Di artikel sebelumnya kita sudah membahas fondasi piramida trading—"keamanan". Kali ini kita akan lanjut membahas pilar utama piramida trading, membawa kamu mengenal kode menuju jalan kesuksesan!
◎ Ekspektasi = Rasio Profit/Loss x Win Rate
Kebanyakan orang sepertinya mengejar strategi dengan win rate tinggi, tapi win rate hanyalah sebagian dari keunggulan trading, bukan cawan suci.
Faktanya, yang lebih diperhatikan trader adalah—ekspektasi positif.
Esensi trading adalah "mengeksekusi secara berulang" setiap transaksi yang memiliki "ekspektasi positif", mengakumulasi keunggulan terus-menerus, dan dalam jangka panjang, profit akan terus mengalir.
Ekspektasi positif bukan berarti setiap transaksi menghasilkan profit, melainkan saat saya membuka posisi, ada data di baliknya yang memberitahu saya bahwa transaksi ini memiliki potensi keuntungan di masa depan, sehingga saya mau mencobanya.
Dari mana data di baliknya berasal? Dari pengujian dan eksekusi jangka panjang.
Dari mana kepercayaan diri untuk mau mencoba membuka posisi? Dari data yang menguntungkan setelah eksekusi strategi jangka panjang.
Inilah yang menjadi kualitas wajib seorang trader profesional, bukan menentukan baik buruknya strategi berdasarkan hasil profit atau rugi dari satu transaksi atau jangka pendek.
Jika sepenuhnya mengandalkan intuisi saat membuka posisi, tanpa dukungan data, seringkali ketika hasil trading tidak stabil akan membuat orang semakin gelisah, sehingga perilaku tradingnya sulit stabil dalam jangka panjang.
Rahasia Rasio Profit/Loss dan Win Rate
Gaya strategi yang berbeda memiliki rasio profit/loss masing-masing. Untuk trading jangka pendek, rasio profit/loss tidak perlu terlalu tinggi, tapi ada persyaratan tertentu untuk win rate. Untuk jangka menengah-panjang, rasio profit/loss bisa mencapai 2.5, 3, atau bahkan lebih tinggi. Jika rasio profit/loss semakin tinggi, win rate bisa lebih rendah. Tapi bagaimanapun juga, kunci pertumbuhan rasio profit/loss terletak pada pengaturan stop loss dan take profit, yang juga merupakan topik krusial bagi trader.
Yang dimaksud "rasio profit/loss" adalah berapa kali rata-rata profit saya dibandingkan rata-rata rugi saya. Jika rasio profit/loss adalah 2, maka rata-rata profit saya adalah 2 kali rata-rata rugi saya. Cara menghitung rasio profit/loss adalah rata-rata profit dibagi rata-rata rugi.
Masalahnya, jika dari 25 transaksi, hanya 5 transaksi yang profit 4%, tapi ada 20 transaksi yang rugi 2%, maka meskipun rasio profit/loss adalah 2, profitnya dua kali lebih besar dari ruginya, bagaimana performanya?
Jawabannya adalah -18.7%.
Jadi hanya mengandalkan rasio profit/loss saja tidak cukup untuk mengetahui apakah strategi bisa menghasilkan profit. Kita masih membutuhkan satu elemen lagi: win rate.
Hasil dari 5 transaksi profit ditambah 20 transaksi rugi tadi hanya menghasilkan win rate 20%. Selanjutnya, dengan menggunakan rata-rata profit dan rata-rata rugi dari "rasio profit/loss", dikombinasikan dengan "win rate", kita bisa mendapatkan ekspektasi per transaksi dari 25 transaksi yang dihasilkan strategi ini, yaitu -0.8% (rumus: 20%* 4% - 80%*2%), artinya setiap kali membuka posisi memberikan hasil -0.8% bagi trader. Semakin sering dieksekusi, kerugian akan semakin besar.
Meskipun dari angka statistik strategi ini tidak memiliki profitabilitas, tapi dalam trading aktual bisa terjadi distribusi profit dan rugi yang tidak merata. Mungkin kamu menemukan suatu indikator yang bagus, beberapa minggu pertama profit terus setiap hari, membuat kamu sangat yakin pada strategi ini, tapi ketika pasar berubah, kapan saja bisa mengembalikan sebagian besar profit.
