เลเวอเรจในการเทรดฟอเร็กซ์คืออะไร?

คุณอาจสงสัยว่านักลงทุนรายย่อยอย่างคุณจะสามารถเทรดสกุลเงินในปริมาณมากขนาดนั้นได้อย่างไร

ลองจินตนาการดูว่าโบรกเกอร์ของคุณให้คุณยืมเงิน 100,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 3,500,000 บาท) เพื่อซื้อสกุลเงิน โดยเรียกให้คุณวางเงินเพียง 1,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 35,000 บาท) เป็นมาร์จิ้นค้ำประกัน และโบรกเกอร์จะดูแลเงินจำนวนนี้แทนคุณ

ฟังดูดีเกินจริงไปไหม? นี่คือหลักการทำงานของเลเวอเรจ

อัตราเลเวอเรจที่คุณใช้จะขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ของคุณและระดับที่คุณรับได้

โดยทั่วไปแล้ว เทรดเดอร์ต้องฝากเงินเข้าบัญชีที่โบรกเกอร์ให้ไว้ก่อน ซึ่งเรียกว่า "มาร์จิ้น"

เมื่อฝากเงินแล้ว คุณก็สามารถใช้มันในการเทรดได้ โบรกเกอร์จะกำหนดว่าการเทรดแต่ละสถานะ (lot) ต้องใช้มาร์จิ้นเท่าไหร่

ตัวอย่างเช่น ถ้าเลเวอเรจคือ 100:1 (หรือข้อกำหนดมาร์จิ้น 1%) คุณต้องการเทรด 100,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 3,500,000 บาท) แต่ในบัญชีของคุณมีเพียง 5,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 175,000 บาท)

ก็ไม่มีปัญหา เพราะโบรกเกอร์จะหัก 1,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 35,000 บาท) จาก 5,000 ดอลลาร์ เป็น "มาร์จิ้น" ของคุณ และอนุญาตให้คุณ "ยืม" เงินส่วนที่เหลือที่ต้องการ

แน่นอนว่ากำไรหรือขาดทุนทั้งหมดจะถูกหักออกหรือเพิ่มเข้าไปในยอดคงเหลือเงินสดในบัญชีของคุณ

โบรกเกอร์แต่ละแห่งมีข้อกำหนดมาร์จิ้นขั้นต่ำที่แตกต่างกัน

ในตัวอย่างข้างต้น โบรกเกอร์อนุญาตมาร์จิ้น 1% ซึ่งหมายความว่าทุกการเทรด 100,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 3,500,000 บาท) โบรกเกอร์ต้องการ 1,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 35,000 บาท) เป็นมาร์จิ้นสำหรับสถานะการเทรดนั้น

สมมติว่าคุณซื้อ 1 standard lot (100,000 ดอลลาร์) ของ USD/JPY ถ้าเลเวอเรจในบัญชีของคุณคือ 100:1 คุณต้องวางมาร์จิ้น 1,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 35,000 บาท)

1,000 ดอลลาร์ไม่ใช่ค่าธรรมเนียม แต่เป็นมาร์จิ้น เมื่อคุณปิดออเดอร์ คุณสามารถรับคืนได้

เหตุผลที่โบรกเกอร์ต้องการให้เทรดเดอร์วางมาร์จิ้นก็คือ เมื่อคุณเปิดการเทรด คุณมีความเสี่ยงที่อาจขาดทุนได้

ถ้าการเทรด USD/JPY นี้เป็นออเดอร์เดียวในบัญชีของคุณ คุณต้องรักษาอีควิตี้ในบัญชี (มูลค่าสุทธิของบัญชีเทรด) ให้อยู่ที่อย่างน้อย 1,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 35,000 บาท) ตลอดเวลา เพื่อให้สามารถเทรดต่อได้

ถ้าการเทรด USD/JPY นี้ดิ่งลงจนทำให้บัญชีเทรดของคุณขาดทุน และอีควิตี้ลดลงต่ำกว่า 1,000 ดอลลาร์ ระบบของโบรกเกอร์จะปิดการเทรดของคุณโดยอัตโนมัติ เพื่อป้องกันการขาดทุนที่ขยายออกไปอีก

