Rủi ro không chỉ là một phần của giao dịch. Trong giao dịch, bản thân rủi ro mới chính là "cốt lõi của cuộc chơi".
Đây là câu nói của chuyên gia tâm lý giao dịch nổi tiếng, chuyên gia phát triển hệ thống giao dịch Van K. Tharp trong cuộc phỏng vấn huyền thoại trader đỉnh cao Ed Seykota.
Hỏi: Ngoài việc "tiền từ thị trường trở thành tiền của bạn", bạn có nghiên cứu triết lý quan trọng nào khác về quản lý vị thế không? Nếu có, đó là gì?
Nếu để bạn đưa ra 10 quy tắc về quản lý vị thế, bạn sẽ đưa ra những quy tắc nào?
Ed Seykota:
Việc đem câu hỏi kiểu "khi nào tiền từ thị trường trở thành tiền của bạn" ra "nghiền ngẫm đi nghiền ngẫm lại", theo tôi thấy giống như một kiểu "nhiễu toán học".
Tôi không hiểu ý bạn khi nói "mày mò đủ loại ý tưởng" là gì. Tôi cho rằng, hoặc là bạn thực sự nghĩ thấu đáo mọi chuyện, hoặc là bạn hoàn toàn chưa nghĩ gì cả.
Về quản lý vị thế, các quy tắc của tôi như sau:
Vị thế phải đủ lớn, để khi bạn có lợi nhuận, lợi nhuận đó thực sự có ý nghĩa.
Vị thế cũng phải đủ nhỏ, để khi bạn thua lỗ, bạn vẫn có thể chịu đựng được cả về tài chính lẫn tâm lý.
Nếu giữa điều thứ nhất và điều thứ hai không có khoảng giao nhau, thì đừng giao dịch.
Đừng vì muốn cho đủ mười quy tắc mà gượng ép thêm một đống quy tắc vốn chẳng có ích gì.
1% tổng vốn tài khoản là mức phân bổ rủi ro lý tưởng nhất cho trader. Điều này có nghĩa là, nếu bạn giao dịch trên tài khoản 25.000 USD (khoảng 635 triệu VND), thì mỗi lệnh bạn chỉ được phép chịu rủi ro tối đa 250 USD (khoảng 6,35 triệu VND).
Giả sử bạn phát hiện một cổ phiếu mạnh sắp breakout lên đỉnh mới, và chuẩn bị tham gia vào đà breakout, thì cắt lỗ của bạn phải được kiểm soát trong phạm vi 250 USD.
Nếu bạn mua 100 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu 100 USD, thì mức cắt lỗ của bạn nên đặt ở 97,50 USD.
Nếu bạn mua 250 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu 100 USD, thì mức cắt lỗ của bạn nên đặt ở 99 USD.
Dù là cổ phiếu, hay vàng và các tài sản khác, chính mức biến động của bản thân nó sẽ quyết định quy mô vị thế của bạn. Nếu một cổ phiếu trung bình mỗi ngày biến động 3 USD, thì có thể bạn chỉ nên giao dịch tối đa 50 cổ phiếu.
Cắt lỗ giống như một hợp đồng bảo hiểm, nó giúp bạn tránh được những khoản thua lỗ khổng lồ mang tính hủy diệt.
Nếu bạn mua một cổ phiếu giá 100 USD, và giá rơi xuống mức cắt lỗ, bạn nên lập tức thoát lệnh.
Đây chính là điểm khác biệt giữa người thắng và kẻ thua trên thị trường: "Kiểm soát rủi ro."
"Với bất kỳ lệnh nào, đừng bao giờ chịu rủi ro vượt quá 1% tổng vốn. Bởi vì khi tôi chỉ chịu rủi ro 1%, tôi có thể giữ tâm thế không bận tâm với bất kỳ lệnh đơn lẻ nào. Luôn duy trì rủi ro nhỏ và ổn định là điều cực kỳ quan trọng." — Larry Hite
Là một trader, cuối cùng bạn nhất định sẽ trải qua mười lệnh thua liên tiếp.
Ngay cả những hệ thống hồi quy về trung bình có kỳ vọng dài hạn rất cao, khi gặp phải siêu xu hướng, cũng có thể thua liên tiếp mười lệnh.
