Ian Murphy, penulis buku "How I Made a Fortune Trading", adalah murid dari pakar psikologi trading dan trader legendaris Dr. Alexander Elder. Ia tidak menyombongkan diri sebagai ahli pasar. Ia mengatakan dirinya hanyalah seorang trader yang "hidup dari trading", melewati bertahun-tahun frustrasi dan kebingungan, perlahan menemukan metode profitabilitas. Ia menggunakan strategi trend following, swing trading, dan day trading.
Buku ini berdasarkan pengalaman dirinya sendiri dan trader profesional lainnya, secara sistematis menunjukkan kesabaran dan ketekunan, ditambah keterbukaan pikiran dan kerja keras, memberikan jalur aman untuk mencapai kemandirian finansial dan gaya hidup bebas.
Buku "How I Made a Fortune Trading" dengan 15 bab yang menarik, membuka pintu bagi trader ritel, memberitahu pembaca bahwa pekerjaan trading tidak bisa malas: catatan trading yang detail, disiplin trading yang teguh, menyusun strategi trading. Siapa pun yang ingin bergantung pada trading pasar untuk hidup, dapat mengambil banyak alat praktis dari buku ini.
Banyak orang mengira "trading finansial" berarti day trading, padahal aktivitas trading ada banyak jenisnya. Trader pemula sebaiknya memulai dari trading jangka panjang dengan siklus lebih panjang, kemudian seiring bertambahnya pengalaman dan pengetahuan, perlahan mencoba trading jangka pendek, dan akhirnya memilih metode trading dan pasar yang cocok untuk diri sendiri. Namun biasanya mereka baru menyadari hal ini setelah mencoba beberapa instrumen finansial berbeda, menemukan bahwa itu tidak berjalan lancar, baru kemudian tahu untuk mundur selangkah agar tidak terbakar.
Proses menemukan jenis trading yang cocok untuk diri sendiri juga tidak boleh terlalu dipengaruhi orang lain, karena bakat dan keterampilan setiap trader berbeda-beda. Trader berpengalaman fokus pada metode favorit mereka, dengan hati-hati menyesuaikan strategi, baru bisa sukses trading. Namun seiring waktu, beberapa profesional semakin menyempit pandangannya, hanya percaya metode mereka yang terbaik, mungkin membuat orang mengira "dirinya sangat hebat", dengan demikian meremehkan metode orang lain. Singkatnya, trader pemula harus tetap berpikiran terbuka, berani mencoba berbagai metode berbeda.
Empat Pilar: Syarat Trader Sukses
Rasionalitas, risiko, tanggung jawab, dan rutinitas adalah empat pilar utama trader, tanpa penopang ini, cepat atau lambat kita akan karam di pasar.
1. Rasionalitas
Kapan pun saat trading, harus tetap rasional, menggunakan logika. Bagaimana kita menangani berbagai pikiran dan emosi saat trading, itulah kunci penting yang menentukan sukses atau gagalnya trader. Orang yang terlalu penakut dan ragu-ragu tidak cocok untuk trading finansial, tetapi yang terlalu nekat juga tidak cocok. Faktanya, semakin sedikit terpengaruh oleh psikologi ini saat trading, semakin mudah untuk sukses.
Tapi juga tidak boleh merasa terlalu pintar, karena sehebat apapun kamu, sepintar apapun berpikir, tetap sulit keluar dari "telapak tangan" pasar. Kalau kamu masuk pasar dengan membawa kepintaran, seperti mengendarai truk tangki minyak masuk ke sungai, yang tadinya aset langsung berubah jadi liabilitas.
Kalau kamu sayangnya lebih hebat dari orang lain, lebih pintar dari orang lain, tolong pasti "berpura-pura bodoh" sedikit, kalau tidak kamu akan menemukan bahwa masalah sederhana pun akan kamu buat sangat rumit.
Orang yang tertarik pada pasar sering cenderung ke analisis teknikal, banyak juga yang memiliki latar belakang bisnis dan finansial, tapi ini sangat disayangkan, karena trading finansial sebenarnya bukan tentang finansial atau bisnis, melainkan tentang berbagai pikiran dan emosi. Jadi, trader pemula meskipun cepat menguasai triknya, sering bergulat bertahun-tahun antara rasionalitas dan emosi.
Sayangnya lagi, tipe seniman jarang muncul di pasar untuk trading. Kemampuan seniman untuk mengenali struktur dan atmosfer dalam kekaburan dan kekacauan, justru merupakan bakat penting yang bisa membuat kita terkenal di pasar finansial. Ini juga salah satu dari banyak kontradiksi dalam trading: orang yang gemar jual beli sebenarnya kemampuannya kurang, sementara yang paling berbakat justru tidak peduli.
