อดีตเทรดเดอร์ฟิวเจอร์สระดับเทพคนนี้เคยสร้างสถิติทำกำไรจากการเทรดที่น่าทึ่ง ลงทุน 1,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 35,000 บาท) ในตลาดฟิวเจอร์ส ภายใน 10 เดือนทำกำไรได้ 100,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 3,500,000 บาท) ผลตอบแทน 100 เท่า! เธอคนนั้นคืออดีตรัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ และอดีตผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีที่เคยแข่งกับทรัมป์ — ฮิลลารี คลินตัน (Hillary Clinton)
10 กว่าเดือน ฝาก 1,000 ดอลลาร์ กำไร 100,000 ดอลลาร์
เงินเดือนข้าราชการไม่ได้สูงอะไรมาก ซึ่งก็เป็นจริงในหลายประเทศ จากรายงานของ CNN อดีตประธานาธิบดีบิล คลินตัน และฮิลลารี คลินตัน ช่วงปลายทศวรรษ 1970 ขณะทำงานเป็นทนายความในรัฐอาร์คันซอ มีรายได้ต่อปีอยู่ที่ 35,000 ดอลลาร์ และ 25,000 ดอลลาร์ ตามลำดับ เนื่องจากค่าครองชีพในรัฐอาร์คันซอต่ำกว่ารัฐอื่น รายได้ของทั้งสองจึงถือว่าใช้ได้
แต่หลังจากนั้นทั้งสองเข้าไปยุ่งเกี่ยวกับการเมือง กลายเป็นผู้ว่าการรัฐและสุภาพสตรีหมายเลขหนึ่ง รายได้ที่ลดลงทำให้พวกเขาเริ่มมองหาช่องทางหารายได้อื่น การลงทุนสองอย่างของพวกเขาคือ โครงการบริษัทอสังหาริมทรัพย์ชื่อ "ไวท์วอเตอร์" และการลงทุนในฟิวเจอร์สผ่านเพื่อนชื่อ James Blair และเทรดเดอร์ฟิวเจอร์ส Robert L. 'Red' Bone
แล้วการเทรดฟิวเจอร์สของฮิลลารีเป็นอย่างไรบ้าง? มีหลายเวอร์ชันที่เล่าต่อกันมาว่าฮิลลารีทำกำไรได้มหาศาล แต่จากรายงานของนิวยอร์กไทม์ส (New York Times) และวอลล์สตรีทเจอร์นัล (Wall Street Journal) ฮิลลารีลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ภายใน 10 เดือนได้ผลตอบแทนเกือบ 100,000 ดอลลาร์! ถ้าคิดตามมูลค่าปัจจุบัน ก็เทียบเท่ากับ 3,800 ดอลลาร์งอกเป็น 380,000 ดอลลาร์
วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานว่า:
"เบาะแสพื้นฐานของการที่คุณคลินตันเข้าสู่ตลาดฟิวเจอร์สเป็นแบบนี้: ปี 1978 คุณคลินตันลงทุน 1,000 ดอลลาร์กับโบรกเกอร์ Robert 'Red' Bone และเริ่มเทรด คุณ Bone เป็นพนักงานของบริษัทโบรกเกอร์ชื่อ Refco ที่สำนักงานในอาร์คันซอ คุณคลินตันเคยบอกว่าการลงทุนนี้เป็นคำแนะนำของเพื่อนของเธอ — ทนายความ James Blair ภายในเวลา 10 กว่าปี คุณคลินตันซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ โดยเฉพาะสัญญาฟิวเจอร์สวัวมีชีวิต ผ่านความผันผวนของตลาดมาเป็นชุด สุดท้ายทำกำไรได้ 100,000 ดอลลาร์ และออกจากตลาดในปี 1979"
