盈利且持续稳定的交易，关键在于平衡胜率与收益/风险比。以下是我实现这一目标的方法。
我自己使用多种交易策略：有些胜率较高，有些则较低；有些具有较高的收益/风险比，而另一些则较低。
胜率是指你赢得的交易数量，占总交易的百分比。例如50%，意味着每10笔交易赢5笔，或每100笔赢50笔。也就是说，有50%的交易是盈利的。
许多交易者都专注于提高胜率，他们渴望经常做对。但收益/风险比（R:R）同样重要。R:R衡量的是在获利交易中赚多少钱，与在亏损交易中亏多少钱的比例。
比如你每次亏损的最大风险是100美元（约720元人民币），但盈利时能赚到500美元（约3600元人民币），即使你的胜率不高，也仍然能盈利，因为每次赚钱的金额远远大于每次亏损。
相反，如果你每次亏损1000美元（约7200元人民币），却只能在盈利时赚到150美元（约1080元人民币），那么账户想长期增长几乎是不可能的，因为你必须在每10笔交易中赢9笔，才能勉强盈利。
我使用收益:风险这种表达方式，而不是更常见的“风险/收益”，是因为这样可以更直观地使用实际数值。例如：2:1、1.5:1、3:1，也可以直接说收益是风险的3倍。而如果用“风险/收益”的表达，结果就变成了分数：如收益是风险的3倍，那么风险/收益就是1/3或0.3333。我更倾向使用“收益:风险”这种表达方式。
理解交易中的收益/风险比
收益相对于风险的比例，是优秀交易的基础。收益/风险比表示的是交易中盈利相对于风险的比例，可以是单笔交易，也可以是多笔交易的总体表现。例如：3:1表示盈利是风险的3倍；2:1表示盈利是风险的2倍。
收益/风险比是通过控制风险和设定盈利目标实现的。当你的收益/风险比高时，即使胜率较低也能盈利；而收益/风险比低时，你就必须有更高的胜率才能盈利。
例如：
2:1 → 胜率达到40%+ 即可盈利
3:1 → 胜率达到30%+ 即可盈利
5:1 → 胜率达到20%+ 即可盈利
10:1 → 胜率只需10%+ 即可盈利
不要只凭主观设定我们想要的收益/风险比来交易！价格的波动特性或交易策略（基于大量交易测试）才是决定该笔交易能否实现特定收益/风险比的关键。
举个例子：
某个交易者设置止损为进场价下方10%，希望设定一个3:1的收益/风险比，于是计划在价格上涨30%时止盈。这个做法可能有效，但它并不是基于该资产的实际波动性来决定的。这个R:R比例只是随意设定的。
相反，你应该去研究资产的典型波动特性，了解它通常会运行多远才会回调。考虑你希望持有这笔交易多长时间，然后基于这些信息来判断一个合理的盈利目标是多少。
比如：某只股票平均上涨15%后，往往就会进入长时间的横盘或出现回调。那你这笔交易的可行收益/风险比可能就是15%/10% = 1.5。如果你设定30%的目标，那除非你持仓时间非常长，不然这个目标大概率是达不到的。
这就是如何区分优秀的交易和平庸甚至糟糕的交易。
对于我自己在1分钟外汇日内交易策略中，2.5:1的收益/风险比运作效果不错。但这种比例可能并不适用于其他时间周期或其他策略。
而当我做股票波段交易时，我只做那些在合理情况下有望实现至少3倍风险回报的交易
交易胜率与平均收益/风险比
在每一笔交易中，我都会明确我的入场点、止损位置和盈利目标，从而得出该交易的预估收益/风险比（R:R）。
经过大量交易后，我会得出一个平均的收益/风险比和平均胜率。真正重要的是这种长期的平均表现——基于你已经平仓的交易。
如果你每次交易都追求20:1的超高收益/风险比，但价格从未触及你的目标，那你最终只会积累一堆亏损，几乎没有实际收益。
你必须真正实现那些目标利润，这些收益才有意义。
每一笔交易都很重要——我们要尽力执行——但也要思考：这套策略在多次交易后的整体表现如何？
你可以高胜率 + 低收益/风险，也可以低胜率 + 高收益/风险
多数人以为只有准确预测市场走势，才能赚钱。其实并非如此。
把交易当成一门数学游戏来看。通过胜率和收益/风险比的结合，你可以计算出：在你的策略中，需要达到怎样的平衡，才能实现盈利。
