Inilah lelaki yang menjadi inspirasi kepada 'kitab suci pedagang': Jesse Lauriston Livermore, prototaip watak utama dalam buku Edwin Lefevre, Reminiscences of a Stock Operator.
Wall Street terobsesi dengannya.
Kehidupan Livermore penuh dengan kemegahan dan kemewahan, dikelilingi oleh perempuan simpanan, skandal, wang dan kebankrapan. Beliau seorang pedagang legenda yang meraih jutaan dolar semasa kejatuhan pasaran saham 1929.
Tetapi menjelang 1934, kekayaan $100 juta yang diperoleh Livermore dalam pasaran saham lima tahun sebelumnya hampir habis. Beliau mengisytiharkan kebankrapan ketiga, melalui perceraian kedua, dan membunuh diri pada 1940 — akhbar pada masa itu lebih memberi perhatian kepada skandalnya berbanding pencapaian gemilangnya pada awal hayat.
Inilah kisahnya.
Petikan daripada Edwin Lefevre dalam Reminiscences of a Stock Operator terbitan Wiley; bahan sejarah daripada buku Tom Rubython, Jesse Livermore — The Wall Street Boy Plunger.
Jesse Livermore dilahirkan pada 1877 dalam sebuah keluarga petani, dan telah belajar membaca dan menulis pada usia tiga setengah tahun.
Sebagai anak bongsu daripada tiga adik-beradik, dan anak yang tidak dirancang, Livermore hampir tidak mendapat perhatian daripada bapanya, tetapi ibunya bertekad untuk memberi Jesse Livermore 'pendidikan kehidupan yang lebih baik' — dan Livermore cepat mempelajarinya.
Pada usia tiga setengah tahun, beliau sudah boleh membaca dan menulis; pada usia lima tahun, beliau sudah mula membaca akhbar dan menikmati ruangan kewangan dengan penuh minat.
Tetapi bapanya seorang yang praktikal. Pada usia 14 tahun, bapa Livermore menyuruhnya berhenti sekolah untuk bekerja di ladang.
Livermore yang muda dan bertekad lantas meninggalkan rumah.
Pada usia 14 tahun, beliau menggunakan karismanya untuk mendapat jawatan pembantu pengarah di sebuah firma saham Boston — Paine Webber.
Livermore tidak pergi ke alamat yang ditetapkan ibunya, sebaliknya memujuk pemandu kereta kuda untuk berhenti di sebuah firma broker saham di Boston, Paine Webber.
Beliau sangat terpesona.
Pada masa itu Livermore kelihatan enam tahun lebih tua daripada usia sebenarnya, 'orang ramai terus mempercayainya... Jesse Livermore sentiasa membalas kepercayaan itu,' tulis Rubython.
Beliau mendapat pekerjaan sebagai pembantu pengarah di Paine Webber dengan gaji $5 seminggu.
Pada usia 15 tahun, beliau membeli saham pertamanya, dan selepas mempelajari ilmu trend secara sendiri, beliau meraih keuntungan $3.12 daripada modal $5.
Akhirnya, pada usia 15 tahun, Livermore memutuskan untuk mencuba nasib dengan modal yang kecil, dan meraih $3.12 di kedai pertaruhan saham — dengan modal hanya $5. Dalam beberapa minggu, pendapatan Livermore di kedai pertaruhan melebihi pendapatannya di Paine Webber.
Pada usia 16 tahun, beliau meninggalkan firma broker dan mula berdagang di kedai pertaruhan saham di Boston.
Tetapi Livermore sentiasa menang... kedai pertaruhan mula menyedarinya dan beberapa kali menghalaunya keluar. Beliau menumbuhkan misai sebagai penyamaran.
Beliau malah memakai misai palsu untuk mengelak pemantauan.
Akhirnya, beliau diharamkan masuk secara kekal, tetapi membawa pulang sedikit kekayaan — $10,000.
