalah senario terburuk ditetapkan terlebih dahulu, paling teruk pun keluar pada stop loss, dengan itu anda mempunyai keyakinan dalam hati, tidak akan terumbang-ambing. Merangka pelan dagangan juga sangat penting, mesti dirangka terlebih dahulu. Kerana sebaik sahaja seseorang masuk ke pasaran, mempunyai kedudukan, otak mula mod menipu diri sendiri, ini juga dipanggil kedudukan menentukan pemikiran, pemikiran dan titik buta anda secara tidak sedar akan membuat kesimpulan untuk menyokong arah kedudukan anda, menyebabkan anda mengabaikan maklumat yang tidak menguntungkan anda, terlalu membesar-besarkan maklumat yang menguntungkan anda, dan ini adalah proses yang tidak disedari. Kuncinya adalah satu, henti, tetapkan terlebih dahulu.
Psikologi dan disiplin memainkan peranan penstabil dalam dagangan, di atas juga disebut tentang disiplin. Tetapi kepentingan disiplin tidak boleh ditekankan terlalu banyak, disiplin mungkin menyebabkan anda terlepas beberapa peluang, disiplin juga mungkin menyebabkan anda mengalami pembalikan sebaik sahaja tutup kedudukan tepat pada bahagian bawah. Tetapi lebih banyak adalah mencegah kerugian anda daripada terus melebar, mencegah anda mengalami kerugian jenis keruntuhan. Dari segi keputusan setiap dagangan hanya ada empat situasi, untung besar, untung kecil, rugi besar, rugi kecil. Untung rugi adalah normal, tetapi berlakunya rugi besar pasti ada masalah dengan orangnya. Cara rugi besar hanya beberapa jenis, melawan trend dan berdegil tidak stop loss, kedudukan terlalu berat. Melawan trend terus menambah kedudukan sehingga margin call.
Apabila saya berkomunikasi dengan pedagang lain saya sentiasa mengesyorkan melakukan satu sukan yang boleh dikekalkan jangka panjang, badan dan semangat tidak boleh dipisahkan. Senaman badan yang baik, kualiti keazaman dan keupayaan menahan tekanan seseorang akan meningkat, ketahanan psikologi juga akan meningkat. Disiplin dalam kehidupan akan menyebabkan disiplin dalam tingkah laku anda, juga akan menyokong disiplin dagangan anda. Sebenarnya semuanya adalah perkara yang sama.
Pandangan Pasaran dan Ramalan
1. Bagaimana pandangan anda terhadap trend pasaran semasa (dari segi pasaran yang anda dagangkan)? Apakah trend yang patut diberi perhatian?
Sebelum mesyuarat peringkat tinggi pada awal bulan ini, bank-bank besar asing secara umumnya melihat yuan akan jatuh, menjangkakan kadar pertukaran yuan mungkin jatuh ke 7.5, malah sesetengah institusi percaya mungkin menembusi 8. Walau bagaimanapun, dengan perubahan nada mesyuarat, tahun depan akan melaksanakan dasar fiskal yang lebih aktif dan dasar monetari yang sederhana longgar, ini bermakna negara kita mungkin memperkenalkan langkah-langkah serupa QE. Walaupun kadar pertukaran yuan menghadapi tekanan penurunan, tetapi dijangka tidak akan berlaku turun naik besar dalam jangka pendek, julat 7.5 hingga 7.6 mungkin akan dipertahankan oleh dasar.
Dari perspektif perdagangan, lebihan dagangan negara kita kini berada pada tahap tertinggi dalam sejarah, manakala defisit negara lain juga berada pada tahap tinggi. Jika melalui penurunan nilai yuan secara besar-besaran untuk meningkatkan daya saing eksport, dalam latar belakang proteksionisme perdagangan global yang semakin meningkat, strategi ini mungkin mencetuskan lebih banyak langkah balas, malah memburukkan lagi geseran perdagangan antarabangsa, tidak berbaloi. Oleh itu, penurunan nilai yuan secara sederhana, untuk mengekalkan keseimbangan, sebenarnya lebih selaras dengan kepentingan jangka panjang. Tahun depan yuan lihat 7.5-7.6 dahulu. Seterusnya lihat keamatan permainan kedua-dua pihak.