即使有较多亏损，只要你的盈利单足够可观，也一样可以赚钱。当然，亏损对心理是一种打击，尤其是如果你渴望“每次都对”的话。但如果你真正的目标是赚钱，那么你就要学会接受：亏损是交易的一部分。
我这样看待这个问题：
你完全可以在一个2万美元（约14.4万元人民币）的账户上，通过33%的胜率和5:1的收益/风险比，每月赚取6000美元（约4.32万元人民币）。你只需要在这个账户上一个月下30笔交易。根据统计数据，你会在其中20笔交易上亏损200美元（约1440元人民币），即你每笔交易风险1%的账户资金。而在另外10笔交易中，平均每笔赚取1000美元（约7200元人民币）（5:1 的收益/风险比）。这些盈亏是随机分布在一个月内的。更棒的是，交易并不占用太多时间，这份“工作”每周只需花几个小时。
计算如下：
◔ 20次亏损 X -200美元 = -4000美元
◔ 10次盈利 X 1000美元 = +10,000美元
◔ 总利润 = +6000美元
如果你想获得更高的收入，在你证明自己有稳定盈利能力后，可以用更多资金去交易。
当用这种方式去看待交易时，一切看起来非常简单。只需信任你的统计数据，这些数据基于某套策略过去几百次交易的表现。
但当我们真正开始交易时，我们可能会有这样的想法：
“如果我能减少几次亏损，不就赚得更多了吗？”
“我不想亏钱，这笔我感觉不好的交易我就不做了。”
“我刚连亏了4笔，我受不了再亏一次，下一笔我不做了。”
所有这些想法都忽略了一个事实：我们需要接受那些亏损的交易，才能实现每月的盈利。因此，我们偏离了重点。我们需要那20次亏损，才能找到带来可观利润的10次盈利交易。二者缺一不可。
这个例子说明：即便胜率很低，依然可以取得非常可观的收益。这个交易者每月仅胜33%的交易，却有极佳的月度回报。
另一位交易者也可以在2万美元（约14.4万元人民币）的账户上，每月赚6000美元（约4.32万元人民币），但方式完全不同：
他胜率为60%，使用2.5:1的收益/风险比，同样每月进行30笔交易。
◔ 12笔亏损 X -200美元 = -2400美元
◔ 18笔盈利 X 500美元 = +9000美元
◔ 总利润 = +6600美元
统计数据可以通过多种方式调整，以呈现不同的交易情景。没有哪种方式绝对优于另一种，但如果你胜率较低，就需要更高的盈亏比；而若胜率较高，则盈亏比可以相对较低。
高胜率搭配低盈亏比的策略往往更受大众青睐，因为即便单笔盈利较小，频繁的盈利会让人心理上更轻松，情绪波动也更小。
但不要误会，这并不意味着交易会更容易。要想在收益/风险 ≥ 1:1 的前提下，稳定赢60%的交易，其实是非常难得的。事实上，大多数成功交易者的胜率都在50%以下。
而那些声称自己胜率高达90%的人，往往最终会爆仓，因为他们经常只赚一点点小利润，但只要一两次大亏损就会把账户抹平。
试图通过高胜率频繁盈利的难度，与忍受更多亏损以换取少数高盈亏比交易（最终实现整体盈利）的难度不相上下。关键在于，最适合你的策略组合才是最优解。你需要找到让自己感到最舒适的方式——根据实际交易中的感受（压力更小、信心更足等）来判断，而非仅凭主观偏好。
人们在收益/风险比与胜率方面面临的最大问题
某些交易者面临的最大问题之一是——无论目标价位是多少，都无法把持住持仓直到目标达成。
这个问题在收益/风险比越大的情况下通常越严重。要坚持把一笔交易持有到10:1的目标位，对一些人来说是件非常困难的事（虽然对另一些人可能是一种刺激）。
某些交易者面临的最大问题之一，就是难以将一笔交易一直持有到预定目标位——无论那个目标位是多少。这个问题在回报风险比越大的情况下表现得越明显。要将一笔交易持有到10:1的目标位，对某些人来说可能非常困难（但对另一些人而言却是令人振奋的体验）。
那些难以坚持持有盈利交易的人，往往在尚未达到目标之前就“跳船”了。一旦交易开始盈利，他们就害怕失去这点小小的利润，于是早早平仓，从而错过更大的盈利潜力。但如果你让亏损单持续持有，却总是过早止盈，那么你的收益就会逐渐蒸发。如果你能同时快速止盈止损，或许还能勉强维持，不过前提是你的平均盈利要大于平均亏损。但如果是这样，那为何一开始不就设定更小的止损和目标位呢？
