在股市賺錢聽起來像是一場美夢，而對大多數交易者來說，這確實只是個夢。除非你的名字是傑克·凱洛格（Jack Kellogg）——這位24歲的年輕人在2020年和2021年透過當沖交易獲得了800萬美元的收益。
凱洛格於2017年開始他的交易之路，起始本金僅有7500美元。他經歷並克服了多種市場狀況，包括2020年的疫情股市崩盤、2021年的牛市行情，以及2022年的熊市。他從中學到的最重要的教訓是：交易需要保持簡潔和靈活。
「有一句話叫做KISS原則：『保持簡單，傻瓜（Keep It Simple, Stupid）』。我不認為要用特別花俏的技術指標才能賺錢。我就用基本的趨勢線、支撐、阻力和成交量，這些就是我全部的指標。」凱洛格說道。「如果你把指標搞得太複雜，反而會擾亂你的交易判斷，因為你會根據指標交易，而不是根據真正的價格走勢。」
這種理念也幫助他成為了一個能夠根據市場狀況靈活做多或做空的交易員，這也使他在2022年的熊市中依然能夠持續交易。據《Insider》查看的納稅申報記錄顯示，他在2020年和2021年的當沖交易中累計實現超過800萬美元的收益。他的收益從2020年開始明顯加速，當年總收入為160萬美元；到了2021年，這一數字增長到650萬美元。
凱洛格的起點僅僅是7500美元——這是他剛開始交易時的初始本金。起初他虧了幾百美元，這讓他意識到自己並不懂如何交易。
於是，他轉向模擬交易來練習。後來，他報名參加了一門由父母資助的線上課程——由前著名「便士股」交易員蒂莫西·賽克斯（Timothy Sykes）創建的教學項目，這位導師因將自己的成人禮禮金翻成超百萬美元的交易收益而知名。透過該課程，他培養了自己的技能與耐心，並逐步形成了自己的交易風格。
儘管他在早期並不成功，但他擁有在不同類型市場中積累經驗的優勢。在那第一年，他透過模擬交易積累經驗，這是在初次嘗試虧損後採取的方法。
如今，他能夠用實盤交易的方式「重溫」2017年，因為他認為今年與當年有許多相似之處。他表示，迄今為止，市場的波動性在任一方向上都不算太極端，除非你在交易熱門主題股，比如人工智慧（AI）相關股票。這種體驗類似於2017至2018年加密貨幣牛市期間交易與比特幣相關股票的感受。
「當年比特幣從1000美元漲到20,000美元的走勢，與我目前在AI股票上看到的非常相似。現在，AI這個主題在媒體和交易員之間都非常火熱，」凱洛格說道。
這種炒作帶來了大量做多與做空的交易機會，因為AI類股經常出現超買。他表示，你可以搭乘上漲趨勢做多，然後在漲過頭時做空回落。
從「輿論」轉向技術面
他起初會跟隨輿論，但到某個節點，他會脫離大眾討論，轉向自己熟悉的技術指標與圖形模式。這些指標包括：
凱洛格的策略圍繞四個關鍵指標展開：
◔ VWAP（成交量加權平均價格）
VWAP顯示在成交量調整後的平均買入價，幫助他避免在價格過高或不利位置進場。他還用 VWAP 判斷何時退出持倉。
他的原則是：如果價格高於VWAP線，他就不買入，因為這表示買得比平均價格還高，不符合「低買高賣」的原則。同理，當他做空時，如果價格低於VWAP，他一般不會做空，因為意味著賣得比平均還低。
他也常透過VWAP來決定是否停利或停損。例如，如果他在9美元做空一隻股票，而VWAP在7.5美元，他可能會在7.5美元左右平倉，鎖定利潤。
舉個例子：2023年1月5日，他以2.50美元做空AMTD，當時VWAP中心線大約在2.22美元。他最終在2.25美元平倉，獲利10%。
◔ 線性回歸指標（Linear Regression）
這個指標幫助他判斷股價趨勢的方向及其可能的反轉點。它由三條覆蓋在K線圖上的線組成，表示價格變動範圍、波動性和平均值，提升了他對趨勢預測的信心。
當價格突破上軌，表明股票可能被高估；當跌破下軌，說明股票可能被低估。「如果一隻股票能夠良好地沿著通道運動，我會認為它的價格趨勢更可預測。」凱洛格說。
這能增強他對價格走勢與自己交易邏輯一致性的信心。
◔ 成交量（Volume）
成交量即某一時段內交易的股票數量，是衡量可能反轉的關鍵線索。它幫助凱洛格判斷是否有大量交易者「站錯隊」，從而引發方向反轉。
「如果在當日高點附近出現大幅成交量激增，通常代表很多人在追高，可能也意味著一波反轉即將到來。」
◔ 支撐與阻力位（Support and Resistance）
支撐位是價格傾向於止跌回升的區域，阻力位是價格傾向於回落的區域。凱洛格透過觀察這些區域的成交量變化來確認其強度，並關注價格在這些點位附近停留的時間。
他指出，如果價格在某區間反覆震盪30分鐘到1小時，通常說明這是一個強支撐或阻力。
「你會看到類似『彈跳球』式的價格行為——比如價格從7美元反彈到8美元，然後再從7.30美元反彈到7.50美元，再從7.40美元反彈到7.10美元，然後跌破7美元的支撐。如果此時7美元變成了新的阻力位，那麼價格就可能進一步下探。」
如果是有主題邏輯支撐的交易，他會給予股票更多波動空間，而不是像技術性當沖交易那樣嚴格停損。
「我追求更大的百分比收益，因為我這7年來反覆看到這些模式，它們最終總是漲得比你預期的還高，因為大家都在搶買這些被炒作成『下一個大趨勢』的概念股。」
最終，凱洛格強調：
「價格走勢才是王道。即使你有一個很棒的邏輯，價格卻朝相反方向走，那就該停損。」
不盲目依賴指標
儘管依賴這些技術指標，凱洛格強調他從不會僅憑指標下決定。如果價格走勢與他的交易邏輯背道而馳，他會果斷停損，這也體現了他交易策略中的靈活性。
他從不完全依賴任何指標，也從不將虧損歸咎於某個技術工具：
「如果價格繼續下跌，我就會停損；如果繼續上漲，我就會平掉空頭。絕不會因為某個指標誤導我而承擔過大的損失。」
他會先以小倉位進場（僅為計劃總倉位的10%至15%），觀察走勢，一旦確認進場點，再逐步加碼。
「我會確保在股票當日下跌時買入。如果要持倉幾天、幾週甚至幾個月，我希望是在別人恐慌賣出時買進，」他說。
他認為，所有人都能獲取相同的數據，真正的關鍵在於你如何使用這些資訊。大多數交易者的問題其實出在心理層面——即便策略和指標再好，如果沒有自律，還是會陷入糟糕的交易決策。
「大多數人沒投入足夠的精力去訓練自己的情緒控制力。」他總結道。
他還強調情緒控制的重要性。哪怕策略再好、指標再準，如果無法堅守紀律，交易也不會成功。
他的成功秘訣
凱洛格的成功是對「簡潔 + 靈活 + 自律」交易方式的最佳詮釋。他從一名新手成長為百萬富翁的經歷，為有志交易者提供了重要的借鑑，強調了掌握關鍵指標、適應多變市場和控制心理情緒的重要性。
長線投資：更適合大多數人
當沖交易並不適合所有人。劇烈的價格波動可能讓人心神不寧，尤其是那些不了解基本面的投資者。對很多人來說，長期投資可能是一條更簡單、更輕鬆的道路。