Sebagai tokoh dagangan legenda, trader elit global, dan penulis siri buku pelaburan terlaris "Super Performance", Mark Minervini pernah dalam masa hanya 5 tahun, dengan modal beberapa ribu dolar, meningkatkan akaun dagangannya kepada jutaan dolar, dengan kadar pulangan tahunan 220%, hanya satu suku mengalami kerugian, dan jumlah kadar pulangan mencecah 36,000%. Beliau menjadi terkenal selepas memenangi "Kejohanan Pelaburan Kebangsaan Amerika Syarikat" pada tahun 1997, dengan kadar pulangan tahunan mencecah 155%.
Yang menariknya, Minervini memenangi semula takhta juara dalam Kejohanan Pelaburan Kebangsaan Amerika Syarikat 2021 dengan kadar pulangan 338.42%. Beliau menjelaskan, "Saya datang ke sini hanya untuk menunjukkan dagangan, bukan untuk mencari wang."
Berdasarkan rekod dagangan lepas, dalam hampir 40 tahun kerjaya Minervini, kadar kemenangan dagangannya kurang daripada 50%, tetapi beliau mencapai prestasi dagangan yang boleh dianggap cemerlang, jadi dari mana datangnya kelebihan dagangannya?
Pada tahun 1983, Mark Minervini membeli saham pertama dalam hidupnya dan mendapat keuntungan besar. Saham syarikat Allis-Chalmers ini, sebuah pengeluar forklift dan traktor, dibeli pada harga $4 sesaham, hampir dengan paras terendah 52 minggu.
"Pada masa itu saya fikir, pelaburan saham sememangnya mudah." kenang Minervini.
Tetapi pasaran tidak lama kemudian mengajar Minervini erti kerendahan hati. Walaupun pada awal tahun-tahun beliau mendapat sedikit keuntungan dalam pelaburan saham, kerugiannya semakin besar. Menjelang akhir 80-an, beliau kehilangan semua wang dalam akaunnya.
Pada awal tahun 1990, Minervini menghentikan dagangannya untuk seketika, beliau ingin mengetahui apa sebenarnya kesilapan yang dilakukannya sehingga kehilangan begitu banyak wang. Beliau mengkaji genius dagangan dalam sejarah pasaran saham Amerika, Jesse Livermore, dan membaca banyak buku tentang analisis saham. Akhirnya, Minervini menemui dua kelemahan terbesarnya, iaitu beliau membiarkan kerugian kecil menjadi kerugian besar, dan kekurangan piawaian pelaburan.
Sejak itu, dagangan Minervini bertambah baik dengan ketara. Dagangan sahamnya hampir jarang mengalami kerugian, dan beliau tidak lagi bertaruh pada saham murah yang teruk terjejas. Bagi beliau, hari-hari mengalami kerugian besar sudah berakhir.
Satu peraturan dagangan Minervini yang serba baharu telah lahir, dan beliau masih mengikutinya sehingga hari ini. Minervini menjelaskan, "Saya akan stop loss setiap kali berlaku kerugian kecil. Jika pasaran saham mahu mengalahkan saya, ia perlu membunuh saya terlebih dahulu."
Mengkaji Cara Untuk Menang
Minervini berkata, anda boleh mengubah trajektori hidup anda dengan belajar daripada orang terbaik. Membaca buku (beribu-ribu buku) adalah cara Minervini beralih dari sisi yang salah kepada kejayaan. Latar belakang miskin tidak boleh menentukan hidupnya.
Beliau melaburkan $500 terakhirnya pada dirinya sendiri. Beliau menggunakan wang tunai yang tinggal untuk membeli buku dan menghadiri kursus penceramah motivasi dan guru kehidupan. Beliau membaca karya klasik Dale Carnegie "How to Win Friends and Influence People". Beliau menyelinap masuk ke perpustakaan universiti di New Haven, Connecticut, berpura-pura menjadi pelajar.
"Satu sen sehalaman, saya akan fotokopi semua buku, kemudian bawa pulang." kata Minervini. Kini, perpustakaan peribadinya mempunyai 4,000 buku. Semua buku ini telah dibacanya, malah ada yang dibaca berpuluh kali. Beliau membaca bukan semestinya untuk keseronokan, tetapi untuk memahami bagaimana orang berjaya yang lain melakukannya. "Saya akan hadam pengetahuan buku-buku ini, menjadikan diri saya orang yang saya ingin jadi."
Minervini merangka strategi pelaburannya sendiri dengan mengkaji tokoh-tokoh besar pasaran saham. Beliau berkata, seperti mana atlet yang bercita-cita tinggi boleh belajar perkara berbeza daripada pemenang pingat emas, perak dan gangsa Olimpik, pemilih saham boleh belajar banyak daripada trader elit.
"Jika anda mengkaji pemenang pingat emas Olimpik, anda akan dapati persamaan mereka dari segi pemakanan, latihan dan mentaliti. Anda melihat individu atau saham yang berjaya, kemudian tanya 'Adakah mereka mempunyai persamaan?' Itulah maklumat yang penting." kata Minervini.
