Rayner Teo ialah seorang peniaga bebas dan bekas peniaga proprietari dengan pengalaman dagangan lebih 15 tahun. Kini blog dagangannya sendiri agak popular. Beliau kebanyakannya berdagang mengikut trend. Beliau berpendapat bahawa selain kemahiran dan strategi dagangan, keupayaan peniaga untuk mematuhi prinsip dan mempunyai psikologi yang baik juga sangat penting.
Pada pandangannya, kesilapan yang paling kerap dilakukan oleh peniaga ialah mereka sentiasa mengharapkan untuk menemui "cawan suci dagangan" dan mengabaikan pembelajaran serta pengumpulan pengalaman dalam dagangan sebenar. Rayner Teo menasihatkan peniaga baru supaya mesti membina pelan yang terperinci. Pelan ini harus menetapkan beberapa parameter untuk setiap dagangan, seperti keadaan pasaran yang boleh didagangkan, cara masuk dan keluar, serta cara mengurus dagangan. Jika dagangan sentiasa mengalami kerugian, maka mesti segera menilai semula pelan dagangan sendiri dan terus memperbaikinya.
Dagangan mean reversion ialah strategi dagangan yang membeli apabila harga aset rendah, kemudian menjual pada "lonjakan" harga seterusnya.
Maksud saya:
Seterusnya, anda mungkin bertanya: "Mengapa dagangan mean reversion berkesan?"
Jika anda memerhatikan kebanyakan pasaran saham, anda akan dapati ia berada dalam trend menaik untuk jangka masa panjang.
Benar, sepanjang tempoh itu akan melalui kemelesetan ekonomi dan pasaran menurun, tetapi dalam jangka masa panjang, pasaran saham sentiasa membentuk siri tinggi yang lebih tinggi dan rendah yang lebih tinggi.
Mengapa?
Kerana pasaran saham mencerminkan keadaan pembangunan ekonomi.
Jika anda membandingkan sekarang dengan 50 tahun lalu, anda akan dapati banyak aspek telah bertambah baik dengan ketara, seperti peningkatan taraf hidup, peningkatan produktiviti dan sebagainya.
Dengan kata lain, jika ekonomi berada dalam trend menaik untuk jangka masa panjang, maka pasaran saham juga akan mencerminkan trend ini.
Persoalannya sekarang: bagaimana memanfaatkan fenomena ini untuk memperoleh keuntungan?
Teruskan membaca……
Strategi Dagangan Mean Reversion (Peraturan Dagangan)
Imbas kembali secara ringkas:
Idea teras dagangan mean reversion ialah mencari pasaran saham yang berada dalam trend menaik, membeli semasa harga pullback, dan menjual semasa harga melonjak.
Mudah, bukan?
Sekarang, mari kita tukarkan idea ini kepada satu set peraturan dagangan yang konkrit supaya anda boleh mengaplikasikannya dalam dagangan sebenar.
Butirannya seperti berikut……
(Nota: strategi dagangan ini bukan ciptaan saya sendiri. Saya mempelajari kaedah ini melalui hasil kajian Larry Connors dan Cesar Alvarez.)
Peraturan dagangan:
1. Harga pasaran berada di atas purata bergerak 200 hari
2. RSI 10 tempoh di bawah 30
3. Beli pada pembukaan hari dagangan seterusnya
4. Keluar apabila RSI 10 tempoh menembusi ke atas 40 (atau keluar selepas memegang posisi selama 10 hari dagangan)
Pasaran dagangan: S&P 500 ETF (SPY)
Jangkamasa: Harian
Penjelasan terperinci di bawah.
#1: Harga pasaran berada di atas purata bergerak 200 hari
Walaupun pasaran saham berada dalam trend menaik untuk jangka masa panjang, kadangkala ia juga akan memasuki fasa pasaran menurun atau kemelesetan ekonomi.
Dengan kata lain, kita hanya mahu membeli apabila persekitaran pasaran "baik", dan kekal memerhati dalam persekitaran pasaran menurun.
Tetapi bagaimana kita harus mentakrifkan apa yang dipanggil "masa baik"?
Kita boleh menggunakan purata bergerak 200 hari sebagai penapis trend.
Jika harga berada di atas purata bergerak 200 hari, maka kita anggap pasaran berada dalam trend menaik.
Sebaliknya, jika harga berada di bawah purata bergerak 200 hari, maka pasaran dianggap dalam pasaran menurun, dan kita akan terus memegang tunai tanpa berdagang.
#2: RSI 10 tempoh di bawah 30
Seterusnya, kita perlu menentukan kedalaman pullback harga, dan ini boleh dinilai melalui RSI (Indeks Kekuatan Relatif).
Kaedah khusus adalah seperti berikut:
Apabila RSI 10 tempoh di bawah 30, ini bermakna terdapat momentum penurunan yang kuat dalam pasaran sepanjang 10 hari dagangan lepas. Tetapi seperti yang anda tahu, dalam jangka masa panjang, pasaran saham secara keseluruhan berada dalam trend menaik.
