Năm 2012, khi đó Chen Jin vẫn còn đang học năm thứ tư đại học, vậy mà chỉ nhờ một đợt giao dịch short JPY, anh đã kiếm được 1 triệu tệ đầu tiên trong đời.
Thành tựu này đến từ khứu giác nhạy bén của anh trên thị trường — năm đó, short JPY và long Nikkei là chiến lược hot của các quỹ phòng ngừa rủi ro, cùng với sự ra đời của Abenomics và chính sách "ba mũi tên", biến động của JPY cực kỳ dữ dội, Chen Jin vừa hay bắt trúng "trận chiến thế kỷ" này, thu về mức lợi nhuận trên 300%.
Thành công này càng khiến Chen Jin kiên định với lựa chọn nghề nghiệp của mình — trở thành một trader chuyên nghiệp. Từ đó, giao dịch không chỉ là sự nghiệp của anh, mà còn là nguồn động lực để anh không ngừng thách thức bản thân và theo đuổi đột phá.
Chen Jin yêu thích thử thách, thích trượt tuyết, đi bộ xuyên vùng không người — tinh thần phiêu lưu này vô tình hợp với tố chất của một trader. Trong quá trình giao dịch, anh tận hưởng niềm vui được học hỏi và vượt qua chính mình, điều này cũng khiến anh ngày càng tiến xa trên con đường giao dịch.
"Trader chỉ là một nghề, còn giao dịch có thể là một sự nghiệp." Chen Jin mô tả sự nghiệp của mình như vậy.
Từ chàng trai trẻ non nớt ban đầu đến trader trưởng thành, từ tài khoản nhỏ vài chục nghìn đô (khoảng vài trăm triệu đồng) đến quản lý quy mô vốn hơn trăm triệu, hành trình giao dịch của Chen Jin đầy ắp sự trưởng thành và lột xác. Trên suốt chặng đường, anh gặp được nhiều người thầy, người bạn và cộng sự xuất sắc, sự dẫn dắt và ủng hộ của họ giúp anh bước đi vững vàng và thuận lợi hơn trên con đường giao dịch.
Trong hơn mười năm sự nghiệp giao dịch này, Chen Jin không ngừng nâng cao trình độ chuyên môn thông qua các khóa đào tạo và trao đổi với những tổ chức hàng đầu trong ngành, dần hình thành phong cách đầu tư độc đáo của riêng mình. Anh chuyên về chiến lược xu hướng trên các cặp tiền G7, từ một người tự giao dịch đến xây dựng đội nhóm, từ vốn cá nhân đến quản lý vốn tổ chức. Đến tháng 6 năm 2023, anh đã đạt được 8 năm liên tục có lãi, và đang quản lý một quỹ phòng ngừa rủi ro nước ngoài tại Bắc Kinh, trở thành trader chuyên nghiệp được giới trong ngành chú ý.
Bối cảnh cá nhân và kinh nghiệm giao dịch
Tôi bắt đầu giao dịch từ thời đại học, bước vào thị trường cũng là do tình cờ, khi đó trong trường có những buổi hội thảo đào tạo mang tính công ích (thực ra là để phát triển khách hàng haha), tôi mở tài khoản giao dịch ngoại hối đầu tiên trong đời vào mùa hè năm hai đại học (2011). Hồi đó đều phải chuyển tiền bằng điện chuyển USD.
Năm tư đại học tôi khá may mắn, năm 2012 ba mũi tên của Abe lên nắm quyền tôi bắt được (may mắn), năm đó combo đỉnh nhất của các quỹ phòng ngừa rủi ro là short JPY long Nikkei, ba mũi tên của Abe rồi sau đó là Abenomics, JPY phát triển trong bối cảnh như vậy. USD/JPY từ 77 lên tới 100, đợt short JPY đó lợi nhuận hơn 300%, kiếm được million (triệu) đầu tiên trong đời.
