"Зүүн тархи ухааныг удирдаж, баруун тархи мэдрэмжийг хянадаг" гэж ярьдаг. Бидний тархи зүүн ба баруун гэсэн хоёр хэсэгт хуваагддаг нь бүгдэд мэдээж. "Зүүн тархитан" ба "баруун тархитан" гэх яриаг ч сонссон байх.
Арилжааны салбарт бид "зүүн талын арилжаачид" ба "баруун талын арилжаачид" гэж бас ярьдаг. Ялгаа нь тэд ухаан ба мэдрэмжийг төлөөлдөггүй, харин хоёр өөр хөрөнгө оруулалтын арилжааны сэтгэлгээний арга барил бөгөөд эцэст нь тэдний арилжааны логик болон цаг хугацааны цэг сонгох арга барилыг ялгаатай болгодог.
Зүүн талын арилжаа, өөрөөр хэлбэл чиг хандлагын эсрэг арилжаа гэдэг нь зэргэлдээх хоёр түвшний дотор бага түвшний арилжааны чиглэл том түвшний чиг хандлагын чиглэлээс эсрэг байх арилжааг хэлнэ, өөрөөр хэлбэл "бусдын айдас дунд би шунахай, бусдын шунахай дунд би айдаг" гэсэн үг; Баруун талын арилжаа гэдэг нь бага түвшний арилжааны чиглэл том түвшний чиг хандлагын чиглэлтэй ижил байх арилжааг хэлнэ, өөрөөр хэлбэл зах зээл өсөж эхлэх үед дагаж орох, зах зээл унаж эхлэх үед гарах.
Зүүн талын арилжаа ба баруун талын арилжааны зааг шугам нь нэг зах зээлийн хөдөлгөөний хамгийн өндөр цэг эсвэл хамгийн доод цэг бөгөөд урьдчилан зүүн талын арилжаа эсвэл баруун талын арилжааны өөрийн гэсэн үндсэн зарчим, стратегийн дагуу арилжаа хийх ба зүүн талын арилжаа эсвэл баруун талын арилжаа амжилттай, зөв эсэхийг дараа нь л баталгаажуулах боломжтой.
Зүүн талын арилжааны онцлог ба гол логик
Зүүн талын арилжаачид "үнэ хүлээгдэж байгаачлан өөрчлөгдөөгүй байхад" нь арга хэмжээ авч арилжаа хийж, байр сууриа төлөвлөх ёстой бөгөөд голчлон чиг хандлагын эсрэг ажилладаг. Доод цэгт худалдан авч, оргил цэгт худалдаж эрт ашиг олох нь зүүн талын арилжааны тод жишээ юм.
Арилжаачин том чиг хандлагын чиглэлийн эсрэг чиглэлд арилжаа хийдэг нь зүүн талын арилжааны хамгийн тод онцлог бөгөөд уналтын чиг хандлагад авах, өсөлтийн чиг хандлагад зарах юм. Уналтын явцад аажмаар хэсэг хэсгээр авах, байр суурийн өртгийг байнга бууруулах. Өсөлтийн явцад үе шаттайгаар ашиг авч байр сууриа хаах.
Түүний гол логик нь: хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн хамгийн өндөр ба хамгийн доод цэгийг өндөр нарийвчлалтайгаар, өндөр зөв хувьтайгаар тодорхойлж чадахгүй ч санхүүгийн зах зээлд нэг л тодорхой зүйл байдаг нь — хэт их унасан бол өсөх, хэт их өссөн бол унах. Тэгэхээр уналтын явцад хэсэг хэсгээр аажмаар авах.
Баруун талын арилжаачидтай харьцуулахад зүүн талын арилжааны зардал харьцангуй бага, учир нь чиг хандлагын эсрэг орох нь үнийг дагаж слиппейж үүсэх асуудал багатай, мөн харьцангуй доод цэгт авч, харьцангуй өндөр цэгт зардаг тул ашгийн орон зай илүү их.
Гэхдээ хувь хүний субъектив таамаглалын хувь өндөр, цаг хугацааны зардал өндөр, хэрэв үнэ унах үед ёроол нь ангал байвал удаан хугацаанд гацах магадлалтай, арилжааны эрсдэл ч өндөр. Түүнчлэн энэ арилжааны стратеги нь хүний мөн чанарын эсрэг бөгөөд унах тусам илүү их хөрөнгө оруулах шаардлагатай тул нэлээд хэмжээний хөрөнгө болон маш хүчтэй сэтгэл зүйн тэсвэртэй байх шаардлагатай.
