盈利且持續穩定的交易，關鍵在於平衡勝率與收益/風險比。以下是實現這一目標的方法。
我自己使用多種交易策略：有些勝率較高，有些則較低；有些具有較高的收益/風險比，而另一些則較低。
勝率是指你贏得的交易數量，佔總交易的百分比。例如50%，意味著每10筆交易贏5筆，或每100筆贏50筆。也就是說，有50%的交易是盈利的。
許多交易者都專注於提高勝率，他們渴望經常做對。但收益/風險比（R:R）同樣重要。R:R衡量的是在獲利交易中賺多少錢，與在虧損交易中虧多少錢的比例。
比如你每次虧損的最大風險是100美元（約3,200新台幣），但盈利時能賺到500美元（約16,000新台幣），即使你的勝率不高，也仍然能盈利，因為每次賺錢的金額遠遠大於每次虧損。
相反，如果你每次虧損1000美元（約32,000新台幣），卻只能在盈利時賺到150美元（約4,800新台幣），那麼帳戶想長期增長幾乎是不可能的，因為你必須在每10筆交易中贏9筆，才能勉強盈利。
我使用收益:風險這種表達方式，而不是更常見的「風險/收益」，是因為這樣可以更直觀地使用實際數值。例如：2:1、1.5:1、3:1，也可以直接說收益是風險的3倍。而如果用「風險/收益」的表達，結果就變成了分數：如收益是風險的3倍，那麼風險/收益就是1/3或0.3333。我更傾向使用「收益:風險」這種表達方式。
理解交易中的收益/風險比
收益相對於風險的比例，是優秀交易的基礎。收益/風險比表示的是交易中盈利相對於風險的比例，可以是單筆交易，也可以是多筆交易的總體表現。例如：3:1表示盈利是風險的3倍；2:1表示盈利是風險的2倍。
收益/風險比是通過控制風險和設定盈利目標實現的。當你的收益/風險比高時，即使勝率較低也能盈利；而收益/風險比低時，你就必須有更高的勝率才能盈利。
例如：
2:1 → 勝率達到40%+ 即可盈利
3:1 → 勝率達到30%+ 即可盈利
5:1 → 勝率達到20%+ 即可盈利
10:1 → 勝率只需10%+ 即可盈利
不要只憑主觀設定我們想要的收益/風險比來交易！價格的波動特性或交易策略（基於大量交易測試）才是決定該筆交易能否實現特定收益/風險比的關鍵。
舉個例子：
某個交易者設置停損為進場價下方10%，希望設定一個3:1的收益/風險比，於是計劃在價格上漲30%時停利。這個做法可能有效，但它並不是基於該資產的實際波動性來決定的。這個R:R比例只是隨意設定的。
相反，你應該去研究資產的典型波動特性，了解它通常會運行多遠才會回調。考慮你希望持有這筆交易多長時間，然後基於這些信息來判斷一個合理的盈利目標是多少。
比如：某隻股票平均上漲15%後，往往就會進入長時間的橫盤或出現回調。那你這筆交易的可行收益/風險比可能就是15%/10% = 1.5。如果你設定30%的目標，那除非你持倉時間非常長，不然這個目標大概率是達不到的。
這就是如何區分優秀的交易和平庸甚至糟糕的交易。
對於我自己在1分鐘外匯當沖交易策略中，2.5:1的收益/風險比運作效果不錯。但這種比例可能並不適用於其他週期或其他策略。
而當我做股票波段交易時，我只做那些在合理情況下有望實現至少3倍風險回報的交易
交易勝率與平均收益/風險比
在每一筆交易中，我都會明確我的進場點、停損位置和盈利目標，從而得出該交易的預估收益/風險比（R:R）。
經過大量交易後，我會得出一個平均的收益/風險比和平均勝率。真正重要的是這種長期的平均表現——基於你已經平倉的交易。
如果你每次交易都追求20:1的超高收益/風險比，但價格從未觸及你的目標，那你最終只會積累一堆虧損，幾乎沒有實際收益。
你必須真正實現那些目標利潤，這些收益才有意義。
每一筆交易都很重要——我們要盡力執行——但也要思考：這套策略在多次交易後的整體表現如何？
你可以高勝率 + 低收益/風險，也可以低勝率 + 高收益/風險
多數人以為只有準確預測市場走勢，才能賺錢。其實並非如此。
把交易當成一門數學遊戲來看。通過勝率和收益/風險比的結合，你可以計算出：在你的策略中，需要達到怎樣的平衡，才能實現盈利。
