Giao dịch có lợi nhuận và ổn định lâu dài, mấu chốt nằm ở việc cân bằng tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro. Dưới đây là cách để đạt được mục tiêu này.
Tôi sử dụng nhiều chiến lược giao dịch khác nhau: có chiến lược tỷ lệ thắng cao, có chiến lược tỷ lệ thắng thấp; có chiến lược có tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cao, và có chiến lược tỷ lệ này thấp.
Tỷ lệ thắng là số lượng giao dịch bạn thắng, tính theo phần trăm tổng số giao dịch. Ví dụ 50%, nghĩa là cứ 10 giao dịch thắng 5, hoặc cứ 100 giao dịch thắng 50. Tức là có 50% giao dịch có lợi nhuận.
Nhiều trader đều tập trung vào việc nâng cao tỷ lệ thắng, họ khao khát được đúng thường xuyên. Nhưng tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro (R:R) cũng quan trọng không kém. R:R đo lường tỷ lệ giữa số tiền kiếm được trong giao dịch có lợi nhuận so với số tiền thua lỗ trong giao dịch thua lỗ.
Ví dụ mỗi lần thua lỗ rủi ro tối đa là 100 USD (khoảng 2.500.000 VNĐ), nhưng khi có lợi nhuận bạn kiếm được 500 USD (khoảng 12.500.000 VNĐ), thì dù tỷ lệ thắng không cao, bạn vẫn có thể có lợi nhuận, vì số tiền kiếm được mỗi lần thắng lớn hơn rất nhiều so với mỗi lần thua.
Ngược lại, nếu mỗi lần thua lỗ 1000 USD (khoảng 25.000.000 VNĐ), nhưng khi có lợi nhuận chỉ kiếm được 150 USD (khoảng 3.750.000 VNĐ), thì tài khoản gần như không thể tăng trưởng dài hạn, vì bạn phải thắng 9 trong 10 giao dịch mới có thể có chút lợi nhuận.
Tôi sử dụng cách diễn đạt lợi nhuận:rủi ro thay vì cách phổ biến hơn là \"rủi ro/lợi nhuận\", vì như vậy có thể sử dụng giá trị thực tế một cách trực quan hơn. Ví dụ: 2:1, 1.5:1, 3:1, cũng có thể nói trực tiếp lợi nhuận gấp 3 lần rủi ro. Còn nếu dùng cách diễn đạt \"rủi ro/lợi nhuận\", kết quả sẽ trở thành phân số: nếu lợi nhuận gấp 3 lần rủi ro, thì rủi ro/lợi nhuận là 1/3 hoặc 0.3333. Tôi thiên về cách diễn đạt \"lợi nhuận:rủi ro\" hơn.
Hiểu về tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro trong giao dịch
Tỷ lệ lợi nhuận so với rủi ro là nền tảng của giao dịch tốt. Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro biểu thị tỷ lệ giữa lợi nhuận so với rủi ro trong giao dịch, có thể là một giao dịch đơn lẻ, cũng có thể là hiệu suất tổng thể của nhiều giao dịch. Ví dụ: 3:1 nghĩa là lợi nhuận gấp 3 lần rủi ro; 2:1 nghĩa là lợi nhuận gấp 2 lần rủi ro.
Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro được thực hiện thông qua việc kiểm soát rủi ro và đặt mục tiêu lợi nhuận. Khi tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro của bạn cao, dù tỷ lệ thắng thấp bạn vẫn có thể có lợi nhuận; còn khi tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro thấp, bạn phải có tỷ lệ thắng cao hơn mới có thể có lợi nhuận.
Ví dụ:
2:1 → tỷ lệ thắng đạt 40%+ là có thể có lợi nhuận
3:1 → tỷ lệ thắng đạt 30%+ là có thể có lợi nhuận
5:1 → tỷ lệ thắng đạt 20%+ là có thể có lợi nhuận
10:1 → tỷ lệ thắng chỉ cần 10%+ là có thể có lợi nhuận
Đừng chỉ dựa vào chủ quan để đặt tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro mà chúng ta muốn rồi giao dịch! Đặc tính biến động của giá hoặc chiến lược giao dịch (dựa trên nhiều lần kiểm tra giao dịch) mới là yếu tố quyết định liệu giao dịch đó có thể đạt được tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cụ thể hay không.
Lấy một ví dụ:
Một trader đặt cắt lỗ 10% dưới giá vào lệnh, muốn đặt tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro 3:1, nên dự định chốt lời khi giá tăng 30%. Cách làm này có thể hiệu quả, nhưng nó không dựa trên biến động thực tế của tài sản đó. Tỷ lệ R:R này chỉ được đặt một cách tùy tiện.
