Thị trường luôn xuất hiện trong tuyệt vọng, trưởng thành trong hoài nghi, chín muồi trong kỳ vọng, và tan vỡ trong hy vọng.
Đây là câu nói đầu tư nổi tiếng của John Templeton – người tiên phong đầu tư giá trị toàn cầu, nhà quản lý quỹ huyền thoại được ca ngợi bậc nhất thế kỷ 20.
Tạp chí Forbes từng ca ngợi Templeton "là bậc thầy đầu tư thực sự trong lĩnh vực đầy rẫy sự tầm thường và tự mãn này."
Ông không chỉ có công phu đầu tư chứng khoán sâu dày, trở thành tỷ phú, mà còn khai sáng ngành công nghiệp quỹ, giúp hàng trăm triệu nhà đầu tư bình thường đạt được mục tiêu tài chính.
Năm 1954, Templeton đưa ra khái niệm đầu tư toàn cầu hóa và thành lập quỹ cổ phiếu toàn cầu đầu tiên – Quỹ Templeton Growth (Templeton Growth Fund), đồng thời quảng bá quỹ này ra toàn thế giới.
Sau hơn 50 năm thử thách, quỹ này đã mang lại cho nhà đầu tưtỷ lệ lợi nhuận trung bình 13,3% mỗi năm, trở thành hình mẫu của giới đầu tư toàn cầu. Năm 1999, tạp chí tài chính Mỹ Money Magazine còn tôn vinh ông là "nhà giao dịch vĩ đại nhất thế kỷ 20".
Sau khi trở thành tỷ phú, Templeton từ bỏ quốc tịch Mỹ, toàn tâm toàn ý cống hiến cho sự nghiệp từ thiện, mỗi năm quyên góp hơn 500 triệu nhân dân tệ cho quỹ từ thiện, cuối cùng định cư tại quần đảo Bahamas, qua đời năm 2008 ở tuổi 95. Cuộc đời gần một thế kỷ đầy màu sắc của ông đã giành được cả tài sản, sự nghiệp và sự kính trọng – đúng là hình mẫu hoàn hảo nhất của một "cuộc đời siêu hoàn hảo".
Dù vị nhà quản lý quỹ hàng đầu thế giới này đã qua đời, ông vẫn để lại cho thế gian nhiều triết lý và tâm pháp đầu tư quý giá. Dưới đây, tôi xin chia sẻ cùng bạn những triết lý đầu tư kinh điển và tâm pháp đầu tư của Templeton.
1. Tiết kiệm nhiều, chi tiêu ít
Vị bậc thầy đầu tư quỹ hàng đầu sống tại quần đảo Bahamas này, cũng như huyền thoại đầu tư Warren Buffett, đều duy trì lối sống giản dị, khiêm tốn. Ông tự lái xe ở Bahamas, phần lớn thời gian ở nhà đọc sách, viết lách và hướng dẫn đầu tư quỹ của mình.
Templeton tin tưởng sâu sắc vàohai đức tính truyền thống nhất: tiết kiệm và làm việc chăm chỉ. Khi kết hôn năm 25 tuổi, ông đã thỏa thuận với vợ mục tiêu "tiết kiệm 50% tiền lương", ông chưa bao giờ vay tiền để tiêu dùng, ngay cả khi mua căn nhà đầu tiên cũng thanh toán toàn bộ.
Ngay cả khi đã trở thành siêu tỷ phú với tài sản hàng chục tỷ đô la, sống trong biệt thự xa hoa ở Bahamas, lái xe Rolls-Royce, Templeton vẫn đắc ý khoe với bạn bè: chiếc Rolls-Royce này là xe cũ, mua với giá cực rẻ.
Ông tin tưởng: "Kiếm tiền phải nhanh, tiêu tiền phải chậm!"
2. Tính toán rủi ro chính xác
Nhà đầu tư cá nhân thường nghĩ đến việc kiếm được bao nhiêu tiền, nhưng Templeton luôn đánh giá rủi ro trước, tính toán rõ ràng rủi ro rồi mới vào lệnh đầu tư.
3. Mua cổ phiếu không đuổi giá
Templeton là nhà đầu tư giá trị điển hình, ông điều hành Quỹ Templeton Growth suốt 50 năm, trung bình nắm giữ mỗi cổ phiếu hơn 5 năm, Templeton không mua những cổ phiếu xu hướng mà mọi người đua nhau, chỉ mua những cổ phiếu bị định giá thấp.
Nhiều người phàn nàn với ông: loại cổ phiếu này khó tìm. Templeton cười trả lời: kiếm tiền vốn dĩ không phải việc dễ dàng.
4. Đầu tư không theo đám đông, biết đi ngược xu hướng
Templeton được gọi là "bậc thầy đầu tư ngược toàn cầu". Nếu bạn mua cổ phiếu giống người khác, hiệu suất quỹ sẽ giống người khác; trừ khi bạn khác với số đông, nếu không không thể tạo ra hiệu suất vượt trội. Phải mua khi người khác thất vọng bán ra, bán khi người khác tham lam, cần nghị lực lớn nhất nhưng có thể nhận được phần thưởng lớn nhất.
5. Tham gia thị trường chứng khoán quốc tế
Templeton rất sớm đã tập trung đầu tư vào thị trường chứng khoán quốc tế, ông tin sâu sắc vào xu hướng toàn cầu hóa "thế giới phẳng", các quốc gia đầu tư ban đầu từ Nhật Bản, Liên Xô cũ, bốn con rồng châu Á đến Trung Quốc, khắp nơi tìm kiếm những công ty niêm yết có tiềm năng, bị định giá thấp.