Livermore memutuskan untuk mencabar kemampuannya pada 1899. Beliau pergi ke New York, dan berkahwin dengan seorang wanita yang dikenali hanya beberapa minggu.
Pada tahun yang sama, beliau bertemu isterinya Nettie Jordan, berkahwin dalam beberapa minggu, tetapi berpisah beberapa bulan kemudian.
Beliau kehilangan semua wangnya apabila berdagang menggunakan nombor harga yang tertunda 30 hingga 40 minit.
Beliau pernah meminta Nettie menggadaikan barang kemas yang diberikan kepadanya untuk berdagang semula, yang membuatnya sangat marah.
Walaupun gagal, Livermore penuh keyakinan, beliau kembali ke asas dan mula meraih wang di kedai pertaruhan di St. Louis.
Itu sebelum pemilik kedai mengenali 'Jesse Livermore'. Oleh kerana kedai itu tidak lagi menerimanya, beliau menyuruh orang lain berdagang bagi pihaknya, dan mengambil $5,000 daripadanya.
Pada 1901, Livermore hampir mudah meraih wang, tetapi sekali lagi kehilangan semuanya akibat dagangan kapas.
Livermore kembali ke Wall Street, menyambut pasaran menaik 1901. Pada usia 24 tahun, beliau meraih $50,000 — tetapi kerugian akibat dagangan kapas.
Beliau juga mula berdagang dengan berhati-hati, takut mengambil risiko.
'Saya sepatutnya meraih $20,000, tetapi hanya meraih $2,000,' katanya. Pada masa yang sama, beliau menikmati kehidupan sebagai bujang kaya di bandar.
Menjelang usia 28 tahun, Livermore telah mengumpul $100,000 — tetapi keyakinannya menurun, jadi beliau pergi bercuti di Palm Beach, sambil memutuskan untuk short saham Union Pacific.
Kehati-hatiannya ditambah dengan rekod keuntungan yang tidak stabil dalam pasaran saham, membuatnya ragu-ragu terhadap keupayaan dagangan jangka panjang, jadi beliau pergi berehat di Palm Beach — yang menjadi titik perubahan dalam hidupnya.
Livermore mengalami 'kejutan psikologi' yang tidak pernah dialaminya sebelum ini, dan memutuskan untuk short saham Union Pacific.
Rakan-rakannya menyangka beliau sudah gila, atau memiliki maklumat dalaman. Harga saham Union Pacific terus meningkat.
Selepas kembali ke bandar, beliau mendengar tentang gempa bumi San Francisco — yang menyebabkan harga saham Union Pacific jatuh. Livermore serta-merta meraih $250,000 — tetapi beliau menyesal kerana terlalu berhati-hati, kerana pasaran terus jatuh selepas beliau menutup posisi.
Rakan-rakannya semua menyangka beliau gila atau memiliki maklumat dalaman.
Livermore mengikut nasihat mentornya, memutuskan untuk tidak melaraskan posisinya — kemudian mendapati bahawa short saham itu menyebabkan beliau kerugian $40,000.
Tidak lama kemudian, Livermore cuba membeli saham Union Pacific, kerana merasakan keadaan pasaran sesuai.
Tetapi rakan lama Ed Hutton, yang tidak memegang saham itu, sengaja menelefon untuk memberi amaran kepada Livermore supaya tidak membelinya. Ternyata Hutton sama sekali salah.
Livermore menyalahkan dirinya sendiri atas kesilapan itu.
Beliau meraih reputasi wira semasa kejatuhan pasaran 1907. Apabila pasaran saham mula jatuh, beliau mengikut gerak hati untuk short.
Livermore meraih $1 juta pada hari itu, keuntungan sehari terbesar sehingga itu.
Tetapi melihat krisis pasaran, beliau memutuskan untuk melakukan perkara yang betul: membeli semua saham yang mampu dibeli (sebahagiannya dipujuk oleh J.P. Morgan). Tindakan pembeliannya menarik pedagang Wall Street lain untuk mengikutinya — pasaran mula pulih.