Jadi profit atau rugi beruntun dalam jangka pendek hanyalah kebahagiaan atau penderitaan sementara. Kita tetap harus kembali pada hasil ekspektasi -0.8% per transaksi. Ini seperti siklus ekonomi, dalam siklus naik yang besar juga akan ada siklus naik dan turun yang kecil, tapi siklus naik-turun kecil tersebut secara umum masih mengikuti arah siklus besar.
Diterapkan dalam trading juga sama, artinya ekspektasi akhir -0.8% mungkin terbentuk dari hasil transaksi seperti 3%, 0.5%, 1.2%, -1%, -2%, -1.3%, -2.3%, dan seterusnya. Pandangan kita sering kali tertutup oleh 3%, 0.5%, 1.2% di depan, menganggap strategi ini tak terkalahkan, tapi kemudian bisa kehilangan kepercayaan diri karena kerugian beruntun -1%, -2%, -1.3%, -2.3% di belakangnya.
Setelah berbicara panjang lebar, sebenarnya cukup ingat satu hal saja— fokus pada "ekspektasi".
Bertradinglah dengan ekspektasi positif, jangan terpengaruh oleh hasil profit atau rugi jangka pendek.
Jika kita ingin mendapatkan ekspektasi dari trading kita, data yang dibutuhkan harus cukup banyak, dan semakin banyak semakin baik. Baik itu backtest, atau yang lebih penting adalah hasil trading aktual (lebih penting dari data backtest), keduanya adalah informasi paling berharga bagi setiap trader.
Detail Rasio Profit/Loss
Saat melihat rasio profit/loss, ada satu detail penting lagi, yaitu rata-rata rugi.
◉ Rata-rata profit 4%, rata-rata rugi 2%
◉ Rata-rata profit 20%, rata-rata rugi 10%
Keduanya memiliki rasio profit/loss 2, tapi memiliki efek kaca pembesar terhadap ekspektasi. Seperti yang disebutkan di artikel sebelumnya, semakin besar risiko per transaksi, semakin besar fluktuasi kurva equity. Pada saat ini, apakah ekspektasi strategi positif atau negatif berperan sebagai persimpangan jalan, satu sisi menuju surga, satu sisi menuju neraka. Jika strategi bisa menghasilkan profit, ekspektasi dengan rata-rata rugi 10% akan jauh lebih besar daripada ekspektasi dengan rata-rata rugi 2%; sebaliknya, jika strategi tidak memiliki karakteristik profit, ekspektasi dengan rata-rata rugi 10% juga akan jauh lebih rendah daripada ekspektasi dengan rata-rata rugi 2%.
Latihan Menghitung Ekspektasi
Jika win rate sama seperti contoh sebelumnya yaitu 20%, rata-rata rugi 2%, juga melakukan 25 transaksi, tapi rasio profit/loss meningkat menjadi 5, bagaimana ekspektasinya?
◉ Rata-rata profit = 2% (rata-rata rugi) * 5 (rasio profit/loss) = 10%
◉ Win rate 20%, berarti dari 25 transaksi ada 5 yang profit dan 20 yang rugi
◉ Performa akhir adalah 7.5% (rumus: 1.10^5*0.98^20).
Apa? Win rate serendah itu masih bisa profit?
Ya, selama rasio profit/loss cukup tinggi, win rate rendah tetap bisa menghasilkan profit dari pasar.
Kalau begitu, coba pikirkan, apakah strategi dengan win rate 60% dan rasio profit/loss 1.1 bisa menghasilkan profit?
Setelah menggabungkan "win rate" dan "rasio profit/loss" barulah kita mendapatkan apa yang disebut "ekspektasi".
Dan ekspektasi inilah yang menguji apakah strategi kita memiliki karakteristik profit, sehingga benar-benar bisa mewujudkan idealisme dan tujuan bertrading untuk ekspektasi positif.
Selanjutnya kita akan sedikit memperluas empat kuadran yang dibentuk oleh "win rate" dan "rasio profit/loss" dalam ekspektasi, untuk membantu kamu lebih memahami masalah aplikasi praktis dari keduanya, membuat konsep lebih dekat dengan praktik.
Selanjutnya akan dibahas bagian terakhir dari piramida trading—"performa", membawa kamu memahami gambaran lengkap esensi trading, menuju puncak piramida!