Ông cho rằng, tránh đặt tất cả trứng vào cùng một giỏ, cách tốt nhất là đầu tư toàn cầu hóa, không chỉ có thể tìm kiếm nhiều cơ hội lợi nhuận tốt hơn, mà còn có thể phân tán rủi ro biến động của đầu tư vào một thị trường duy nhất.
6. Đầu tư giá trị chọn lọc cổ phiếu
Templeton là người tiên phong của đầu tư giá trị, ông cho rằng đầu tư nên xem xét giá trị của từng cổ phiếu, chứ không phải triển vọng thị trường hay xu hướng kinh tế. Bởi vì hiệu suất của từng cổ phiếu sẽ quyết định mức tăng giảm của thị trường, chứ không phải xu hướng thị trường quyết định giá cổ phiếu, ngay cả trong thị trường giảm vẫn có những cổ phiếu tăng ngược xu hướng.Chọn những cổ phiếu bị định giá thấp để đầu tư dài hạn, kiên nhẫn chờ thị trường hồi phục về giá trị hợp lý, mới có thể giúp chúng ta kiếm được lợi nhuận vượt trội.
7. Không đầu cơ, không giao dịch ngắn hạn
Thị trường chứng khoán không phải sòng bạc. Nhưng, nếu bạn ra vào nhanh chóng trên thị trường chứng khoán, mỗi lần kiếm được tiền là chạy, thì thị trường chứng khoán sẽ trở thành sòng bạc của bạn, cuối cùng, bạn không mất tất cả thì cũng chìm vào vũng lầy thua lỗ triền miên.
8. Đầu tư phải xem tỷ lệ lợi nhuận "thực tế"
Khi thực hiện kế hoạch đầu tư dài hạn, nên tập trung vào "tỷ lệ lợi nhuận thực tế", vì sau khi trừ "lạm phát" và "thuế" khỏi lợi nhuận đầu tư mới là tỷ lệ lợi nhuận thực sự, nếu nhà đầu tư bỏ qua ảnh hưởng của lạm phát và thuế, con đường đầu tư dài hạn sẽ vô cùng gian nan.
9. Học từ sai lầm của chính mình
"Lần này khác rồi" là câu nói có giá đắt nhất trong lịch sử. Một số người cho rằng "cách duy nhất để tránh mắc sai lầm đầu tư là không bao giờ đầu tư nữa!" Thực ra, suy nghĩ bi quan này mới là sai lầm lớn nhất. Nhà đầu tư nên rút ra bài học từ sai lầm, trở thành chìa khóa quan trọng để giành chiến thắng trong đầu tư tài chính tương lai.
10. Mua khi thị trường bi quan
Thị trường luôn xuất hiện trong tuyệt vọng, trưởng thành trong hoài nghi, chín muồi trong kỳ vọng, và tan vỡ trong hy vọng. Khi bi quan nhất là cơ hội mua vào tốt nhất, khi lạc quan nhất là thời điểm bán ra tốt nhất.
Khởi nghiệp với 10.000 đô la, trở thành "nhà giao dịch vĩ đại nhất thế kỷ 20"
Templeton sinh ngày 29 tháng 11 năm 1912 tại thị trấn nhỏ Winchester, bang Tennessee, Mỹ, nhờ tự lực cánh sinh và học bổng, năm 1934 tốt nghiệp Đại học Yale với thành tích xuất sắc, và nhận học bổng Rhodes sang Anh du học, năm 1936 tốt nghiệp Đại học Oxford (Balliol College) với bằng thạc sĩ luật, ngay sau đó về Mỹ vào làm việc tại Phố Wall, bắt đầu sự nghiệp đầu tư gần một thế kỷ của mình.
Sự tích nổi tiếng nhất của ông trên thị trường đầu tư là vào năm 1939, thời điểm bi thảm khi Chiến tranh Thế giới thứ hai bùng nổ, khi đó ông 26 tuổi, dùng 10.000 đô la vay được, mua cổ phiếu của 104 công ty Mỹ có giá dưới 1 đô la, mỗi công ty mua 100 đô la cổ phần, tổng chi phí 14.000 đô la; 4 năm sau, Templeton bán cổ phiếu của 104 công ty này, thu về hơn 40.000 đô la cả vốn lẫn lợi nhuận, lợi nhuận vượt 300%.
Trong lĩnh vực đầu tư và cuộc sống, Templeton tin tưởng sâu sắc vào triết lý tuyệt đối không theo đám đông, mà phải đi ngược xu hướng, tầm nhìn xa trông rộng độc đáo và tinh thần nghiên cứu nghiêm ngặt của ông đã đưa thành tựu cả đời lên đỉnh cao.
Câu nói nổi tiếng của Templeton là nhà đầu tư phải tránh lo lắng, tài sản tự nhiên sẽ đến. Ông cho rằng để đầu tư thành công, phải giữ bình tĩnh, tránh lo lắng, tuân thủ kỷ luật đầu tư, tài sản tự nhiên sẽ đến, vị bậc thầy đầu tư đã viết nên huyền thoại đầu tư trong thế kỷ 20 này, trong gần một trăm năm cuộc đời, có thể nói là vô cùng rực rỡ.