ถ้าตอนนี้คุณเปิดโซเชียลมีเดียหรือเสิร์ชเอนจิน แล้วค้นหา "Prop firm" หรือ "Prop Trading" คุณน่าจะเจอโพสต์โชว์ผลงานนับไม่ถ้วน มีทั้งโชว์ว่าผ่าน challenge โชว์ว่า blow account ไปแล้ว ก็มีโชว์กำไรเล็กๆ ไม่กี่ร้อยดอลลาร์
แต่คุณเคยเห็นโพสต์ที่โชว์การถอนเงินครั้งเดียวเกิน 700,000 ดอลลาร์ไหม?
นี่คือคนที่ผมอยากพูดถึงวันนี้ — Mathe Wieme ชายหนุ่มคนนี้เป็นผู้ทำลายสถิติ และเป็นหนึ่งในเทรดเดอร์ Prop Trading ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลก ด้วยการถอนเงินครั้งเดียวเกิน 700,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 25 ล้านบาท) เขาเริ่มเทรดตั้งแต่อายุยังน้อย และใช้เวลาไม่กี่ปีจากศูนย์สู่การถอนเงินเจ็ดหลัก
การถอนเงินครั้งเดียว 713,465 ดอลลาร์ (ประมาณ 25.7 ล้านบาท) ตัวเลขนี้ไม่ว่าจะอยู่ในอุตสาหกรรมไหนก็ถือเป็นเงินก้อนมหาศาล ยิ่งไม่ต้องพูดถึงในวงการเทรด
แต่ถ้าคุณคิดว่าความสำเร็จของ Mathe เกิดจากโชคหรือ "เดาถูก" คุณคิดผิด เขามีตรรกะของตัวเอง หรือพูดให้ชัดกว่านั้น คือความเข้าใจของเขาเกี่ยวกับ "การเทรดกับบริษัท Prop" แตกต่างจากคนส่วนใหญ่โดยสิ้นเชิง
ในมุมมองของเขา เทรดเดอร์หลายคนที่ทำเงินในบริษัท Prop ไม่ได้ ไม่ใช่เพราะขาดเทคนิค ไม่ใช่เพราะตลาดเล่นงานพวกเขา แต่เป็นเพราะพวกเขาปฏิบัติกับบัญชี Prop เหมือนบัญชีส่วนตัว
สำหรับเทรดเดอร์ 99% กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือซื้อ S&P 500 แล้วถือ ซื้อดัชนีแล้วถือ นี่คือกลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับบัญชีส่วนตัว แต่ถ้าเอามาใช้กับบัญชี Prop Trading มันใช้ไม่ได้เลย
มุมมองของเขาตรงไปตรงมา: บัญชี Prop กับบัญชีส่วนตัวเป็นคนละเรื่องกันโดยสิ้นเชิง
บัญชีส่วนตัวคุณถือดัชนีรอได้เรื่อยๆ รับ drawdown ได้ รอหนึ่งปีสองปีหรือนานกว่านั้นก็ได้ แต่บัญชี Prop ไม่ได้ บัญชี Prop มีข้อจำกัดเรื่องเวลา มีข้อจำกัดเรื่อง drawdown มีข้อจำกัดเรื่องกฎเกณฑ์ ถ้าคุณเอาธรรมเนียมกลยุทธ์ของบัญชีส่วนตัวมาใช้ ผลลัพธ์ส่วนใหญ่ก็คือเสียเวลาเปล่า
เขาเปรียบเทียบ Prop Trading กับการเทรดออปชัน "เวลาเทรดออปชัน คุณไม่สามารถรู้แค่ว่าราคาจะขึ้นหรือลง คุณต้องรู้ว่ามันจะขึ้นเมื่อไหร่ และขึ้นเท่าไหร่ Prop Trading ก็เหมือนกัน"
คุณต้องรู้ว่าบริษัทนี้ดำเนินงานยังไง คุณต้องรู้ว่าจะทำยังไงให้ได้ค่าตอบแทนมากที่สุดด้วยต้นทุนที่น้อยที่สุด
เขายกตัวอย่างคณิตศาสตร์ง่ายๆ มาอธิบาย ถ้าคุณซื้อบัญชี 100,000 ดอลลาร์ ต้นทุนประมาณ 500 ดอลลาร์ คุณทำกำไร 1% ก็ได้ค่าตอบแทน 1,000 ดอลลาร์ หักต้นทุนแล้วเหลือ 500 ดอลลาร์ แต่ถ้าคุณซื้อบัญชี 10,000 ดอลลาร์ 10 บัญชี บัญชีละ 100 ดอลลาร์ รวม 1,000 ดอลลาร์ ทำกำไร 1% เท่ากัน ค่าตอบแทนรวมก็ 1,000 ดอลลาร์ เท่ากับว่าคุณเสมอตัว
เทรดเหมือนกัน ข้อได้เปรียบเหมือนกัน แต่เพราะโครงสร้างบัญชีต่างกัน ผลลัพธ์จึงต่างกัน 500 ดอลลาร์
นี่คือสิ่งที่เขาพูดว่า คุณต้องเข้าใจเกมของบริษัท Prop
ทีนี้ คำถามคือ — Prop Trading เป็น "เกมแห่งโอกาส" หรือเปล่า?
