Нэгэн хүн байсан бөгөөд тэрээр "уналт бол түүний үндсэн талбар" гэж үздэг, хар хун шувууны үйл явдлын цаанаах жинхэнэ үнэ цэнийг илрүүлж, үүнээс асар их ашиг олдог байв. Тэрээр амьдралынхаа туршид аз, тодорхойгүй байдал, магадлал ба мэдлэг-ийг судлахад зориулсан.
Тэрээр Нью Йорк, Лондонд олон төрлийн дериватив санхүүгийн хэрэгслээр арилжаалж байсан бөгөөд бараг "уналт болгонд ашиг олдог" байв! 1987 онд АНУ-ын хувьцааны зах зээлийн сүйрлийн үед Доу Жонсын индекс 29.2%-иар унахад тэр 40 сая доллар олсон; 2001 оны "9·11" үйл явдлын дараа АНУ-ын хувьцааны зах зээлд шорт хийж, нэг шөнийн дотор баяжсан; интернетийн хөөс, Оросын санхүүгийн хямрал, хоёрдогч зээлийн хямрал — түүний шорт стратеги бүр төгс оносон.
Тэрээр өнөөгийн хамгийн хүндэтгэлтэй эрсдэлийн менежментийн онолч, "хар хун шувууны эцэг" Нассим Николас Талеб юм.
Энэ талаар ярихад ихэнх хүмүүс түүнийг танихгүй байх. "Алдартай хүн"-ээс илүүтэй тэрээр алдартай "нэр" мэт санагддаг. Үнэндээ түүний тухай домогт түүх олон бий, жишээ нь Ковидын үед ердөө 3 сарын дотор 40 дахин өгөөж олсон.
2020 оны 1-р сар руу буцаж үзвэл, Талеб тухайн үед Ковид олон хүний амь насыг авч байгааг анзаарсан. Гэвч олон улсын хувьд тухайн үед цар тахал далайн цаана байсан тул хатуу хяналт, сэргийлэх арга хэмжээ аваагүй байв.
Трампын засгийн газар Ковидыг ноцтойгоор авч үзэхгүй байгааг ойлгосон Талеб ямар нэгэн зүйл хийхээр шийджээ. Дараа нь тэрээр Бал-Янтай хамтран Цагаан ордонд санаа зовнилоо дэлгэрэнгүй тайлбарласан санамж бичиг илгээв. Санамж бичигт: "Цар тахал дэгдэх нь зайлшгүй боловч зохистой урьдчилан сэргийлэх арга хэмжээ авах нь дэлхийн хэмжээнд системийн эрсдэлийг бууруулж чадна" гэж дурдсан байв.
Энэхүү санамж бичиг эцэстээ Цагаан ордныг амжилттай сэрэмжлүүлж чадсангүй.
Гэвч Талебийн ажилладаг Юниверса Капиталд Спицнагель ирж болзошгүй Ковидын цар тахалд бүрэн бэлтгэл хийсэн байв. Санхүүгийн хямралын үед Юниверса Капиталын урт хугацааны зорилго нь хувьцааны зах зээлийн сүйрэлд дэлбэрэлт мэт асар их өгөөж авах явдал байв.
Санамж бичиг илгээсний дараах эхний Даваа гарагт Доу Жонсын аж үйлдвэрийн дундаж индекс 13%-иар огцом унаж, 1987 оны "Хар Даваа"-гийн дараах хоёр дахь том нэг өдрийн уналт болсон. Бондын зах зээл зогсонги байдалд орж, мөнгөний зах зээлийн сангууд түүхэн дэх хамгийн том хөрөнгө гадагшлах урсгалтай тулгарч, жижиг дунд хөрөнгө оруулагчид асар их хохирол амсаж байв. Волл Стрийтийн туршлагатай хүмүүс ийм нөхцөл байдал дэлхийн санхүүгийн хямралын үед ч тохиолдож байгаагүй гэж хэлж байв.
Дараагийн долоо хоногт хүчтэй хэлбэлзэл зах зээлийг дарамталж байхад Юниверса Капиталын хөрөнгө оруулалтын өгөөж пуужин мэт хурдан өсөв. 3-р сарын эцэс гэхэд Юниверса Капиталын "Хар хун шувууны хамгаалалтын протокол" сан 3 сарын өгөөж нь гайхмаар 4144%-иас давсан. Спицнагелийн ойролцоогоор 50 сая долларын (ойролцоогоор 170 тэрбум төгрөг) бооцоо агшин зуурт бараг 3 тэрбум долларын (ойролцоогоор 10 их наяд төгрөг) өгөөж авчирсан нь гайхалтай байв.