Kuasa tempur bank pusat sangat kuat, dalam beg alat termasuk tetapi tidak terhad kepada menggunakan rizab pertukaran asing, menerbitkan bil bank pusat offshore, menyerap kecairan offshore, campur tangan swap, mengenakan rizab risiko jualan hadapan, bimbingan jangkaan pasaran terbuka dan lain-lain (kes ekstrem rujuk bon kerajaan yang terlalu agresif baru-baru ini mencetuskan tindakan langsung). Dan alat baru pada masa hadapan semuanya dalam jangkaan. Bank pusat mempunyai peluru tanpa had untuk menetapkan sempadan, menyentuh sempadan akan turun tangan, pasaran semasa di 7.3 ada dinding udara tidak kelihatan. Dan kita adalah negara kawalan modal, sukar berlaku aliran keluar modal besar-besaran. Selain itu, bank pusat bukan sahaja memberi perhatian kepada indeks dolar, malah akan memberi perhatian kepada indeks kadar pertukaran yuan Pusat Dagangan Pertukaran Asing China, ini mencerminkan kestabilan terhadap bakul mata wang, dari segi makna untuk perdagangan luar lebih besar. Contohnya, euro jatuh berbanding dolar, euro juga jatuh berbanding yuan, yuan jatuh berbanding dolar tetapi yuan naik berbanding euro. Turun naik dua hala, mengekalkan nada asas keanjalan keseluruhan tidak berubah. Tetapi julat turun naik menjadi lebih besar, dari 7-7.3 mungkin berubah menjadi 7.1-7.5X. Beri perhatian utama kepada swap yuan offshore.
Dari segi arbitraj, baru-baru ini hasil bon kerajaan 30 tahun negara kita jatuh di bawah 2%, 10 tahun jatuh di bawah 1.8%. Kelajuan ini benar-benar menakutkan, selepas mesyuarat, tidak kira pasaran saham percaya atau tidak, pasaran bon memang percaya. Ini memang akan menjejaskan sebahagian aliran dana, sesetengah dana tidak dapat dielakkan akan memperuntukkan ke luar negara, tetapi ada kawalan jumlah kuota QDII. Baru-baru ini ada beberapa berita yang tidak terpencil. Memerangi pemberi pinjaman wang bawah tanah, memerangi penukar wang, kesukaran membuka kad Hong Kong meningkat. Langkah-langkah ini dapat dirasai dengan jelas bahawa saluran rentas sempadan dana menjadi lebih ketat. Kesediaan peniaga luar untuk menukar mata wang akan menurun.
2. Bagaimana pandangan anda terhadap perkembangan pasaran masa hadapan, terutamanya untuk pasaran tertentu yang anda beri perhatian?
Kerana pelbagai sebab, dagangan forex domestik pada masa ini masih agak niche. Jadi dana dan saluran untuk peruntukan luar negara tidak banyak, tetapi arah trend sangat jelas, hanya akan semakin besar. Tahun ini trend yang sangat jelas adalah pelaburan pasif dan kepelbagaian peruntukan. Hak ekuiti subjektif dana awam mengecil adalah trend, kebangkitan pelaburan pasif dana awam juga adalah trend, skala yang terakhir akan menjadi beberapa kali malah belasan kali yang pertama. Dan kepelbagaian peruntukan, semakin ramai orang akan memperuntukkan kepada saham luar negara, ETF luar negara, aset alternatif luar negara dan lain-lain. Ini juga trend, dari segi pengurusan risiko, mengelakkan peruntukan kepada satu industri, satu negara, satu jenis aset semua ini adalah perkara lama.
