Bài viết hôm nay là lần thứ hai chúng tôi bàn về hệ thống giao dịch của Stan Weinstein và cuốn sách kinh điển Bí quyết kiếm lợi nhuận trong thị trường tăng và giảm. Lần này sẽ tập trung đi sâu vào tối ưu hóa quy trình mua vào của hệ thống giai đoạn do Stan phát triển.
Tối ưu hóa quy trình mua vào
Lần trước chúng ta đã phân tích biểu đồ và thời điểm mua vào. Trong các chương tiếp theo, Stan đưa ra phương pháp tối ưu hóa quy trình mua vào.
Kháng cự nhỏ (và hình thành càng lâu càng tốt)
Khái niệm cốt lõi đầu tiên là: kháng cự càng nhỏ càng tốt.
Mặc dù hầu hết các cổ phiếu đang tạo đáy đều có kháng cự trong quá khứ, nhưng kháng cự hình thành càng lâu về trước càng tốt.
Kháng cự có lịch sử vài năm vẫn có thể chấp nhận được, nếu vượt quá mười năm thì càng lý tưởng.
Khối lượng
Stan cho rằng:
Khối lượng là chỉ báo đo lường sức mạnh của bên mua.
Đừng bao giờ tin tưởng một breakout không đi kèm với khối lượng tăng đột biến rõ rệt.
Trong giai đoạn tạo đáy, khối lượng thường biến động không đều. Một số nhà phân tích ước tính rằng trước khi tăng giá, khối lượng ban đầu tăng vọt — do bán tháo hoảng loạn cổ phiếu, sau đó khối lượng dần thu hẹp. Stan chỉ ra rằng trong giai đoạn 1, nhiều dạng khối lượng khác nhau đều có thể sinh ra cổ phiếu tăng trưởng mạnh.
Nhưng khi giá breakout đường trung bình động 30 tuần, Stan yêu cầu khối lượng phải tăng đột biến rõ rệt.
Ông muốn thấy khối lượng giao dịch hàng tuần tăng vọt ít nhất gấp đôi mức trung bình của tháng trước, hoặc quá trình tăng khối lượng kéo dài 3-4 tuần (đạt gấp đôi khối lượng trung bình trước đó), và tiếp tục tăng trong tuần breakout.
Sức mạnh tương đối
Khái niệm cốt lõi thứ ba Stan dùng để tối ưu hóa thời điểm mua vào là sức mạnh tương đối.
Ở đây đề cập đến hiệu suất giá của cổ phiếu so với chỉ số thị trường, không liên quan đến chỉ báo dao động RSI thường dùng trong phân tích kỹ thuật.
Nếu chỉ số thị trường tăng nhanh hơn, dù cổ phiếu tăng giá, sức mạnh tương đối của nó vẫn có thể yếu; ngược lại nếu thị trường lao dốc mà cổ phiếu giảm ít hơn, sức mạnh tương đối của nó có thể tích cực.
Stan phát hiện điểm giao cắt khi sức mạnh tương đối chuyển từ âm sang dương đặc biệt quan trọng.
Mô hình vai đầu vai ngược
Stan không ám ảnh với các mô hình biểu đồ, nhưng "vai đầu vai ngược" là một trong số ít mô hình ông công nhận.
Quá trình hình thành bao gồm:
⊚ Lần giảm đầu tiên xuống đáy mới tạo vai trái, sau đó xuất hiện hồi phục quá bán (điểm A)
⊚ Giá lại lao dốc tạo đáy mới (đầu)
⊚ Hồi phục đến cùng mức kháng cự như điểm A (lúc này là điểm B)
⊚ Lại giảm nhưng không tạo đáy mới, thậm chí không chạm đáy trước (vai phải)
⊚ Cuối cùng khởi động đợt tăng giá thực sự
Cần lưu ý đường xu hướng (hoặc đường trung bình động) nối điểm A và điểm B, đường này gọi là đường viền cổ. Khi giá breakout đường viền cổ chính là điểm mua tốt nhất, điều này vô cùng quan trọng.
Stan cho rằng trong mô hình này khối lượng không quan trọng, nhưng hầu hết nhà phân tích ưa thích đặc điểm khối lượng: vai trái tăng khối lượng, đầu giảm khối lượng, vai phải thu hẹp cực độ.
Mô hình hai đáy
Mô hình khác Stan đề cao là hai đáy (ông gọi là "hai đường song song").