"Rasio Profit/Loss" dan "Win Rate" adalah Jungkat-jungkit
Kamu mungkin bisa merasakan bahwa rasio profit/loss dan win rate sebenarnya adalah jungkat-jungkit. Saat mengejar rasio profit/loss yang tinggi, karena ruang profit harus jauh lebih besar dari ruang stop loss, maka gejolak yang dialami di tengah jalan juga lebih banyak, dan ada lebih banyak kemungkinan pembalikan arah harga.
Trader bisa memilih jenis trading yang sesuai untuk dirinya, apakah strategi jangka pendek dengan win rate tinggi, atau strategi swing dengan rasio profit/loss tinggi?
Yang saya pilih adalah strategi swing (pendek).
Strategi swing sendiri memiliki "pengaturan pabrik" berupa win rate yang lebih rendah dan rasio profit/loss yang lebih tinggi. Tapi saat menyempurnakan strategi, win rate memiliki batas atas tertentu, sehingga yang lebih penting adalah meningkatkan rasio profit/loss. Ini menuntut kemampuan holding posisi dan kontrol psikologis yang sangat tinggi, tapi juga merupakan area di mana trader paling bisa dan paling perlu berkembang. Seperti yang disebutkan di atas, saya mengorbankan win rate yang lebih rendah untuk mengejar kemungkinan mendapatkan return yang lebih tinggi. Ini pilihan saya, setelah memilih maka berakarlah, kenali karakteristik strategi, dan tekuni metode yang sama dengan sungguh-sungguh.
Setelah membahas dua komponen utama piramida trading yaitu "keamanan" dan "ekspektasi", saya yakin kamu memiliki pemahaman lebih lanjut tentang esensi trading, yang akan sedikit banyak membantu dalam membangun sistem ke depannya. Dan selamat untuk kita semua, kita akhirnya akan memasuki lapisan teratas piramida trading, yaitu mengungkap kekuatan, kualitas, dan hasil akhir dari efektivitas strategi trading seorang trader—performa.
Performa = Ekspektasi × Frekuensi Trading
Performa akhir seorang trader tergantung pada "ekspektasi per transaksi" dan "frekuensi trading". Dengan asumsi sistem trading bisa menghasilkan profit (memiliki ekspektasi positif), biasanya trader jangka pendek meningkatkan frekuensi trading dengan ekspektasi per transaksi yang lebih rendah, mengandalkan jumlah transaksi untuk mengakumulasi profit, menang dengan kuantitas; sedangkan trader swing bahkan jangka menengah-panjang memiliki ekspektasi per transaksi yang lebih tinggi, tapi peluang tradingnya relatif lebih sedikit, frekuensinya rendah, sehingga menang dengan kualitas.
Temukan Frekuensi Trading yang Sesuai untuk Diri Sendiri
Setiap trader memiliki frekuensi trading yang sesuai untuk dirinya. Ada yang tidak suka bolak-balik setiap hari, ingin menangkap satu swing secara stabil jangka panjang, cukup melihat grafik sekali sehari atau bahkan dua-tiga kali seminggu, maka dia harus berusaha pada ekspektasi, yaitu berusaha meningkatkan rasio profit/loss, melatih kemampuan holding posisi. Ada juga sebagian orang yang suka merasakan volatilitas pasar setiap hari, menikmati sensasi menarik uang dari pasar setiap hari, tidak perlu banyak sekali, setiap hari "mengumpulkan pasir menjadi menara".
Namun, trading jangka pendek (intraday atau scalping) hampir setiap hari akan ada hasil trading (realisasi profit atau rugi), tekanannya tentu besar, sangat mudah menimbulkan fluktuasi emosi, sehingga trading menjadi tidak baik, menciptakan lingkaran setan. Jadi, trading jangka pendek menekankan pada metode pengaturan stop loss dan take profit serta kemampuan eksekusinya. Jika tidak memiliki sistem trading dan disiplin tertentu, saat lancar ingin profit lebih banyak, tidak mau exit padahal seharusnya, saat tidak lancar terus menahan posisi, hampir sepenuhnya mengandalkan perasaan, sangat mudah digiring oleh pasar.
Singkatnya, menemukan frekuensi trading yang sesuai untuk diri sendiri, dan membangun sistem trading khusus untuk gaya tersebut, menyesuaikan pola pengaturan stop loss dan take profit sangatlah penting.