Ngược lại, bạn nên nghiên cứu đặc tính biến động điển hình của tài sản, hiểu nó thường đi được bao xa mới điều chỉnh. Xem xét bạn muốn giữ giao dịch này trong bao lâu, rồi dựa trên những thông tin đó để phán đoán mục tiêu lợi nhuận hợp lý là bao nhiêu.
Ví dụ: một cổ phiếu trung bình sau khi tăng 15% thường sẽ bước vào giai đoạn đi ngang dài hoặc xuất hiện điều chỉnh. Vậy tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro khả thi của giao dịch này có thể là 15%/10% = 1.5. Nếu bạn đặt mục tiêu 30%, thì trừ khi bạn giữ vị thế rất lâu, nếu không mục tiêu này phần lớn sẽ không đạt được.
Đây chính là cách phân biệt giao dịch xuất sắc với giao dịch tầm thường hoặc thậm chí tồi tệ.
Đối với chiến lược giao dịch trong ngày forex khung 1 phút của tôi, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro 2.5:1 hoạt động khá tốt. Nhưng tỷ lệ này có thể không phù hợp với các khung thời gian khác hoặc chiến lược khác.
Còn khi tôi giao dịch swing cổ phiếu, tôi chỉ thực hiện những giao dịch có triển vọng đạt ít nhất 3 lần rủi ro trong điều kiện hợp lý
Tỷ lệ thắng giao dịch và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro trung bình
Trong mỗi giao dịch, tôi đều xác định rõ điểm vào lệnh, vị trí cắt lỗ và mục tiêu lợi nhuận, từ đó đưa ra tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro (R:R) ước tính của giao dịch đó.
Sau nhiều giao dịch, tôi sẽ có được tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro trung bình và tỷ lệ thắng trung bình. Điều thực sự quan trọng là hiệu suất trung bình dài hạn này — dựa trên những giao dịch bạn đã đóng.
Nếu bạn theo đuổi tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro siêu cao 20:1 trong mỗi giao dịch, nhưng giá chưa bao giờ chạm mục tiêu của bạn, thì cuối cùng bạn chỉ tích lũy một đống thua lỗ, gần như không có lợi nhuận thực tế.
Bạn phải thực sự đạt được những mục tiêu lợi nhuận đó, thì những khoản lợi nhuận này mới có ý nghĩa.
Mỗi giao dịch đều quan trọng — chúng ta phải cố gắng thực hiện — nhưng cũng phải suy nghĩ: chiến lược này sau nhiều giao dịch có hiệu suất tổng thể như thế nào?
Bạn có thể có tỷ lệ thắng cao + lợi nhuận/rủi ro thấp, hoặc tỷ lệ thắng thấp + lợi nhuận/rủi ro cao
Nhiều người nghĩ rằng chỉ khi dự đoán chính xác xu hướng thị trường mới có thể kiếm tiền. Thực tế không phải vậy.
Hãy coi giao dịch như một trò chơi toán học. Thông qua sự kết hợp giữa tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro, bạn có thể tính toán: trong chiến lược của bạn, cần đạt được sự cân bằng như thế nào mới có thể có lợi nhuận.
Dù có nhiều thua lỗ, chỉ cần các lệnh thắng của bạn đủ đáng kể, bạn vẫn có thể kiếm tiền. Tất nhiên, thua lỗ là một cú sốc tâm lý, đặc biệt nếu bạn khao khát \"lần nào cũng đúng\". Nhưng nếu mục tiêu thực sự của bạn là kiếm tiền, thì bạn phải học cách chấp nhận: thua lỗ là một phần của giao dịch.
Tôi nhìn nhận vấn đề này như sau:
Bạn hoàn toàn có thể trên một tài khoản 20.000 USD (khoảng 500.000.000 VNĐ), thông qua tỷ lệ thắng 33% và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro 5:1, kiếm được 6.000 USD (khoảng 150.000.000 VNĐ) mỗi tháng. Bạn chỉ cần thực hiện 30 giao dịch mỗi tháng trên tài khoản này. Theo thống kê, bạn sẽ thua lỗ 200 USD (khoảng 5.000.000 VNĐ) trong 20 giao dịch, tức là mỗi giao dịch rủi ro 1% vốn tài khoản. Còn trong 10 giao dịch còn lại, trung bình mỗi giao dịch kiếm được 1000 USD (khoảng 25.000.000 VNĐ) (tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro 5:1). Những khoản lãi lỗ này phân bố ngẫu nhiên trong một tháng. Tuyệt vời hơn nữa, giao dịch không chiếm quá nhiều thời gian, \"công việc\" này mỗi tuần chỉ cần vài giờ.