Trong các sòng bạc ở Las Vegas, việc roulette ra màu đỏ hoặc đen mười lần liên tiếp cũng xảy ra thường xuyên hơn nhiều so với điều mà con bạc tưởng tượng.
Vậy nên câu hỏi thực sự là, khi ngày đó đến, bạn muốn tài khoản chỉ sụt giảm 10%, hay muốn vì một chuỗi thua lỗ mà tài khoản bị tổn thất nặng nề 50%—70%, thậm chí cháy tài khoản?
Quyền lựa chọn nằm trong tay chính bạn.
Thành bại của một lệnh giao dịch không định nghĩa con người bạn
"Hệ thống giao dịch không cần phải liên tục thay đổi. Điều thực sự then chốt là: trader phải xây dựng một hệ thống giao dịch phù hợp với tính cách của chính mình." — Ed Seykota
Trader thường mắc phải một số sai lầm ở tầng tâm lý, và những sai lầm này đủ sức nhanh chóng hủy hoại sự nghiệp giao dịch của họ. Dưới đây là một số ví dụ điển hình:
◍ Họ chịu rủi ro vượt quá khả năng chịu đựng của bản thân. Khi áp lực bắt đầu chiếm thế thượng phong, trader sẽ bắt đầu đưa ra những quyết định tồi tệ.
◍ Họ bắt đầu "yêu" lệnh giao dịch của mình. Họ phớt lờ cắt lỗ, không ngừng để thua lỗ lớn dần, chỉ vì họ muốn chứng minh mình đúng.
◍ Cái tôi của họ bắt đầu chi phối giao dịch. Họ quan tâm hơn đến việc chứng minh mình thông minh, giỏi giang đến mức nào, thay vì tập trung vào việc thực sự kiếm tiền.
◍ Hệ thống giao dịch của họ không phù hợp với tính cách hoặc lối sống của chính họ. Ví dụ, một người thích nhịp độ nhanh và kích thích thì không phù hợp để làm đầu tư tăng trưởng dài hạn (giao dịch dài hạn).
◍ Sau khi thua lỗ liên tiếp nhiều lần, trader bắt đầu hoảng loạn và liên tục thay đổi hệ thống. Nhưng nếu bạn sở hữu một hệ thống đã được kiểm chứng, bạn nên kiên trì thực thi nó vì lợi ích dài hạn.
Dưới đây là một số giải pháp:
✔ Trước tiên phải hiểu rằng mỗi lệnh giao dịch đều tồn tại rủi ro thua lỗ, và chấp nhận điều đó ngay từ đầu. Nếu bạn đã bắt đầu cảm thấy áp lực, điều đó có nghĩa là vị thế của bạn quá lớn, hãy lập tức giảm vị thế xuống.
✔ Ngay lần đầu tiên chạm cắt lỗ hoặc trailing stop, bạn phải thực thi nghiêm ngặt. Tin tôi đi, việc gồng lỗ vì một lệnh thua tuyệt đối không đáng để đánh đổi bằng thần kinh và trạng thái tâm lý của bạn.
✔ Nếu bạn là một trader có kỷ luật, thì thắng thua của mỗi lệnh giao dịch thực ra thuộc về hệ thống của bạn, chứ không phải thuộc về cá nhân bạn. Mỗi lần lãi hay lỗ đều không đại diện cho thắng lợi hay thất bại trong nhân cách của bạn.
✔ Trader giao dịch theo xu hướng sẽ kiếm tiền khi thị trường xuất hiện xu hướng; trader giao dịch trong ngày thì kiếm tiền khi các điều kiện vào lệnh mà họ đặt ra được thỏa mãn.
✔ Bạn phải không ngừng điều chỉnh: sản phẩm bạn giao dịch, khung thời gian bạn sử dụng, và quy mô vị thế của bạn, cho đến khi bạn cảm thấy hoàn toàn thoải mái với toàn bộ kế hoạch giao dịch của mình.
✔ Cuối cùng, bạn phải làm rõ trước tiên: "Rốt cuộc bạn là kiểu trader như thế nào." Tìm ra hệ thống thực sự phù hợp với bạn, rồi kiên trì với nó trong dài hạn. Chỉ khi đó, tỷ lệ thành công trong giao dịch của bạn mới thực sự bắt đầu được cải thiện.