Oleh itu, dengan menunggu RSI 10 tempoh jatuh di bawah 30, kita berpeluang masuk pada harga yang agak "murah" dan memperoleh keuntungan daripada kenaikan harga seterusnya.
#3: Beli pada pembukaan hari dagangan seterusnya
Di sini terdapat satu masalah:
Jika anda ingin mengesahkan sama ada penunjuk RSI telah ditutup di bawah 30, anda mesti menunggu pasaran ditutup pada hari tersebut.
Ini bermakna anda hanya boleh masuk ke dagangan paling awal pada pembukaan hari berikutnya. Inilah kaedah entry yang digunakan oleh strategi ini.
#4: Keluar apabila RSI 10 tempoh menembusi ke atas 40 (atau selepas memegang posisi selama 10 hari dagangan)
Tujuan strategi dagangan mean reversion ini adalah untuk menangkap "satu segmen pergerakan" dalam pasaran, itu sahaja.
Untuk mentakrifkan "satu segmen pergerakan" ini, kita juga boleh menggunakan RSI 10 tempoh.
Kita menunggu RSI 10 tempoh menembusi ke atas 40, dan keadaan ini biasanya hanya berlaku selepas pasaran melonjak.
Strategi Dagangan Mean Reversion (Keputusan Ujian)
Berikut ialah keputusan ujian:
❍ Bilangan dagangan: 38 kali
❍ Kadar kemenangan: 86.84%
❍ Purata kadar pulangan: 1.39%
Strategi dagangan mean reversion ini agak "menarik". Ia mempunyai kadar kemenangan yang tinggi, dan pada masa yang sama purata kadar pulangan juga agak baik.
Tetapi masalahnya ialah peluang dagangan yang muncul setiap tahun sangat sedikit.
Namun, jangan risau. Dalam bahagian seterusnya, saya akan berkongsi satu penyelesaian mudah.
Kita teruskan……
Dagangan Mean Reversion: Cara Menggunakan Idea Ini untuk Memperbaiki Keputusan Dagangan
Setakat ini, anda telah mempelajari satu strategi dagangan mean reversion yang mudah dan berkesan. Tetapi persoalan yang lebih penting ialah, apakah yang boleh anda pelajari daripadanya, dan bagaimana menggunakan pengalaman ini untuk memperbaiki keputusan dagangan anda sendiri?
#1: Berdagang saham individu untuk mendapatkan lebih banyak peluang dagangan
Kita telah lihat sebelum ini bahawa jika strategi mean reversion ini hanya digunakan pada indeks S&P 500, sepanjang 25 tahun lepas terdapat hanya 38 peluang dagangan.
Bilangan dagangan sebegini terlalu sedikit, sukar untuk memperoleh keuntungan yang ketara.
Jadi apa yang perlu dilakukan?
Anda boleh mengaplikasikan strategi mean reversion ini dalam dagangan saham individu, contohnya saham komponen indeks Russell 1000.
Mahu tahu bagaimana hasilnya?
Tentu mahu!
Jadi, kita terus menggunakan peraturan dagangan yang sama seperti yang telah dijelaskan tadi untuk mengujinya.
Tetapi, kali ini kita akan menambah satu peraturan penapis pasaran……
Peraturan dagangan:
1. Pasaran berada di atas purata bergerak 200 hari
2. RSI 10 tempoh di bawah 30
3. Gunakan ROC (Kadar Perubahan) 100 hari untuk menapis saham
4. Peruntukkan 10% modal untuk setiap saham (maksimum memegang 10 posisi serentak)
5. Beli pada pembukaan hari berikutnya
6. Keluar apabila RSI 10 tempoh menembusi ke atas 40 (atau keluar selepas memegang posisi selama 10 hari dagangan)
Pasaran dagangan: Saham komponen indeks Russell 1000
Jangkamasa: Harian
Jadi, bagaimana keputusan ujiannya?
Bagaimana prestasi strategi ini?
Keputusan ujian:
❍ Bilangan dagangan: 6711 kali
❍ Kadar kemenangan: 66.95%
❍ Purata kadar pulangan: 0.45%
❍ Purata kadar pulangan tahunan: 12.29%
Sepanjang tempoh itu kadangkala akan berlaku beberapa siri kerugian berterusan yang agak besar……tetapi tidak dapat dinafikan bahawa walaupun digunakan pada pasaran yang berbeza, sistem dagangan ini masih cukup mantap dan mampu mengekalkan kelebihan dagangan tertentu.
Agak baik, bukan!
#2: Elakkan short selepas saham pullback
Keadaannya begini:
Setiap kali saham mengalami pullback atau pembetulan, pasti ada beberapa orang yang sentiasa bearish jangka panjang muncul dan mendakwa pasaran menurun akan datang, kemelesetan akan datang, kiamat akan datang dan sebagainya.