หมายความว่า ถ้าคุณมีงบประมาณมากพอ ซื้อบัญชีไปเรื่อยๆ ต่อให้คุณเป็นเทรดเดอร์ที่แค่เสมอตัว ขอแค่จับเทรนด์ใหญ่ได้ครั้งเดียว ได้ค่าตอบแทนก้อนใหญ่ครั้งเดียว คุณก็ชนะ ในทางกลับกัน ถ้าคุณ blow account ก็ซื้อชุดใหม่ ลองต่อ
คำตอบของ Mathe คือ: ถูกทั้งสองแบบ ขึ้นอยู่กับว่าคุณเป็นสไตล์ไหน
ตอนที่เขาเริ่มทำ Prop Trading เขาไม่มีเงิน บัญชีน้อย จึงต้องเดินเส้นทางอนุรักษ์นิยม — ทำกำไร 1% ก็ถอน ล็อกกำไร ค่อยๆ ไป ทีละก้าว ต่อมาเมื่อมีเงินทุนเพียงพอ เขาจึงเริ่มไล่ล่าค่าตอบแทนก้อนใหญ่
ตอนที่ผมเริ่ม ผมไล่ล่าค่าตอบแทน 1% เสมอ ตอนนี้ชัดเจนว่าผมมีเงินแล้ว ไม่ค่อยแคร์เรื่อง blow account เท่าไหร่
แต่เขาก็ยอมรับว่า เมื่อเขาเข้าใกล้เป้าหมายค่าตอบแทนล้านดอลลาร์จริงๆ ความกดดันก็มา ตอนนั้นเขามีบัญชีใหญ่ 6 บัญชี จุดสูงสุดบัญชีเดียวมี floating profit 270,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 9.7 ล้านบาท) ความเสี่ยงต่อการเทรดประมาณ 20% เมื่อเทียบกับพอร์ตโดยรวมประมาณ 4%
ตัวเลขใหญ่เกินไป ใหญ่จนทำให้เขารู้สึกอึดอัด "ผมกังวลว่าถ้ามันใหญ่ขึ้นอีก ผมจะทำอะไรโง่ๆ ผมเลยล็อกที่ 700,000"
สังเกตว่าเป้าหมายเดิมของเขาคือ 1 ล้านดอลลาร์ เขาห่างจากเป้าแค่ 300,000 ดอลลาร์ แต่เขากลับเลือกที่จะปล่อยมันไป
นี่ไม่ใช่ความกลัว แต่เป็นการรู้จักตัวเอง เขารู้ว่าเขาตัดสินใจเริ่มเบลอ อารมณ์เริ่มแกว่ง ฮอร์โมนไม่สมดุล เขาไม่ได้อยู่ในสภาพที่ดีที่สุดแล้ว
ผมไม่ยอมเทรด 700,000 ดอลลาร์ในสภาพที่ไม่ดีที่สุด
ประโยคนี้สำคัญมาก หลายคนไม่ได้แพ้เพราะตลาด แต่แพ้เพราะไม่รู้ว่าตัวเองควรหยุดเมื่อไหร่ Mathe หยุดได้ เพราะในวินาทีนั้นเขาประเมินตัวเองได้
ความสามารถใน "การทบทวนตัวเอง" นี้ เขาบอกว่าเป็นทักษะที่ถูกมองข้าม
กลับมาที่ระดับกลยุทธ์ Mathe ทำยังไงกันแน่?