Cách tính như sau:
◔ 20 lần thua lỗ X -200 USD = -4000 USD
◔ 10 lần có lợi nhuận X 1000 USD = +10.000 USD
◔ Tổng lợi nhuận = +6000 USD
Nếu bạn muốn có thu nhập cao hơn, sau khi chứng minh được khả năng sinh lời ổn định, bạn có thể dùng nhiều vốn hơn để giao dịch.
Khi nhìn nhận giao dịch theo cách này, mọi thứ trông rất đơn giản. Chỉ cần tin tưởng vào số liệu thống kê của bạn, những số liệu dựa trên hiệu suất vài trăm giao dịch trước đó của một chiến lược.
Nhưng khi chúng ta thực sự bắt đầu giao dịch, chúng ta có thể có những suy nghĩ như:
\"Nếu tôi giảm được vài lần thua lỗ, chẳng phải sẽ kiếm được nhiều hơn sao?\"
\"Tôi không muốn thua lỗ, giao dịch mà tôi cảm thấy không tốt này tôi sẽ không làm.\"
\"Tôi vừa thua 4 lệnh liên tiếp, tôi không chịu nổi thêm một lần thua nữa, lệnh tiếp theo tôi sẽ không làm.\"
Tất cả những suy nghĩ này đều bỏ qua một thực tế: chúng ta cần chấp nhận những giao dịch thua lỗ đó, mới có thể đạt được lợi nhuận hàng tháng. Vì vậy, chúng ta đã đi lệch khỏi trọng tâm. Chúng ta cần 20 lần thua lỗ đó, mới có thể tìm thấy 10 giao dịch có lợi nhuận đáng kể. Cả hai đều không thể thiếu.
Ví dụ này cho thấy: dù tỷ lệ thắng rất thấp, vẫn có thể đạt được lợi nhuận rất đáng kể. Trader này mỗi tháng chỉ thắng 33% giao dịch, nhưng có lợi nhuận hàng tháng xuất sắc.
Một trader khác cũng có thể trên tài khoản 20.000 USD, kiếm được 6.000 USD mỗi tháng, nhưng theo cách hoàn toàn khác:
Anh ta có tỷ lệ thắng 60%, sử dụng tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro 2.5:1, cũng thực hiện 30 giao dịch mỗi tháng.
◔ 12 lần thua lỗ X -200 USD = -2400 USD
◔ 18 lần có lợi nhuận X 500 USD = +9000 USD
◔ Tổng lợi nhuận = +6600 USD
Số liệu thống kê có thể được điều chỉnh theo nhiều cách để tạo ra các tình huống giao dịch khác nhau. Không có cách nào tuyệt đối tốt hơn cách nào, nhưng nếu tỷ lệ thắng của bạn thấp, bạn cần tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cao hơn; còn nếu tỷ lệ thắng cao, thì tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro có thể tương đối thấp.
Chiến lược tỷ lệ thắng cao kết hợp tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro thấp thường được đại chúng ưa chuộng hơn, vì dù lợi nhuận mỗi lệnh nhỏ, việc có lợi nhuận thường xuyên sẽ khiến tâm lý nhẹ nhàng hơn, biến động cảm xúc cũng ít hơn.
Nhưng đừng hiểu lầm, điều này không có nghĩa là giao dịch sẽ dễ dàng hơn. Để có thể thắng ổn định 60% giao dịch với điều kiện lợi nhuận/rủi ro ≥ 1:1, thực ra là rất hiếm. Trên thực tế, hầu hết các trader thành công đều có tỷ lệ thắng dưới 50%.
Còn những người tuyên bố tỷ lệ thắng lên tới 90%, thường cuối cùng sẽ cháy tài khoản, vì họ thường chỉ kiếm được chút lợi nhuận nhỏ, nhưng chỉ cần một hai lần thua lỗ lớn là xóa sạch tài khoản.
Độ khó của việc cố gắng kiếm lợi nhuận thường xuyên thông qua tỷ lệ thắng cao, cũng ngang bằng với độ khó của việc chịu đựng nhiều thua lỗ hơn để đổi lấy một số ít giao dịch có tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cao (cuối cùng đạt được lợi nhuận tổng thể). Mấu chốt là, tổ hợp chiến lược phù hợp nhất với bạn mới là giải pháp tối ưu. Bạn cần tìm ra cách khiến bản thân cảm thấy thoải mái nhất — dựa trên cảm nhận trong giao dịch thực tế (áp lực ít hơn, tự tin hơn, v.v.) để phán đoán, chứ không chỉ dựa vào sở thích chủ quan.