想一想你是哪种类型的交易者。你更倾向于拥有那些可以坐等收割的大额盈利交易，还是更喜欢频繁获取小额收益？两者并无优劣之分，但违背自己的天性去交易是错误的，这只会带来挫败感，甚至导致失败。了解自己，然后围绕自身特性制定策略，才是关键。
还有一点也需要注意：你必须接受亏损交易，才能抓住那些真正盈利的机会。盈利交易的收益通常要大于一次亏损（假设你的回报风险比大于1:1），所以如果你试图“跳过”亏损交易，却不小心错过了一个大赢单，那将是极其痛苦的事情。你可能为了避免一次 400 美元（约2880元人民币）的亏损，错过了一笔 2000 美元（约1.44万元人民币）的盈利（5:1 回报比），或者放弃了 800 美元（约5760元人民币）的盈利（2:1 回报比）——这得不偿失！
试图避免亏损，可能是许多交易者面临的最大问题。亏损不仅影响我们的情绪，也侵蚀我们的资金，因此我们有强烈的动机去回避它。但让我换个角度，用一个比喻来帮你重新理解这个问题：
假设我雇佣你来执行我的交易策略。我会把所有的交易规则都告诉你，你所要做的只是照着这些规则去操作。你并不是在进行自主交易，只是在按照我的指令和策略执行操作，这就像是在组装宜家家具一样。只要你按照规则执行，我每月会支付你1万美元（约7.2万元人民币）的薪水。
1万美元愿意支付给你的最高报酬，因为这是在我为你分配的资金规模下，这套策略每月可以产生的收益。
但只要你犯一次错，我就会从你的工资中扣掉1000美元（约7200元人民币）。这些错误包括：执行了策略外的交易、提前平仓、过早入场、错过一个有效交易、仓位大小不正确、未设置止损、持仓时间超过策略规定，无论是亏损还是盈利等。如果你一个月犯了10次这样的错误——你的收入将归零。
你愿意接受这份工作吗？每月只需执行30笔交易？你所要做的，仅仅是正确执行这30笔交易，就能赚取1万美元？你甚至可以在空闲时间完成它！你认为这样是否比你自己一个人做交易更容易？
这就是交易！这就是你作为交易者的工作！但你的老板不是我，而是你自己和你的交易策略，而真正从你工资中扣钱的，是市场。减少错误（即你的行为与策略之间的偏差）是开始赚取可观收入最直接的方式。但现实是，极少有人去记录自己的错误、并试图去改正。相反，他们只是换一套新策略，然后继续犯同样的错。
你的策略和资本，决定了你的“工资”——也就是你的利润潜力。**不要试图通过偏离策略来赚取超出“工资”的利润。**如果你想提高工资，就开发更好的策略或更多策略；或者在你已经证明自己具备稳定盈利能力后，加大交易资金。
这就是你作为一名交易者的真实生活——希望这个设想能让你以新的角度思考交易，并帮助你更加坚定地遵守策略。
遵守你的交易规则和策略，赚取属于你的那份薪水，别把它浪费在错误上。
策略决定了平均胜率和收益风险比
你的策略决定了你的胜率和收益风险比（R:R）。但你可以根据自己的偏好和目标来制定策略。
一旦你了解了头寸规模的概念，就可以利用相对较小的价格波动，创造出巨大的收益风险比。
你不需要在每一笔交易中都使用相同的收益风险比。你可以让市场来决定（我稍后会解释），但前提是只在收益风险比有利（高于1:1）时才进行交易。顺便说一句，这也是你永远不应该交易二元期权的原因。一次交易赢得所下注金额的70%听起来很诱人，但人们常常忘了他们冒的是100%的下注金额的风险。你赢得的少于你输掉的（0.7:1），这与你想要的情况正好相反。即使在21点中，赢一手的赔率也是1:1！
举个例子，作为一名波段交易者，你可能看到价格正在接近日线图上一个扩展区间的顶部。于是你切换到小时图，然后是15分钟图，观察价格是否开始有下行反转的迹象。
你做空入场，并将止损设置在入场点上方50点/美分的位置，略高于最近的波动高点。同时将目标设置在375点/$3.75的下方，靠近扩展区间的底部。
这是一笔几乎达到8:1收益风险比的交易，简称为8R。这一目标并不离谱，而是基于该资产的实际走势来设定的。
