Sebagai sosok trader legendaris, trader top dunia, dan penulis buku investasi best-seller seri Super Performance, Mark Minervini pernah dalam waktu hanya 5 tahun, dengan modal beberapa ribu dolar, menumbuhkan akun tradingnya menjadi jutaan dolar, dengan return tahunan 220%, hanya satu kuartal yang mengalami kerugian, dan total return mencapai 36.000%. Namanya melambung setelah memenangkan kejuaraan "U.S. Investing Championship" pada tahun 1997, dengan return tahunan mencapai 155%.
Yang menarik, Minervini kembali memenangkan gelar juara dalam U.S. Investing Championship 2021 dengan return 338,42%. Ia menjelaskan, "Saya datang ke sini hanya untuk menunjukkan cara trading, bukan untuk mencari uang."
Dari catatan trading sebelumnya, dalam kariernya yang hampir 40 tahun, win rate trading Minervini kurang dari 50%, namun ia berhasil meraih kinerja trading yang bisa dibilang luar biasa. Lalu dari mana keunggulan tradingnya berasal?
Pada tahun 1983, Mark Minervini membeli saham pertamanya dalam hidup dan langsung meraup banyak keuntungan. Saham perusahaan Allis-Chalmers, produsen forklift dan traktor, dibeli pada harga $4 per saham (sekitar Rp64.000), mendekati titik terendah 52 minggu.
"Saat itu saya berpikir, investasi saham ternyata sangat mudah," kenang Minervini.
Tapi pasar dengan cepat mengajarkan Minervini arti kerendahan hati. Meskipun pada beberapa tahun pertama ia meraup keuntungan dari investasi saham, kerugiannya juga semakin membesar. Menjelang akhir dekade 80-an, ia kehilangan semua uang di akunnya.
Pada awal tahun 1990, Minervini menghentikan tradingnya untuk sementara waktu. Ia ingin mencari tahu apa sebenarnya kesalahannya hingga kehilangan begitu banyak uang. Ia mempelajari trader jenius dalam sejarah pasar saham AS, Jesse Livermore, dan membaca banyak buku tentang analisis saham. Akhirnya, Minervini menemukan dua kelemahan terbesarnya, yaitu membiarkan kerugian kecil menjadi kerugian besar, dan kurangnya standar investasi.
Sejak saat itu, trading Minervini mengalami perbaikan besar. Trading sahamnya hampir jarang mengalami kerugian, dan ia juga tidak lagi bertaruh pada saham-saham murah yang sudah hancur. Baginya, hari-hari mengalami kerugian besar sudah berakhir.
Aturan trading Minervini yang sepenuhnya baru pun lahir, dan hingga hari ini ia masih mengikuti aturan tersebut. Minervini menjelaskan, "Saya akan melakukan stop loss setiap kali muncul kerugian kecil. Jika pasar ingin mengalahkan saya, ia harus membunuh saya terlebih dahulu."
Mempelajari Cara Menang
Minervini mengatakan, kamu bisa mengubah lintasan hidupmu dengan belajar dari orang-orang terbaik. Membaca buku (ribuan buku) adalah cara Minervini berpindah dari sisi yang salah menuju kesuksesan. Latar belakang yang miskin tidak mendefinisikan hidupnya.
Ia menginvestasikan sisa $500 (sekitar Rp8 juta) terakhirnya untuk dirinya sendiri. Ia menggunakan sisa uang tunainya untuk membeli buku dan mengikuti kursus motivator serta life coach. Ia membaca karya klasik Dale Carnegie, How to Win Friends and Influence People. Ia menyelinap masuk ke perpustakaan universitas di New Haven, Connecticut, dengan menyamar sebagai mahasiswa.
"Satu sen per halaman, saya fotokopi semua buku, lalu saya bawa pulang." kata Minervini. Kini, perpustakaan pribadinya berisi 4.000 buku. Semua buku itu telah ia baca, beberapa bahkan puluhan kali. Ia membaca bukan semata-mata untuk kesenangan, melainkan untuk memahami bagaimana orang-orang sukses lainnya melakukannya. "Saya akan mencerna pengetahuan dari buku-buku itu, dan menjadikan diri saya pribadi yang ingin saya wujudkan."
Minervini menyusun strategi investasinya dengan mempelajari para jagoan pasar saham. Katanya, seperti halnya atlet ambisius yang bisa belajar hal berbeda dari peraih medali emas, perak, dan perunggu Olimpiade, pemilih saham bisa belajar banyak dari trader top.
"Jika kamu mempelajari peraih medali emas Olimpiade, kamu akan menemukan kesamaan mereka dalam pola makan, latihan, dan mentalitas. Kamu melihat individu atau saham yang sukses, lalu bertanya 'Apakah mereka memiliki kesamaan?' Itulah informasi yang penting." kata Minervini.