นิวยอร์กไทม์สรายงานว่า:
"ขอบเขตการเทรดฟิวเจอร์สของคุณคลินตันระหว่างปี 1978 ถึง 1979 กว้างมาก รวมถึงน้ำตาลทราย หมูไม่ติดมัน ถั่วเหลือง ทองแดง และสัญญาวัวมีชีวิต เธอเพิ่มจาก 1,000 ดอลลาร์เริ่มต้นเป็นเกือบ 100,000 ดอลลาร์ ตุลาคม 1979 บัญชีที่สองของเธอเปิดที่บริษัท Stephens ฝาก 5,000 ดอลลาร์ บัญชีนี้เทรดข้าวบาร์เลย์ น้ำตาลทราย ไม้แปรรูป และทองแดงเป็นหลัก"
เราน่าจะรู้กันดีว่าผลงานการเทรดในอดีตไม่ได้หมายความว่าอนาคตจะเป็นแบบเดียวกัน เพราะการเติบโตจาก 1,000 ดอลลาร์เป็น 100,000 ดอลลาร์ มีอัตราการเติบโตสูงถึง 10,000% กำไรที่น่าทึ่งขนาดนี้本身就ทำให้คนไม่กล้าเชื่อ เรื่องแบบนี้ไม่ค่อยเกิดขึ้นในตลาดฟิวเจอร์ส แม้แต่เทรดเดอร์มืออาชีพก็ยังต้องลงทุนเป็นหมื่นๆ ถึงจะประสบความสำเร็จในตลาดนี้
ส่วนการเทรดในบัญชีที่สองของฮิลลารีไม่ได้โดดเด่นขนาดนั้น ปี 1979 เธอขาดทุนเกือบ 1,000 ดอลลาร์ พอปี 1980 ลูกสาวของฮิลลารีเกิด เดือนมีนาคมเธอก็ปิดบัญชีนี้
น่าเสียดายที่ตอนนี้ข้อมูลหลายอย่างไม่เปิดเผยต่อสาธารณะแล้ว จึงยากที่จะรู้เวลาเข้าและออกตลาดที่แน่นอนของเธอในตอนนั้น เคยมีเจ้าหน้าที่กล่าวว่าฮิลลารีตัดสินใจออกจากตลาดปี 1979 เพราะ "เธอไม่สนใจการเทรดฟิวเจอร์สอีกต่อไป และรู้สึกว่าการเทรดทำให้ประสาทตึงเครียดตลอดเวลา" อย่างไรก็ตาม ภาวะตลาดระหว่างปี 1978 ถึง 1979 ยังดีมาก วอลล์สตรีทเจอร์นัลเคยบรรยายว่าตลาดฟิวเจอร์สวัวมีชีวิตในตอนนั้นกำลัง "พุ่งกระฉูด" จากข้อมูลในยุคนั้น เราสามารถคาดเดาได้ว่าฮิลลารีอาจเทรดใน 4 สถานการณ์ดังนี้:
ทำเนียบขาวเคยเปิดเผยผลการเทรดของฮิลลารีระหว่างปี 1978 ถึง 1979:
ปี 1978 กำไร 49,069 ดอลลาร์ ขาดทุน 22,548 ดอลลาร์ กำไรสุทธิ 26,541 ดอลลาร์
ปี 1979 กำไร 109,600 ดอลลาร์ ขาดทุน 36,600 ดอลลาร์ กำไรสุทธิประมาณ 73,000 ดอลลาร์
ประเด็นที่ทำให้ประสบการณ์เทรดฟิวเจอร์สช่วงนี้เป็นที่ถกเถียงคือ:
ฮิลลารีเทรดด้วยตัวเอง หรือมอบอำนาจให้โบรกเกอร์ดำเนินการแทนทั้งหมด? บัญชีของเธอได้รับสิทธิพิเศษบางอย่างหรือไม่? ในเมื่อการเทรดฟิวเจอร์สเป็น zero-sum game กำไรของฮิลลารีหมายความว่าเธอทำให้เทรดเดอร์คนอื่นอีกมากมายขาดทุนจนรับไม่ไหวหรือไม่? นี่อาจเป็นเหตุผลที่ทำให้ฮิลลารีมักมีข้อถกเถียง环绕ตัวเธออยู่เสมอ
