日常交易中，我們查看股票、外匯或期貨圖表時，常常讓人覺得賺錢似乎很容易。然而，許多交易者和投資者並不實時關注價格走勢，而是僅僅在事後查看五分鐘、小時或每日圖表。雖然事後查看圖表是有用的，但它只展示了少數幾個數據點，而不是該時間段內發生的所有情況。
常見的圖表類型，如OHLC（開盤價、最高價、最低價、收盤價）和蠟燭圖，在時間週期結束時都會丟失資訊。當價格燭台形成時，它會隨著每一筆交易（或在外匯圖表上，每次報價變化）而變動。但在週期結束時，你只能看到開盤價、最高價、最低價和收盤價。
交易者如果未能意識到資訊丟失，當他們僅對已完成的蠟燭圖進行回測時，可能很難實時實施策略。或者他們的策略在實盤測試中的表現可能遠低於回測。
我為什麼知道這一點？因為我在實時交易中偶爾會被停損出局，而這些交易在事後查看圖表時看起來似乎是穩賺不賠的。
OHLC和蠟燭圖在形成過程中丟失資訊
圖表提供了某個週期的彙總數據，而不是該週期內發生的詳細情況。當顯示一個價格燭台時，大部分在該時間段內發生的價格數據已經消失，只剩下開盤價、最高價、最低價和收盤價來代表該時間段。
事後看來，一根蠟燭圖可能讓人覺得價格直接從開盤價走到了收盤價，而實際上在開盤價和收盤價之間可能有許多波動的走勢。
丟失的資訊可能包含假突破、快速的來回波動，或任何包含在價格燭台的最高價、開盤價、收盤價和最低價之間的波動組合。
依賴歷史圖表數據的負面影響
許多研究和分析都是基於歷史圖表進行的。回測通常使用已完成的價格柱（見下文中的其他選項）。但由於價格柱內部存在大量價格波動，通常會引發一些問題，從而影響實際的實盤交易結果：
1. 頻繁停損
交易者可能會頻繁被停損出局，並疑惑為什麼策略在回測中表現良好。隨後價格卻朝著他們預期的方向移動。策略本身可能有效，但未考慮到價格柱內部的價格波動。交易者在試圖捕捉（並在回測中驗證）的行情發生之前就被停損出局。
2. 難以獲取預期價格
在實時交易中，預期的進場和出場價格可能難以實現。價格可能快速波動，可能存在未考慮到的滑價。燭台圖顯示的是彙總數據，無法揭示流動性是否存在缺口。理論上，一筆交易可能僅發生在開盤價、最高價、最低價或收盤價，而蠟燭圖內的其他價格可能沒有發生任何交易。但在蠟燭圖收盤後，人們通常會假設蠟燭圖內的每個價格都發生了交易。實際情況可能如此，也可能並非如此。
3. 價格波動超出預期
在實時交易中，價格可能會出現許多交易者未預期的波動，因為已完成的價格柱通常讓股票等資產看起來只朝一個方向移動。進場後看到價格來回波動，以及持倉在虧損和獲利之間搖擺，這是歷史圖表無法體現的。心理因素（如恐懼或貪婪）會介入，可能導致偏離策略。
4. 價格順序的誤解
如果一根價格燭台顯示上漲（收盤價高於開盤價），並不意味著最低價發生在最高價之前（蠟燭圖的影線）。從視覺上，我們希望按時間順序看到價格走勢，並假設我們所看到的資訊是按此順序排列的。但在市場中，視覺上看似合理的順序可能並非實時發生的實際情況。我們只知道收盤價發生在開盤價之後，但不知道最高價和最低價哪個先發生。除非你確實知道，否則不能假設。
利用歷史圖表數據制定策略（及其局限性）
如果你使用電腦或軟體進行回測，請下載一段時間內的實際Tick數據，並在Tick數據上運行回測，而不是在彙總的圖表數據（如1分鐘、5分鐘等）上運行。
