Bạn có thể sẽ thắc mắc rằng một nhà đầu tư nhỏ lẻ như bạn làm sao có thể giao dịch khối lượng tiền tệ lớn đến vậy.
Bạn có thể hình dung thế này: broker cho bạn vay 100.000 USD (khoảng 2,5 tỷ VND) để mua tiền tệ. Họ chỉ yêu cầu bạn đưa 1.000 USD (khoảng 25 triệu VND) làm ký quỹ tín dụng, và họ sẽ giữ số tiền đó thay bạn.
Nghe có vẻ quá đẹp, không thật chút nào? Đó chính là cách hoạt động của giao dịch đòn bẩy.
Tỷ lệ đòn bẩy bạn sử dụng phụ thuộc vào broker của bạn và mức độ bạn có thể chịu đựng.
Nói chung, trader cần nạp một khoản tiền vào tài khoản do broker cung cấp, gọi là "ký quỹ".
Một khi đã nạp tiền, bạn có thể dùng nó để giao dịch. Broker cũng sẽ quy định mỗi vị thế (lot) giao dịch cần bao nhiêu ký quỹ.
Ví dụ, nếu tỷ lệ đòn bẩy là 100:1 (hay yêu cầu ký quỹ 1%), bạn định thực hiện giao dịch 100.000 USD, nhưng tài khoản của bạn chỉ có 5.000 USD.
Không vấn đề gì, vì broker sẽ lấy 1.000 USD từ 5.000 USD đó làm "ký quỹ" cho bạn, và cho phép bạn "vay" phần vốn còn lại cần thiết.
Tất nhiên, mọi khoản thua lỗ hay lợi nhuận đều sẽ được trừ hoặc cộng vào số dư tiền mặt trong tài khoản của bạn.
Mỗi broker có yêu cầu ký quỹ tối thiểu khác nhau.
Trong ví dụ trên, broker cho phép ký quỹ 1%. Điều này có nghĩa là cứ mỗi 100.000 USD giao dịch, broker cần 1.000 USD làm ký quỹ cho vị thế đó.
Giả sử bạn mua 1 lot tiêu chuẩn (100.000 USD) cặp USD/JPY. Nếu tỷ lệ đòn bẩy tài khoản của bạn là 100:1, bạn phải nạp 1.000 USD làm ký quỹ.
1.000 USD không phải là phí, mà là ký quỹ. Khi bạn đóng lệnh, bạn có thể lấy lại số tiền đó.
Lý do broker yêu cầu trader nạp ký quỹ là vì khi bạn mở một lệnh, bạn có nguy cơ thua lỗ.
Nếu lệnh USD/JPY đó là lệnh duy nhất trong tài khoản của bạn, thì vốn chủ sở hữu (giá trị tuyệt đối của tài khoản giao dịch) phải luôn duy trì ít nhất 1.000 USD thì bạn mới có thể tiếp tục giao dịch.
Nếu lệnh USD/JPY đó lao dốc khiến tài khoản giao dịch của bạn thua lỗ, vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới 1.000 USD, hệ thống của broker sẽ tự động đóng lệnh của bạn để ngăn thua lỗ mở rộng thêm.
Hành động này được gọi là "đóng lệnh cưỡng chế bởi hệ thống", là một cơ chế an toàn giúp ngăn tài khoản của bạn rơi vào giá trị âm. Trong trường hợp này, bạn cần nạp thêm ký quỹ mới có thể tiếp tục giao dịch.
Hiểu rõ cách hoạt động của giao dịch ký quỹ là rất quan trọng. Về "giao dịch ký quỹ", chúng ta sẽ có bài viết riêng chi tiết sau.
Cách tính lợi nhuận và thua lỗ?
Hai bài trước chúng ta đã nói về cách tính giá trị pip. Giờ đã biết cách tính giá trị pip và đòn bẩy là gì, hãy cùng xem cách tính lợi nhuận hoặc thua lỗ.
Giả sử mua USD và bán CHF.