ตั้งแต่การเทรดครั้งแรก ฮิลลารีก็เริ่มดำเนินการเชิงรุก ขยายขนาดสถานะอย่างต่อเนื่อง อัตราส่วนกำไรต่อขาดทุน维持在 3:1 ขึ้นไปตลอด เมื่อตลาดเริ่มอ่อนตัวในช่วงพฤษภาคม-มิถุนายน เธอก็เปลี่ยนจากฝั่ง "ลอง" ที่เดิมพันว่าราคาวัวมีชีวิตจะขึ้น เป็นช็อตตลาดอย่างรวดเร็ว
เดือนมิถุนายน เธอสร้างสถานะช็อตฟิวเจอร์สวัวมีชีวิตขนาดมหึมา สามสัปดาห์ต่อมาปิดสถานะกลางเดือนกรกฎาคม คว้ากำไรเกือบ 25,000 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว
นักสังเกตการณ์ตลาดที่ตรวจดูบันทึกการเทรดของเธอต่างตกตะลึงในความกล้าหาญของเธอ "สถานะขนาดนี้ถือว่าเชิงรุกมาก... นี่คือรูปแบบการเทรดแบบจัดหนักที่ไม่กลัวความเสี่ยงอย่างชัดเจน"
หลังจากเทรดชุดนี้เสร็จ ฮิลลารีก็หยุดดำเนินการทันที ถอนเช็ค 60,000 ดอลลาร์จากโบรกเกอร์ Friedman ออกไป หลังจากนั้นก็ไม่เคยเทรดอะไรเป็นชิ้นเป็นอันอีก เธอถอนกำไรและถอยออกมาอย่างปลอดภัย ต้องยอมรับในความเด็ดขาดของเธอจริงๆ
แต่โบรกเกอร์รายอื่นตั้งข้อสงสัย: ด้วยกำลังทรัพย์ของเธอ เธอรับความเสี่ยงขาดทุนขนาดนั้นได้อย่างไร? "คนที่เทรดแบบเดียวกันในตอนนั้นชี้ว่า: 'การสร้างสถานะสัญญาวัวมีชีวิต 50 สัญญาต้องใช้เงินค้ำประกันมหาศาล ถ้าเกิดขาดทุน คลินตันจะหาเงิน 100,000 ดอลลาร์ที่ไหนมาจ่าย? พวกเขาไม่มีความสามารถทางการเงินแบบนั้นเลย'"
15 ปีต่อมา เกิดพายุ舆论จากการเทรดฟิวเจอร์ส
15 ปีต่อมาในปี 1994 ฮิลลารีถูกพัวพันกับกระแส舆论จากการเทรดฟิวเจอร์สในปีนั้น และครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงที่บิล คลินตันเป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯ และฮิลลารีเป็นสุภาพสตรีหมายเลขหนึ่ง
นิวยอร์กไทม์สเปิดเผยว่า ระหว่างที่ฮิลลารีเทรดฟิวเจอร์ส เธอหลบเลี่ยงภาษีกำไรทั้งหมด 6,498 ดอลลาร์ สุดท้าย четы คลินตันต้องรีบจ่ายภาษีคืนให้ IRS และรัฐอาร์คันซอรวม 14,615 ดอลลาร์ในชั่วข้ามคืน
แม้แต่ในช่วงที่แข่งเลือกตั้งกับทรัมป์ปี 2016 ประสบการณ์เทรดฟิวเจอร์สช่วงนี้ก็ยังตามหลอนฮิลลารีเป็นระยะ ในการชุมนุมที่รัฐนอร์ทแคโรไลนาเดือนกรกฎาคม ทรัมป์ขณะโจมตีฮิลลารีว่าเป็น "คนชั่ว" ก็หยิบเรื่องนี้ขึ้นมาพูดอีกครั้ง เขาตะโกนใส่ผู้ฟังในที่นั้นว่า: "ดูการลงทุนฟิวเจอร์สวัวมีชีวิตของเธอสิ!"