Corak Dagangan Teras "Corak VCP"
Corak VCP adalah singkatan daripada "Volatility Contraction Pattern" dalam bahasa Inggeris, yang bermaksud "corak pengecutan turun naik". Corak VCP adalah salah satu corak dagangan teras Mark Minervini, yang diperincikan dalam bukunya "Trade Like a Stock Market Wizard".
Prinsip corak VCP adalah kesan hukum penawaran dan permintaan dalam amalan sebenar, iaitu proses saham mengalami peralihan teratur daripada tangan lemah kepada tangan kuat, kerana yang benar-benar mendorong harga saham naik adalah pelabur institusi (dana besar) yang aktif membeli saham, iaitu proses pelabur kuat menggantikan pelabur lemah. Sebaik sahaja pelabur lemah disingkirkan, kekurangan penawaran membolehkan permintaan yang sedikit pun mudah menaikkan harga saham. Semasa tempoh pengecutan turun naik, penawaran pasaran semakin berkurangan, lebih banyak pembeli jangka panjang membeli, penjual jangka pendek berkurangan.
Corak ini berlaku pada fasa kedua harga saham, iaitu trend menaik, selepas harga saham naik 30%, 40%, 50% atau lebih tinggi, harga saham mula menyesuaikan, selepas tarik-menarik bolak-balik, turun naik harga dari tinggi ke rendah secara beransur-ansur mengecil, biasanya terdapat 2-6 pengecutan. Dengan setiap pengecutan dalam VCP, harga saham menjadi lebih padat, bermakna pengurangan penawaran, pembetulan dari kiri ke kanan semakin kecil, dalam proses ini turun naik harga secara beransur-ansur menurun, pengecutan disertai dengan penurunan ketara dalam volume.
Mark Minervini mengumpamakan corak VCP seperti tuala basah, selepas diperah sekali masih mengandungi air, diperah semula, keluar sedikit lagi. Terus memerah tuala, setiap kali air yang keluar semakin sedikit, akhirnya tuala menjadi kering dan ringan. Setiap pengecutan VCP, harga saham menjadi "lebih padat", bermakna penawaran berkurangan, seperti tuala yang diperah kering. Selepas beberapa pengecutan, saham menjadi lebih ringan, lebih mudah bergerak ke satu arah berbanding sebelum ini apabila terdapat banyak penawaran.
Jika trader mendalami analisis teknikal, mereka sepatutnya boleh melihat corak ini sebagai corak konsolidasi pertengahan dalam trend menaik yang besar. Biasanya yang kita lihat adalah corak bendera menurun dan corak segi tiga mengecil, manakala strategi yang digemari Mark adalah corak segi tiga tepat yang mengecil dengan bahagian atas selari. Dalam kaedah tokoh-tokoh besar lain juga pernah ditekankan bahawa apabila terhasilnya "corak segi tiga mengecil" seperti ini, peluang breakout ke arah garis selari adalah besar.
"Titik pangsi" berkaitan corak ini adalah titik entry terbaik yang disyorkan Mark. Boleh difikirkan secara mudah, apabila harga saham dalam proses corak konsolidasi, amplitud turun naik semakin kecil, volume juga semakin kecil, ini adalah isyarat harga saham akan breakout. Jadi Mark mencadangkan supaya dalam corak konsolidasi, merebut peluang sebelum breakout, pada titik rendah ketiga atau keempat, masuk untuk melabur. Pada masa ini kerana dilindungi oleh trend menaik jangka panjang, peluang harga saham naik meningkat dengan banyak.
Mengikut strategi Mark, jika kita menggunakan corak VCP sebagai strategi entry kita, secara teorinya stop loss boleh diletakkan pada titik rendah gelombang sebelumnya, kerana kemungkinan besar corak seperti ini adalah "rendah demi rendah lebih tinggi", iaitu titik bawah harga terus meningkat.
Prinsip di sebalik corak VCP, trader boleh bayangkan sebagai interaksi yang terbentuk oleh sekumpulan trader runcit dan operator profesional dalam pasaran penawaran dan permintaan. Apabila trader runcit tergesa-gesa menjual sasaran kerana harga naik, turun naik harga sasaran akan meningkat; dan apabila pasaran mencapai dasar gelombang, pelabur berpengalaman akan mula mengumpul cip, dengan pantas menolak harga naik, proses ini akan berulang tanpa henti.
Cip berpindah dari tangan lemah ke tangan kuat akan membentuk beberapa gelombang, iaitu apa yang dipanggil "pengecutan". Dan amplitud pengecutan ini akan semakin kecil dengan masa, ini menunjukkan tekanan jualan secara beransur-ansur melemah, cip menjadi stabil, dan apabila corak VCP mengecut sehingga akhir, akan berlaku fenomena volume mengecil. Di sini, trader harus memberi perhatian "jika muncul volume serangan kuat dan breakout melepasi paras tinggi sebelumnya, mencipta titik tinggi baharu, pada masa ini selalunya merupakan titik beli yang sangat baik".