Analis pasar terkenal Robert R. Prechter, setelah lulus dari jurusan psikologi Yale University, bermain musik selama empat tahun sebelum bergabung dengan Merrill Lynch sebagai analis teknikal. Ia berkata: "Setelah saya memutuskan menjadikan pasar sebagai karier, saya langsung tahu ini sebenarnya tentang psikologi massa."
Penulis finansial dan pakar psikologi trading Mark Douglas adalah veteran futures trading, bukunya yang sangat bagus "The Disciplined Trader" juga membahas banyak tantangan psikologis yang dihadapi dalam trading, dalam kata pengantarnya disebutkan: "Sebagai trader, kamu bisa memberikan uang kepada dirimu sendiri, atau memberikan uang kepada trader lain. Dan perbedaan antara kedua pilihan ini, semuanya karena faktor psikologis yang hampir tidak terkait dengan pasar atau sama sekali tidak ada hubungannya."
Timothy Slater mengembangkan program perangkat lunak pertama untuk menggambar grafik komoditas dan indikator teknikal di komputer pribadi, kata pengantar yang ia tulis untuk buku Douglas juga mengatakan: "Saya benar-benar berpendapat 80% kesuksesan trading berasal dari psikologi, 20% baru metode, baik itu analisis fundamental atau analisis teknikal."
Kantor Pusat Otak
Pengalaman profesional dan pengalaman pribadi orang-orang ini memberitahu kita hal yang sama: trading yang sukses sebenarnya ada di kantor pusat otak kita, kemampuan menggunakan rasionalitas adalah kuncinya, jangan sampai diculik oleh emosi dan perasaan.
Mengambil pendekatan independen, tenang, dan logis saat trading, bukan berarti menekan atau menyangkal emosi sendiri. Menekan emosi tidak pernah menjadi cara yang baik. Sebaliknya, kita harus mengakui perasaan kuat kita terhadap pasar, menganggapnya sebagai bagian dari trading, tetapi tidak boleh terlalu tenggelam di dalamnya. Kemudian, seiring waktu, kita perlahan belajar mengurangi angan-angan dan ketakutan dalam trading, sehingga reaksi emosional terhadap hasil juga akan menurun.
Berpamitan dengan Ego
Kalau kita hanya memikirkan segala hal tentang diri sendiri, seluruh proses trading menjadi "profit saya", "rugi saya", "order apa yang saya pasang", "akun saya bagaimana", "trading saya bagaimana"... "takdir saya!" Saat ini cara terbaik adalah berusaha menyingkirkan "saya" ini, jangan biarkan ia menghalangi, baru bisa melakukan trading dengan baik. Ini tentu bukan berarti untuk trading dengan baik tidak boleh ada ego, ego tentu selalu ada, masalahnya adalah ego psikologis yang merasa paling benar, ego yang merasa tahu segalanya, itulah yang harus disingkirkan.
Tuan Pasar
Terlalu fokus pada ego, tidak diragukan lagi akan lebih memicu perbedaan antara diri sendiri dan "orang lain". Di dalam pasar, "orang lain" ini mungkin institusi dan uang panas spekulatif mereka. Jadi kita menjadi Don Quixote modern, bersiap bertarung dengan gedung pencakar langit dinding kaca Wall Street, menganggap mereka ancaman pasar. Lebih buruk lagi, karena semua ini hanya imajinasi kita sendiri, dinding kaca yang menjulang tinggi semakin memperbesar ketakutan kita, selamanya menjadi musuh terbesar kita.
Kepentingan Bersama yang Singkat
Kita tidak hanya harus menghapus ego dari pasar, tetapi juga menghapus ego dari kerumunan. Trader sukses berpikir dan bertindak sebagai individu. Keputusan kolektif, mencari konsensus, kerja sama tim, ini sangat diperlukan untuk operasional dewan klub golf lokal, tetapi di dalam pasar pemikiran kolektif justru paling merusak.
Ketika semua orang sangat yakin tentang arah pasar, pasar mulai berbalik. Kalau semua orang percaya satu ujung jungkat-jungkit akan naik dan melompat ke atasnya, berat kolektif akan menekannya kembali ke posisi semula. Mentalitas kerumunan ini membuat trader menghasilkan rasa aman yang salah, mengira banyak orang berarti aman.