即使有較多虧損，只要你的盈利單足夠可觀，也一樣可以賺錢。當然，虧損對心理是一種打擊，尤其是如果你渴望「每次都對」的話。但如果你真正的目標是賺錢，那麼你就要學會接受：虧損是交易的一部分。
我這樣看待這個問題：
你完全可以在一個2萬美元（約640,000新台幣）的帳戶上，通過33%的勝率和5:1的收益/風險比，每月賺取6000美元（約192,000新台幣）。你只需要在這個帳戶上一個月下30筆交易。根據統計數據，你會在其中20筆交易上虧損200美元（約6,400新台幣），即你每筆交易風險1%的帳戶資金。而在另外10筆交易中，平均每筆賺取1000美元（約32,000新台幣）（5:1 的收益/風險比）。這些盈虧是隨機分布在一個月內的。更棒的是，交易並不佔用太多時間，這份「工作」每週只需花幾個小時。
計算如下：
◔ 20次虧損 X -200美元 = -4000美元
◔ 10次盈利 X 1000美元 = +10,000美元
◔ 總利潤 = +6000美元
如果你想獲得更高的收入，在你證明自己有穩定盈利能力後，可以用更多資金去交易。
當用這種方式去看待交易時，一切看起來非常簡單。只需信任你的統計數據，這些數據基於某套策略過去幾百次交易的表現。
但當我們真正開始交易時，我們可能會有這樣的想法：
「如果我能減少幾次虧損，不就賺得更多了嗎？」
「我不想虧錢，這筆我感覺不好的交易我就不做了。」
「我剛連虧了4筆，我受不了再虧一次，下一筆我不做了。」
所有這些想法都忽略了一個事實：我們需要接受那些虧損的交易，才能實現每月的盈利。因此，我們偏離了重點。我們需要那20次虧損，才能找到帶來可觀利潤的10次盈利交易。二者缺一不可。
這個例子說明：即便勝率很低，依然可以取得非常可觀的收益。這個交易者每月僅勝33%的交易，卻有極佳的月度回報。
另一位交易者也可以在2萬美元（約640,000新台幣）的帳戶上，每月賺6000美元（約192,000新台幣），但方式完全不同：
他勝率為60%，使用2.5:1的收益/風險比，同樣每月進行30筆交易。
◔ 12筆虧損 X -200美元 = -2400美元
◔ 18筆盈利 X 500美元 = +9000美元
◔ 總利潤 = +6600美元
統計數據可以通過多種方式調整，以呈現不同的交易情景。沒有哪種方式絕對優於另一種，但如果你勝率較低，就需要更高的盈虧比；而若勝率較高，則盈虧比可以相對較低。
高勝率搭配低盈虧比的策略往往更受大眾青睞，因為即便單筆盈利較小，頻繁的盈利會讓人心理上更輕鬆，情緒波動也更小。
但不要誤會，這並不意味著交易會更容易。要想在收益/風險 ≥ 1:1 的前提下，穩定贏60%的交易，其實是非常難得的。事實上，大多數成功交易者的勝率都在50%以下。
而那些聲稱自己勝率高達90%的人，往往最終會爆倉，因為他們經常只賺一點點小利潤，但只要一兩次大虧損就會把帳戶抹平。
試圖通過高勝率頻繁盈利的難度，與忍受更多虧損以換取少數高盈虧比交易（最終實現整體盈利）的難度不相上下。關鍵在於，最適合你的策略組合才是最優解。你需要找到讓自己感到最舒適的方式——根據實際交易中的感受（壓力更小、信心更足等）來判斷，而非僅憑主觀偏好。
人們在收益/風險比與勝率方面面臨的最大問題
某些交易者面臨的最大問題之一是——無論目標價位是多少，都無法把持住持倉直到目標達成。
這個問題在收益/風險比越大的情況下通常越嚴重。要堅持把一筆交易持有到10:1的目標位，對一些人來說是件非常困難的事（雖然對另一些人可能是一種刺激）。
某些交易者面臨的最大問題之一，就是難以將一筆交易一直持有到預定目標位——無論那個目標位是多少。這個問題在回報風險比越大的情況下表現得越明顯。要將一筆交易持有到10:1的目標位，對某些人來說可能非常困難（但對另一些人而言卻是令人振奮的體驗）。
那些難以堅持持有盈利交易的人，往往在尚未達到目標之前就「跳船」了。一旦交易開始盈利，他們就害怕失去這點小小的利潤，於是早早平倉，從而錯過更大的盈利潛力。但如果你讓虧損單持續持有，卻總是過早停利，那麼你的收益就會逐漸蒸發。如果你能同時快速停利停損，或許還能勉強維持，不過前提是你的平均盈利要大於平均虧損。但如果是這樣，那為何一開始不就設定更小的停損和目標位呢？