常见的问题是：“但我怎么知道价格会跑到我设定的 10:1、2:1、5:1 的目标位置呢？”
你不知道！而且你永远也不会知道。这就是为什么你需要根据合理的价格水平来设置盈利目标，而这些水平是基于经过测试和验证的策略。这样，即使某些（或很多）交易没有达成目标，你依然可以对你所做的交易充满信心。有时候价格能达到目标，有时候则不能。记住：当你使用高收益/风险比时，只需要少数几笔成功交易就能弥补大量的亏损。 而当你使用较小的收益/风险比时，通常更容易获得较高的胜率。
如果你在寻找“合理”的目标点位时感到困难，那就看看近期的价格行为。你的策略测试和练习应该告诉你能预期的胜率和收益/风险水平。如果你不喜欢结果，就改变策略。如果你的策略构建得当并且验证过有效，那就让它发挥作用。领取你应得的“薪水”，不要因为犯错而被扣工资！
移动止损
并不一定要使用固定的盈利目标，也可以使用移动止损。你的策略测试仍然会在多笔交易中揭示出你的平均胜率和平均收益/风险比。
在某些时候，移动止损会非常有效。例如：砖形图（Renko Charts）可用作移动止损工具，在强趋势时期尤其有效。但在日常的震荡行情中，固定的盈利目标往往更好，因为移动止损可能会在不合时宜的时候平仓。
利润问题的解决方案
如果你追踪自己的胜率和收益/风险比，通常就能发现问题所在。复盘你的交易，看看是否还能从中获得更多利润。也许你止盈太早了；也可能是你的止盈目标平均来说稍微设得太远了，导致价格反转前无法触及目标。略微降低收益/风险比，或者更好的是，看看是否能减少你的风险。 这样你就可以保持相同的收益/风险比，同时让目标更接近入场点。
也许你的入场点本身就很差（那就学习如何改善入场）。所以入场后价格反转，导致你无法获取应有的利润。分析利润潜力与入场点之间的位置关系：是出现在之前？还是之后？根据发现来优化你的入场点。
当你追踪并分析这些数据时，它们会告诉你如何改进。
关于胜率与收益/风险比的最终建议
我喜欢偶尔捕捉到高 R值（高回报）的交易，同时也乐于获取稳定的2:1以上的交易。如果你能偶尔抓到一笔10R或20R的交易，那就能弥补大量亏损。你并不总是需要去追求这类交易……根据市场给出的机会来交易。有时候是5:1，有时候是3:1，8:1甚至30:1。
想象一下，你每年能抓到一到两笔20R或30R的交易。如果你每次交易只冒1%的风险，那么一笔交易就能让你的账户增长20%或30%。这对账户增长的贡献是巨大的！但这种机会并不常见。你还需要有良好的心态来持有这些盈利单，可能要忍受一些波动，直到价格最终达到目标。因此，多个因素必须同时满足，你才有可能真正抓住这些机会。
另一种选择就是定期获取快速的小额利润，追求更高的胜率，但通常收益/风险比会更低。我大部分时间都这么做——进行2:1或3:1的交易——但我也会关注某些市场条件，这些条件可能带来更大的利润。在这些情况下，我会扩大我的盈利目标，或者使用移动止损来尝试抓住一个真正的大行情。在你的交易计划中，明确规定在哪些情况下你会选择较小或较大的收益/风险比。
你的盈利区域就存在于胜率与收益/风险比之间的某个平衡点上。如果你感到交易陷入困境，也许并不需要彻底改变策略。只需几个小调整就可能把亏损变成盈利，或提升每笔交易的平均利润。
常见问题
1. 成功交易者的典型胜率是多少？
大多数职业交易员的胜率接近或低于 60%。他们之所以盈利，是因为他们在盈利交易中赚得比亏损交易中亏得多。
2. 什么是交易中的风险/回报？
风险/回报（Risk/reward）是盈利交易金额与亏损交易金额的比率。例如：如果一笔亏损交易亏损了$100（约720元人民币），而一笔盈利交易赚了$200（约1440元人民币），那么你的风险/回报比就是100/200 = 0.5。也可以从反方向理解为收益/风险 = 200/100 = 2。这意味着你的盈利是亏损的两倍。计算多笔交易的平均值，就能得出平均的风险/回报比。大多数职业交易者在盈利时赚得比在亏损时亏得多，这样即使他们只有50%甚至更低的胜率，也依然可以实现盈利。