Pola Trading Inti "VCP Pattern"
VCP pattern adalah singkatan dari "Volatility Contraction Pattern", yang berarti "pola kontraksi volatilitas". VCP pattern adalah salah satu pola trading inti Mark Minervini, yang dijelaskan secara detail dalam bukunya Trade Like a Stock Market Wizard.
Prinsip VCP pattern adalah kerja hukum penawaran dan permintaan dalam praktik nyata, yaitu proses transisi teratur saham dari tangan lemah ke tangan kuat. Karena yang benar-benar mendorong harga saham naik adalah investor institusi (dana besar) yang aktif membeli saham, ini adalah proses investor kuat menggantikan investor lemah. Begitu investor lemah tersingkir, kelangkaan pasokan membuat bahkan permintaan kecil pun dapat dengan mudah mendorong harga saham naik. Selama periode kontraksi volatilitas, pasokan pasar semakin sedikit, lebih banyak pembeli jangka panjang yang masuk, dan penjual jangka pendek berkurang.
Pola ini terjadi pada fase kedua harga saham, yaitu tren naik, setelah harga saham naik 30%, 40%, 50% atau bahkan lebih tinggi, harga saham mulai berkonsolidasi. Setelah tarik-menarik bolak-balik, fluktuasi harga dari titik tinggi ke titik rendah secara bertahap menyempit, umumnya terjadi 2-6 kali kontraksi. Dengan setiap kontraksi dalam VCP, harga saham menjadi lebih padat, yang berarti berkurangnya pasokan. Dari kiri ke kanan, amplitudo koreksi semakin kecil. Dalam proses ini, volatilitas harga secara bertahap menurun, penyempitan disertai dengan penurunan volume yang signifikan.
Mark Minervini menganalogikan VCP pattern seperti handuk basah. Setelah diperas sekali, masih mengandung air. Diperas lagi, keluar sedikit air lagi. Terus diperas, setiap kali air yang keluar semakin sedikit, akhirnya handuk menjadi kering dan ringan. Setiap kontraksi VCP, harga saham menjadi "lebih padat", yang berarti pasokan berkurang, seperti handuk yang diperas hingga kering. Setelah beberapa kali kontraksi, saham menjadi lebih ringan, lebih mudah bergerak ke satu arah dibandingkan saat masih ada pasokan besar sebelumnya.
Jika trader mendalami analisis teknikal, mereka bisa melihat pola ini sebagai pola konsolidasi lanjutan dalam tren naik besar. Umumnya yang kita kenal adalah bear flag dan pola segitiga konvergen. Strategi yang disukai Mark adalah pola konvergensi "ascending triangle" dengan sisi atas yang sejajar. Dalam metode para master lainnya juga pernah ditekankan bahwa ketika pola "ascending triangle" ini terbentuk, peluang breakout ke arah garis sejajar sangat besar.
"Pivot point" dari pola ini adalah titik entry terbaik yang direkomendasikan Mark. Secara sederhana, ketika harga saham dalam proses konsolidasi, amplitudo fluktuasi semakin kecil, volume juga semakin kecil, ini adalah sinyal bahwa harga saham akan segera breakout. Jadi Mark menyarankan untuk memanfaatkan momen dalam pola konsolidasi sebelum breakout, yaitu pada titik rendah ketiga atau keempat, untuk masuk posisi. Pada saat itu, karena dilindungi oleh tren naik yang kuat, peluang harga saham naik sangat besar.
Menurut strategi Mark, jika kita menggunakan VCP pattern sebagai strategi entry, secara teoritis stop loss bisa dipasang di titik rendah gelombang sebelumnya, karena kemungkinan besar pola seperti ini adalah "higher low", yaitu titik bawah harga yang terus naik.
Prinsip di balik VCP pattern dapat dibayangkan trader sebagai interaksi antara sekelompok retail trader dan trader profesional di pasar penawaran-permintaan. Ketika retail trader terburu-buru menjual target karena harga naik, volatilitas harga target akan meningkat; dan ketika pasar mencapai dasar gelombang, investor berpengalaman akan mulai mengakumulasi posisi, dengan cepat mendorong harga naik, dan proses ini akan berulang terus-menerus.
Perpindahan posisi dari tangan lemah ke tangan kuat akan membentuk beberapa gelombang, yang disebut "kontraksi". Amplitudo kontraksi ini akan semakin kecil seiring waktu, yang berarti tekanan jual secara bertahap melemah, posisi menjadi stabil. Dan ketika VCP pattern berkontraksi hingga akhir, akan muncul fenomena penyusutan volume. Di sini, trader harus memperhatikan "jika muncul volume serangan yang kuat dan breakout melewati titik tertinggi sebelumnya, menciptakan titik tertinggi baru, saat itulah biasanya menjadi titik beli yang sangat baik".