想一想你是哪種類型的交易者。你更傾向於擁有那些可以坐等收割的大額盈利交易，還是更喜歡頻繁獲取小額收益？兩者並無優劣之分，但違背自己的天性去交易是錯誤的，這只會帶來挫敗感，甚至導致失敗。了解自己，然後圍繞自身特性制定策略，才是關鍵。
還有一點也需要注意：你必須接受虧損交易，才能抓住那些真正盈利的機會。盈利交易的收益通常要大於一次虧損（假設你的回報風險比大於1:1），所以如果你試圖「跳過」虧損交易，卻不小心錯過了一個大贏單，那將是極其痛苦的事情。你可能為了避免一次 400 美元（約12,800新台幣）的虧損，錯過了一筆 2000 美元（約64,000新台幣）的盈利（5:1 回報比），或者放棄了 800 美元（約25,600新台幣）的盈利（2:1 回報比）——這得不償失！
試圖避免虧損，可能是許多交易者面臨的最大問題。虧損不僅影響我們的情緒，也侵蝕我們的資金，因此我們有強烈的動機去迴避它。但讓我換個角度，用一個比喻來幫你重新理解這個問題：
假設我雇傭你來執行我的交易策略。我會把所有的交易規則都告訴你，你所要做的只是照著這些規則去操作。你並不是在進行自主交易，只是在按照我的指令和策略執行操作，這就像是在組裝宜家家具一樣。只要你按照規則執行，我每月會支付你1萬美元（約320,000新台幣）的薪水。
1萬美元願意支付給你的最高報酬，因為這是在我為你分配的資金規模下，這套策略每月可以產生的收益。
但只要你犯一次錯，我就會從你的工資中扣掉1000美元（約32,000新台幣）。這些錯誤包括：執行了策略外的交易、提前平倉、過早進場、錯過一個有效交易、倉位大小不正確、未設置停損、持倉時間超過策略規定，無論是虧損還是盈利等。如果你一個月犯了10次這樣的錯誤——你的收入將歸零。
你願意接受這份工作嗎？每月只需執行30筆交易？你所要做的，僅僅是正確執行這30筆交易，就能賺取1萬美元（約320,000新台幣）？你甚至可以在空閒時間完成它！你認為這樣是否比你自己一個人做交易更容易？
這就是交易！這就是你作為交易者的工作！但你的老闆不是我，而是你自己和你的交易策略，而真正從你工資中扣錢的，是市場。減少錯誤（即你的行為與策略之間的偏差）是開始賺取可觀收入最直接的方式。但現實是，極少有人去記錄自己的錯誤、並試圖去改正。相反，他們只是換一套新策略，然後繼續犯同樣的錯。
你的策略和資本，決定了你的「工資」——也就是你的利潤潛力。**不要試圖通過偏離策略來賺取超出「工資」的利潤。**如果你想提高工資，就開發更好的策略或更多策略；或者在你已經證明自己具備穩定盈利能力後，加大交易資金。
這就是你作為一名交易者的真實生活——希望這個設想能讓你以新的角度思考交易，並幫助你更加堅定地遵守策略。
遵守你的交易規則和策略，賺取屬於你的那份薪水，別把它浪費在錯誤上。
策略決定了平均勝率和收益風險比
你的策略決定了你的勝率和收益風險比（R:R）。但你可以根據自己的偏好和目標來制定策略。
一旦你了解了倉位管理的概念，就可以利用相對較小的價格波動，創造出巨大的收益風險比。
你不需要在每一筆交易中都使用相同的收益風險比。你可以讓市場來決定（我稍後會解釋），但前提是只在收益風險比有利（高於1:1）時才進行交易。順便說一句，這也是你永遠不應該交易二元期權的原因。一次交易贏得所下注金額的70%聽起來很誘人，但人們常常忘了他們冒的是100%的下注金額的風險。你贏得的少於你輸掉的（0.7:1），這與你想要的情況正好相反。即使在21點中，贏一手的賠率也是1:1！
舉個例子，作為一名波段交易者，你可能看到價格正在接近日線圖上一個擴展區間的頂部。於是 you 切換到小時圖，然後是15分鐘圖，觀察價格是否開始有下行反轉的跡象。
你做空進場，並將停損設置在進場點上方50點/美分的位置，略高於最近的波段高點。同時將目標設置在375點/$3.75的下方，靠近擴展區間的底部。
