ดีปัก อุปปาล (Deepak Uppal) เริ่มต้นอาชีพเทรดเดอร์ของเขาในช่วงต้นทศวรรษ 1990 หลังจากจบ MBA เขาก็เริ่มทำงานเต็มเวลา พร้อมกับเปิดบัญชีหลักทรัพย์และเข้าสู่ตลาดเทรดอย่างเป็นทางการ เขาผ่านตลาดกระทิงอินเทอร์เน็ตช่วงปี 1999–2000 รวมถึงวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ปี 2008 วัฏจักรตลาดเหล่านี้ช่วยหล่อหลอมและสร้างกลยุทธ์การเทรดของเขา
ในปี 2023 ดีปัก อุปปาล ทำผลตอบแทนได้ 259% ในการแข่งขัน United States Investing Championship กลายเป็นหนึ่งในเทรดเดอร์ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในปีนั้น
บทความนี้จะเปิดเผยว่าดีปักสร้างระบบเทรดประสิทธิภาพสูงนี้ได้อย่างไร พร้อมแบ่งปันกลยุทธ์การเทรดของเขา กลยุทธ์ขายตามค่าเฉลี่ย
สร้างระบบเทรด
หลังจากทำกำไรได้มหาศาลในตลาดกระทิง แต่กลับขาดทุนอย่างหนักในตลาดหมี ดีปัก อุปปาล เริ่มสร้างระบบเทรดของตัวเองโดยการศึกษาจากเทรดเดอร์เก่ง ๆ
ตลอดอาชีพเทรด เขาลองทั้งออปชัน หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และฟอเร็กซ์ และทดลองกับไทม์เฟรมต่าง ๆ ตั้งแต่เทรดรายวันไปจนถึงการลงทุนระยะยาว
ในปี 2011 ดีปักได้อ่านหนังสือ How to Make Money in Stocks ของวิลเลียม โอนีล (William O'Neil) หนังสือเล่มนี้ทำให้เขาเข้าใจว่าควรมองหาหุ้นแบบไหน ไม่นานหลังจากนั้น เขาก็ศึกษาการวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างลึกซึ้ง
ขณะศึกษาวิธีเทรดของแดน แซงเกอร์ (Dan Zanger) เขาเข้าใจว่าหุ้นประเภทใดที่จะพุ่งขึ้นแรงที่สุด จากนั้นเขาอ่าน Trade Like a Stock Market Wizard และ Think & Trade Like a Champion ของมาร์ก มิเนอร์วินี (Mark Minervini) เพื่อปรับปรุงกระบวนการเทรดของตัวเองให้ดียิ่งขึ้น
ข้อผิดพลาดในการเทรดที่ดีปักเอาชนะมาได้ ได้แก่:
✘ ไม่ได้โฟกัสหุ้นที่ถูกต้อง
✘ ไม่ใช้ stop loss
✘ ไม่เข้าใจสภาวะตลาด
✘ จัดการ position sizing ไม่ดี
✘ ขาดกฎการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ชัดเจน
✘ เข้าใจสถิติการเทรดของตัวเอง
ในการสร้างระบบเทรด คุณต้องเข้าใจสถิติการเทรดของตัวเองให้ชัดเจน กำไรของคุณต้องมากกว่าขาดทุน
สถิติการเทรดของดีปักในปี 2023 มีดังนี้:
✍ win rate: 50%
✍ กำไรเฉลี่ย: 3.25%