Pendidikan dan Pertumbuhan
Dalam proses pembelajaran dan peningkatan kemahiran dagangan, pasaran itu sendiri tidak diragukan lagi adalah guru terbaik. Melalui kajian teliti dan semakan rekod dagangan sendiri, dapat mencerminkan gaya dagangan dan masalah anda dengan lebih nyata. Dalam proses ini, pedagang dapat memahami kelebihan dan kekurangan diri dengan lebih mendalam, seterusnya menyesuaikan strategi, mengelakkan mengulangi kesilapan yang sama. Selain itu, buku juga adalah sumber yang tidak boleh diabaikan, terutamanya karya spekulasi klasik, seperti "Reminiscences of a Stock Operator", "The Professional Speculator" dan "The Art of War". Buku-buku ini walaupun tidak akan menyediakan strategi baru yang dipanggil, tetapi kebijaksanaan spekulasi dan psikologi pasaran yang didedahkan, telah diuji oleh masa, masih mempunyai pengaruh yang mendalam.
Untuk pendatang baru yang baru memasuki industri dagangan, cari kelebihan anda, fahami cara dagangan yang sesuai dengan personaliti dan model psikologi anda, kemudian ulang dan laksanakan secara mekanikal. Setiap pedagang mempunyai laluan pertumbuhan yang berbeza, jadi tidak boleh mengikut pandangan dan cadangan orang lain secara membuta tuli, pandangan dan cadangan orang lain boleh dirujuk (termasuk saya), tetapi jangan terlalu ambil berat. Mesti lakukan dengan "saya" sebagai utama. Buku laris jangan baca, kebanyakannya karut, pergi baca yang klasik. Influencer kewangan 99% adalah karut, kurang tengok. "Cara menuju kematian" yang disebut di atas hanya beberapa, mesti tegas mengelakkan cara-cara ini.
Dalam kerjaya dagangan saya, pelajaran paling penting yang saya pelajari adalah "hidup". Pasaran sentiasa ada peluang, sentiasa ada kemungkinan bangkit semula, tetapi anda tidak semestinya ada peluang seterusnya untuk masuk semula. Jadi, pastikan diri anda hidup tidak turun dari meja, anda akan ada peluang.
Dahulu saya selalu meletakkan kesabaran di tempat pertama, kemudian menyedari ini bergantung kepada individu. Untuk kebanyakan rakan saya rasa keberanian lebih penting, menghadapi hati, menghadapi diri sebenar memerlukan keberanian, kerana anda perlu mengupas cangkerang untuk melihat diri sebenar, prosesnya disertai dengan pelbagai kesakitan. Dan mekanisme otak adalah mengelakkan pelbagai kesakitan, barulah menyebabkan orang menipu diri sendiri secara tidak sedar. Tetapi menghadapi diri sebenar adalah permulaan pertumbuhan dan juga langkah yang sangat penting.
Sesetengah rakan rasa dagangan sangat mudah, sebenarnya tidak mudah. Benar-benar memerlukan usaha yang besar dan banyak jatuh bangun baru boleh berkembang. Jangan percaya kepada pelbagai mitos kekayaan mendadak, ini adalah golongan genius atau orang bertuah yang sangat sedikit, untuk 99.99% orang tidak terpakai.
Pada masa hadapan, matlamat saya masih menguruskan dana sedia ada dengan stabil, pada masa yang sama juga mengalu-alukan rakan-rakan yang mempunyai keupayaan pelaburan luar negara atau memegang dana luar negara untuk berkongsi. Saya berharap melalui perkongsian pengalaman dan strategi, dapat maju bersama lebih ramai orang yang mempunyai aspirasi yang sama, menemui peluang pelaburan baru dan potensi pasaran.
Saya sangat memahami untuk mencapai kejayaan sebenar dalam industri ini, mesti mengekalkan sikap pembelajaran sepanjang hayat. Pasaran dagangan berubah dengan pantas, teknologi dan strategi baru muncul tanpa henti. Hanya dengan pembelajaran berterusan dan peningkatan berterusan, baru dapat menghadapi kerumitan dan ketidakpastian pasaran, mengekalkan daya saing. Matlamat saya bukan sahaja mencapai pertumbuhan kekayaan peribadi, malah berharap dalam proses terus mencabar diri, mengumpul pengalaman, meningkatkan keupayaan dagangan saya, membawa lebih banyak nilai kepada pelabur.