Menggunakan Aturan untuk Meningkatkan Profit
Minervini mengatakan, untuk menjadi trader yang hebat, kamu harus menghormati risiko. Kamu harus mempertimbangkan berapa banyak yang mungkin kamu rugi dalam trading, bukan hanya berapa banyak yang bisa kamu hasilkan. Untuk terus menghasilkan uang dari trading dibutuhkan disiplin dan keterampilan.
Empat aturan Minervini:
1. Spesialisasi. Kamu tidak bisa ahli dalam segala hal. "Jadilah master dari satu strategi atau gaya. Saya tidak bisa berpindah-pindah seperti mobil, pertama menjadi value investor, lalu day trader jangka pendek, kemudian swing trader, lalu kembali menjadi investor saham growth."
2. Hindari kerugian besar, jangan pernah berpikir untuk "average down". Jangan biarkan dirimu terbiasa menjadi pecundang, atau membeli lebih banyak saham saat harga turun.
3. Hanya lakukan trading besar ketika ada kemungkinan menang.
4. Fokus hanya pada saham/instrumen berkualitas. "Saya memperhatikan saham yang berkinerja baik. Saya ingin saham saya segera naik, jadi saya memilih saham dengan skor relative strength (RS) yang tinggi. Dengan begitu kamu secara otomatis menempatkan diri di antara kategori saham-saham berkualitas tersebut."
Menjadi "Penjaga Gerbong", Bukan Mesin
Minervini mengatakan, ia tidak pernah berusaha melampaui atau mengalahkan pasar. Ia menyebut pasar sebagai "mesin". Katanya, lebih baik menjadi "penjaga gerbong", biarkan pasar "menarik saya ke arahnya".
Menjadi pengikut tren itu tidak buruk. Minervini berkata, "Saya tidak pernah berpikir untuk mendapatkan titik terendah, dan jarang mendapatkan titik tertinggi. Seperti ikan, saya tidak makan kepala dan ekornya, saya cukup makan bagian tengahnya yang berkualitas."
Minervini menyarankan kepada para trader yang sangat ambisius, untuk menjalani hidup yang benar-benar kamu inginkan, kamu harus setia pada passionmu dan menempatkannya di prioritas utama. Harus ada pengorbanan. Saya bisa jamin, bagi peraih medali emas Olimpiade, memenangkan medali emas adalah prioritas utama mereka. Itu bukan tugas sekunder dalam hidup mereka, melainkan yang pertama.
Hal-hal yang Dibenci Minervini dalam Trading
1. Trading paksa tanpa rencana, tidak disiplin, atau mengubah rencana secara mendadak
2. Mengejar saham yang sudah terlalu tinggi
3. Ukuran posisi terlalu besar, secara matematis tidak berkelanjutan untuk jangka panjang atau menjadi beban emosional
4. Kurang sabar menunggu, overtrading
5. Tidak mendefinisikan pola trading sendiri dengan baik
6. Tidak mengambil profit besar pada waktunya, bahkan membiarkannya berubah menjadi kerugian
7. Tidak menguasai titik break-even, atau terlalu cepat take profit sehingga membuat trading tercekik
8. Tidak menggunakan penambahan posisi secara bertahap, terlalu agresif sebelum arah terbukti benar
9. Tidak melakukan stop loss, lebih buruk lagi average down atau revenge trading
10. Ekspektasi tidak realistis untuk jangka pendek, tidak sabar dan tidak berkomitmen untuk memperbaiki proses
11. Sama sekali tidak memahami data trading sendiri
Menjadi Trader Hebat Seperti Mark Minervini
Kini, Minervini yang dulu memulai dengan modal beberapa ribu dolar telah menjadi salah satu trader saham top di Amerika. Ia meraih keuntungan besar pada dekade 1990-an, dan mendapat wawancara serta pengakuan dari Jack Schwager, penulis buku Stock Market Wizards: Interviews with America's Top Stock Traders. Dalam bukunya, Schwager menulis: "Minervini mengalahkan para doktor yang mencoba merancang sistem trading untuk mengalahkan pasar."
Minervini mengatakan, bagi trader yang ambisius, hal terbaik adalah mengalami kerugian besar di awal. Kegagalan akan mengajarkanmu banyak hal tentang pasar saham dan membuatmu belajar menghormati risiko. "Sebagai trader, tanpa rencana manajemen risiko, kamu seperti mayat berjalan."
Kesimpulan
Minervini, dari seorang pemuda miskin yang hampir kehilangan seluruh hartanya, hingga menjadi trader legendaris di pasar saham, telah menciptakan banyak rekor. Return pribadinya terus mencatatkan hasil yang luar biasa, dan dalam prosesnya tak lepas dari kegigihan bertahun-tahun serta latihan yang berulang. Yang patut dihargai adalah, hingga hari ini, Mark masih aktif di pasar investasi global. Meskipun ia sudah mencapai kebebasan finansial, ia masih bersemangat dalam trading. Ini sungguh membuat kita sangat kagum.