這是一筆幾乎達到8:1收益風險比的交易，簡稱為8R。這一目標並不離譜，而是基於該資產的實際走勢來設定的。
常見的問題是：「但我怎麼知道價格會跑到我設定的 10:1、2:1、5:1 的目標位置呢？」
你不知道！而且你永遠也不會知道。這就是為什麼你需要根據合理的價格水平來設置盈利目標，而這些水平是基於經過測試和驗證的策略。這樣，即使某些（或很多）交易沒有達成目標，你依然可以對你所做的交易充滿信心。有時候價格能達到目標，有時候則不能。記住：當你使用高收益/風險比時，只需要少數幾筆成功交易就能彌補大量的虧損。 而當你使用較小的收益/風險比時，通常更容易獲得較高的勝率。
如果你在尋找「合理」的目標點位時感到困難，那就看看近期的價格行為。你的策略測試和練習應該告訴你能預期的勝率和收益/風險水平。如果你不喜歡結果，就改變策略。如果你的策略構建得當並且驗證過有效，那就讓它發揮作用。領取你應得的「薪水」，不要因為犯錯而被扣工資！
移動停損
並不一定要使用固定的盈利目標，也可以使用移動停損。你的策略測試仍然會在多筆交易中揭示出你的平均勝率和平均收益/風險比。
在某些時候，移動停損會非常有效。例如：磚形圖（Renko Charts）可用作移動停損工具，在強趨勢時期尤其有效。但在日常的震盪行情中，固定的盈利目標往往更好，因為移動停損可能會在不合時宜的時候平倉。
利潤問題的解決方案
如果你追蹤自己的勝率和收益/風險比，通常就能發現問題所在。復盤你的交易，看看是否還能從中獲得更多利潤。也許你停利太早了；也可能是你的停利目標平均來說稍微設得太遠了，導致價格反轉前無法觸及目標。略微降低收益/風險比，或者更好的是，看看是否能減少你的風險。 這樣你就可以保持相同的收益/風險比，同時讓目標更接近進場點。
也許你的進場點本身就很差（那就學習如何改善進場）。所以進場後價格反轉，導致你無法獲取應有的利潤。分析利潤潛力與進場點之間的位置關係：是出現在之前？還是之後？根據發現來優化你的進場點。
當你追蹤並分析這些數據時，它們會告訴你如何改進。
關於勝率與收益/風險比的最終建議
我喜歡偶爾捕捉到高 R值（高回報）的交易，同時也樂於獲取穩定的2:1以上的交易。如果你能偶爾抓到一筆10R或20R的交易，那就能彌補大量虧損。你並不總是需要去追求這類交易……根據市場給出的機會來交易。有時候是5:1，有時候是3:1，8:1甚至30:1。
想像一下，你每年能抓到一到兩筆20R或30R的交易。如果你每次交易只冒1%的風險，那麼一筆交易就能讓你的帳戶增長20%或30%。這對帳戶增長的貢獻是巨大的！但這種機會並不常見。你還需要有良好的心態來持有這些盈利單，可能要忍受一些波動，直到價格最終達到目標。因此，多個因素必須同時滿足，你才有可能真正抓住這些機會。
另一種選擇就是定期獲取快速的小額利潤，追求更高的勝率，但通常收益/風險比會更低。我大部分時間都這麼做——進行2:1或3:1的交易——但我也會關注某些市場條件，這些條件可能帶來更大的利潤。在這些情況下，我會擴大我的盈利目標，或者使用移動停損來嘗試抓住一個真正的大行情。在你的交易計劃中，明確規定在哪些情況下你會選擇較小或較大的收益/風險比。
你的盈利區域就存在於勝率與收益/風險比之間的某個平衡點上。如果你感到交易陷入困境，也許並不需要徹底改變策略。只需幾個小調整就可能把虧損變成盈利，或提升每筆交易的平均利潤。
常見問題
1. 成功交易者的典型勝率是多少？
大多數職業交易員的勝率接近或低於 60%。他們之所以盈利，是因為他們在盈利交易中賺得比虧損交易中虧得多。
2. 什麼是交易中的風險/回報？
風險/回報（Risk/reward）是盈利交易金額與虧損交易金額的比率。例如：如果一筆虧損交易虧損了$100，而一筆盈利交易賺了$200，那麼你的風險/回報比就是100/200 = 0.5。也可以從反方向理解為收益/風險 = 200/100 = 2。這意味著你的盈利是虧損的兩倍。計算多筆交易的平均值，就能得出平均的風險/回報比。大多數職業交易者在盈利時賺得比在虧損時虧得多，這樣即使他們只有50%甚至更低的勝率，也依然可以實現盈利。