あなたのような小さな個人投資家が、どうしてこれほど大規模な通貨を取引できるのか、不思議に思うかもしれません。
次のように想像してみてください。あなたのブローカーが通貨を購入するために100,000ドル（約1,500万円）を貸してくれます。そして、信用証拠金として1,000ドル（約15万円）を預けるだけで、その資金をあなたに代わって保管してくれます。
あまりに都合が良すぎて、現実とは思えないでしょうか？これがレバレッジ取引の仕組みです。
使用するレバレッジ比率は、あなたのブローカーとあなたが許容できる水準によって決まります。
一般的に、トレーダーはまずブローカーが提供する口座に資金を入金する必要があり、これを「証拠金」と呼びます。
一度資金を入金すれば、それを使って取引ができます。ブローカーはまた、各ポジション（ロット）の取引に必要な証拠金も規定します。
例えば、レバレッジ比率が100:1（または1%のポジション要件）の場合、100,000ドル（約1,500万円）の取引をしようとしても、口座には5,000ドル（約75万円）しかないとします。
これは問題ありません。ブローカーが5,000ドルから1,000ドルを取り出してあなたの「証拠金」とし、残りの必要資金を「借り入れる」ことを許可するからです。
もちろん、損失や利益はすべてあなたの口座の現金残高から差し引かれたり、加算されたりします。
ブローカーごとに最低証拠金の要件は異なります。
先ほどの例では、そのブローカーは1%の証拠金を許可していました。つまり、100,000ドル（約1,500万円）の取引ごとに、ブローカーはその取引ポジションの証拠金として1,000ドル（約15万円）を必要とします。
例えば、1標準ロット（100,000ドル、約1,500万円）のドル/円を買い付けたとします。口座の取引レバレッジ比率が100:1であれば、1,000ドル（約15万円）の証拠金を入金しなければなりません。
1,000ドルは手数料ではなく、証拠金です。注文を決済する際に、それを取り戻すことができます。
ブローカーがトレーダーに証拠金の入金を求める理由は、取引を開設する際に損失が発生するリスクがあるためです。
このドル/円取引があなたの口座で唯一の取引である場合、取引を続けるためには口座の有効証拠金（取引口座の絶対値）を常に少なくとも1,000ドル（約15万円）に保つ必要があります。
このドル/円取引が急落して取引口座が損失を被り、有効証拠金が1,000ドルを下回った場合、ブローカーのシステムは自動的にあなたの取引を決済し、さらなる損失の拡大を防ぎます。
この動作は「システム強制決済」と呼ばれ、口座がマイナスになるのを防ぐ安全機構です。このような場合、さらに取引を続けるには追証（マージンコール）が必要です。
証拠金取引の仕組みを理解することは非常に重要です。「証拠金取引」については、後ほど改めて詳しく説明します。
利益と損失の計算方法は？
前の2つのレッスンでピップ値の計算方法を説明しました。ピップ値の計算方法とレバレッジとは何かを理解したので、次に利益または損失の計算方法を見てみましょう。
ドルを買い、スイスフランを売るとします。
1. あなたの提示レートは1.4525/1.4530です。ドルを買うので、1.4530の「売値」があなたの「買値」、つまり他のトレーダーが売ろうとしている価格になります；
2. 1.4530のレートで1標準ロット（10万単位）のドル/スイスフランを買います；
3. 数時間後、為替レートが1.4550になり、ポジションを決済しようとします；
4. ドル/スイスフランの最新レートは1.4550/1.4555です。最初に買いを持ち、今決済しようとしているので、ドル/スイスフランを売る必要があり、したがって1.4550の「買値」を執行しなければなりません。この価格は他のトレーダーが買おうとしている価格です；
5. 1.4530と1.4550の差は0.0020、つまり20ピップです；
6. 利益を計算します：(0.0001/1.4550)×100,000×20=6.87ドル/ピップ×20ピップ=137.40ドル（約20,610円）。
取引にエントリーまたはイグジットする際は、「買値/売値」のスプレッドを明確にしなければならないことを覚えておいてください。通貨を買うときは売値を執行し、売るときは買値を執行します。
高レバレッジ比率のリスク
上述したように、レバレッジ比率とは投資家が投資や購入のために借り入れを行うプロセスです。外国為替取引では、借入資金は通常ブローカーによって提供されます。トレーダーがブローカーから一定の資金を得れば、成功した取引では利益も大幅に増えます。
以前は、多くのブローカーが400:1もの高いレバレッジ比率を提供していました。これは、トレーダーがわずか250ドル（約37,500円）の資金で、このレバレッジ比率を利用して国際外国為替市場で100,000ドル（約1,500万円）の取引ができることを意味します。