การกระทำนี้เรียกว่า "การปิดสถานะบังคับโดยระบบ" ซึ่งเป็นกลไกความปลอดภัยที่ป้องกันไม่ให้บัญชีของคุณติดลบ ในกรณีนี้คุณต้องเติมมาร์จิ้นจึงจะเทรดต่อได้

การเข้าใจหลักการทำงานของมาร์จิ้นเทรดเป็นเรื่องสำคัญมาก เราจะอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับ "มาร์จิ้นเทรด" โดยเฉพาะในภายหลัง

วิธีคำนวณกำไรและขาดทุน?

ในสองบทเรียนก่อนหน้าเราได้พูดถึงวิธีคำนวณค่าของ pip เมื่อรู้วิธีคำนวณค่าของ pip และรู้ว่าเลเวอเรจคืออะไรแล้ว ตอนนี้มาดูวิธีคำนวณกำไรหรือขาดทุนกัน

สมมติว่าซื้อดอลลาร์และขายฟรังก์สวิส

1. ราคาที่คุณได้รับคือ 1.4525/1.4530 เนื่องจากคุณซื้อดอลลาร์ ราคา "sell" ที่ 1.4530 จะเป็นราคา "buy" ของคุณ หรือราคาที่เทรดเดอร์รายอื่นตั้งใจจะขาย

2. คุณซื้อ 1 standard lot (100,000 หน่วย) ของ USD/CHF ที่จุด 1.4530

3. ผ่านไปหลายชั่วโมง ราคาเปลี่ยนเป็น 1.4550 คุณต้องการปิดสถานะ

4. ราคาล่าสุดของ USD/CHF คือ 1.4550/1.4555 เนื่องจากเดิมคุณซื้อ ตอนนี้คุณเตรียมปิดสถานะ ต้องขาย USD/CHF ดังนั้นคุณต้องดำเนินการที่ราคา "buy" 1.4550 ซึ่งเป็นราคาที่เทรดเดอร์รายอื่นเตรียมจะซื้อ

5. ส่วนต่างระหว่าง 1.4530 และ 1.4550 คือ 0.0020 หรือ 20 pips

6. คำนวณกำไรของคุณ: (0.0001/1.4550)×100,000×20=6.87 ดอลลาร์/pip×20 pips=137.40 ดอลลาร์ (ประมาณ 4,800 บาท)

จำไว้ว่า เมื่อคุณเข้า或ออกจากการเทรด คุณต้องเข้าใจส่วนต่างของราคา "buy/sell" เมื่อคุณซื้อสกุลเงิน คุณจะดำเนินการที่ราคา sell เมื่อคุณขาย คุณจะดำเนินการที่ราคา buy

ความเสี่ยงของเลเวอเรจสูง

อย่างที่เราได้กล่าวข้างต้น เลเวอเรจก็คือกระบวนการที่นักลงทุนกู้ยืมเงินเพื่อลงทุนหรือซื้อ ในการเทรดฟอเร็กซ์ เงินที่กู้ยืมมักมาจากโบรกเกอร์ เมื่อเทรดเดอร์ได้รับเงินจำนวนหนึ่งจากโบรกเกอร์ กำไรของพวกเขาในการเทรดที่ประสบความสำเร็จก็จะเพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน

ในอดีต โบรกเกอร์หลายแห่งให้เลเวอเรจสูงถึง 400:1 ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์ที่มีเงินเพียง 250 ดอลลาร์ (ประมาณ 8,750 บาท) ก็สามารถเทรด 100,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 3,500,000 บาท) ในตลาดฟอเร็กซ์ระหว่างประเทศได้ด้วยเลเวอเรจนี้