Ngoài ra, còn có vài sự kiện lớn tôi trực tiếp trải qua để lại ấn tượng sâu sắc, bao gồm nhưng không giới hạn ở khủng hoảng nợ châu Âu, cú flash crash của CHF, Brexit, khủng hoảng Crimea khiến RUB sụp đổ. Tất nhiên, còn có cả việc tài khoản cá nhân cháy, đây thuộc loại ký ức khắc cốt ghi tâm rồi.
Chiến lược và phong cách giao dịch
Hiện tại tôi chủ yếu tập trung vào thị trường ngoại hối và hợp đồng tương lai, ít giao dịch cổ phiếu hay chỉ số, chủ yếu dùng để phân bổ tài sản chứ không giao dịch thường xuyên. Lý do chọn những thị trường này là vì chúng có thanh khoản mạnh, và có thể cung cấp nhiều cơ hội giao dịch hơn, phù hợp với sở thích nghiên cứu biến động thị trường và động thái thời gian của tôi.
Về phong cách giao dịch, tôi chủ yếu giao dịch swing, thiên về bắt những đợt biến động xu hướng trong khung thời gian lớn hơn. Thỉnh thoảng dùng chiến lược theo xu hướng, nhưng tỷ lệ giao dịch trong ngày ít, chủ yếu tập trung khi biến động ngắn hạn của thị trường rõ rệt. Tôi chú trọng hơn vào việc phân tích đa khung thời gian để đưa ra quyết định giao dịch, linh hoạt ứng phó với thay đổi của thị trường.
Cốt lõi chiến lược giao dịch của tôi là giao dịch swing và theo xu hướng, lựa chọn này xuất phát từ nhiều năm kinh nghiệm và suy ngẫm của tôi. Ban đầu, tôi từng thử giao dịch ngắn hạn trong ngày, nhưng nhanh chóng nhận ra giao dịch ngắn hạn đòi hỏi năng khiếu cao, bản thân tôi không có lợi thế đó. Sau vài lần biến động, tôi quyết định từ bỏ giao dịch ngắn hạn, chuyển sang chiến lược swing và theo xu hướng. Với chiến lược này, tôi nhận ra mình nắm bắt nhịp thị trường khá tốt, có thể giữ vị thế hiệu quả và đưa ra quyết định đúng thời điểm. Vì vậy, giao dịch swing trở thành cách giao dịch tôi ưa thích nhất.
Về công cụ và chỉ báo, tôi thiên về phương pháp đơn giản mà hiệu quả. Đường xu hướng và đường trung bình là công cụ tôi thường dùng, chúng giúp tôi nhận diện hướng chính của thị trường tốt hơn, và cung cấp cơ sở cho quyết định của tôi. Ngoài ra, đôi khi tôi cũng kết hợp phân tích mô hình, nhưng tôi cố gắng tránh phụ thuộc vào các chỉ báo kỹ thuật phức tạp, phân tích kỹ thuật đơn giản có tính thích ứng cao, tính phổ quát cao.
Khi phán đoán thời điểm vào lệnh và thoát lệnh, tôi thường dựa vào tín hiệu mà hệ thống đưa ra. Ví dụ, khi đã thiết lập cơ chế mua, kết hợp với sắp xếp đường trung bình và các mức hỗ trợ, kháng cự then chốt, tôi sẽ tổng hợp các yếu tố này để quyết định có vào lệnh hay không. Phương pháp này giúp tôi đưa ra quyết định lý trí hơn dựa trên chỉ báo kỹ thuật. Ngoài ra, bình thường tôi còn đọc rất nhiều báo cáo nghiên cứu, và theo dõi dữ liệu liên quan, đảm bảo có nhận thức và hiểu biết nhất định về cơ bản của từng mã cụ thể, điều này cũng cung cấp nền tảng cho quyết định giao dịch của tôi.
Trong quá trình giao dịch, tôi thực sự có sử dụng chiến lược price action. Khi thị trường xuất hiện tín hiệu nguy hiểm, tôi sẽ hành động trước tiên, chọn thoát lệnh sớm hoặc đóng một phần vị thế để giảm rủi ro. Nếu những tín hiệu này được xác nhận là báo động giả, và logic xu hướng vẫn còn, tôi không ngại vào lại thị trường với giá cao hơn.