Livermore juga mendapat status wira kerananya. Ramai rakan sekerja yang mengikutinya menjadi kaya.
Beliau membeli sebuah kapal layar bernilai $200,000, sebuah gerabak kereta api dan apartmen di Upper West Side, menyertai kelab paling eksklusif, dan memiliki beberapa perempuan simpanan.
Dalam masa setahun, beliau melonjak daripada sifar kekayaan kepada $3 juta, memasuki kelas kekayaan baharu.
Tetapi semakin banyak dibeli, semakin tinggi kos penyelenggaraan. Tidak lama kemudian, Livermore kembali ke pasaran saham.
Pada 1908, Livermore dikhianati oleh seorang 'kawan' — dan kerugian berjuta-juta akibatnya.
Livermore pada masa itu sudah memiliki $5 juta, dan mendapat gelaran 'Boy Plunger of Wall Street' — kemudian kehilangan semuanya akibat kerugian dalam dagangan pasaran kapas Chicago.
Beliau pernah mengikut nasihat pedagang kapas terkenal Teddy Price — beliau sendiri tidak dapat menjelaskan mengapa beliau mengikutinya, kerana beliau tahu posisi itu salah. Price memberitahu Livermore untuk terus membeli, sementara dia sendiri menjual, selaras dengan penanam lain.
Livermore terperangkap.
Sebelum beliau berjaya meraih semula seluruh kekayaannya, beliau sudah bankrap selama setahun penuh. Pada usia 40 tahun, beliau melamar penari Ziegfeld Follies berusia 22 tahun, Dorothy.
Kebankrapan 1915 tidak dapat dielakkan. Saham yang dibelinya pada 1907 memberikan sedikit penampan dalam pasaran menurun yang panjang selepas kejatuhan pasaran.
Setahun kemudian, beliau meraih semula $5 juta dalam pasaran menaik.
Kemudian, selepas perceraian yang panjang dan mendapat perhatian ramai dengan Nettie Jordan (yang sehingga melibatkan pengupahan detektif persendirian untuk mengambil semula keretanya), beliau akhirnya berkahwin dengan penari Ziegfeld Follies, Dorothy.
Pada 1919, Dorothy dan Livermore menyambut anak pertama mereka — Jesse Livermore II. Menjelang 1922, anak kedua pasangan itu, Paul, akan dilahirkan.
Livermore memutuskan untuk membeli sebuah hartanah mahal di Great Neck, dan meninggalkan cek kosong untuk Dorothy menghias rumah mengikut citarasanya.
Mereka kaya, mempunyai rangkaian sosial yang luas, dan tidak kekurangan apa-apa. Itulah tempoh yang sangat bahagia dalam kehidupan keluarga.
Nama Livermore juga sering muncul dalam media, dan orang ramai membeli serta menjual saham berdasarkan cadangannya dalam akhbar.
Beliau menubuhkan operasi dagangan rasmi — meraih $15 juta. Dua tahun kemudian, Livermore berpindah ke pejabat yang lebih besar, dengan 60 kakitangan.
Edwin Lefevre menghubungi Livermore untuk menulis Reminiscences of a Stock Operator, yang diterbitkan pada 1923.
Semasa penerbitan, tiada siapa menyedari bahawa ia adalah bayangan kehidupan Livermore yang bertopeng nipis, watak bernama Laurie Livingston dalam buku itu mengulangi apa yang Livermore katakan kepada Lefevre.
Buku itu mencapai kejayaan yang tidak dijangka, dan dicetak semula beberapa kali.
Pada tahun yang sama, anak kedua Livermore dilahirkan.
Sementara itu, reputasinya di Wall Street terus berkembang. Pada 1925, beliau meraih $10 juta dalam dagangan gandum dan jagung.
Pada 1925, beliau meraih $10 juta semasa berdagang gandum dan jagung di bursa Chicago, bersaing dengan pedagang komoditi pasaran menaik terkenal Arthur Cutten untuk peluang memanipulasi pasaran.