เขามีกรอบการวิเคราะห์ที่ไล่ระดับเป็นชั้นๆ เริ่มจากกราฟ 4 ชั่วโมง ตัดสินทิศทางระยะยาว จากนั้นมาร์กตำแหน่งสำคัญของโครงสร้าง เช่น swing high swing low ก่อนหน้า หรือที่เขาเรียกว่า "จุดสุดขั้ว" ของตัวเอง จากนั้นรอให้ราคาไปถึงโซนเหล่านี้ ตั้งการแจ้งเตือน เมื่อราคามาถึง เขาสลับไปกราฟ 15 นาที แล้ววิเคราะห์ซ้ำแบบเดิม จากนั้นสลับไปกราฟ 1 นาที แล้วทำซ้ำอีกครั้ง
เขาบอกว่า "มันคือเรื่องเดียวกัน เรื่องเดียวกัน แล้วก็เรื่องเดียวกัน"
ผลลัพธ์คือ เขามักจะได้ stop loss ที่แน่นกว่า และ take profit ที่ใหญ่กว่า แน่นอน เพราะกฎของบริษัท Prop ตอนนี้เขาจึงขยาย stop loss ให้กว้างขึ้นเล็กน้อย และไม่ดูกราฟ 1 นาทีบ่อยเท่าเมื่อก่อน
ตรรกะการเทรดของเขามีรากฐานหนึ่งรองรับ: ทฤษฎี Wyckoff
พูดง่ายๆ คือการมองหาขั้นตอน accumulation และ distribution ระบุโครงสร้างใหญ่บนกราฟ 4 ชั่วโมง จากนั้นมองหา "โครงสร้างภายในโครงสร้าง" ในไทม์เฟรมที่เล็กลง สุดท้ายใช้ liquidity sweep หรือการทดสอบเพื่อเข้า
ฟังดูไม่ซับซ้อนใช่ไหม? แต่เขาเคยพูดประโยคหนึ่งที่ผมจำได้แม่น: "ผมไม่คิดว่ากฎใดๆ เป็นการเอาเปรียบ ผมคิดว่าสิ่งที่เอาเปรียบคือเมื่อคุณซื้ออะไรบางอย่าง ทั้งสองฝ่ายตกลงกฎกันแล้ว แล้วพวกเขาก็เปลี่ยนกฎย้อนหลัง หรือปฏิเสธการถอนเงิน"
พูดอีกอย่าง ถ้ากฎโปร่งใส แจ้งล่วงหน้า และคุณเลือกที่จะยอมรับเอง ก็ไม่มีอะไรต้องบ่น สิ่งที่มีปัญหาจริงๆ คือบริษัทที่ "พูดอย่างทำอย่าง"
นี่ก็คือสิ่งที่เขาทำมาตลอด: กำหนดแผนล่วงหน้าตอนที่สมองยังปลอดโปร่ง แล้ว在执行การเทรดอย่างเด็ดขาด
ก่อนซื้อ challenge ผมตัดสินใจล่วงหน้าแล้วว่านี่คือสิ่งที่ผมจะทำ แล้วนั่นก็คือสิ่งที่ผมทำ ไม่มาก ไม่น้อย
เขาบอกว่าตัวเองมีกฎเหล็กข้อหนึ่ง: ไม่เคยเลื่อน stop loss ไม่เคยเลื่อน take profit
ฟังดูแข็งทื่อใช่ไหม? เขาอธิบายเหตุผล ข้อแรก มันทำให้ backtest ง่ายขึ้น เพราะไม่มีตัวแปร ข้อสอง ถ้าเขาเห็นราคาใกล้ take profit แค่ไม่กี่จุดแล้วปรับชั่วคราว ก็เท่ากับสูญเสียวินัยของแผน
ผมยอมให้มันชน stop loss ดีกว่าปิดก่อนกำหนด
แม้แต่เมื่อมีคนถามเขาว่า: ถ้าคุณทำกำไรได้ 80% ของเป้าหมายบัญชีแล้ว และใกล้จะขอถอนเงินแล้ว ตอนนี้คุณก็ยังยืนยันไม่ปิดก่อนกำหนดเหรอ?
คำตอบของเขาคือ: ไม่มีข้อพิจารณาใดๆ ทั้งสิ้น
ผมมีแผนนี้ ผมรู้ว่าถ้าผมยึดแผนนี้ ระยะยาวผมจะทำกำไรได้ ข้อมูล backtest พิสูจน์แล้ว หลายปีที่ผ่านมาก็พิสูจน์แล้ว ผมเลยยึดมั่น ไม่มีถ้า ไม่มีแต่ ไม่มีอาจจะ
หลายคนคิดว่าเขาแข็งทื่อเกินไป แต่เขาคิดว่านี่คือวิธีที่ดีที่สุดในการหลีกเลี่ยง "การตัดสินใจผิดภายใต้ความกดดัน" เพราะเมื่อคุณอนุญาตให้ตัวเองตัดสินใจชั่วคราวระหว่างเทรด คุณจะเริ่มลังเล เริ่มแก้กฎ เริ่ม "ปิดแค่ประมาณนี้ก็พอ" เริ่ม "เทรดครั้งหน้าค่อยเอากลับ" แล้วทุกอย่างก็หลุดมือ
และมุมมองของเขาเกี่ยวกับจิตวิทยาก็ไม่เหมือนใคร — เขาคิดว่าจิตวิทยาการเทรดถูกให้ความสำคัญเกินไปมาก "90% ของคนยังไม่มีแผนเทรดที่มีประสิทธิภาพ แต่กลับให้ความสนใจจิตวิทยาแล้ว"
อุปมาของเขาตรงมาก มันเหมือนคุณฝึกวิธีรับสายขาย แต่คุณรับสายไม่ได้เลย เพราะคุณไม่ได้ทำการตลาดอะไรเลย เริ่มจากทำให้ระบบที่ทำเงินได้เดินก่อน แล้วค่อยพูดเรื่องจิตใจ
คุณอาจถามว่า: เขาทำบัญชี那么多 กฎก็ไม่เหมือนกัน จัดการยังไง?