Daripada Mengejar "Frekuensi Trading", Lebih Baik Mengejar "Efisiensi Trading"
Frekuensi trading berkaitan dengan masalah "pengalaman trading" seorang trader.
Pasar berubah tak terduga, situasi berubah setiap hari. Pasar tidak akan seperti perusahaan yang memberimu gaji tetap, tentu tidak akan memberimu peluang trading yang tetap. Kadang sangat sering, kadang sangat sepi. Ini juga menyebabkan sebagian trader merasa sangat bosan saat pasar sepi. Untuk mencari sensasi, mungkin mulai mengubah strategi, melonggarkan kondisi entry, mulai mengejar pengalaman trading dan mengacaukan aturan, seolah-olah semakin banyak trading pasti akan menghasilkan lebih banyak uang.
Ingatlah, bukan semakin banyak jumlah trading semakin tinggi tingkat return. Ini sama sekali tidak masuk akal dalam logika esensi trading. Pertama, kamu mungkin melakukan perilaku yang menyimpang dari sistem trading; kedua, semakin banyak trading berarti siklus trading semakin pendek, randomitasnya tentu semakin kuat; ketiga, win rate biasanya akan menurun, yang kemudian mempengaruhi ekspektasi, akhirnya menyebabkan efisiensi trading menurun.
Efisiensi trading, yaitu performa akhir dibagi jumlah transaksi, menilai seberapa besar performa yang dihasilkan rata-rata per transaksi.
Dalam dunia trading, saya sudah menyebutkan bahwa "win rate" dan "rasio profit/loss" adalah jungkat-jungkit, "frekuensi trading" terhadap keduanya juga demikian!
Jangan lagi membiarkan pengalaman trading mempengaruhi keputusan. Dan biasanya, sistem trading lengkap yang sudah kamu uji berkali-kali mungkin justru merupakan strategi dengan efisiensi trading tertinggi saat ini. Dengan cara berpikir seperti ini dalam melihat masalah frekuensi trading, semuanya berorientasi pada sistem trading, bukan berorientasi pada hasil dan pengalaman trading, bisa membuatmu menghindari beberapa jalan memutar di dunia trading!
Kesimpulan
Selamat, kamu akhirnya telah menyelesaikan "Piramida Trading". Apakah kamu lebih memahami esensi trading sekarang?
Kita tahu piramida trading terdiri dari "keamanan", "ekspektasi", dan "performa".
◉ "Keamanan" — Fondasi trading terletak pada keamanan. Untuk bertahan di pasar, perlu mengandalkan cara manajemen risiko yang solid, dikombinasikan dengan win rate, mengukur berapa risiko yang wajar untuk setiap transaksi, menghitung rentang aman, baru bisa masuk pasar tanpa kekhawatiran.
◉ "Ekspektasi" — Terdiri dari rasio profit/loss dan win rate, keduanya memiliki karakteristik seperti jungkat-jungkit. Win rate tidak perlu lebih dari setengah, asalkan rasio profit/loss cukup, dan ini juga merupakan kondisi umum dalam sistem yang profitable. Setelah memiliki sistem dengan ekspektasi positif, kita tidak perlu terlalu mengejar win rate tinggi, karena ruang peningkatan win rate relatif terbatas, meningkatkan rasio profit/loss akan lebih praktis, tapi ini menguji kemampuan holding posisi dan psikologi trader.
◉ "Performa" — Terdiri dari ekspektasi dan frekuensi trading. Jika memiliki ekspektasi yang sangat tinggi tapi frekuensi trading terlalu rendah, itu seperti "tidak bisa memasak tanpa beras". Jika hanya mengejar pengalaman trading, trading secara gila-gilaan, meningkatkan frekuensi trading secara buta juga pasti akan mempengaruhi ekspektasi, akhirnya menyebabkan penurunan performa.
Apa esensi trading? Yaitu membuat pilihan di antara "risiko per transaksi", "rasio profit/loss", "win rate", "frekuensi trading", dan meracik performa trading akhir.
Trading, sebenarnya adalah sebuah seni, tidak berbeda dengan musik atau lukisan. Setelah memahami esensi trading, pilih gayamu sendiri, tekuni dengan sungguh-sungguh dan eksekusi tanpa henti, setiap orang memiliki kesempatan untuk meraih kesuksesan dalam trading.