Vấn đề lớn nhất mà mọi người gặp phải về tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro và tỷ lệ thắng
Một trong những vấn đề lớn nhất mà một số trader gặp phải là — dù mục tiêu giá là bao nhiêu, họ đều không thể giữ vị thế cho đến khi đạt mục tiêu.
Vấn đề này thường càng nghiêm trọng khi tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro càng lớn. Kiên trì giữ một giao dịch đến mục tiêu 10:1 là điều rất khó khăn với một số người (dù với người khác có thể là một trải nghiệm kích thích).
Một trong những vấn đề lớn nhất mà một số trader gặp phải, là khó giữ một giao dịch cho đến mục tiêu đã định — bất kể mục tiêu đó là bao nhiêu. Vấn đề này càng thể hiện rõ khi tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro càng lớn. Giữ một giao dịch đến mục tiêu 10:1 có thể rất khó với một số người (nhưng với người khác lại là trải nghiệm phấn khích).
Những người khó kiên trì giữ giao dịch có lợi nhuận, thường \"nhảy thuyền\" trước khi đạt mục tiêu. Một khi giao dịch bắt đầu có lợi nhuận, họ sợ mất chút lợi nhuận nhỏ này, nên đóng vị thế sớm, từ đó bỏ lỡ tiềm năng lợi nhuận lớn hơn. Nhưng nếu bạn để lệnh thua lỗ tiếp tục giữ, mà lại luôn chốt lời quá sớm, thì lợi nhuận của bạn sẽ dần bốc hơi. Nếu bạn có thể nhanh chóng chốt lời và cắt lỗ cùng lúc, có lẽ vẫn có thể duy trì được, nhưng điều kiện tiên quyết là lợi nhuận trung bình của bạn phải lớn hơn thua lỗ trung bình. Nhưng nếu vậy, tại sao ngay từ đầu không đặt cắt lỗ và mục tiêu nhỏ hơn?
Hãy nghĩ xem bạn là loại trader nào. Bạn thiên về việc có những giao dịch lợi nhuận lớn có thể ngồi chờ thu hoạch, hay thích kiếm những khoản lợi nhuận nhỏ thường xuyên? Cả hai đều không có ưu劣之分, nhưng giao dịch ngược lại bản tính của mình là sai lầm, điều này chỉ mang lại sự thất vọng, thậm chí dẫn đến thất bại. Hiểu bản thân, rồi xây dựng chiến lược xoay quanh đặc điểm của chính mình, mới là mấu chốt.
Còn một điểm nữa cũng cần lưu ý: bạn phải chấp nhận giao dịch thua lỗ, mới có thể nắm bắt những cơ hội thực sự có lợi nhuận. Lợi nhuận của giao dịch có lợi nhuận thường lớn hơn một lần thua lỗ (giả sử tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro của bạn lớn hơn 1:1), nên nếu bạn cố gắng \"bỏ qua\" giao dịch thua lỗ, mà vô tình bỏ lỡ một lệnh thắng lớn, thì đó sẽ là điều cực kỳ đau đớn. Bạn có thể vì tránh một lần thua lỗ 400 USD (khoảng 10.000.000 VNĐ), mà bỏ lỡ một khoản lợi nhuận 2000 USD (khoảng 50.000.000 VNĐ) (tỷ lệ 5:1), hoặc từ bỏ khoản lợi nhuận 800 USD (khoảng 20.000.000 VNĐ) (tỷ lệ 2:1) — thật không đáng!
Cố gắng tránh thua lỗ, có thể là vấn đề lớn nhất mà nhiều trader gặp phải. Thua lỗ không chỉ ảnh hưởng đến cảm xúc của chúng ta, mà còn bào mòn vốn của chúng ta, nên chúng ta có động lực mạnh mẽ để tránh nó. Nhưng để tôi đổi góc nhìn, dùng một phép so sánh để giúp bạn hiểu lại vấn đề này:
Giả sử tôi thuê bạn thực hiện chiến lược giao dịch của tôi. Tôi sẽ nói cho bạn tất cả các quy tắc giao dịch, bạn chỉ cần làm theo những quy tắc đó. Bạn không phải đang giao dịch tự chủ, chỉ là thực hiện theo chỉ thị và chiến lược của tôi, giống như lắp ráp đồ nội thất IKEA vậy. Chỉ cần bạn thực hiện theo quy tắc, tôi sẽ trả bạn mức lương 10.000 USD (khoảng 250.000.000 VNĐ) mỗi tháng.
