ช่องทางต่างๆ ในการเทรด Forex

อย่างที่เราได้กล่าวไปก่อนหน้านี้ "Forex" เป็นแนวคิดที่กว้างมาก สามารถแตกออกเป็นผลิตภัณฑ์และเครื่องมือต่างๆ ที่มีลักษณะแตกต่างกันโดยพื้นฐานได้มากมาย ดังนั้นในบริบทเช่นนี้ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมหรือนักลงทุนจึงจำเป็นต้องเรียนรู้และทำความเข้าใจความรู้เฉพาะทางที่เกี่ยวข้องกับ Forex เพิ่มเติม บนพื้นฐานของความรู้ที่มีอยู่แล้วในอุตสาหกรรม

"การเทรด Forex" ก็เป็นแนวคิดที่กว้างเช่นกัน สกุลเงินสามารถลงทุน/เก็งกำไรได้ผ่านช่องทางหรือวิธีการที่แตกต่างกันมากมาย นี่อาจเป็นสิ่งที่เราเรียกกันว่า "นวัตกรรมทางการเงิน" แม้ว่าเครื่องมือทางการเงินที่เกิดจากนวัตกรรมเหล่านี้มักจะมีความเสี่ยงสูง แต่ก็ช่วยเพิ่มความหลากหลายให้กับผลิตภัณฑ์เดิมที่มีเพียงไม่กี่ชนิด และเปิดทางเลือกการลงทุนที่มากขึ้นให้กับเทรดเดอร์

ในบรรดาเครื่องมือทางการเงินเหล่านี้ ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ได้แก่ retail forex, spot forex, ฟิวเจอร์สสกุลเงิน (currency futures), ออปชั่นสกุลเงิน (currency options), กองทุน ETF สกุลเงิน, สัญญาซื้อขายส่วนต่างสกุลเงิน (CFDs) และการเทรดแบบ spread betting สกุลเงิน เป็นต้น

ปัจจุบัน Forex ที่เทรดเดอร์รายย่อยในจีน ยุโรป อเมริกา และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ส่วนใหญ่เทรดกันนั้นจัดเป็น online forex (retail forex) ส่วน spot forex, forex forward, forex options และ forex swap นั้นจัดอยู่ในตลาด Forex ระหว่างธนาคาร (interbank market) ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นผลิตภัณฑ์ที่เทรดเดอร์สถาบันเทรดกัน

นอกจากนี้ ปัจจุบันผลิตภัณฑ์ Forex ที่เทรดเดอร์รวมถึงนักลงทุนจีนเทรดกันส่วนใหญ่คือ retail forex และ CFDs ซึ่งเป็นสินค้าที่เทรดเดอร์รายย่อยชื่นชอบ แน่นอนว่าก็มีเทรดเดอร์บางส่วนที่เข้าร่วมเทรดผ่านช่องทางอย่าง currency options, currency ETF, spread betting และในขณะเดียวกันก็มีเทรดเดอร์ส่วนน้อยที่เทรด currency futures, currency options ผ่าน Chicago Mercantile Exchange (CME)

ออปชั่นสกุลเงิน (Currency Options)

ออปชั่นก็เป็นเครื่องมือทางการเงินประเภทหนึ่ง ซึ่งให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายสินทรัพย์หนึ่งในราคาที่กำหนด ณ วันหมดอายุของออปชั่น โดยไม่ใช่หน้าที่ หากเทรดเดอร์คนใดขายออปชั่น เขาหรือเธอจะต้องซื้อหรือขายสินทรัพย์นั้น ณ วันหมดอายุของออปชั่น

เช่นเดียวกับฟิวเจอร์ส ออปชั่นก็ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เช่น Chicago Board Options Exchange เป็นต้น อย่างไรก็ตาม ข้อเสียของการเทรดออปชั่นสกุลเงินคือ สำหรับออปชั่นบางตัว เวลาซื้อขายในตลาดมีจำกัด และสภาพคล่องก็ไม่เท่าตลาดฟิวเจอร์สหรือตลาด spot

แล้วออปชั่นนำมาใช้ในการเทรด Forex ได้อย่างไร?