Quản lý rủi ro và quản lý vốn
Về kiểm soát rủi ro, tôi thường áp dụng nguyên tắc thua lỗ mỗi lệnh trong 2%, thua lỗ tối đa mỗi ngày 3%, đạt đến là đóng lệnh ngay. Có bạn có thể nói liệu có khả năng vừa đóng lệnh là đảo chiều không, tất nhiên có, nhưng đây là kỷ luật nhất định phải tuân thủ.
Cắt lỗ nhất định phải có, nhưng chốt lời là giá trị ảo. Vì thị trường cho bao nhiêu lợi nhuận, có xảy ra đột biến hay không đều không thể biết trước. Ví dụ, với một đợt theo xu hướng tôi sẽ không đặt chốt lời, mà dùng cách trailing stop để lợi nhuận tự phát triển. Hoặc, nếu logic vào lệnh thay đổi hoặc có sự kiện đột xuất, tôi rất có thể thoát lệnh hòa vốn. Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cũng là giá trị ảo, thực chất vẫn là phương pháp quy nạp. Thông qua phân tích nhật ký giao dịch của bản thân, xem tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận, nếu giá trị này khá ổn định, có thể phản ánh hệ thống giao dịch và tính cách của bạn tổng hợp lại cho ra tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận này, rồi một số bạn sẽ lấy giá trị này làm tham chiếu cơ sở.
Về chiến lược phân bổ vốn tài khoản, vì hiện tại tôi quản lý sản phẩm, nhưng chỉ có thể giao dịch trên sàn. Ví dụ ngoại hối thì chỉ làm ngoại hối. Hàng hóa thì chỉ làm hàng hóa. Không có tình huống phân bổ vốn. Nhưng phải kiểm soát đòn bẩy, ví dụ NAV dưới 1, vận hành đòn bẩy thấp, đừng vội. NAV 1-1.2 vận hành bình thường. NAV lớn hơn 1.2, tùy tình hình tăng đòn bẩy một chút. Nếu quay về dưới 1.2, thì giảm đòn bẩy.
Tâm lý và quản lý tâm lý
Thực ra trader và vận động viên rất giống nhau, ở giai đoạn sơ cấp, tâm lý quan trọng cũng không quan trọng, vì kỹ thuật quá kém không có tư cách bàn về tâm lý. Sau khi trình độ dần lên, tâm lý ngày càng quan trọng. Giữ được động tác không biến dạng khi ứng phó với mọi tình huống rất quan trọng, nên phải thiết lập kỷ luật, quy tắc, nguyên tắc để ràng buộc bản thân. Tất nhiên, động tác không biến dạng cần rất nhiều luyện tập và kinh nghiệm giao dịch thật. Ví dụ nữa là đừng vay tiền hoặc dùng tiền ứng trước để giao dịch.
Ý nghĩa của cắt lỗ là tình huống xấu nhất đã được thiết lập trước, cùng lắm thì cắt lỗ ra, như vậy trong lòng bạn có đáy, sẽ không trôi nổi theo gió. Lập kế hoạch giao dịch cũng rất quan trọng, nhất định phải lập trước. Vì một khi con người đã vào lệnh, có vị thế, não bộ sẽ bật chế độ tự lừa dối, cái này cũng gọi là cái mông quyết định cái đầu, tư duy và điểm mù của bạn sẽ vô thức đưa ra kết luận ủng hộ hướng vị thế của bạn, khiến bạn phớt lờ thông tin bất lợi, phóng đại thông tin có lợi, và đây là quá trình không tự biết. Điểm mấu chốt chỉ có một, dừng, định trước.