1. Báo giá của bạn là 1.4525/1.4530. Vì bạn đang mua USD, nên giá "bán" 1.4530 sẽ là giá "mua" của bạn, hay giá mà trader khác dự định bán ra;
2. Bạn mua 1 lot tiêu chuẩn (100.000 đơn vị) USD/CHF tại mức 1.4530;
3. Vài giờ sau, tỷ giá chuyển thành 1.4550, bạn dự định đóng lệnh;
4. Báo giá mới nhất của USD/CHF là 1.4550/1.4555. Vì ban đầu bạn mua, giờ bạn chuẩn bị đóng lệnh, cần bán USD/CHF, nên bạn phải khớp lệnh ở giá "mua" 1.4550, đây là giá mà trader khác chuẩn bị mua vào;
5. Chênh lệch giữa 1.4530 và 1.4550 là 0.0020, tức 20 pip;
6. Tính tình hình lợi nhuận của bạn: (0.0001/1.4550)×100.000×20=6,87 USD/pip×20 pip=137,40 USD.
Hãy nhớ rằng, khi bạn vào hoặc thoát lệnh, bạn phải nắm rõ chênh lệch giữa báo giá "giá mua/giá bán". Khi bạn mua một loại tiền tệ, bạn sẽ khớp ở giá bán, khi bạn bán, bạn sẽ khớp ở giá mua.
Rủi ro của tỷ lệ đòn bẩy cao
Như chúng ta đã đề cập ở trên, tỷ lệ đòn bẩy thực chất là quá trình nhà đầu tư vay tiền để đầu tư hoặc mua. Trong giao dịch ngoại hối, vốn vay thường do broker cung cấp. Trader nhận được một khoản vốn nhất định từ broker, thì trong các giao dịch thành công, lợi nhuận của họ cũng tăng lên đáng kể.
Trước đây, nhiều broker cung cấp tỷ lệ đòn bẩy lên tới 400:1. Điều này có nghĩa là trader chỉ cần 250 USD vốn, nhờ tỷ lệ đòn bẩy này có thể giao dịch 100.000 USD trên thị trường ngoại hối quốc tế.
Tuy nhiên, sau "sự kiện thiên nga đen CHF" ngày 15/1/2015, các cơ quan quản lý tài chính các nước dần nhận thức được rủi ro khổng lồ của đòn bẩy cao. Để bảo vệ an toàn vốn cho trader, những năm gần đây các cơ quan quản lý toàn cầu đã ban hành quy định mới đối với giao dịch ngoại hối bán lẻ và hợp đồng chênh lệch, yêu cầu giảm mạnh đòn bẩy giao dịch.
Ví dụ, Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) ban hành quy định mới tháng 8/2018, giới hạn đòn bẩy giao dịch các cặp tiền tệ chính ở mức 30:1; giới hạn đòn bẩy các cặp tiền tệ không chính ở mức 20:1. Hay ví dụ, quy định mới của Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC) có hiệu lực từ ngày 29/3/2021 cũng yêu cầu hạ đòn bẩy các cặp tiền tệ chính xuống 30 lần, các cặp tiền tệ không chính xuống 20 lần.
Thực tế, sau khi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 nổ ra, cơ quan quản lý tài chính Mỹ đã kiểm soát tỷ lệ đòn bẩy mà broker được phép cung cấp trong phạm vi 50:1 vào năm 2010. Nghĩa là, nếu vốn đầu tư ban đầu là 250 USD, thì trader có thể giao dịch ngoại hối 12.500 USD.
Tuy nhiên, ở các thị trường ngoài những quốc gia hoặc khu vực có quy định nghiêm ngặt như Mỹ, Nhật Bản, Úc và EU, một số broker offshore hoặc ở các nước khác có nhiều mức tỷ lệ đòn bẩy khác nhau, như 100:1, 200:1, 500:1, có broker còn đưa ra 1000:1, 2000:1, thậm chí không giới hạn — những tỷ lệ đòn bẩy khiến người ta phải kinh ngạc.
Vậy một trader ngoại hối mới nên chọn tỷ lệ đòn bẩy thấp như 5:1, hay đánh cược với tỷ lệ 50:1? Trước khi trả lời câu hỏi này, chúng ta rất cần xem ví dụ về lợi nhuận và thua lỗ mà các tỷ lệ đòn bẩy khác nhau mang lại.