✍ ขาดทุนเฉลี่ย: 2.3%
✍ อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน: 1.41
✍ ระยะเวลาถือครองเฉลี่ยของเทรดที่กำไร: 6 วัน
✍ ระยะเวลาถือครองเฉลี่ยของเทรดที่ขาดทุน: 2 วัน
✍ จำนวนเทรดทั้งหมด (เปิด-ปิดครบ): 152 ครั้ง
แม้กำไรและขาดทุนเฉลี่ยจะดูไม่มากนัก แต่ดีปักขยายผลตอบแทนผ่านการกระจุก position และการใช้มาร์จิ้น อย่างไรก็ตาม เขาจะใช้มาร์จิ้นและกระจุก position เฉพาะเมื่อสภาวะตลาดเอื้ออำนวยเท่านั้น
เข้าใจสภาวะตลาด
เมื่อดีปักเปรียบเทียบ equity curve ของเขากับดัชนี QQQ เขาค้นพบรูปแบบสำคัญบางอย่าง:
✔ เมื่อตลาดอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นแข็งแกร่ง เขาทำผลงานได้ยอดเยี่ยมมาก
✔ เมื่อตลาดอยู่ในแนวโน้มขาลง เขามักขาดทุน
การลากเส้นแนวโน้มช่วยให้เขาตัดสินทิศทางตลาดโดยรวมได้ แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือ เขาพึ่งพาฟีดแบ็กจากเทรดล่าสุดของตัวเอง
ถ้าเขาซื้อ breakout แล้วราคายังคงขึ้นต่อ เขาจะเพิ่ม position ให้กำไรขยายต่อไป ถ้าเทรดเริ่มล้มเหลว เขาจะลด position และ cut loss เร็วขึ้น
สไตล์การเทรดของดีปัก
สไตล์การเทรดมีความแตกต่างกันมาก ตั้งแต่การลงทุนระยะยาว (ถือหลายเดือนหรือหลายปี) ไปจนถึงเทรดรายวัน (เปิด-ปิดในวันเดียว)
คุณไม่สามารถเลียนแบบคนอื่นได้ง่าย ๆ — สไตล์การเทรดต้องเข้ากับบุคลิกของคุณ
หลังจากลองไทม์เฟรมต่าง ๆ หลายครั้ง ดีปักพบว่าสวิงเทรดเหมาะกับเขาที่สุด
เขามักถือ position ตั้งแต่ไม่กี่วันถึงประมาณสองสัปดาห์ จับความเคลื่อนไหวราคาเร็วไปพร้อมกับหลีกเลี่ยงดรอวดาวน์ที่มากเกินไปหลัง行情จบ
ควบคุมสิ่งที่คุณควบคุมได้
กระบวนการเทรดของดีปักหมุนรอบปัจจัยที่ควบคุมได้สามอย่าง:
✔ การเลือกหุ้น: ซื้อหุ้นอะไร
✔ การซื้อ: ซื้อเมื่อไหร่ ซื้อเท่าไหร่
✔ การขาย: ขายเมื่อไหร่ ขายเท่าไหร่
ความผันผวนของตลาดเป็นสิ่งที่ควบคุมไม่ได้ การเข้าใจจุดนี้ช่วยให้คุณตัดสินสุขภาพตลาดได้อย่างเป็นกลางมากขึ้น
การทบทวนการเทรดหลังเทรดช่วยให้คุณตัดสินได้ว่าระบบสอดคล้องกับสภาวะตลาดหรือไม่
ตอนทบทวน ลองถามตัวเองว่า:
✔ ถ้าไม่เทรดในช่วงแนวโน้มขาลง ผลงานของฉันจะเป็นอย่างไร?
✔ ถ้าฉัน cut loss เร็วขึ้น ผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร?