しかし、2015年1月15日の「スイスフラン黒鳥事件」後、各国の金融市場規制当局は高レバレッジの巨大なリスクに次第に気づき、トレーダーの資金の安全を保護するために、ここ数年、世界中の規制機関が小売外国為替および差金決済取引に対して新しい規制を制定・公布し、取引レバレッジを大幅に引き下げることを求めています。
例えば、EU規制当局（ESMA）は2018年8月に新規則を公布し、主要通貨ペアの取引レバレッジを30:1に制限し、非主要通貨ペアのレバレッジを20:1に制限しました。また、2021年3月29日に発効したオーストラリア証券投資委員会（ASIC）の新規則も、主要通貨ペアのレバレッジを30倍に、非主要通貨ペアを20倍に引き下げることを求めています。
実際、2008年の世界金融危機の勃発後、米国の金融規制当局は2010年にすでにブローカーが提供できるレバレッジ比率を50:1の範囲内に制限していました。つまり、元本投資が250ドル（約37,500円）であれば、トレーダーは12,500ドル（約187万5,000円）の外国為替取引ができます。
ただし、米国、日本、オーストラリア、EUなどの規制が厳しい国や地域以外の市場では、一部のオフショアまたは他の国のブローカーのレバレッジ比率は多様で、100:1、200:1、500:1などがあり、中には1,000:1、2,000:1、さらには上限なしという驚くべきレバレッジ比率を提供するブローカーもあります。
では、外国為替取引の初心者は5:1という低いレバレッジ比率を選ぶべきか、それとも賭けに出て50:1の比率を使うべきでしょうか？この質問に答える前に、異なるレバレッジ比率がもたらす利益と損失の例を見てみることが非常に重要です。
最大のレバレッジ比率を使用する場合
トレーダーAの口座に10,000ドル（約150万円）があると想像してください。彼が50:1のレバレッジ比率を使用することに決めた場合、500,000ドル（約7,500万円）の取引ができ、外国為替取引の5標準ロットに相当します。
トレーダーAが5標準ロットを買うと、1ピップの変化はそれぞれ50ドル（約7,500円）に相当します。取引が不利な方向に50ピップ動いた場合、この投資家の損失は2,500ドル（約37万5,000円）です（50ピップ×50ドル）。この損失は、このトレーダーの初期資金10,000ドルの25%に相当します。
より小さなレバレッジ比率を使用する場合
次にトレーダーBを見てみましょう。彼は非常に保守的なレバレッジ比率、5:1を使用しています。トレーダーBの初期資金も10,000ドル（約150万円）の現金とすると、彼女は50,000ドル（約750万円）の取引ができ、取引の5ミニロットに相当し、各ミニロットは10,000ドルです。1ミニロットでは、1ピップは1ドルの変化を表します。トレーダーBは5ミニロットを持っているので、各ピップは5ドル（約750円）に相当します。
市場が同様に不利な方向に50ピップ動いた場合、同じ計算で、このトレーダーの損失は250ドル（約37,500円）であることがわかります。これは彼女の初期資金のわずか2.5%です。
最も適切なレバレッジ比率をどのように選ぶか？
誰もが次第に理解するように、投資家はレバレッジ比率を選ぶ前に、何度も再検討しなければなりません。通常、レバレッジ比率を選ぶ最も簡単な3つの方法は：
1. 低いレバレッジ比率を維持する
2. トレーリングストップを使用して損失を減らし、資金を保護する
3. 各ポジションの資金投入を総額の1%から2%に抑える
トレーダーは自分が最も快適に感じるレバレッジ比率を選ぶべきです。あなたが保守的で、高いリスクを好まない場合、または外国為替の取引方法をまだ模索している場合は、5:1や10:1のような低いレバレッジ比率がより適しています。
トレーリングストップまたは逆指値注文は、トレーダーに取引リスクを減らす信頼できる方法を提供します。逆指値注文を使用する場合、取引が失敗しても、投資家は損失の大きさを制限しながら、外国為替取引の方法を学び続けることができます。これらのストップロスはまた、感情的な取引を効果的に避け、安心して一時的に取引の場を離れることを可能にします。
まとめ
多くの大手外国為替ブローカーが公表したデータを見ると、大多数の小売外国為替トレーダーは損失を出しています。不合理なレバレッジ比率の使用は、通常、これらの損失の最大の敵と見なされています。
適切なレバレッジ比率の選択は、トレーダーの経験、リスク許容度、および外国為替取引を行う際の快適さに依存します。取引初心者はまずレバレッジ比率の定義を熟知し、取引を学ぶ過程で保守的になり、徐々に経験を積むべきです。トレーリングストップを使用する際は、ポジションを小さくし、各ポジションに投入する資金の大きさを制限することは、自分のレバレッジ比率を管理することを学ぶ非常に良いスタートとなります。
したがって、外国為替市場の高レバレッジ比率のリスクを明確に理解すべきであり、この記事がトレーダーにとって適切なレバレッジ比率の使用方法について十分な認識を持つ助けになることを願っています。