外国為替市場では、ほとんどの取引が銀行間外国為替市場で行われています。1日平均6.6兆ドル（約990兆円）の取引量のうち、個人投資家による外国為替取引の割合はごくわずかです。
ニューヨーク証券取引所（NYSE）やロンドン証券取引所（LSE）などの他の金融市場とは異なり、外国為替市場は店頭市場、すなわちOTC市場に属しており、実体のある取引カウンターも、集中した中央取引所も存在しません。
外国為替市場は店頭市場であるため、市場全体が銀行の電子ネットワーク内で24時間稼働しています。集中取引所はありませんが、外国為替市場は世界中に広がっており、どこでも取引が可能です。
まさに「ネット回線かWi-Fiシグナルさえあれば、世界中どこでも取引できる」というわけです。
間違いなく、外国為替取引市場は現在世界最大かつ最も流動性の高い市場であり、世界中で毎日多くの個人や機関が外国為替市場を通じて取引を行っています。
先にも述べましたが、国際決済銀行（BIS）の最新報告書によると、米ドルは外国為替市場で最も活発に取引される通貨であり、全取引の88%を占めています。
過去20年間、米ドルは依然として世界で最も重要な取引・準備通貨であり、市場シェアは常に80%以上を維持しています。これはその世界的な支配的地位を十分に裏付けるものであり、米ドルの世界的地位の喪失を根本的に見ることはできません。
外国為替市場における米ドルの「通貨の王」
もし主要通貨ペアのすべてに米ドルが含まれ、かつこれらの通貨ペアの取引量が全取引量の70%以上を占めるのであれば、米ドルに高い関心を払う必要があるでしょう。
この点を踏まえると、米ドルは間違いなく外国為替市場の「通貨の王」です。
実際、国際通貨基金（IMF）の最新データによると、2020年第3四半期時点で米ドルは世界の公式外貨準備高の60.46%を占めています。米ドルは世界の貿易決済通貨であるため、ほとんどすべての投資家、企業、中央銀行が米ドルを保有しており、彼らは米ドルを非常に重視しています。
また、ユーロは20.53%、円は5.92%、英ポンドは4.50%、その後は豪ドル、カナダドル、スイスフランなどの通貨が続きます。特筆すべきは、人民元の国際外貨準備における割合が2.13%であることです。
米ドルが外国為替市場で「センター」の役割を果たしている主な理由は以下の通りです：
米国は世界最大の先進国であり、最大の経済大国です。
米ドルは世界の主要な準備通貨です。
米国は世界最大かつ最も流動性の高い金融市場を有しています。
米国は非常に完備され健全な金融法体系を持っています。
米国は世界唯一の超大国たる軍事大国です。
米国は安定した政治体制を持っています。
米ドルは多くの国際クロスボーダー取引の手段であり、例えば石油は米ドルで価格設定され、「ペトロダラー」と呼ばれています。また、ほとんどすべてのコモディティが米ドルで価格設定されています。
したがって、米ドル指数（USD Index）のチャートを注視することはトレーダーにとって非常に必要です。米ドル指数は、国際外国為替市場における米ドルの為替レート状況を総合的に反映する指標であり、米ドルがバスケット通貨に対してどの程度変動したかを測るものです。チャート上のパターンを観察し、市場センチメントを見極め、需給に影響を与えるファンダメンタルズ要因に注目することで、トレーダーは米ドルの動向についてより明確な全体像を得ることができ、将来の取引でより成功を収めることができるでしょう。
米ドルは世界で最も重要な準備通貨であり、米ドルは国際通貨体系全体の基盤でもあり、世界の金融と貿易は米ドルに深刻な依存を持っています。世界の経済貿易は米ドルを主要な建値・決済通貨としているため、グローバル化の進展に伴い、米ドルへの需要も拡大していくでしょう。
外国為替市場における投機
外国為替市場について注意すべき重要な点は、商業取引（多国籍企業の取引行為）や金融取引（金融機関の行為）が外国為替市場の総取引量の一部であるにもかかわらず、圧倒的多数の外国為替取引は投機に基づいて行われているということです。
言い換えれば、圧倒的多数の外国為替トレーダー（個人投資家）が通貨ペアをロングまたはショートするのは、日中の価格変動に基づいて、2つの通貨の価格差から利益を得ようとするためです。
外国為替市場における投機的取引行為がもたらす取引量は90%を超えると推定されています！外国為替市場の規模は、流動性（任意の時点で発生する取引量）が非常に高いことを意味します。
極めて潤沢な流動性により、どのトレーダーも通貨の売買が非常に容易に行えます。
トレーダーの観点から見ると、市場の流動性は非常に重要です。なぜなら、それは所定の時間内に価格が容易に変動できるかどうかを決定するからです。例えば、外国為替市場は極めて高い流動性を有しており、それによって活発な取引行為が可能となり、通貨ペアやその他の取引対象の価格も非常に活発に変動します。これが外国為替市場に巨大な取引量をもたらすのです。
注目すべきは、外国為替市場は極めて流動性が高いものの、市場の深さは通貨ペアや時間帯によって変化し、それによって通貨のボラティリティも異なる時間帯で程度の異なる変動を起こすということです。