Pada 1927, dua pencuri masuk ke rumah Livermore, mengancamnya dan isterinya dengan pistol.
Sepanjang kejadian itu, Dorothy sangat tenang, memujuk pencuri untuk meninggalkan barang kemas paling berharga. Apabila pencuri hendak pergi, dia menasihati mereka supaya keluar dengan berhati-hati dan tidak mengejutkan anak-anak.
Namun, walaupun kehidupan keluarga bahagia, perubahan sudah mula berlaku secara senyap. Tabiat minum Dorothy mula tidak terkawal.
Kemudian, Black Tuesday tiba, pasaran saham runtuh. Livermore meraih $100 juta melalui short.
Secara kebetulan, Livermore merasakan ada pergerakan dalam pasaran. Beliau memutuskan untuk tinggal di pejabat untuk berdagang beberapa hari sebelum 29 Oktober.
Apabila berita tentang pedagang yang kehilangan segalanya dalam Black Tuesday tersebar, Dorothy dan ibunya di rumah Livermore mula panik. Apabila Livermore pulang, mereka menangis mengatakan keluarga sudah musnah — tanpa menyedari bahawa beliau meraih $100 juta melalui short.
Menjelang 1932, tabiat minum Dorothy, ditambah dengan hubungan luar nikah Livermore dan perbelanjaan mewah, memberi tekanan kepada hubungan pasangan itu.
Sepanjang perkahwinan itu, Livermore sentiasa mempunyai perempuan simpanan, termasuk penari Ziegfeld Follies, di mana Dorothy masih mempunyai kawan. Dia berasa terhina.
Pada masa yang sama, tabiat minum Dorothy mengubahnya daripada pusat perhatian pesta menjadi pemabuk yang memalukan.
Dorothy menuntut perceraian segera, dan mendapat pembahagian harta yang sederhana sebanyak $10 juta. Dia mendapat hak penjagaan anak-anak dan rumah. Pada hari yang sama, dia berkahwin dengan seorang bekas pegawai larangan yang lebih muda daripadanya.
Pada usia 56 tahun, Livermore tidak lagi muda, dan tidak lagi benar-benar kaya, beliau memutuskan untuk menggunakan wang terakhirnya untuk bercuti — dan di sana bertemu isteri ketiganya.
Beliau bertemu penyanyi Amerika Harriet Metz di Vienna. Dia pernah menjadi balu empat kali (suami membunuh diri), jadi dia mempunyai kekayaan sendiri.
Livermore merancang untuk menggunakan percutian itu untuk berehat, bersiap sedia untuk kebankrapan yang tidak dapat dielakkan selepas kembali ke New York, tetapi emosinya sudah terlalu letih.
Dorothy cuba mengekalkan gaya hidup mewah yang diberikan oleh bekas suaminya, tetapi tidak mampu menanggung perbelanjaannya. Dia menjual rumah di Great Neck. Menjual rumah yang menemani keluarga selama sepuluh tahun itu sangat menyakitkan hati Livermore.
Rumah itu dilengkapi dengan butler, pembantu rumah, tukang masak, tukang kebun dan lain-lain — $10 juta pun tidak cukup untuk mengekalkannya. Dorothy bercerai dengan suami baharunya. Livermore jatuh lebih dalam kemurungan. Rumah itu melambangkan sepuluh tahun keluarga dan kebahagiaan, dijual dan dirobohkan.
Barang kemas yang diberikan Livermore kepada Dorothy dan cincin perkahwinan berukir hanya terjual beberapa dolar — Livermore berasa terhina.
Rumah dan hiasan dalamannya menelan belanja Livermore $3.5 juta, Dorothy menjual semuanya dengan harga hanya $222,000.
Setahun kemudian, Livermore terpaksa mengisytiharkan kebankrapan ketiganya.
Ini adalah kebankrapan ketiga Livermore, tetapi seperti biasa, beliau masih percaya bahawa beliau mampu kembali ke pasaran.