เมื่อคุณเทรดสัญญาออปชั่น จริงๆ แล้วคุณไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น สกุลเงิน หรือสินทรัพย์อ้างอิง แต่คุณซื้อสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงในเวลาและวันที่ในอนาคต หากมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงที่รองรับออปชั่นเพิ่มขึ้น และเทรดเดอร์มีสัญญาที่ระบุว่าพวกเขาสามารถเป็นเจ้าของมันได้ในราคาที่ต่ำกว่า นั่นจะสร้างกำไรมหาศาลให้กับเจ้าของสัญญาออปชั่น

สิ่งแรกที่เทรดเดอร์ต้องทำก็คือจ่ายพรีเมียม เพื่อเป็นเจ้าของสัญญาออปชั่นจริงๆ พูดง่ายๆ ก็คล้ายกับการจ่ายเบี้ยประกันรถยนต์ เมื่อระยะเวลาประกันหมดลง คุณต้องจ่ายเบี้ยประกันอีกครั้งเพื่อรับความคุ้มครองเพิ่มเติม แต่ถ้าคุณเกิดอุบัติเหตุและต้องเรียกร้องค่าสินไหมตามกรมธรรม์ สัญญานั้นก็จะมีคุณค่าสำหรับคุณ

ในส่วนของออปชั่นสกุลเงิน ปัจจุบันมีสัญญาอยู่เพียงสองรูปแบบเฉพาะ ดังนี้:

• Call Option (ออปชั่นซื้อ): ผู้ซื้อมีสิทธิ์ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้า ผู้ขายมีหน้าที่ขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้าภายในระยะเวลาจำกัด

• Put Option (ออปชั่นขาย): ผู้ซื้อมีสิทธิ์ขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้า ผู้ขายมีหน้าที่ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้าภายในระยะเวลาที่กำหนด

การเทรดสกุลเงินผ่านออปชั่นเปิดโลกการเทรดใหม่ทั้งหมดให้กับนักเก็งกำไรในตลาดที่มีวินัย ซึ่งรู้ดีว่าจะจับจังหวะตลาดอย่างไร แม้ว่าโอกาสในการเทรดออปชั่นสกุลเงินจะมีจำกัด แต่ถ้าคุณสามารถระบุทิศทางของสินทรัพย์อ้างอิงได้อย่างชัดเจน นี่ก็เป็นทางเลือกการลงทุนที่ดีไม่น้อย

กองทุน ETF สกุลเงิน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ETF กลายเป็นกระแสที่มาแรง ตัวเลือกของนักลงทุนมีมากขึ้นเรื่อยๆ และผลิตภัณฑ์ก็มีความหลากหลายมากขึ้น กองทุน ETF ช่วยให้เทรดเดอร์ Forex มากขึ้นมีเครื่องมือการลงทุนที่หลากหลาย การเติบโตของกองทุน ETF ยังทำให้ทุกคนสามารถย้ายจากการซื้อขายในตลาด ETF แบบดั้งเดิม มาสู่การเทรดผลิตภัณฑ์ ETF ต่างๆ บนแพลตฟอร์มเทรด Forex ได้

ETF ย่อมาจาก "Exchange-Traded Fund" ในภาษาจีนแปลตรงตัวได้ว่า "กองทุนรวมดัชนีที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์" หรือ "กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน" ซึ่งประกอบด้วยสองแนวคิด คือ กองทุนดัชนี และการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

ETF สามารถประกอบด้วยหลักทรัพย์หลายประเภทและสกุลเงินบางสกุล ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อเทรดเดอร์ในการกระจายสินทรัพย์ ETF ก่อตั้งโดยสถาบันการเงิน และสามารถซื้อขายได้อย่างอิสระเหมือนหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับออปชั่นสกุลเงิน ข้อจำกัดของการเทรด ETF ก็คือ ไม่สามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง นอกจากนี้ เนื่องจาก ETF ประกอบด้วยหลักทรัพย์ การเทรด ETF จึงมีค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายในการเทรดอื่นๆ ด้วย

อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันผลิตภัณฑ์กองทุน ETF ที่โบรกเกอร์ Forex รายย่อยขนาดใหญ่บางแห่งเปิดตัวบนแพลตฟอร์มนั้นแทบจะคล้ายกับการเทรด Forex เช่น สเปรดที่แข่งขันได้ เลเวอเรจที่ยืดหยุ่น กลไกการเทรดสองทิศทาง และความผันผวน 24 ชั่วโมง 5 วันต่อสัปดาห์

ฟิวเจอร์สสกุลเงิน (Currency Futures)

ฟิวเจอร์สสกุลเงิน (Currency Futures) คือสัญญามาตรฐานที่ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงกันว่าจะซื้อขายสกุลเงินในจำนวนที่กำหนด ในอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนด ณ วันที่และเวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคต ปัจจุบันจีนยังไม่ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สสกุลเงิน

ในต่างประเทศ ฟิวเจอร์สสกุลเงินถูกคิดค้นขึ้นครั้งแรกโดย Chicago Mercantile Exchange (CME) เนื่องจากสัญญาฟิวเจอร์สเป็นสัญญามาตรฐานและซื้อขายในลักษณะรวมศูนย์ ตลาดฟิวเจอร์สจึงมีความโปร่งใสและมีการกำกับดูแลที่เข้มงวด ซึ่งหมายความว่าราคาและข้อมูลการเทรดสามารถเข้าถึงได้ง่าย

ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงินเคลื่อนไหวตามแนวโน้มของตลาด spot forex และยังเกี่ยวข้องกับตลาด forex ล่วงหน้าด้วย

Spot Forex

Spot Forex หรือ "forex ทันที" หมายถึงสัญญาที่ทั้งสองฝ่ายขายสกุลเงินหนึ่งเพื่อซื้ออีกสกุลเงินหนึ่งในราคาที่ตกลงกัน ณ วันซื้อขาย spot (คือสองวันทำการ "T+2") อัตราแลกเปลี่ยน ณ เวลาที่ทำธุรกรรมเสร็จเรียกว่า Spot Exchange Rate ณ ปี 2019 ปริมาณการซื้อขาย spot forex ทั่วโลกเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่เกือบ 1.98 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 35% ของการเทรด Forex ทั้งหมด

ตลาด spot forex เป็นตลาด "ซื้อขายนอกตลาด" (OTC) ที่มีความเชี่ยวชาญสูง ประกอบด้วยธนาคารและโบรกเกอร์ Forex บุคคลทั่วไปสามารถเป็นได้เพียงลูกค้าของธนาคาร ซื้อขาย spot forex ผ่านธนาคาร พวกเขาไม่สามารถเป็นสมาชิกโดยตรงของตลาดได้

ตลาด spot forex เป็นตลาดการเงินขนาดใหญ่ที่เติบโตอย่างต่อเนื่องและมีสภาพคล่องสูงมาก มีความผันผวนตลอด 24 ชั่วโมง นอกจากนี้ ตลาด spot forex ไม่ใช่ตลาดการเงินในความหมายดั้งเดิม เพราะไม่มีสถานที่ซื้อขายส่วนกลางหรือสิ่งที่เราเรียกว่า "ตลาดหลักทรัพย์" การเทรดส่วนใหญ่ทำผ่านเครือข่ายการเทรดอิเล็กทรอนิกส์หรือทางโทรศัพท์

ในตลาด spot forex มีเพียงสถาบันที่มีปริมาณการเทรดจำนวนมากและมีสินทรัพย์สุทธิสูงมากเท่านั้นที่สามารถเข้าไปเทรดได้ ซึ่งรวมถึงธนาคาร บริษัทประกัน กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่ และสถาบันการเงินขนาดใหญ่อื่นๆ ซึ่งบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์สกุลเงินในตลาด spot forex

ที่น่าสนใจคือ แม้ว่าตลาด spot forex จะเทรดกันในอัตราแลกเปลี่ยนตลาดของวันนั้น แต่การเทรดจริงต้องใช้เวลาสองวันทำการจึงจะชำระบัญชีได้จริง นั่นคือกลไกการส่งมอบ "T+2" ซึ่งหมายความว่าควรจะเสร็จสิ้นการส่งมอบผลิตภัณฑ์สกุลเงินที่คุณซื้อหรือขายภายในสองวันทำการ ซึ่งเรียกว่า "วันส่งมอบ" หรือ "วันคิดดอกเบี้ย"