10.000 USD là mức thù lao cao nhất tôi sẵn sàng trả cho bạn, vì đây là lợi nhuận mà chiến lược này có thể tạo ra mỗi tháng với quy mô vốn tôi phân bổ cho bạn.
Nhưng chỉ cần bạn phạm một lỗi, tôi sẽ trừ 1000 USD (khoảng 25.000.000 VNĐ) khỏi lương của bạn. Những lỗi này bao gồm: thực hiện giao dịch ngoài chiến lược, đóng vị thế sớm, vào lệnh quá sớm, bỏ lỡ một giao dịch hợp lệ, kích thước vị thế không đúng, không đặt cắt lỗ, giữ vị thế lâu hơn quy định của chiến lược, dù là thua lỗ hay có lợi nhuận, v.v. Nếu bạn phạm 10 lỗi như vậy trong một tháng — thu nhập của bạn sẽ về không.
Bạn có sẵn sàng nhận công việc này không? Mỗi tháng chỉ cần thực hiện 30 giao dịch? Bạn chỉ cần thực hiện đúng 30 giao dịch này, là có thể kiếm được 10.000 USD? Bạn thậm chí có thể hoàn thành nó trong thời gian rảnh! Bạn có nghĩ điều này dễ dàng hơn so với việc tự mình giao dịch không?
Đây chính là giao dịch! Đây chính là công việc của bạn với tư cách là một trader! Nhưng ông chủ của bạn không phải là tôi, mà là chính bạn và chiến lược giao dịch của bạn, còn người thực sự trừ tiền khỏi lương của bạn, là thị trường. Giảm thiểu sai lầm (tức là sự lệch lạc giữa hành vi của bạn và chiến lược) là cách trực tiếp nhất để bắt đầu kiếm được thu nhập đáng kể. Nhưng thực tế là, rất ít người ghi lại sai lầm của mình và cố gắng sửa chữa. Ngược lại, họ chỉ đổi một chiến lược mới, rồi tiếp tục phạm những sai lầm tương tự.
Chiến lược và vốn của bạn, quyết định \"mức lương\" của bạn — tức là tiềm năng lợi nhuận của bạn. **Đừng cố gắng kiếm lợi nhuận vượt quá \"mức lương\" bằng cách đi lệch khỏi chiến lược.** Nếu bạn muốn tăng lương, hãy phát triển chiến lược tốt hơn hoặc nhiều chiến lược hơn; hoặc sau khi đã chứng minh được khả năng sinh lời ổn định, hãy tăng vốn giao dịch.
Đây chính là cuộc sống thực sự của bạn với tư cách là một trader — hy vọng phép so sánh này có thể khiến bạn suy nghĩ về giao dịch từ một góc độ mới, và giúp bạn kiên định hơn trong việc tuân thủ chiến lược.
Tuân thủ quy tắc và chiến lược giao dịch của bạn, kiếm phần lương thuộc về bạn, đừng lãng phí nó vào những sai lầm.
Chiến lược quyết định tỷ lệ thắng trung bình và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro
Chiến lược của bạn quyết định tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro (R:R) của bạn. Nhưng bạn có thể xây dựng chiến lược dựa trên sở thích và mục tiêu của mình.
Một khi bạn hiểu khái niệm quản lý vị thế, bạn có thể tận dụng những biến động giá tương đối nhỏ để tạo ra tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro khổng lồ.
Bạn không cần sử dụng cùng một tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro trong mỗi giao dịch. Bạn có thể để thị trường quyết định (tôi sẽ giải thích sau), nhưng điều kiện tiên quyết là chỉ giao dịch khi tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro có lợi (cao hơn 1:1). Nhân tiện, đây cũng là lý do bạn không bao giờ nên giao dịch quyền chọn nhị phân. Một giao dịch thắng 70% số tiền đặt cược nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng mọi người thường quên rằng họ đang mạo hiểm 100% số tiền đặt cược. Bạn thắng ít hơn bạn thua (0.7:1), điều này hoàn toàn ngược lại với những gì bạn muốn. Ngay cả trong blackjack, tỷ lệ thắng một ván cũng là 1:1!
Lấy một ví dụ, với tư cách là một trader swing, bạn có thể thấy giá đang tiến gần đến đỉnh của một vùng mở rộng trên biểu đồ ngày. Vậy bạn chuyển sang biểu đồ giờ, rồi biểu đồ 15 phút, quan s