Jika anda buka media sosial atau enjin carian sekarang dan cari "Prop firm" atau "dagangan proprietari", kemungkinan besar anda akan terjumpa berpuluh-puluh post yang menunjukkan slip keuntungan. Ada yang tunjuk cabaran, ada yang tunjuk akaun kena margin call, ada juga yang tunjuk dividen kecil beberapa ratus dolar.
Tetapi pernahkah anda terjumpa post yang menunjukkan komisen tunggal melebihi $700,000 (sekitar RM3.3 juta)?
Inilah watak yang saya nak bincangkan hari ini — Mathe Wieme, seorang anak muda yang merupakan pemecah rekod, dan salah seorang trader prop firm paling berjaya di dunia, dengan komisen tunggal melebihi $700,000. Dia juga seorang yang mula berjinak dengan trading pada usia belasan tahun, dan dalam masa beberapa tahun, mencapai dari kosong ke dividen tujuh angka.
Dividen tunggal $713,465 (sekitar RM3.35 juta). Angka ini dalam mana-mana industri pun dianggap jumlah yang besar, apatah lagi dalam bidang trading.
Tetapi jika anda fikir kejayaan Mathe hanya kerana nasib baik atau "tekaan yang tepat", anda silap. Dia ada logiknya sendiri, lebih tepat lagi, pemahamannya tentang "syarikat dagangan proprietari" sangat berbeza daripada kebanyakan orang.
Pada pandangannya, ramai trader yang gagal menjana keuntungan di prop firm bukan kerana mereka tiada teknik, bukan kerana pasaran menargetkan mereka, tetapi kerana mereka mengendalikan akaun prop firm seperti akaun biasa.
Bagi 99% trader, strategi terbaik adalah beli S&P 500 dan pegang. Beli indeks dan pegang. Ini strategi terbaik untuk akaun peribadi. Tetapi pada akaun dagangan prop firm, ini tidak akan berkesan.
Pandangannya sangat langsung: akaun prop firm dan akaun peribadi adalah dua perkara yang sama sekali berbeza.
Akaun peribadi anda boleh pegang indeks dan tunggu perlahan-lahan, boleh tanggung drawdown, boleh tunggu setahun dua tahun atau lebih lama. Tetapi akaun prop firm tidak boleh. Akaun prop firm ada had masa, ada had drawdown, ada had peraturan. Kalau anda bawa strategi akaun peribadi ke sini, hasilnya kemungkinan besar membuang masa sahaja.
Dia mengumpamakan dagangan prop firm seperti dagangan opsyen. "Bila trade opsyen, anda tidak boleh hanya tahu harga akan naik atau turun. Anda mesti tahu bila ia akan naik, dan berapa banyak ia akan naik. Dagangan prop firm pun sama."
Anda perlu tahu bagaimana syarikat ini beroperasi, anda perlu tahu bagaimana untuk dapatkan dividen paling banyak dengan kos paling minimum.
Dia malah menggunakan contoh matematik yang sangat mudah untuk menjelaskan perkara ini. Jika anda beli akaun $100,000 (sekitar RM470,000), kosnya kira-kira $500 (sekitar RM2,350), anda untung 1% iaitu $1,000 dividen, untung bersih $500. Tetapi jika anda beli 10 akaun $10,000 (sekitar RM47,000), setiap satu kos $100 (sekitar RM470), jumlah kos $1,000, sama untung 1%, dividen keseluruhan juga $1,000, kira-kira anda hanya pulang modal.
Trade yang sama, kelebihan yang sama, hanya kerana struktur akaun berbeza, hasilnya berbeza $500.
Inilah yang dia maksudkan, anda perlu faham cara permainan syarikat prop firm.
Jadi, persoalannya — adakah dagangan prop firm ini satu "permainan peluang"?
Maksudnya, jika anda ada bajet yang cukup besar, boleh beli akaun berulang kali, walaupun anda hanya trader pulang modal, asalkan tangkap satu pergerakan besar, dapat satu dividen besar, anda boleh menang. Sebaliknya, jika anda kena margin call, beli lagi satu batch, teruskan cuba.
Jawapan Mathe: kedua-duanya betul. Kuncinya bergantung pada gaya anda sendiri.
Semasa dia mula buat dagangan prop firm, dia tiada duit, akaun sangat sedikit, jadi terpaksa ikut jalan konservatif — setiap kali untung 1% terus ambil dividen, kunci keuntungan, langkah demi langkah. Selepas modal mencukupi, barulah dia mula mengejar dividen tunggal yang besar.