นอกจากนี้ ประธานาธิบดีคลินตันและภรรยายังถูกพัวพันกับเรื่องอื้อฉาวทางการเงินอีกเรื่องคือ "เหตุการณ์ไวท์วอเตอร์" ปี 1978 การลงทุนในโครงการอสังหาริมทรัพย์ — บริษัทไวท์วอเตอร์ เป็นการลงทุนสำคัญอีกอย่างของฮิลลารีนอกจากฟิวเจอร์ส แนะนำโดยเพื่อนจากอาร์คันซอ James B. McDougal อย่างไรก็ตาม James ที่กลายเป็นเจ้าของบริษัทค้ำประกันเงินฝากและสินเชื่อถูกจำคุกในปี 1989 ข้อหา "ฉ้อโกงธนาคาร" บริษัทล้มละลาย ประธานาธิบดีคลินตันและภรรยาจึงถูกสอบสวน เพื่อตรวจสอบว่าพวกเขาใช้ตำแหน่งเอื้อประโยชน์ ใช้เงินปันผลผิดกฎหมายของบริษัทสนับสนุนการเลือกตั้งประธานาธิบดีของบิล คลินตันหรือไม่
อย่างไรก็ตาม คลินตันกล่าวว่าการลงทุนครั้งนี้กลับทำให้พวกเขาขาดทุน 42,000 ดอลลาร์ การเทรดฟิวเจอร์สของฮิลลารีระหว่างปี 1978 ถึง 1979 ก็กลายเป็นเป้าสอบสวนเช่นกัน นอกจากเรื่องหลบภาษีแล้ว ยังมีข้อสงสัยว่าฮิลลารีเทรดผิดกฎหมายเพื่อทำกำไรหรือไม่ หลังจากนั้นฮิลลารีในนามสุภาพสตรีหมายเลขหนึ่งจัดงานแถลงข่าวต่อสื่อ ปฏิเสธว่าทำผิดในการเทรดฟิวเจอร์ส Leo Melamed ที่ขณะนั้นดำรงตำแหน่งประธาน Chicago Mercantile Exchange (CME) ยังออกหนังสือรับรองความบริสุทธิ์ให้เธอ
"ในแถลงการณ์อีกฉบับที่เปิดเผยวันนี้ Melamed บรรยายเรื่องทั้งหมดว่า 'เป็นเรื่องเล็กทำเป็นเรื่องใหญ่' เขากล่าวว่าตลาดในทศวรรษ 1970 เองก็อยู่ในช่วงเฟื่องฟู ไม่มีหลักฐานพิสูจน์ว่าคุณคลินตันได้ประโยชน์จากการเทรดที่ไม่เป็นไปตามกฎ เขาเห็นว่า แม้เทรดเดอร์สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ต้องวางมาร์จิ้นเพิ่มเพื่อป้องกันการขาดทุนฉุกเฉิน แต่กฎนี้ในยุคนั้นขึ้นอยู่กับคำแนะนำของโบรกเกอร์ท้องถิ่นทั้งหมด เห็นได้ชัดว่าโบรกเกอร์ของคุณคลินตันไม่คิดว่าเธอจำเป็นต้องมีบัฟเฟอร์สำหรับการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น"
ในแถลงการณ์ที่ทำเนียบขาวเปิดเผย Melamed กล่าวว่า: "บันทึกการเทรดแสดงว่าคุณคลินตันเป็นเทรดเดอร์ประเภทค่อนข้างพอประมาณระหว่างปี 1978 ถึง 1979 สินค้าที่เธอเทรดรวมถึงวัวมีชีวิต ถั่วเหลือง และหมูไม่ติดมัน เธอจ่ายค่าธรรมเนียมทั้งหมด การเทรดส่วนใหญ่ของเธอทำกำไร บางครั้งก็ขาดทุนบ้าง"
ฮิลลารี: ฉันไม่คิดว่าการเทรดฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงสูง
ในทศวรรษ 1990 ฮิลลารีเคยแสดงความคิดเห็นสั้นๆ เกี่ยวกับการเทรดฟิวเจอร์สส่วนบุคคล ซึ่งดึงความสนใจจากสื่อหลายสำนัก เธอกล่าวว่า: "ฉันไม่คิดว่าการเทรดฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงสูง Blair และคนที่ทำงานกับเขารู้ว่าตัวเองกำลังทำอะไร"
และตอนนี้ สมาชิกโบรกเกอร์ฟิวเจอร์สทุกแห่งของ National Futures Association (NFA) ถูกกำหนดให้แจ้งลูกค้าว่าการเทรดฟิวเจอร์สมีความเสี่ยง และอาจไม่เหมาะกับนักลงทุนทุกคน กล่าวได้ว่าการจะเพิ่ม 1,000 ดอลลาร์เป็น 100,000 ดอลลาร์ ความเสี่ยงที่แฝงอยู่เป็นสิ่งที่คนทั่วไปไม่อาจจินตนาการได้ การเข้าและออกตลาดทุกวัน รับประกันว่าทุกการเทรดถูกต้อง แล้วทำซ้ำความถูกต้องนั้นไม่หยุด ความกดดันแบบนี้ไม่ใช่คนทั่วไปจะรับไหว
บางทีการลงทุน 1,000 ดอลลาร์อาจไม่ถือว่าเยอะ ฮิลลารีจึงคิดว่าความเสี่ยงของฟิวเจอร์สไม่สูง? แต่เทรดเดอร์ทุกคนรู้ดีว่า การวิเคราะห์ความเสี่ยง อัตราส่วนกำไรขาดทุน และความผันผวนของกำไร จะทำให้ความเสี่ยงของพอร์ตเทรดแบบนี้สูงมาก