Nếu sử dụng tỷ lệ đòn bẩy tối đa
Hãy tưởng tượng trader A có 10.000 USD trong tài khoản. Anh ta quyết định sử dụng tỷ lệ đòn bẩy 50:1, vậy anh ta có thể giao dịch 500.000 USD, tương đương 5 lot tiêu chuẩn trong giao dịch ngoại hối.
Trader A mua 5 lot tiêu chuẩn, thì mỗi pip biến động tương ứng đại diện cho 50 USD. Nếu một giao dịch đi theo hướng bất lợi 50 pip, thì nhà đầu tư này thua lỗ 2.500 USD (50 pip nhân 50 USD). Khoản thua lỗ này tương đương 25% vốn ban đầu 10.000 USD của trader.
Nếu sử dụng tỷ lệ đòn bẩy nhỏ hơn
Hãy xem trader B. Cô ấy sử dụng tỷ lệ đòn bẩy rất thận trọng, là 5:1. Giả sử vốn ban đầu của trader B cũng là 10.000 USD tiền mặt, thì cô ấy có thể giao dịch 50.000 USD, tương đương 5 mini lot trong giao dịch, mỗi mini lot là 10.000 USD. Trong một mini lot, mỗi pip đại diện cho biến động 1 USD. Vì trader B có 5 mini lot, thì mỗi pip tương đương 5 USD.
Nếu thị trường cũng đi theo hướng bất lợi 50 pip, thì theo cách tính tương tự, trader này thua lỗ 250 USD. Con số này chỉ chiếm 2,5% vốn ban đầu của cô ấy.
Làm thế nào chọn tỷ lệ đòn bẩy phù hợp nhất?
Mọi người dần đều hiểu rõ rằng nhà đầu tư trước khi chọn tỷ lệ đòn bẩy nhất định phải xem xét kỹ lưỡng nhiều lần. Thông thường, ba cách đơn giản nhất để chọn tỷ lệ đòn bẩy là:
1. Giữ tỷ lệ đòn bẩy thấp
2. Sử dụng trailing stop để giảm thua lỗ và bảo vệ vốn
3. Kiểm soát vốn đầu tư cho mỗi vị thế mở trong khoảng 1% đến 2% tổng số tiền
Trader nên chọn tỷ lệ đòn bẩy khiến mình cảm thấy thoải mái nhất. Nếu bạn rất thận trọng, không thích rủi ro quá cao, hoặc bạn vẫn đang tìm hiểu cách giao dịch ngoại hối, thì tỷ lệ đòn bẩy thấp như 5:1 hoặc 10:1 sẽ phù hợp hơn với bạn.
Trailing stop hoặc cắt lỗ giới hạn mang lại cho trader một cách đáng tin cậy để giảm rủi ro giao dịch. Khi sử dụng cắt lỗ giới hạn, ngay cả khi giao dịch thất bại, nhà đầu tư vẫn có thể đảm bảo tiếp tục học cách giao dịch ngoại hối trong khi giới hạn mức thua lỗ. Những lệnh cắt lỗ này cũng hiệu quả trong việc tránh giao dịch theo cảm xúc, giúp họ yên tâm tạm rời bàn giao dịch.
Tổng kết
Nhìn vào dữ liệu mà nhiều broker ngoại hối lớn công bố, phần lớn trader ngoại hối bán lẻ đều đang thua lỗ. Việc sử dụng đòn bẩy không hợp lý thường được coi là kẻ thù lớn nhất gây ra những thua lỗ này.
Chọn tỷ lệ đòn bẩy phù hợp phụ thuộc vào kinh nghiệm của trader, khả năng chịu rủi ro, và mức độ thoải mái khi giao dịch ngoại hối. Trader mới nên trước tiên nắm rõ định nghĩa của tỷ lệ đòn bẩy, thận trọng hơn trong quá trình học giao dịch, dần tích lũy kinh nghiệm. Khi sử dụng trailing stop, mở vị thế nhỏ hơn, và giới hạn số vốn đầu tư vào mỗi vị thế — đây sẽ là khởi đầu rất tốt để học cách quản lý tỷ lệ đòn bẩy của chính mình.
Vì vậy, chúng ta nên hiểu rõ rủi ro của tỷ lệ đòn bẩy cao trên thị trường ngoại hối, hy vọng bài viết này giúp trader có nhận thức đầy đủ về cách sử dụng tỷ lệ đòn bẩy hợp lý.