Semasa saya mula, saya sentiasa mengejar dividen 1%. Sekarang jelas saya ada duit, tidak begitu kisah tentang margin call.
Tetapi dia juga mengakui, apabila dia benar-benar menghampiri sasaran dividen sejuta, tekanan tetap datang. Pada masa itu dia ada enam akaun besar, puncak tertinggi satu akaun terapung untung $270,000 (sekitar RM1.27 juta), setiap trade risiko kira-kira 20%, ditukar kepada keseluruhan portfolio kira-kira 4%.
Angka terlalu besar, sampai dia rasa tidak selesa. "Saya risau kalau ia jadi lebih besar, saya akan buat perkara bodoh. Jadi saya kunci pada $700,000."
Perhatikan, sasaran asalnya adalah $1 juta. Dia hanya kurang $300,000 (sekitar RM1.41 juta) daripada sasaran. Tetapi dia sendiri lepaskan.
Ini bukan ketakutan, ini kesedaran diri. Dia tahu dia sudah mula rasa pertimbangan kabur, emosi mula turun naik, hormon tidak seimbang, dia tidak lagi berada dalam keadaan terbaik.
Saya tidak sanggup trade $700,000 dalam keadaan yang tidak terbaik.
Ayat ini sangat penting. Ramai orang bukan kalah pada pasaran, tetapi kalah kerana tidak tahu bila masa perlu berhenti. Mathe boleh berhenti, kerana pada saat itu dia buat penilaian kendiri.
Keupayaan "muhasabah diri" ini katanya adalah kemahiran yang dipandang rendah.
Jadi kembali ke peringkat strategi, macam mana Mathe sebenarnya buat?
Dia ada satu rangka analisis yang bertingkat-tingkat. Mula dengan carta 4 jam, tentukan arah jangka panjang. Kemudian tandakan kedudukan struktur utama, seperti high dan low sebelumnya, atau apa yang dia definisikan sendiri sebagai "titik ekstrem". Kemudian tunggu harga sampai ke kawasan ini, set alert. Bila harga tiba, dia tukar ke carta 15 minit, ulang analisis yang sama sekali lagi. Kemudian tukar ke carta 1 minit, ulang lagi sekali.
Katanya: "Ini benda yang sama, benda yang sama, dan benda yang sama lagi."
Hasilnya, dia biasanya dapat stop loss yang agak ketat dan take profit yang agak besar. Sudah tentu, kerana peraturan syarikat prop firm, sekarang dia akan longgarkan sedikit stop loss, dan tidak lagi kerap melihat carta 1 minit.
Logik dagangannya ada satu sokongan asas: teori Wyckoff.
Secara ringkasnya, ia mencari proses pengumpulan dan pengagihan. Kenal pasti struktur besar pada carta 4 jam, kemudian cari "struktur dalam struktur" pada jangkamasa yang lebih rendah, akhirnya gunakan liquidity sweep atau ujian untuk entry.
Bunyi macam tidak rumit? Tetapi dia pernah berkata satu ayat yang sangat mendalam kepada saya: "Saya tidak fikir mana-mana peraturan itu sendiri bersifat pemangsa. Yang saya fikir pemangsa adalah apabila anda beli sesuatu, kedua-dua pihak bersetuju dengan peraturan, kemudian mereka ubah peraturan secara retroaktif, atau tolak pembayaran dividen."
Dengan kata lain, asalkan peraturan itu telus, diberitahu lebih awal, dan anda sendiri pilih untuk terima, maka tiada apa yang perlu diadukan. Yang benar-benar bermasalah adalah syarikat yang "cakap lain, buat lain".
Ini juga yang dia sendiri sentiasa lakukan: tetapkan pelan lebih awal semasa fikiran jernih, kemudian laksanakan dengan tegas semasa trading.
Sebelum beli cabaran, saya sudah tetapkan lebih awal inilah yang saya akan buat. Kemudian itulah yang saya buat. Tidak lebih, tidak kurang.
Dia kata dia ada satu peraturan besi: tidak pernah gerakkan stop loss, tidak pernah gerakkan take profit.
Bunyi macam terlalu rigid? Dia pernah jelaskan sebabnya. Pertama, ini memudahkannya buat backtest, kerana tiada pemboleh ubah. Kedua, jika dia kerana melihat harga hampir ke take profit beberapa pip lalu ubah secara spontan, maka hilanglah disiplin pelan itu.
Saya lebih rela biarkan ia trigger stop loss, daripada tutup awal.