ตัวอย่างเช่น สถาบันการเงินแห่งหนึ่งซื้อ EUR/USD ในตลาด spot forex เมื่อวันจันทร์ วันคิดดอกเบี้ยคือวันพุธ ซึ่งหมายความว่าจะได้รับยูโรในวันพุธ แน่นอนว่าไม่ใช่ทุกสกุลเงินที่จะชำระบัญชีแบบ T+2 ตัวอย่างเช่น USD/CAD, USD/TRY, USD/RUB และ USD/PHP มีวันคิดดอกเบี้ยเป็น "T+1"

Retail Forex

Retail Forex เป็นตลาด OTC ระดับรอง ที่ให้ช่องทางแก่เทรดเดอร์รายย่อยในการเข้าร่วมเทรด Forex ในจีน ตลาด retail forex เรียกอีกอย่างว่า "ตลาดลูกค้า" ซึ่งหมายถึงการซื้อขาย Forex ระหว่างธนาคารกับลูกค้าบุคคลและบริษัท และสถานที่ที่ทำการซื้อขายนั้น Retail forex เป็นส่วนเล็กๆ ของตลาด Forex ทั้งหมด

ด้วยการพัฒนาและปรับปรุงแพลตฟอร์มการเทรดอิเล็กทรอนิกส์เฉพาะทางและอินเทอร์เน็ตอย่างต่อเนื่อง ตลาดเฉพาะกลุ่มนี้จึงเติบโตขึ้น การเกิดขึ้นของโบรกเกอร์ retail forex ทำให้บุคคลทั่วไปสามารถเข้าสู่ตลาดสกุลเงินโลกเพื่อเทรดได้ จากการประมาณการของ FX Media ปริมาณการเทรด retail forex คิดเป็น 4%-6% ของตลาด Forex ทั้งหมด

โบรกเกอร์ Forex ทำการเทรดแทนคุณในตลาด OTC หลัก พวกเขาหาราคาที่ดีที่สุดผ่านผู้ให้บริการสภาพคล่อง แล้วเสนอราคาบนแพลตฟอร์มของตน เทรดเดอร์สามารถเทรดผ่านแพลตฟอร์ม MT4/5 ที่โบรกเกอร์ใช้กันทั่วไป รวมถึงแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์เอง

ในความเป็นจริง นี่คล้ายกับร้านค้าปลีกที่ซื้อสินค้าจากตลาดขายส่ง แล้วติดราคาในแต่ละสินค้าและขายให้ลูกค้าปลายทางรายย่อย

อย่างไรก็ตาม จำไว้ว่าในตลาด retail forex คุณเทรดสัญญา ไม่ใช่ตัวสกุลเงินจริงๆ

และไม่ใช่แค่สัญญาเท่านั้น แต่เป็นสัญญาที่มีเลเวอเรจ ในการเทรด retail forex คุณสามารถใช้เลเวอเรจเพื่อใช้เงินจำนวนเล็กน้อยในการเทรดเงินจำนวนมากได้

เกี่ยวกับเรื่องเลเวอเรจ เราจะอธิบายทีละเรื่องในบทเรียนต่อๆ ไป

ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณใช้เลเวอเรจ 50 เท่าในตลาด Forex คุณก็แค่ใช้ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 70,000 บาท) ก็สามารถเปิดสถานะ EUR/USD มูลค่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 3,500,000 บาท) ได้

Retail forex ถือเป็นการเทรดเชิงเก็งกำไร เพราะเทรดเดอร์ส่วนใหญ่พยายาม "เดา" ทิศทางราคาของคู่สกุลเงินเพื่อเดิมพันแบบ long หรือ short โดยหวังว่าจะทำกำไรจากมัน

Spread Betting

Spread Betting เป็นการเทรดอนุพันธ์ประเภทหนึ่ง เรียกอีกอย่างว่าการเดิมพันส่วนต่าง เป็นการเดิมพันว่าส่วนต่างราคาระหว่างราคาซื้อและราคาขายของตลาดหรือเครื่องมือทางการเงินเฉพาะ จะเกิดขึ้น ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง ส่วน forex spread betting จะเน้นที่ตลาดสกุลเงิน