Tetapi jangan terpengaruh dengan kenyataan-kenyataan ini.
Seperti yang telah dilihat sebelum ini, selepas saham pullback, harga berkemungkinan besar akan terus naik.
Oleh itu, jika anda memilih untuk short selepas saham sudah pullback, ini biasanya merupakan dagangan yang berkebarangkalian rendah untuk menang, dan berkemungkinan besar akhirnya akan terkena stop loss.
Faham?
#3: Pullback + Zon Nilai
Seperti yang telah dilihat sebelum ini:
Apabila sesuatu saham berada dalam trend menaik, membeli semasa pullback biasanya lebih mudah untuk memperoleh keuntungan berbanding short.
Tetapi masalahnya ialah, apabila seluruh pasaran mengalami pembetulan, banyak saham sering mengalami pullback serentak.
Jadi, bagaimana harus menapis saham yang paling berbaloi untuk dibeli?
Salah satu kaedah yang boleh anda gunakan ialah mencari saham yang harga telah pullback ke zon nilai, contohnya paras sokongan, garis trend menaik, purata bergerak yang berkesan jangka panjang dan sebagainya.
Dengan cara ini, anda boleh membiarkan beberapa faktor yang menguntungkan bergabung, seterusnya meningkatkan kebarangkalian dagangan.
Petua profesional:Kaedah lain ialah menyusun saham berdasarkan Kadar Perubahan (ROC) 50 minggu lepas. Kemudian tumpukan pada mencari saham dengan nilai ROC tertinggi untuk dibeli, kerana saham ini mempunyai trend terkuat pada masa ini, dan kebarangkalian harga terus naik juga lebih tinggi.
Soalan Lazim
Berikut ialah beberapa soalan yang paling kerap ditanya oleh peniaga kepada saya, serta jawapan saya……
#1: Bolehkah saya menukar kepada keluar apabila RSI menembusi ke atas 70?
Jika anda ingin melaraskan tetapan parameter strategi dagangan ini, seperti syarat entry, exit dan sebagainya, sudah tentu boleh. (Malah, saya menggalakkan anda berbuat demikian, kerana ini akan membolehkan anda belajar lebih cepat.) Tetapi, anda mesti bersedia untuk menguji sendiri dan mengetahui bagaimana pelarasan ini akan mempengaruhi keputusan strategi.
Saya hanya boleh memberikan anda satu "peta jalan". Selebihnya perlu anda kaji sendiri, kerana tiada sesiapa akan menyiapkan kerja-kerja ini untuk anda.
#2: Bolehkah saya menggunakan strategi ini dalam pasaran lain?
Saya pernah menguji strategi ini dalam pasaran forex, tetapi hasilnya tidak baik. Oleh itu, saya tidak dapat memastikan bagaimana prestasi strategi dagangan ini dalam pasaran lain selain pasaran saham. Jadi, ini memerlukan anda menguji sendiri dan mencari jawapannya.
#3: Di manakah stop loss ditetapkan?
Kita menggunakan stop loss berasaskan masa, bukan stop loss berasaskan harga. Oleh itu, jika selepas 10 hari dagangan RSI masih belum menembusi ke atas 40, kita akan menutup posisi dan keluar pada pembukaan hari dagangan ke-11.
#4: Bukankah ini akan menghabiskan akaun dagangan?
Oleh kerana strategi ini tidak menggunakan leveraj, kebarangkalian akaun dagangan dihabiskan adalah sangat rendah. Ini bermakna anda hanya akan kehilangan semua wang anda jika harga S&P 500 ETF (SPY) jatuh ke sifar.
Keadaan ini secara teorinya mungkin berlaku, tetapi kebarangkaliannya sangat rendah. Namun, jika anda berdagang menggunakan leveraj (atau margin), maka memang terdapat kemungkinan margin call, kerana leveraj akan membesarkan kerugian anda.
Kesimpulan
Berikut ialah perkara yang anda pelajari daripada artikel ini:
✔ Dagangan mean reversion boleh mempunyai pelbagai makna. Tetapi dalam dagangan saham, ia biasanya bermaksud membeli selepas harga saham jatuh, kemudian menunggu untuk menjual semasa lonjakan seterusnya.
✔ Dagangan mean reversion berkesan dalam pasaran saham kerana dalam jangka masa panjang, pasaran saham secara keseluruhan berada dalam trend menaik jangka panjang.
✔ Anda boleh mengaplikasikan strategi dagangan mean reversion pada saham individu untuk mendapatkan lebih banyak peluang dagangan.
✔ Elakkan short selepas saham pullback (atau jatuh mendadak), kerana pada masa ini harga saham berkemungkinan besar akan melonjak naik.
✔ Jika anda seorang peniaga saham yang membuat pertimbangan subjektif, anda boleh menunggu harga pullback ke zon nilai, seperti paras sokongan, garis trend, saluran dan sebagainya, untuk mencari masa entry yang lebih sesuai.