Menggunakan Peraturan Untuk Meningkatkan Keuntungan
Minervini berkata, untuk menjadi trader yang cemerlang, anda mesti menghormati risiko. Anda mesti mempertimbangkan berapa banyak yang mungkin anda rugi dalam dagangan, bukan hanya berapa banyak yang boleh anda peroleh. Untuk terus mengaut keuntungan daripada dagangan memerlukan disiplin dan kemahiran.
Empat peraturan Minervini:
1. Pengkhususan. Anda tidak boleh cemerlang dalam semua perkara. "Jadilah pakar dalam satu strategi atau gaya. Saya tidak boleh bertukar gear seperti kereta, dahulu pelabur nilai, kemudian trader harian jangka pendek, selepas itu trader swing, kemudian kembali menjadi pelabur saham pertumbuhan."
2. Elakkan kerugian besar, jangan sekali-kali fikir untuk "purata turun kos". Jangan biarkan diri anda terbiasa menjadi orang yang rugi, atau membeli lebih banyak saham apabila harga saham jatuh.
3. Hanya buat dagangan besar apabila terdapat kemungkinan menang.
4. Hanya fokus pada saham/sasaran berkualiti. "Saya fokus pada saham yang berprestasi baik. Saya mahu saham saya naik serta-merta, jadi saya pilih saham dengan skor kekuatan relatif (RS) yang tinggi. Dengan itu anda secara automatik akan meletakkan diri anda dalam kategori saham berkualiti tersebut."
Menjadi "Penumpang Belakang", Bukan Enjin
Minervini berkata, beliau tidak pernah cuba untuk mengatasi atau mengalahkan pasaran, beliau memanggil pasaran sebagai "enjin". Beliau berkata, lebih baik menjadi "penumpang belakang", membiarkan pasaran "menarik saya ke arahnya".
Menjadi pengikut trend adalah bagus. Minervini berkata, "Saya tidak pernah fikir untuk mendapat titik terendah, dan jarang mendapat titik tertinggi, seperti ikan, saya tidak makan kepala dan ekor ikan, saya cukup makan bahagian tengah yang berkualiti."
Minervini menasihatkan trader yang bercita-cita tinggi, untuk menjalani kehidupan yang benar-benar anda inginkan, anda mesti setia kepada keghairahan anda, dan letakkan keghairahan di tempat pertama. Anda mesti membuat pengorbanan. Saya boleh jamin kepada anda, bagi pemenang pingat emas Olimpik, memenangi pingat emas adalah keutamaan mereka. Ini bukan tugas sekunder dalam hidup mereka, tetapi yang pertama.
"Perkara" Yang Dibenci Minervini Dalam Dagangan
1. Dagangan paksa tanpa pelan, tidak mematuhi disiplin atau mengubah pelan secara mendadak
2. Mengejar saham yang terlalu melanjut
3. Saiz dagangan terlalu besar, tidak munasabah dari segi matematik untuk pembangunan jangka panjang atau beban emosi
4. Kekurangan sifat menunggu, dagangan berlebihan
5. Tidak mendefinisikan corak dagangan sendiri dengan baik
6. Tidak mengambil keuntungan besar pada masa yang sesuai, malah membiarkannya menjadi kerugian
7. Tidak menguasai titik pulang modal, atau take profit terlalu cepat sehingga mencekik dagangan
8. Tidak menggunakan penambahan kedudukan secara beransur-ansur, terlalu agresif sebelum arah betul
9. Tiada stop loss, lebih teruk lagi menambah kedudukan untuk purata turun kos atau dagangan balas dendam
10. Jangkaan tidak realistik untuk jangka pendek, tiada kesabaran dan komitmen untuk memperbaiki proses
11. Tidak tahu langsung tentang data dagangan sendiri
Menjadi Trader Hebat Seperti Mark Minervini
Kini, Minervini yang pernah bermula dengan beberapa ribu dolar telah menjadi salah seorang trader saham terbaik Amerika Syarikat. Beliau memperoleh keuntungan besar pada tahun 1990-an, dan mendapat temu bual serta pengiktirafan daripada penulis buku Stock Market Wizards: Interviews with America's Top Stock Traders, Jack Schwager. Beliau menulis dalam buku tersebut: "Minervini mengalahkan mereka yang bergelar doktor yang cuba mereka bentuk sistem dagangan untuk mengalahkan pasaran."
Minervini berkata, bagi trader yang bercita-cita tinggi, perkara terbaik adalah mengalami kerugian besar pada peringkat awal. Kegagalan akan mengajar anda banyak tentang pasaran saham, dan membuat anda belajar menghormati risiko. "Sebagai trader, tanpa pelan pengurusan risiko, anda akan seperti mayat hidup."
Kesimpulan
Minervini daripada seorang pemuda miskin yang hampir kehilangan seluruh hartanya, kepada trader legenda dalam pasaran saham, beliau mencipta pelbagai rekod, pulangan peribadi terus mencatat prestasi cemerlang, dalam prosesnya tidak dapat dipisahkan daripada kegigihan bertahun-tahun dan latihan berulang. Yang paling mengagumkan, sehingga hari ini, Mark masih aktif dalam pasaran pelaburan global, walaupun beliau telah mencapai kebebasan kewangan, beliau masih bersemangat dalam dagangan, ini benar-benar membuatkan orang sangat mengagumi.