Ketika tren pasar naik kuat, semua orang pasti melompat untuk ikut menumpang, tapi ini berarti begitu tenaganya habis, tumpukan order beli ini akan menjadi tekanan jual. Kuncinya di sini, kamu mengikuti tren saat menguntungkan diri sendiri, begitu menemukan tidak cocok dengan diri sendiri juga harus berani berpisah! Trader mau mengikuti tren atau tidak, semuanya berdasarkan kepentingan bersama yang singkat, tidak ada hubungannya dengan loyalitas.
Kekuatan Psikologis
Perubahan psikologis kita pada akhirnya akan menentukan apakah kita bisa sukses di pasar. Orang dengan sikap tegas tapi terlalu kaku, sering mengalami kesulitan saat trading; trader yang fleksibel lebih mudah beradaptasi dengan berbagai situasi yang dilempar pasar.
2. Risiko
Inggris dan Amerika di era modern bisa terkenal dan makmur, karena semangat inovasi yang kuat, seluruh rakyat berani mengambil risiko. Selama berabad-abad ini, pria dan wanita pemberani ini mengeluarkan uang, tenaga, darah dan keringat, berani bertaruh segalanya, mengambil risiko sendiri, akhirnya mendapatkan imbalan yang melimpah. Seperti kapten tua yang berani masuk ke perairan tak dikenal demi jalur pelayaran besar, trader juga harus menghadapi pasar tak dikenal yang penuh peluang dan bahaya.
Melakukan Aktivitas Berisiko
Sebelum kita mengembangkan layar dan berlayar dengan berani, ingatlah dulu, orang-orang zaman dulu yang pamer kekuatan atau menggertak di luar negeri, semuanya dilindungi oleh "syarat dan ketentuan" kontrak asuransi. Tanpa dukungan perusahaan asuransi, mereka tidak mungkin menjelajahi dunia mengambil risiko, dan perusahaan asuransi tentu saja mengevaluasi risiko dengan cermat dan lebih rasional. Kita biasanya tidak menganggap perusahaan asuransi mengambil risiko kan, kalau terkait risiko, juga akan bilang sedang hedge, meskipun sebenarnya mereka memang mengambil risiko.
Sepuluh broker asuransi terbesar dunia (berdasarkan pendapatan) semuanya ada di Inggris dan Amerika, dan bursa saham paling berpengaruh di dunia juga ada di sana. Kedua negara ini sampai sekarang masih memiliki tradisi mengambil risiko dan mengelola risiko dengan tepat. Mereka tahu tanpa risiko tidak ada imbalan! Tapi risiko harus dihitung dengan cermat dan dikendalikan dengan hati-hati.
Pengambil Risiko Profesional
Seperti menjual asuransi, trader juga harus selalu waspada. Trader pasti pengambil risiko profesional, karena ada risiko baru ada imbalan. Mereka harus punya keyakinan dan keberanian, berani mengambil jalan yang tidak berani diambil orang lain. Mereka harus maju dengan berani di tengah gelombang yang ditakuti semua orang. Singkat kata: berani berjuang baru bisa menang!
Kalau kita membenci risiko, otomatis juga akan membenci trading. Trading tentu ada untung ada rugi, dan menghadapi proses berulang ini, bagaimana kita menghadapi dan meresponsnya menentukan apakah bisa sukses dalam trading. Kunci mengambil risiko adalah memahami, kemudian mengenal dan beradaptasi, kita harus melakukan ini melalui evaluasi dan manajemen. Setiap hari sebelum trading, harus mengevaluasi risiko secara menyeluruh, mengidentifikasi bahaya apa yang akan diambil sekarang, mengkuantifikasi potensi kerugian, dan mencari cara mengelolanya.
Evaluasi dan Manajemen Risiko
Saya dulu pernah menjabat sebagai kepala di departemen evaluasi kerugian asuransi, dari kebakaran, makanan, kerusakan kecelakaan hingga klaim kerugian finansial semuanya harus dinegosiasikan. Banyak orang dan perusahaan awalnya mengira tidak perlu asuransi sama sekali, tapi kita sering melihat mereka kemudian panik mencari di reruntuhan hangus, berharap masih bisa menemukan polis yang mungkin sudah hangus terbakar.
Kami para evaluator setelah beberapa menit tiba di lokasi, akan tahu apakah pemegang polis sudah melakukan evaluasi risiko yang tepat, mencari cara mengurangi potensi kerugian. Evaluasi risiko tentu tidak mudah, banyak orang tidak suka melakukannya, tapi saya jamin, evaluasi di awal selalu lebih baik daripada klaim di kemudian hari.