Beliau pernah mempunyai kawan, dan pernah melalui kejatuhan besar.
Tetapi krisis hutang ketiga dan terakhirnya pada usia 60-an, adalah yang membawa maut. Walaupun Livermore pernah berjaya kembali ke pasaran saham dua kali, dengan penubuhan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC), dan hilangnya dorongan yang membolehkan kebangkitan semula dua kali sebelumnya, beliau akhirnya sampai ke jalan buntu.
Pada 1935, Dorothy Livermore menembak anak mereka Jesse Livermore II semasa pertengkaran mabuk.
Jesse sentiasa menjadi anak yang bermasalah, minum arak seperti ibunya, dan mempunyai hubungan dengan kawan ibunya.
Pada Hari Kesyukuran, Dorothy makan tengah hari dengan suami baharunya dan dua anak lelakinya. Selepas makan, Dorothy duduk dan mula minum dengan banyak.
Jesse Livermore II tidak berpuas hati dengan tabiat minum ibunya yang semakin teruk, dan menghabiskan botol arak. Ibunya berkata: 'Saya lebih rela melihat kamu mati daripada melihat kamu minum seperti ini.' Jesse menjawab: 'Kamu tidak berani menembak', dan menyerahkan pistol kepadanya.
Dorothy pada masa itu sudah mabuk, selepas pertengkaran yang panjang, pistol itu meletus.
Dia dibawa untuk soal siasat, Jesse II terselamat, dan dia dibebaskan daripada tuduhan.
Kejadian ini menambah tekanan kepada kehidupan Livermore.
Selepas satu siri tragedi keluarga dan penubuhan SEC, Livermore mula menyedari bahawa beliau mungkin tidak lagi mampu berdagang seperti dahulu.
Kekayaan isterinya juga membuat hidupnya selesa, menghilangkan rasa mendesak untuk berdagang.
Pada 1940, buku Livermore, How to Trade in Stocks, diterbitkan, tetapi tidak pernah popular seperti karya Lefevre.
Beliau pernah berkata kepada Lefevre: 'Tiada siapa yang boleh membeli dan menjual saham setiap hari dengan alasan yang cukup — dan tidak mempunyai pengetahuan yang cukup untuk menjadikan operasinya tindakan yang bijak.'
Pada tahun yang sama, Livermore menembak dirinya sendiri di bilik simpanan kot Hotel Sherry Netherland, New York.
Rubython menulis bahawa kekayaan isterinya sebanyak $7 juta meletakkannya dalam keselesaan, menghakis keinginan untuk menang yang dimilikinya semasa muda.
Beliau merasakan dirinya sedang kehilangan jati diri.
Beliau hampir tidak meninggalkan wang kepada anak-anaknya. Jesse Livermore II kemudian membunuh diri.
Amanah kecil yang ditubuhkannya untuk anak-anaknya menyusut nilainya selama bertahun-tahun. Jesse Livermore II kemudian jatuh ke dalam tabiat ibunya yang pemabuk, dan membunuh diri pada 1975 — semasa mabuk beliau menembak anjing kesayangannya terlebih dahulu, kemudian cuba menembak polis tetapi gagal.
Anak lelaki Jesse II juga mengalami nasib yang sama.
Lefevre menulis: 'Tiada apa yang baharu di Wall Street. Tidak mungkin ada, kerana spekulasi telah wujud sejak zaman dahulu. Apa yang berlaku di pasaran saham hari ini, telah berlaku sebelum ini, dan akan berlaku lagi pada masa hadapan.'
Walaupun wang Livermore tidak bertahan lama, kebijaksanaannya diwarisi kepada generasi pedagang, dan kesilapannya menjadi pengajaran serta dorongan kepada pedagang hari ini.
Lefevre menulis: 'Jika seseorang tidak pernah melakukan kesilapan, dia boleh memiliki seluruh dunia dalam sebulan. Tetapi jika dia tidak dapat memperoleh keuntungan daripada kesilapan, dia tidak akan memiliki apa-apa.'