◎ "Зүүн талын арилжаа"-ны төлөөлөгчид: Үнэ цэнийн хөрөнгө оруулалтын урсгал (жишээ нь "хувьцааны бурхан" Баффет), том хөрөнгийн свинг арилжаачид, зарим хэт богино хугацааны арилжаачид ч мөн зүүн талд хамаарна.
Баруун талын арилжааны онцлог ба гол логик
Баруун талын арилжаачид "үнийн чиг хандлага аль хэдийн өөрчлөгдсөн" үед нь арга хэмжээ авч арилжаа хийж, байр сууриа төлөвлөх ёстой бөгөөд голчлон чиг хандлагыг дагасан арилжаа (өсөхийг дагаж авах, унахыг дагаж зарах).
Арилжаачин чиг хандлагын чиглэлд арилжаа хийдэг, том чиг хандлага өсвөл лонг, том чиг хандлага унавал шорт. Баруун талын чиг хандлагыг дагасан арилжааны тодорхой байдал илүү өндөр, зүүн талын арилжаа эргэлт болох эсэх эрсдэлийг үүрэх шаардлагатай бол баруун талын арилжаа хамаагүй хялбар. Бид өсөж буй цахилгаан шатанд зогсож байгаатай адил, өөрөө хөдлөхгүй байсан ч гадны хүч таныг өсгөж байдаг. Баруун талын арилжаа ч мөн адил, ерөнхий орчин лонг хийхэд тохиромжтой бол лонг хийх амжилтын хувь байгалийн жамаар өндөр байдаг.
Түүний гол логик нь: баруун талын арилжаачид техникийн шинжилгээ нь нэг зах зээлийн хөдөлгөөн эсвэл чиг хандлагын хамгийн өндөр эсвэл хамгийн доод цэг хаана гарч ирэхийг өндөр зөв хувьтайгаар, өндөр нарийвчлалтайгаар таамаглахыг дэмждэггүйг хүлээн зөвшөөрдөг ч техникийн шинжилгээ нь зах зээлийн аль хэдийн дууссан графикийн дагуу нэг өсөлтийн чиг хандлага эсвэл уналтын чиг хандлага үнэхээр эргэлт болсон эсэхийг тодорхойлж чаддаг.
Баруун талын арилжаа нь "богино хугацааны арилжаа" ба "свинг арилжаа"-нд тохиромжтой, учир нь breakout дохио (хайрцаг хэлбэр, W ёроол, толгой мөр гэх мэт) гарч ирэх үед л аажмаар байр сууриа төлөвлөж эхэлдэг тул цаг хугацааны зардал бага, хэрэв том чиг хандлагыг тодорхой барьж чадвал арилжааны эрсдэл ч бага, том уналтын чиг хандлага бага зэрэг гарч ирэнгүүт гарах тул том сүйрлээс зайлсхийж чадна.
Ашгийн орон зай бага, орох үед үнэ ихэвчлэн аль хэдийн нэг хэсэг өссөн байдаг, харин чиг хандлага эргэлт болмогц байр сууриа багасгах эсвэл гарах тул өндрийг дагаж авах, доод цэгт зарж алдах, консолидацид дээш доош угаагдах үзэгдэл үүсэх магадлалтай. Дараалсан алдагдалтай тулгарах үед зарим хуримтлагдсан алдагдлын хэмжээ том сүйрэлтэй тулгарахтай дутахгүй.
Тиймээс баруун талын арилжаачид хамгийн өндөр цэгт авах, хамгийн доод цэгт зарах хүсэл эрмэлзлэгээ сайн дураараа орхидог. Харин эргэлтийн цэг гарч ирсний дараа чиг хандлага үндсэндээ тогтоогдож, нэг өсөлтийн чиг хандлага инерци үүсгэсэн, дунд хугацаанд том эргэлт гарахгүй гэж тодорхойлогдсон нөхцөлд байр сууриа бүрдүүлж эхэлдэг. Өсөлт өөрчлөгдөж, оргил цэг дууссаны дараа уналтын чиг хандлага үүсч, инерци гарч, дунд хугацаанд эсрэг тэмцэхэд хүндрэлтэй нөхцөлд зардаг.