Malah apabila seseorang bertanya kepadanya: jika anda sudah capai 80% sasaran keuntungan akaun, dan hampir nak mohon dividen, pada masa itu pun anda tetap berpegang pada prinsip tidak tutup awal?
Jawapannya: tiada pertimbangan langsung.
Saya ada pelan ini, saya tahu jika saya berpegang pada pelan ini, jangka panjang saya akan untung. Data backtest membuktikannya. Beberapa tahun lepas juga membuktikannya. Jadi saya berpegang, tiada "kalau", "tetapi", "mungkin".
Ramai orang rasa dia terlalu degil, tetapi dia fikir ini cara terbaik untuk elak "buat keputusan salah di bawah tekanan". Kerana sebaik sahaja anda benarkan diri anda buat keputusan spontan semasa trading, anda akan mula ragu-ragu, mula ubah peraturan, mula "tutup je la dah cukup", mula "trade seterusnya baru recover", dan kemudian keadaan jadi tidak terkawal.
Dan pandangannya tentang psikologi juga agak unik — dia fikir psikologi trading sangat dilebih-lebihkan. "90% orang belum ada pelan dagangan yang berkesan, tetapi sudah mula ambil berat tentang psikologi."
Analogi dia sangat tepat. Ini seperti anda berlatih cara menjawab panggilan jualan, tetapi anda langsung tidak dapat panggilan, kerana anda tidak buat sebarang pemasaran. Jalankan dulu sistem yang boleh menjana keuntungan, barulah bincang tentang mentaliti.
Jadi anda mungkin tanya: dia buat begitu banyak akaun, peraturan pun berbeza, macam mana boleh urus?
Jawapannya: dia tulis satu robot Python.
Untuk memberitahunya bila masa perlu tutup posisi, bila masa tidak boleh buat pesanan kerana melanggar had lot. Tetapi walaupun begitu, dia mengakui menguruskan pelbagai akaun sangat sukar, dan perubahan peraturan syarikat yang berbeza juga sukar dijejaki.
Dari sudut makro, Mathe fikir industri dagangan prop firm sendiri sedang berubah. Semasa dia mula, pasaran masih agak kelam-kabut, tetapi sekarang semakin banyak syarikat CFD sedang masuk ke bidang prop firm, menawarkan syarat yang lebih telus dan kurang "perangkap". Dia optimis terhadap syarikat-syarikat ini.
Tetapi dia juga mengingatkan, syarikat prop firm sendiri adalah satu tetingkap peluang. Anda perlu manfaatkannya sebaik mungkin semasa ia masih ada. Kerana akhirnya, jika anda terlalu untung, banyak syarikat akan hadkan anda — sama ada tidak benarkan anda beli akaun lagi, atau beri anda akaun sebenar yang terlalu kecil sehingga tidak berbaloi untuk diurus. Dia sendiri pernah mengalami situasi ini, malah pernah "dipujuk keluar" oleh beberapa syarikat.
Tetapi dia tidak pesimis. "Saya fikir syarikat baru akan muncul dari semasa ke semasa, setiap tahun ada beberapa yang benar-benar berbaloi digunakan. Saya tidak fikir ia akan kering sepenuhnya."
Akhir sekali, dia beri satu nasihat kepada trader yang baru bermula: trading bukan industri di mana "semakin rajin semakin untung". "Saya kenal ramai orang pintar dan rajin yang dah buat lima tahun, masih belum untung. Jika anda sudah muflis, saya tidak fikir trading adalah jalan yang betul."
Dia sendiri pernah mengalami jurang ini — dia pernah buat bisnes laman web, setiap usaha yang dilaburkan dapat pulangan langsung. Tetapi trading tidak begitu. Hubungan antara usaha dan hasil tidak begitu langsung, malah hampir tiada kaitan.
Jadi dia berulang kali menekankan perkara itu: berfikir secara bebas, faham prinsip bukan hafal peraturan. Baca karya Buffett, Charlie Munger, Jim Simons, Ray Dalio. "Tiada trader internet yang pernah buat apa-apa yang hampir sama dengan apa yang mereka buat. Jadi, dengarlah orang-orang hebat itu."
Akhir sekali, dia fikir, satu keupayaan yang paling diperlukan dalam trading, adalah muhasabah diri. Apabila sedar keadaan diri sudah tidak sesuai untuk terus trading, patut berhenti dengan tegas.
Malangnya, kebanyakan orang tidak dapat mengesan perubahan keadaan diri sendiri, dan juga terlalu tinggi menganggarkan keupayaan menanggung sendiri, lalu mula buat trade yang buruk, dan kerugian biasanya bermula dari saat itu.