Яагаад ийм болсон бэ?
1975 он байв. Ливаны иргэний дайн дэгдэж, хүмүүсийн өдөр тутмын амьдрал зогсонги байдалд орсон. Талебийн гэр бүл ч үл хамаарахгүй, гэр бүлийн эзэмшдэг өргөн уудам газар дайнд сүйдэж, гэр бүлийн ордон балгас болсон.
Хүчирхийллээс зайлсхийхээр 15 настай Талеб Ливанаас зугтаж, Парисын их сургуульд математик, эдийн засаг судлахаар явсан. Дараа нь тэр АНУ руу нүүж, дэлхийн шилдэг бизнесийн сургуулиудын нэг болох Пенсильванийн их сургуулийн Уортоны бизнесийн сургуульд элсэн орсон.
Энд Талеб анх удаа "опцион"-той танилцаж, түүнд эргэлзээгүй хайр сэтгэл төрүүлсэн. Тэрээр опцион нь нэг сонин онцлогтойг ойлгосон — тэдгээр нь шугаман бус. Зарим арилжаанаас олсон ашиг нь хүлээсэн эрсдэл, өөрөөр хэлбэл опционы төлөх нэг хоёр доллартай харьцуулашгүй мэт санагддаг. Эрсдэлийг бүхэлд нь опционы худалдагч хүлээх бөгөөд худалдан авагч зөвхөн нэг хоёр доллар алдах эрсдэлтэй.
Талебийн онцгой сонирхлыг татсан нь туйлын болох магадлал багатай үйл явдлуудын опцион, тухайлбал зах зээлийн огцом хэлбэлзэл эсвэл компанийг дампууралд хүргэх томоохон сүйрэл зэрэг байв. Ийм опционууд үнэндээ маш хямд байдаг.
Уортоны бизнесийн сургуулийг төгссөний дараа Талеб АНУ-ын Банкерс Траст банк болон Францын банкинд трейдерээр ажилласан. 26 настайдаа Талеб Фёрст Бостон хөрөнгө оруулалтын банкинд элссэн.
Энд Талеб евро долларын гүнзгий мөнгөгүй (deep out-of-the-money) колл опцион дээр их хэмжээний байр суурь хуримтлуулж эхэлсэн. Энэхүү сонин арилжаа нь компанид тогтвортой ашиг авчрахгүй байсан бөгөөд удирдлага үүнийг ойлгодоггүй байв. Гэвч Талеб тоохгүй, өөрийнхөөрөө үргэлжлүүлэн хийсээр байв.
Удалгүй АНУ-ын хувьцааны зах зээлийн сүйрэл ирлээ, энэ нь 1987 оны 10-р сарын 19-ний "Хар Даваа" байв. Дэлхийн зах зээл ямар ч шалтгаангүйгээр галзуу мэт унаж, хэн ч шалтгааныг мэдэхгүй байв. Тэр өдөр бусад трейдерүүд асар их хохирол амсаж байхад Талебийн багц харьцангуй сайн ажилласан.
Маргааш нь Талебийн евро доллар дээрх байр суурь огцом өсөв. Түүний 2 эсвэл 3 доллараар худалдаж авсан гэрээний үнэ 300, 400, 500 доллар хүртэл өсөв. Энэ амжилттай арилжаа түүнд их хэмжээний ашиг авчирч, түүний "мөнгө бол новш" гэж нэрлэдэг эрх чөлөө — санхүүгийн эрх чөлөөг олгосон.
Тэрээр өөрийн "Эсрэг эмзэг" номондоо санамсаргүй байдал ба тодорхойгүй байдлын салбарт хэрхэн "ноёрхол" тогтоосноо дэлгэсэн. Нэг өдөр тэрээр хичээл дээр магадлал ба эрсдэлийн менежментийн тухай лекц сонссоны дараа энэ салбарт тэр даруй гүн гүнзгий сонирхол төрүүлсэн.
Тэр даруй номын дэлгүүр рүү гүйсэн. "Магадлал" ба "санамсаргүй" гэсэн үг агуулсан бараг бүх номыг захиалсны дараа тэр багшийн хэмнэлийг дагахаа болиод, өөрийн хэмнэлээр эдгээр номыг "сэдэвчилсэн уншлага" хийж эхэлсэн.
Дараагийн таван жил тэр санамсаргүй үзэгдлийг анхаарлаа төвлөрүүлэн судалж, энэ хугацааны хичээл зүтгэл нь түүний дараагийн амжилттай опционы трейдерийн карьерын үндэс суурийг тавьсан. Түүний арилжааны карьер нь түүний "ноёрхлыг" асар их баялагаар шагнасан.