อย่างไรก็ตาม หลังจาก "เหตุการณ์หงส์ดำฟรังก์สวิส" เมื่อวันที่ 15 มกราคม 2015 หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินในประเทศต่างๆ เริ่มตระหนักถึงความเสี่ยงมหาศาลของเลเวอเรจสูง เพื่อปกป้องความปลอดภัยของเงินทุนเทรดเดอร์ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกได้ออกกฎระเบียบใหม่สำหรับการเทรดฟอเร็กซ์รายย่อยและ差价合约 โดยกำหนดให้ลดเลเวอเรจลงอย่างมาก

ตัวอย่างเช่น ESMA ของสหภาพยุโรปออกกฎใหม่ในเดือนสิงหาคม 2018 จำกัดเลเวอเรจการเทรดคู่สกุลเงินหลักไว้ที่ 30:1 และคู่สกุลเงินรองไว้ที่ 20:1 อีกตัวอย่างหนึ่ง กฎใหม่ของ ASIC ของออสเตรเลียที่มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 29 มีนาคม 2021 ก็กำหนดให้ลดเลเวอเรจคู่สกุลเงินหลักลงเหลือ 30 เท่า และคู่สกุลเงินรองเหลือ 20 เท่า

ในความเป็นจริง หลังจากวิกฤตการเงินโลกปี 2008 หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสหรัฐฯ ได้ควบคุมเลเวอเรจที่โบรกเกอร์สามารถให้ได้ไว้ที่ 50:1 ตั้งแต่ปี 2010 นั่นหมายความว่าถ้าเงินลงทุนเริ่มต้นคือ 250 ดอลลาร์ (ประมาณ 8,750 บาท) เทรดเดอร์สามารถเทรดฟอเร็กซ์ได้ 12,500 ดอลลาร์ (ประมาณ 437,500 บาท)

อย่างไรก็ตาม ในตลาดนอกประเทศหรือภูมิภาคที่กำกับดูแลอย่างเข้มงวด เช่น สหรัฐฯ ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย และสหภาพยุโรป โบรกเกอร์ offshore หรือในประเทศอื่นๆ บางแห่งมีอัตราเลเวอเรจหลายแบบ เช่น 100:1, 200:1, 500:1 บางแห่งเสนอ 1000:1, 2000:1 หรือแม้แต่ไม่มีเพดาน ซึ่งเป็นอัตราเลเวอเรจที่น่าตกใจ

แล้วเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์มือใหม่ควรเลือกเลเวอเรจต่ำถึง 5:1 หรือเสี่ยงดูด้วยอัตรา 50:1 ดี? ก่อนตอบคำถามนี้ เราจำเป็นต้องดูตัวอย่างกำไรและขาดทุนที่เกิดจากเลเวอเรจที่แตกต่างกันก่อน

ถ้าใช้เลเวอเรจสูงสุด

ลองจินตนาการว่าเทรดเดอร์ A มีเงิน 10,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 350,000 บาท) ในบัญชี เขาตัดสินใจใช้เลเวอเรจ 50:1 ดังนั้นเขาสามารถเทรดได้ 500,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 17,500,000 บาท) เทียบเท่า 5 standard lots ในการเทรดฟอเร็กซ์

เทรดเดอร์ A ซื้อ 5 standard lots ดังนั้นทุกการเปลี่ยนแปลง 1 pip จะแทน 50 ดอลลาร์ (ประมาณ 1,750 บาท) ถ้าการเทรดเปลี่ยนไปในทิศทางที่ไม่ดี 50 pips นักลงทุนรายนี้จะขาดทุน 2,500 ดอลลาร์ (ประมาณ 87,500 บาท) (50 pips คูณ 50 ดอลลาร์) การขาดทุนนี้คิดเป็น 25% ของเงินทุนเริ่มต้น 10,000 ดอลลาร์ของเทรดเดอร์รายนี้

ถ้าใช้เลเวอเรจที่เล็กกว่า

มาดูเทรดเดอร์ B กันบ้าง เขาใช้เลเวอเรจที่อนุรักษ์นิยมมาก คือ 5:1 สมมติว่าเงินทุนเริ่มต้นของเทรดเดอร์ B ก็คือ 10,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 350,000 บาท) เช่นกัน ดังนั้นเขาสามารถเทรดได้ 50,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 1,750,000 บาท) เทียบเท่า 5 mini lots ในการเทรด โดยแต่ละ mini lot คือ 10,000 ดอลลาร์ ใน 1 mini lot ทุก 1 pip แทนการเปลี่ยนแปลง 1 ดอลลาร์ เนื่องจากเทรดเดอร์ B มี 5 mini lots ดังนั้นแต่ละ pip จะเท่ากับ 5 ดอลลาร์ (ประมาณ 175 บาท)