Tâm lý và kỷ luật đóng vai trò ổn định trong giao dịch, ở trên cũng đã đề cập kỷ luật. Nhưng tầm quan trọng của kỷ luật có nhấn mạnh bao nhiêu cũng không quá, kỷ luật có thể khiến bạn bỏ lỡ một số cơ hội, kỷ luật cũng có thể khiến bạn gặp tình huống vừa đóng lệnh là đảo chiều đúng lúc bán ở đáy. Nhưng nhiều hơn là ngăn chặn thua lỗ của bạn mở rộng thêm, ngăn chặn bạn xuất hiện thua lỗ kiểu sụp đổ. Về kết quả một lệnh chỉ có bốn tình huống, lãi lớn, lãi nhỏ, lỗ lớn, lỗ nhỏ. Kiếm tiền thua tiền đều bình thường, nhưng xuất hiện lỗ lớn nhất định là con người có vấn đề. Cách lỗ lớn chỉ có mấy loại, ngược xu hướng gồng lỗ không cắt lỗ, vị thế quá nặng. Ngược xu hướng không ngừng thêm vị thế cho đến khi cháy tài khoản.
Khi trao đổi với các trader khác tôi đều khuyên nên có một môn thể thao có thể kiên trì lâu dài, thân và tâm không tách rời. Rèn luyện thể chất tốt, phẩm chất ý chí và khả năng chịu áp lực của con người đều tăng lên, sức bền tâm lý cũng được nâng cao. Tự kỷ luật trong cuộc sống sẽ dẫn đến tự kỷ luật trong hành vi, cũng ngược lại hỗ trợ tự kỷ luật trong giao dịch. Thực ra đều là một chuyện.
Quan điểm và dự đoán thị trường
1. Bạn nhìn nhận xu hướng thị trường hiện tại (từ thị trường bạn giao dịch) như thế nào? Có xu hướng nào đáng chú ý?
Trước cuộc họp cấp cao đầu tháng này, các ngân hàng lớn nước ngoài nhìn chung đều bearish tỷ giá CNY, dự đoán tỷ giá CNY có thể giảm xuống 7.5, thậm chí một số tổ chức cho rằng có thể vượt 8. Tuy nhiên, cùng với sự thay đổi định hướng của cuộc họp, năm sau sẽ thực hiện chính sách tài khóa tích cực hơn và chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải, điều này có nghĩa là nước ta có thể đưa ra các biện pháp tương tự QE. Mặc dù tỷ giá CNY đối mặt áp lực giảm, nhưng dự kiến ngắn hạn sẽ không có biến động lớn, vùng 7.5 đến 7.6 có thể sẽ được chính sách giữ vững.
Từ góc độ thương mại, thặng dư thương mại hiện tại của nước ta đang ở mức cao lịch sử, và thâm hụt của các nước khác cũng ở mức cao. Nếu thông qua việc giảm giá mạnh CNY để tăng cường sức cạnh tranh xuất khẩu, trong bối cảnh chủ nghĩa bảo hộ thương mại toàn cầu ngày càng gia tăng, chiến lược này có thể gây ra nhiều biện pháp đối phó hơn, thậm chí làm trầm trọng thêm căng thẳng thương mại quốc tế, được không bù mất. Vì vậy, giảm giá CNY vừa phải, để duy trì cân bằng, ngược lại phù hợp hơn với lợi ích lâu dài. Năm sau CNY trước tiên nhìn 7.5-7.6. Sau đó xem cường độ đấu tranh của hai bên.