คำตอบคือ: เขาเขียนบอท Python
ใช้แจ้งเตือนว่าเมื่อไหร่ควรปิด เมื่อไหร่ที่ห้าม下单เพราะผิดข้อจำกัด lot แต่ถึงอย่างนั้น เขาก็ยอมรับว่าการจัดการหลายบัญชีนั้นยากมาก และการติดตามกฎที่เปลี่ยนไปของแต่ละบริษัทก็ยากเช่นกัน
ในมุมมองมหภาค Mathe คิดว่าอุตสาหกรรม Prop Trading กำลังเปลี่ยนแปลง ตอนที่เขาเริ่ม ตลาดยังค่อนข้างวุ่นวาย แต่ตอนนี้บริษัท CFD มากขึ้นเรื่อยๆ กำลังเข้าสู่แวดวง Prop ให้เงื่อนไขที่โปร่งใสกว่า และ "กับดัก" น้อยกว่า เขามองบริษัทกลุ่มนี้ในแง่บวก
แต่เขาก็เตือนว่า บริษัท Prop เองก็เป็นหน้าต่างโอกาส คุณต้องใช้มันให้เต็มที่ตอนที่มันยังอยู่ เพราะสุดท้าย ถ้าคุณทำเงินได้มากเกินไป หลายบริษัทจะจำกัดคุณ — ไม่ให้ซื้อบัญชีเพิ่ม หรือให้บัญชีจริงที่เล็กจนไม่คุ้มที่จะเทรด เขาเองก็เจอสถานการณ์นี้ และถึงขั้นถูกหลายบริษัท "เชิญออก"
แต่เขาไม่มองโลกในแง่ร้าย "ผมคิดว่าบริษัทใหม่ๆ จะโผล่มาเป็นระยะๆ ปีหนึ่งมีไม่กี่แห่งที่จริงๆ แล้วคุ้มค่าที่จะใช้ ผมไม่คิดว่ามันจะแห้งหายไปทั้งหมด"
สุดท้าย เขาให้คำแนะนำกับเทรดเดอร์ที่กำลังเริ่มต้น: การเทรดไม่ใช่อุตสาหกรรมที่ "ยิ่งพยายามมาก ยิ่งทำเงินได้มาก" "ผมรู้จักคนฉลาด ขยัน หลายคนทำมา 5 ปีแล้ว ยังทำเงินไม่ได้ ถ้าคุณล้มละลาย ผมไม่คิดว่าการเทรดเป็นเส้นทางที่ถูกต้อง"
เขาเคยผ่านความต่างนี้มาเอง — เขาเคยทำธุรกิจเว็บไซต์ ทุกความพยายามที่ลงไปเห็นผลตอบแทนโดยตรง แต่การเทรดไม่ใช่แบบนั้น ความสัมพันธ์ระหว่างสิ่งที่ลงไปกับผลลัพธ์ไม่ตรงไปตรงมา หรือแทบไม่เกี่ยวข้องกันเลย
เขาจึงเน้นย้ำจุดนั้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า: คิดอย่างอิสระ เข้าใจหลักการ ไม่ใช่ท่องจำกฎ ไปอ่านงานของ Buffett, Charlie Munger, Jim Simons, Ray Dalio "ไม่มีเทรดเดอร์ออนไลน์คนไหนเคยทำอะไรที่ใกล้เคียงกับสิ่งที่พวกเขาทำได้ ดังนั้น จงฟังคนที่ยิ่งใหญ่เหล่านั้น"
สุดท้าย เขาคิดว่า ความสามารถที่จำเป็นที่สุดในการเทรด คือการทบทวนตัวเอง เมื่อตระหนักว่าสภาพของตัวเองไม่เหมาะที่จะเทรดต่อ ควรหยุดอย่างเด็ดขาด
น่าเสียดาย ที่คนส่วนใหญ่ทั้งไม่สามารถรับรู้การเปลี่ยนแปลงของสภาพตัวเอง และประเมินความสามารถในการรับมือของตัวเองสูงเกินไป จึงเริ่มทำการเทรดที่แย่ลง และการขาดทุนมักเริ่มต้นจากวินาทีนั้น