Sebelum trading, kita sama seperti berbagai profesi lain harus melakukan evaluasi risiko. Trader ritel seperti kita sebenarnya sangat beruntung, karena risiko dan eksposur risiko sangat mudah dikuantifikasi dan dikelola. Hal lain yang patut disyukuri, kerugian kita sebenarnya hanya uang saja, tidak ada yang lain.
Jadi untuk melakukan evaluasi risiko, kita hanya perlu satu komputer dan sedikit pemahaman dasar tentang hukum probabilitas.
Probabilitas dan Prediksi
Kita hidup di dunia mengharapkan keamanan dan kepastian, untuk mendapatkan kedua hal ini, secara alami kita punya pemikiran dan pandangan sendiri tentang apa yang akan terjadi di masa depan. Tapi kebiasaan buruk ini, trader juga membawanya ke pasar. Sebenarnya berpikir berlebihan tidak ada gunanya, kamu lebih baik memahami dulu, situasi yang akan terjadi di masa depan hanya salah satu dari tiga: pasar naik, pasar turun, atau konsolidasi. Begitu kita menebak salah satunya, berarti mengecualikan dua lainnya, yaitu mengecualikan 66,6% peluang sukses.
Kita tidak bisa mengendalikan pasar, tapi sepenuhnya bisa mengendalikan reaksi kita terhadap pasar, jadi tidak perlu menebak apa yang akan terjadi di masa depan, melainkan bersiap untuk tiga kemungkinan hasil. Ketika pasar menghasilkan perubahan yang pasti, baru eksekusi rencana yang sesuai dengan arah itu, meskipun sementara kita mengira apakah pasar salah arah. Sebenarnya yang pasti salah arah bukan pasar, tapi diri kita sendiri.
Hukum Bilangan Besar
Hukum bilangan besar pertama kali ditetapkan oleh Jacob Bernoulli pada 1713, artinya probabilitas aktivitas berulang terus-menerus, dalam jangka panjang akan mendekati nilai rata-rata. Tapi ini mengacu pada "frekuensi relatif" hasil akhir, bukan hasil satu kali tunggal. Hasil akhir cenderung ke nilai rata-rata, tetapi dalam seluruh proses akan muncul banyak hasil sama atau anomali.
Eksperimen Lempar Koin Kerrich
Pada 1940 tentara Jerman menginvasi Denmark, matematikawan Inggris John Kerrich kebetulan pergi ke Denmark mengunjungi keluarga dan ditahan, sampai sebelum perang berakhir dikurung di kamp tawanan perang. Kemudian ia bersama tawanan lain Eric Christensen melakukan eksperimen meneliti probabilitas dan hukum bilangan besar, lagipula dikurung di dalam tidak ada kerjaan. Mereka total melempar koin lebih dari sepuluh ribu kali dan mencatat hasilnya dengan detail, setelah perang Kerrich menulisnya menjadi makalah "Introduction to Probability Experiments" dan dipublikasikan.
Meskipun hasil lempar koin muncul sisi depan atau belakang seharusnya lima puluh banding lima puluh, tapi probabilitas muncul sisi depan sebenarnya 50,67%. Namun menurut hukum bilangan besar, jika eksperimen berlanjut, probabilitas muncul sisi depan juga akan perlahan mendekati 50%. Tapi kalau kita periksa hasil eksperimen dengan cermat, bisa ditemukan muncul delapan, sembilan kali berturut-turut sisi depan atau belakang bukan hal yang jarang.
Baris ke-7 (kotak dalam gambar) muncul tujuh kali berturut-turut sisi depan, kemudian muncul sembilan kali berturut-turut sisi belakang. Baris ke-22 setelah lima kali sisi belakang muncul satu kali sisi depan, kemudian sembilan kali berturut-turut sisi belakang lalu satu sisi depan lagi, setelah itu enam kali berturut-turut sisi belakang; jadi dari dua puluh dua kali itu dua puluh kali adalah sisi belakang! Tapi secara teoritis, probabilitas sisi depan dan belakang seharusnya setengah-setengah kan.
Kekeliruan Penjudi
Hasil dari urutan berulang ini, ilusi bahwa jumlah munculnya sisi depan dan belakang pasti akan saling meniadakan, disebut "kekeliruan penjudi" (Gambler's fallacy). Hasil eksperimen lempar koin Kerrich membuktikan hal ini. Misalnya, baris ketujuh tampaknya seperti ada perasaan saling meniadakan, setelah tujuh kali sisi depan berturut-turut muncul sembilan kali sisi belakang, tapi baris ke-22 dan ke-26 bisa membuktikan pemikiran itu sepenuhnya salah, hasil-hasil ini semua muncul secara acak.