ถ้าตลาดเปลี่ยนไปในทิศทางที่ไม่ดี 50 pips เช่นกัน จากการคำนวณเดียวกัน เทรดเดอร์รายนี้จะขาดทุน 250 ดอลลาร์ (ประมาณ 8,750 บาท) ซึ่งคิดเป็นเพียง 2.5% ของเงินทุนเริ่มต้นของเขา

จะเลือกเลเวอเรจที่เหมาะสมที่สุดได้อย่างไร?

ทุกคนค่อยๆ เข้าใจกันแล้วว่า ก่อนเลือกเลเวอเรจ นักลงทุนต้องพิจารณาอย่างรอบคอบหลายครั้ง วิธีที่ง่ายที่สุดสามวิธีในการเลือกเลเวอเรจคือ:

1. รักษาเลเวอเรจให้ต่ำ

2. ใช้ trailing stop เพื่อลดการขาดทุนและปกป้องเงินทุน

3. ควบคุมเงินที่ลงทุนในแต่ละสถานะที่เปิดไว้ที่ 1% ถึง 2% ของเงินทุนทั้งหมด

เทรดเดอร์ควรเลือกเลเวอเรจที่ทำให้ตัวเองรู้สึกสบายที่สุด ถ้าคุณอนุรักษ์นิยม ไม่ชอบความเสี่ยงสูง หรือยังคงเรียนรู้วิธีเทรดฟอเร็กซ์ เลเวอเรจต่ำ เช่น 5:1 หรือ 10:1 จะเหมาะกับคุณมากกว่า

Trailing stop หรือ stop loss แบบจำกัดให้วิธีที่เชื่อถือได้แก่เทรดเดอร์ในการลดความเสี่ยงในการเทรด เมื่อใช้ stop loss แบบจำกัด แม้การเทรดจะล้มเหลว นักลงทุนก็ยังสามารถจำกัดขนาดการขาดทุนและยังคงเรียนรู้วิธีเทรดฟอเร็กซ์ต่อไปได้ stop loss เหล่านี้ยังช่วยหลีกเลี่ยงการเทรดด้วยอารมณ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้พวกเขาสามารถลุกจากโต๊ะเทรดได้อย่างสบายใจชั่วคราว

สรุป

จากข้อมูลที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายใหญ่หลายแห่งเปิดเผย เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยส่วนใหญ่อยู่ในสถานะขาดทุน การใช้เลเวอเรจอย่างไม่เหมาะสมมักถูกมองว่าเป็นศัตรูตัวฉกาจที่สุดของความสูญเสียเหล่านี้

การเลือกเลเวอเรจที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับประสบการณ์ของเทรดเดอร์ ความสามารถในการรับความเสี่ยง และความสบายใจในการเทรดฟอเร็กซ์ เทรดเดอร์มือใหม่ควรทำความเข้าใจความหมายของเลเวอเรจก่อน ระมัดระวังตัวในระหว่างการเรียนรู้การเทรด และค่อยๆ สะสมประสบการณ์ เมื่อใช้ trailing stop ให้เปิดสถานะเล็กๆ และจำกัดขนาดเงินที่ลงทุนในแต่ละสถานะ ซึ่งจะเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีมากสำหรับการเรียนรู้การบริหารเลเวอเรจของตัวเอง

ดังนั้น เราควรเข้าใจความเสี่ยงของเลเวอเรจสูงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างชัดเจน หวังว่าบทความนี้จะช่วยให้เทรดเดอร์มีความเข้าใจอย่างเพียงพอเกี่ยวกับวิธีใช้เลเวอเรจที่เหมาะสม