Mô hình này đặc biệt hiệu quả khi đồng thời có các đặc điểm sau:
⊚ Khối lượng liên tục tăng
⊚ Sức mạnh tương đối tốt
⊚ Không có kháng cự phía trên đè nén
Điểm mấu chốt là đợt bán tháo thứ hai (đến điểm B) không nên khiến giá giảm đáng kể xuống dưới đáy trước (điểm A). Mô hình hai đáy xuất hiện thường xuyên hơn nhiều so với vai đầu vai ngược, nhà đầu tư phải xác nhận breakout chính thức khởi động mới được mua vào.
Quy mô càng lớn càng lý tưởng
Giai đoạn tạo đáy càng dài, mức tăng sau đó càng lớn.
Stan thiên về các cổ phiếu breakout từ mô hình đáy siêu lớn.
Mặc dù đáy ngắn hạn cũng có thể tạo breakout hiệu quả, nhưng đáy lớn có tỷ lệ thắng cao hơn. Về mặt kỹ thuật, quá trình tạo đáy kéo dài nghĩa là giai đoạn 1 đã thanh lọc lượng lớn áp lực bán, từ đó tiêu tan kháng cự phía trên.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Stan chủ trương đa dạng hóa đầu tư vừa phải, nhưng nhấn mạnh không có tiêu chuẩn thống nhất về số lượng vị thế nắm giữ.
Nắm giữ 1-2 cổ phiếu rủi ro quá cao, còn 40-50 cổ phiếu thì khó theo dõi hiệu quả.
Đối với tài khoản nhỏ (<25.000 USD), ông đề nghị không quá 5-6 cổ phiếu; tài khoản lớn (>100.000 USD) đồng thời nắm giữ tối đa 10-20 cổ phiếu.
Ông đề nghị phân bổ số tiền bằng nhau cho mỗi cổ phiếu, và tất cả vị thế không nên tập trung vào một ngành duy nhất.
Mô hình xác nhận ba lớp
Stan cũng giới thiệu mô hình xác nhận ba lớp mà ông phát hiện vào thập niên 1970.
Mô hình này phù hợp với chu kỳ đầu tư dài hơn so với các kỹ thuật trước đó, nhằm sàng lọc cổ phiếu có tiềm năng tăng giá lớn.
Ba tín hiệu xác nhận bao gồm:
1. Khối lượng đột biến kéo dài nhiều tuần — khối lượng khi breakout liên tục vượt gấp đôi mức chuẩn.
2. Chỉ báo sức mạnh tương đối chuyển mạnh sang dương quanh vùng âm hoặc bằng không kèm theo giá breakout.
3. Trước khi tín hiệu breakout xuất hiện đã có mức tăng lớn hơn 40% — cho thấy trong giai đoạn tích lũy đáy có biến động lên xuống khá rộng.
Kết luận
Nội dung hôm nay đến đây kết thúc. Chúng ta đã hoàn thành một nửa nội dung cuốn sách, theo kế hoạch sẽ hoàn thành toàn bộ qua bốn bài viết.
Qua hai bài giảng trước, chúng ta đã học được nhiều nguyên tắc mua vào:
1. Tìm xu hướng tổng thể thị trường tích cực.
2. Sàng lọc các ngành dẫn đầu hiệu suất.
3. Trong các ngành đó tìm cổ phiếu có biểu đồ tăng giá và đang tạo đáy, chờ chúng breakout từ giai đoạn 1 sang giai đoạn 2.
4. Điều này có nghĩa giá phải breakout đường trung bình 30 tuần, và đường trung bình 30 tuần ngừng giảm chuyển sang tăng.
5. Ưu tiên mô hình đáy lớn.
6. Loại trừ các mã có kháng cự phía trên gần đây.
7. Loại bỏ các mã có sức mạnh tương đối yếu.
8. Đặt lệnh dừng mua tại điểm breakout, có thể dùng nửa vị thế.
9. Nếu breakout kèm khối lượng được xác nhận, lý tưởng nhất nên bổ sung phần vị thế còn lại khi giá hồi về.
Đồng thời chúng ta đã đề cập hai mô hình tăng giá kinh điển:
⊛ Mô hình vai đầu vai ngược
⊛ Mô hình hai đáy
Tiếp theo sẽ mang đến nội dung chương tiếp theo của cuốn sách: Thời điểm bán và chiến lược short.
Hãy đón chờ.