ใช้ feedback loop นี้ในการพัฒนาตัวเองอย่างต่อเนื่อง
เกณฑ์การคัดกรองหุ้น
เกณฑ์เหล่านี้ส่วนใหญ่มาจาก mentor ของเขา:
✍ หุ้นอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (เส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน > เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน)
✍ ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์สูง
✍ ราคาหุ้นสูงกว่า 75 ดอลลาร์ (ประมาณ 2,700 บาท)
✍ อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเติบโต (เทคโนโลยี เซมิคอนดักเตอร์ ค้าปลีก leveraged ETF)
✍ ATR มากกว่า 5%
✍ บริษัทมีกำไรเป็นบวก
การคัดกรองอย่างเข้มงวดช่วยให้คุณโฟกัสที่สินทรัพย์หลัก และหลีกเลี่ยงการรบกวนจากสัญญาณรบกวนที่ไม่เกี่ยวข้อง
กลยุทธ์การซื้อ
ดีปักสนใจรูปแบบการพักตัวแบบดั้งเดิม เช่น รูปแบบถ้วยและหูจับ (cup and handle) และธงกระทิง พร้อมกับให้ความสำคัญกับการพักตัวของหุ้นแข็งแกร่งที่ย้อนกลับมาแนวรับ
สภาวะตลาดต้องเอื้ออำนวย ดีปักจะจับตาดัชนี VIX, อัตราส่วน put/call, ตัวชี้วัดความกว้างของหุ้นที่อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน และตัวชี้วัดเฉพาะของบริษัทอื่น ๆ
ในช่วงตลาดกระทิง เขาจะกระจุก position และใช้มาร์จิ้น พร้อมตั้ง stop loss ไว้ใต้แนวรับสำคัญ
กลยุทธ์ขายตามค่าเฉลี่ย
ความเสี่ยงสูงสุดต่อเทรดของดีปักคือ 1% ของเงินทุนในบัญชีทั้งหมด แต่เขามักควบคุมความเสี่ยงจริงให้ต่ำกว่านั้น หลักการขายคือรักษาอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ 3:1
เมื่ออัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนถึง 3R เขาจะขายทำกำไร
ตัวอย่างเช่น ถ้าตอนเปิด position ขาดทุนที่ยอมรับได้ต่อหุ้นคือ 2 ดอลลาร์ เมื่อหุ้นขึ้น 6 ดอลลาร์ ก็จะ take profit
อย่างที่กล่าวไว้ข้างต้น คุณต้องเข้าใจค่าเฉลี่ยสถิติการเทรดของตัวเอง ถ้าเทรดใดมีกำไรสูงกว่าค่า R เฉลี่ยในอดีตของเขา เขาก็จะเลือก take profit เช่นกัน กลยุทธ์การขายอื่น ๆ ได้แก่: เมื่อราคาหุ้นเริ่มแสดงความผิดปกติ หรือเมื่อภาพรวมตลาดยืดตัวมากเกินไป
คุณสามารถซื้อกลับได้ใหม่ทุกเมื่อ บางครั้งต้องเข้า-ออก position ซ้ำ ๆ แถว breakout zone ค่อย ๆ เพิ่ม position จนเต็มขนาด
คุณสามารถซื้อกลับได้เสมอ บางครั้งต้องเข้า-ออกเป็นชุด ๆ แถว breakout zone ค่อย ๆ สร้าง position จนเต็ม
อย่าหยุดเรียนรู้
แม้จะประสบความสำเร็จในตลาดหุ้น ดีปักยังคงสนับสนุนการพัฒนาตัวเองอย่างต่อเนื่อง ตลาดมีสิ่งใหม่ให้เรียนอยู่เสมอ และมีวิธีปรับปรุงการเทรดของคุณได้เสมอ
การทบทวนเทรดที่ผ่านมาอย่างสม่ำเสมอช่วยให้คุณค้นพบโอกาสในการเพิ่มกำไรผ่านการขายเป็นชุด ๆ ในช่วงแข็งแกร่ง และการปฏิบัติตามอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนอย่างเคร่งครัด พร้อมกันนั้นก็หากรณีที่ขาดทุนหนัก ๆ และปรับกลยุทธ์เพื่อลดความผิดหวังในอนาคต
เวลาและประสบการณ์จะค่อย ๆ สร้างความมั่นใจให้คุณ ซึ่งจะยกระดับการดำเนินการเทรด ในช่วงที่ไม่แน่นอน ควรเริ่มจาก position เล็ก ๆ ให้หุ้นหรือตลาดพิสูจน์ทิศทางด้วยตัวเอง
การบริหารความเสี่ยงสำคัญมาก เมื่อตลาดไม่เอื้ออำนวย อย่ากดดันตัวเองให้พยายามทำเงินเร็ว
ทำตามกระบวนการเทรดของคุณ เชื่อมั่นในตัวเอง