Tick數據考慮了每一筆交易，而不僅僅是蠟燭圖的開盤價、收盤價、最高價和最低價。它會告訴你被停損出局的次數（或未停損的情況），以及價格觸及目標的頻率。
如果你是手動回測，即自己查看歷史圖表，請記住以下幾點：
1. 關於停損的假設
記住，當我們在某根K線形成過程中可能進行交易時，我們並不知道實際發生的順序。因此，假設停損需要設置在這根K線的整個範圍之外。如果停損設置在這根觸發K線的範圍內，那麼它有可能在這根K線內被觸發。請務必考慮到這一點。
2. 流動性和滑價問題
除非你研究資產的成交量和流動性（如買賣價差），否則你無法真正確定是否能以預期價格進場。你可能需要考慮一定的滑價，或者因為價格波動過快而錯過某些交易。
3. 實盤交易的心理壓力：在實盤交易中，尤其是當沖交易，你可能會在進場後一直盯著交易的進展。當我們瀏覽歷史圖表時，時間感是缺失的。但在實際交易中，時間感會讓我們對自己的交易產生懷疑。對於每一根價格K線，一旦交易開始，你必須忍受價格的波動（或者設置好訂單後離開）。如果你需要在交易進行時全程盯盤或管理交易，這種策略是否仍然可行？
4. 仔細分析歷史圖表
當你瀏覽歷史圖表時，務必保持細緻。特別是如果你在計算之前交易設置的盈虧時。如果價格看起來可能回撤到你的停損位置，請假設它確實觸發了停損，或者切換到更低的週期來確認。寧願假設最壞的情況並讓策略表現良好，也不要假設最好的情況而在實盤交易中表現糟糕。
如果某個進場和停損可能多次觸發，請考慮這一點，或者切換到更低的週期來確認。如果不確定，你需要對所有交易的觸發條件稍作調整，以避免混淆。但要明白，沒有任何東西可以替代使用實時數據的實盤交易。真正的獲利來自於實盤交易，而這也是我們需要展現能力的地方。
總結
最重要的是，要避免認為價格會朝著單一方向移動，即使某根K線看起來如此。幾乎在所有情況下，價格在K線內部都會出現來回波動。雖然偶爾會出現單邊大幅波動的情況，但假設這種情況會在你進場時立即發生，這在大多數時候是極不可能的。
當你剛開始交易時，尤其是如果你「急於進場」，你會有很多交易在價格朝你預期的方向移動之前就被停損出局。
你會感覺自己在剛進場就被停損，然後眼睜睜看著價格在不久後朝你預期的方向移動（而你卻已經出局）。這就是本文要討論的問題。在歷史圖表上，這一切看起來很簡單。但你需要學會選擇性地、有辨別力地進行交易。你需要耐心等待正確的價格觸發訊號，這意味著不要過早行動。這需要時間來學習，因為大多數新手交易者害怕錯過好機會……因此他們抓住了太多機會……包括許多糟糕的機會。
當他們回頭看圖表時，他們會疑惑自己怎麼會搞砸！價格走勢看起來清晰且容易捕捉，但他們卻虧了很多錢。圖表隱藏了一些東西，而衝動的交易者正因此吃虧。希望現在你明白了為什麼會發生這種情況，即使你已經研究了很多歷史圖表。
如果價格在你的許多交易後朝著你預期的方向移動，但你卻因為被停損而錯過了，通常只需要一點點耐心就能抓住正確的時機。
如果你總是進場太晚而錯過機會，那就是另一個問題了。你可能沒有為即將進行的交易做好準備。考慮對價格走勢進行註釋，這樣你就能清楚地知道該做什麼，以及何時去做。
免責聲明：本文中的任何內容均不構成個人投資建議，也不構成買賣任何資產的建議。交易存在風險，可能導致重大損失，如果使用槓桿，損失可能超過存入的資金。