Sức chiến đấu của Ngân hàng Trung ương cực kỳ mạnh mẽ, trong túi công cụ bao gồm nhưng không giới hạn ở việc sử dụng dự trữ ngoại hối, phát hành hối phiếu CNY offshore, hút thanh khoản offshore, can thiệp swap, thu phí dự phòng rủi ro bán ngoại tệ kỳ hạn, hướng dẫn kỳ vọng thị trường mở, v.v. (tình huống cực đoan tham khảo việc trái phiếu chính phủ gần đây quá tích cực gây ra việc trực tiếp xuống sân X người). Và các công cụ mới xuất hiện trong tương lai đều nằm trong dự đoán. Ngân hàng Trung ương có đạn dược vô hạn để vạch ra ranh giới, chạm ranh giới là xuống sân, thị trường hiện tại ở 7.3 có một bức tường không khí vô hình. Và chúng ta là quốc gia kiểm soát vốn, rất khó xuất hiện tình huống dòng vốn chảy ra quy mô lớn. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương không chỉ quan tâm đến chỉ số USD, mà còn quan tâm đến chỉ số tỷ giá CNY của Trung tâm Giao dịch Ngoại hối Trung Quốc, cái này phản ánh sự ổn định đối với rổ tiền tệ, có ý nghĩa tương đối lớn hơn đối với ngoại thương. Ví dụ, EUR giảm so với USD, EUR cũng giảm so với CNY, CNY giảm so với USD nhưng CNY tăng so với EUR. Biến động hai chiều, giữ tông điệu tổng thể linh hoạt không đổi. Nhưng biên độ biến động lớn hơn, từ 7-7.3 có thể chuyển thành 7.1-7.5X. Chú ý trọng điểm vào swap CNY offshore.
Về arbitrage, gần đây lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm của nước ta giảm xuống dưới 2%, kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 1.8%. Tốc độ này thực sự đáng sợ, sau cuộc họp, dù thị trường chứng khoán có tin hay không, dù sao thị trường trái phiếu là tin rồi. Điều này thực sự sẽ ảnh hưởng đến một phần dòng vốn, một số vốn không thể tránh khỏi sẽ phân bổ ra nước ngoài, nhưng có kiểm soát tổng lượng hạn mức QDII. Gần đây còn có một số tin tức không cô lập. Đả kích tiệm rửa tiền ngầm, đả kích đảng đổi tiền, mở thẻ ngân hàng Hồng Kông khó hơn. Những biện pháp này có thể cảm nhận rõ ràng đường ống vốn xuyên biên giới đang thắt chặt. Ý muốn kết hối của thương nhân ngoại thương sẽ giảm.
2. Bạn nhìn nhận sự phát triển thị trường tương lai như thế nào, đặc biệt là đối với thị trường cụ thể mà bạn quan tâm?
Vì nhiều lý do, hiện tại giao dịch ngoại hối trong nước vẫn còn khá nhỏ. Nên vốn và kênh phân bổ ra nước ngoài đều không nhiều, nhưng hướng xu hướng rất rõ ràng, chỉ sẽ ngày càng lớn. Năm nay có một xu hướng rất rõ ràng là đầu tư bị động hóa và phân bổ đa dạng hóa. Quyền lợi chủ động của quỹ công thu hẹp là xu hướng, sự trỗi dậy của đầu tư bị động quỹ công cũng là xu hướng, quy mô của cái sau sẽ là vài lần thậm chí hơn chục lần cái trước. Và phân bổ đa dạng hóa, ngày càng nhiều người sẽ phân bổ cổ phiếu nước ngoài, ETF nước ngoài, tài sản thay thế nước ngoài, v.v. Đây cũng là xu hướng, về quản lý rủi ro, tránh phân bổ vào một ngành duy nhất, một quốc gia duy nhất, một loại tài sản duy nhất đều là chuyện cũ rồi.
Giáo dục và trưởng thành
Trong quá trình học hỏi và nâng cao kỹ năng giao dịch, bản thân thị trường chắc chắn là người thầy tốt nhất. Thông qua việc nghiên cứu kỹ lưỡng và đánh giá lại nhật ký giao dịch của mình, có thể phản ánh chân thực hơn phong cách giao dịch và vấn đề của bản thân. Trong quá trình này, trader có thể hiểu sâu sắc hơn ưu điểm và khuyết điểm của mình, từ đó điều chỉnh chiến lược, tránh lặp lại sai lầm tương tự. Ngoài ra, sách cũng là nguồn tài nguyên không thể bỏ qua, đặc biệt là các tác phẩm đầu cơ kinh điển, như "Hồi ký của một nhà đầu cơ chứng khoán", "Nguyên lý đầu cơ chuyên nghiệp" và "Binh pháp Tôn Tử". Những cuốn sách này tuy không cung cấp chiến lược mới mẻ gì, nhưng trí tuệ đầu cơ và tâm lý thị trường mà chúng tiết lộ, qua thử thách thời gian, vẫn có ảnh hưởng sâu sắc.