◎ "Баруун талын арилжаа"-ны төлөөлөгчид: Ихэнх техникийн шинжилгээ (жишээ нь хөрөнгө оруулалтын мастер Уильям Ганн), чипийн шинжилгээ, чиг хандлагыг дагасан арилжаа бүгд энэ ангилалд хамаарна.
Зүүн талын арилжаа маш муу зуршил мөн үү?
Арилжааны практикт бид ихэвчлэн эхний дохио гарч ирэхэд яараад орох, дараа нь удалгүй буцаалтад өртөж, stop loss-д өртөн гарсны дараа зах зээл тэр даруй таамагласан чиглэлдээ том хөдөлгөөн гаргадаг.
Нөхцөл байдал: Гол чиг хандлага дээшээ, зах зээл доошоо буцаалтын үед байна.
Үнэ дэмжлэгийн түвшинд бүрэн хүрэхээс өмнө эсвэл дөнгөж хүрэх үед бид лонг хийж эхэлбэл энэ нь зүүн талын арилжаа, зах зээлийн эсрэг чиг хандлагыг дагасан арилжаа юм.
Харин үнэ дэмжлэгийн түвшнээс тодорхой хэмжээгээр буцаж баталгаажсаны дараа бид лонг хийж эхэлбэл энэ нь баруун талын арилжаа, зах зээлийг дагасан чиг хандлагыг дагасан арилжаа юм.
Харж болох нь, баруун талын арилжаа нь үнэ дэмжлэг ба эсэргүүцлийг баталгаажуулах нэг алхам нэмэгддэг, учир нь дэмжлэгийн түвшин ба эсэргүүцлийн түвшин нь үнэ үргэлж дэмжигдэж, буцах албагүй, зөвхөн ийм хандлагатай л байдаг тул баруун талын арилжаа нь арилжааны бодит байдалд илүү нийцдэг, зөвхөн зах зээлийг дагаад зогсохгүй чиг хандлагыг ч дагадаг, мөн илүү өндөр ялалтын хувьтай.
Бид ерөнхийдөө дунд, урт биеттэй өсөлтийн лаагаар дэмжлэгийн түвшний үр дүнтэй байдлыг баталгаажуулж, дунд, урт биеттэй уналтын лаагаар эсэргүүцлийн түвшний үр дүнтэй байдлыг баталгаажуулдаг.
"Зүүн талын арилжаа" ба "баруун талын арилжаа"-ны гол элементүүдийн харьцуулалт
Ерөнхийдөө зүүн талын арилжаа нь том хөрөнгийн байгууллагуудын үйл ажиллагаанд илүү тохиромжтой, учир нь үйл ажиллагааны хугацаа урт, ирээдүйн чиг хандлагыг судлан тодорхойлоход нэлээд нарийвчлал шаардагдана, тодорхой ур чадваргүйгээр үүнийг хийх боломжгүй бөгөөд энэ нь яг байгууллагуудын хамгийн сайн чаддаг зүйл юм. Баруун талын арилжаа нь хөрөнгийн хэмжээ дундаж, свинг арилжаа хийдэг арилжаачдад илүү тохиромжтой, чиг хандлага өөрийн хүчийг баталсны дараа ажиллах нь амжилтын магадлалыг илүү нэмэгдүүлдэг.
Дүгнэлт
Үнэндээ "зүүн талын арилжаа" ч бай, "баруун талын арилжаа" ч бай, аль нь сайн, аль нь муу гэсэн ялгаа байхгүй, зөвхөн тохирох эсэх эсвэл зуршлын асуудал л байдаг.
Жишээ нь, математикийн чадвар маш сайн зарим арилжаачид алгоритм ашиглан үнийн оргил ба хөндий бүрийг олж, "зүүн талын арилжааны стратеги" хэрэгжүүлдэг; харин зарим туршлагатай хөрөнгө оруулагчид удаан хугацааны арилжааны туршлагадаа үндэслэн өсөхийг дагаж авах, унахыг дагаж зарахдаа сайн бөгөөд баруун талын арилжааны стратегиар ашиг олдог.
Тиймээс аль ч арилжааны стратеги хүнд баялгаа амжилттай хуримтлуулах боломж олгодог. Гол нь хатуу чанд оролт, гаралтын сахилга бат болон эрсдэлийн менежментэд оршино, ингэснээр зах зээлд удаан хугацаанд үлдэж, ашиг олдог байнгын ялагч болох боломжтой.
Тэгвэл та зүүн талын арилжаачин уу, эсвэл баруун талын арилжаачин уу?