Forex spread betting สามารถทำได้สองทิศทาง ขึ้นหรือลงก็ทำกำไรได้ เมื่อราคาสกุลเงินเพิ่มขึ้น ถ้าคุณซื้อ (มองขึ้น) สกุลเงินนั้นก็จะทำกำไรได้ และในทางกลับกัน Spread betting หมายความว่าคุณต้องใช้เงินเพียงส่วนเล็กๆ ของสถานะการเทรด เพราะกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นมักจะสูงกว่าการเทรดแบบดั้งเดิม นอกจากนี้การเปิดสถานะยังต้องใช้มาร์จิ้น 1% ถึง 10% ของมูลค่าสถานะทั้งหมด

เพื่อให้เข้าใจ spread betting ได้ดีขึ้น สมมติว่าเมื่อดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ 100/101 (ราคาขายและราคาซื้อ) คุณคาดการณ์ว่ามันจะขึ้น จึงซื้อดัชนีดอลลาร์ด้วย 10 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 350 บาท) สองสัปดาห์ต่อมา ดัชนีดอลลาร์ขึ้นตามคาดและเสนอราคาที่ 150/151 (ราคาขายและราคาซื้อ) จากนั้นขายสถานะนั้น คุณได้กำไร 49 จุด รวมกำไร 490 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 17,150 บาท) ในทางกลับกัน ถ้าสองสัปดาห์ต่อมาดัชนีดอลลาร์ลดลงและเสนอราคาที่ 50/51 ตอนนี้คุณตัดสินใจ cut loss ออกไป คุณก็ขาดทุน 51 จุด รวมขาดทุน 510 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 17,850 บาท)

ปัจจุบันในตลาดจีนมีโบรกเกอร์น้อยรายที่ให้บริการ forex spread betting เครื่องมือการเทรดนี้มักถูกจัดประเภทเป็น "การพนัน" ปัจจุบันทั้งจีนและสหรัฐฯ ถือว่า "การเทรดที่มีลักษณะเป็นการพนัน" นี้เป็นสิ่งผิดกฎหมาย แม้ว่าในสหราชอาณาจักร spread betting จะถูกจัดประเภทเป็นการพนันและอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ Financial Conduct Authority (FCA) ของสหราชอาณาจักร แต่หลายประเทศจัดประเภท spread betting นี้เป็น "การพนันออนไลน์" และถูกห้ามทั้งสิ้น

สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD)

สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (Contract for Difference, CFD) กำเนิดขึ้นในลอนดอนช่วงต้นทศวรรษ 1990 เป็นศัพท์ทางการเงินที่หมายถึงวิธีการเทรดที่ไม่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสินค้าจริงหรือหลักทรัพย์ แต่ชำระเป็นเงินสดเฉพาะส่วนต่างระหว่างราคาชำระบัญชีกับราคาสัญญา สินทรัพย์อ้างอิงสามารถเป็นสกุลเงิน ดัชนี หุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์

ถ้าสัญญาซื้อขายส่วนต่างมีสกุลเงินเป็นสินทรัพย์อ้างอิง ก็จะเป็น CFD สกุลเงิน มันเป็นรูปแบบสัญญาระหว่างคู่สัญญาสองฝ่าย ที่ใช้ส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของคู่สกุลเงินเพื่อสร้างกำไรหรือขาดทุนจากการเทรด

เมื่อเทียบกับการเทรดหุ้นทั่วไป CFD มีข้อได้เปรียบหลายอย่าง แน่นอนว่าในฐานะรูปแบบการเทรดที่ได้รับความนิยมมาก บางแง่มุมของ CFDs ก็อาจทำให้เทรดเดอร์มือใหม่ประหลาดใจได้

ในความเป็นจริง CFD เป็นสิ่งที่เทรดเดอร์ในยุโรปและออสเตรเลียส่วนใหญ่เทรดกัน แต่ถูกห้ามในสหรัฐฯ อเมริกาใต้ และประเทศในเอเชีย