Đối với những người mới vừa bước vào ngành giao dịch, hãy tìm ra lợi thế của bạn, ngộ ra cách giao dịch phù hợp với tính cách và mô hình tâm lý của bản thân, rồi lặp đi lặp lại thực hiện một cách máy móc. Con đường trưởng thành của mỗi trader khác nhau, nên không thể mù quáng theo quan điểm và lời khuyên của người khác, quan điểm lời khuyên của người khác có thể tham khảo (bao gồm cả của tôi), nhưng cũng đừng coi trọng quá. Nhất định phải lấy "tôi" làm chính. Sách bán chạy đừng đọc, phần lớn là nhảm, hãy đọc kinh điển. Các KOL tài chính 99% là nhảm, ít xem. "Đường chết" được đề cập ở trên chỉ có mấy loại, phải kiên quyết tránh những cách này.
Trong sự nghiệp giao dịch của tôi, bài học quan trọng nhất tôi học được là "sống". Thị trường luôn có cơ hội, luôn tồn tại khả năng đông sơn tái khởi, nhưng bạn không nhất định có cơ hội tiếp theo để vào lại. Vì vậy, đảm bảo bản thân sống không rời khỏi bàn chơi, bạn sẽ có cơ hội.
Trước đây tôi thường đặt kiên nhẫn lên hàng đầu, sau đó nhận ra điều này tùy từng người. Đối với đa số bạn bè tôi nghĩ dũng khí quan trọng hơn, đối mặt với nội tâm, đối mặt với bản ngã thật sự cần dũng khí, vì bạn cần bóc lớp vỏ để nhìn bản ngã thật sự, quá trình kèm theo đủ loại đau đớn. Mà cơ chế của não bộ là tránh các loại đau đớn, mới khiến con người vô thức tự lừa dối. Nhưng đối mặt với bản ngã thật sự là khởi đầu của trưởng thành cũng là một bước rất quan trọng.
Một số bạn cảm thấy giao dịch rất đơn giản, thực ra không đơn giản. Thực sự cần bỏ ra rất nhiều nỗ lực và vấp ngã nhiều lần mới có thể trưởng thành. Đừng mê tín các loại thần thoại làm giàu nhanh, loại này thuộc về số cực ít thiên tài hoặc người may mắn, không áp dụng cho 99.99% mọi người.
Trong tương lai, mục tiêu của tôi vẫn là quản lý tốt vốn hiện có một cách ổn định, đồng thời cũng chào đón những bạn có khả năng đầu tư nước ngoài hoặc nắm giữ vốn nước ngoài trao đổi chia sẻ. Tôi hy vọng thông qua việc chia sẻ kinh nghiệm và chiến lược, cùng tiến bộ với nhiều người cùng chí hướng, khám phá cơ hội đầu tư mới và tiềm năng thị trường.
Tôi hiểu sâu sắc rằng để đạt được thành tích thực sự trong ngành này, phải giữ thái độ học tập suốt đời. Thị trường giao dịch thay đổi từng khoảnh khắc, công nghệ và chiến lược mới không ngừng xuất hiện. Chỉ có học tập liên tục và không ngừng tiến bộ, mới có thể ứng phó với sự phức tạp và bất định của thị trường, giữ được sức cạnh tranh. Mục tiêu của tôi không chỉ là đạt được sự tăng trưởng tài sản cá nhân, mà còn hy vọng trong quá trình không ngừng thách thức bản thân, tích lũy kinh nghiệm, nâng cao khả năng giao dịch của mình, mang lại nhiều giá trị hơn cho nhà đầu tư.