Catatan editor:Banyak trader suka menebak puncak dan dasar, ingin meraup seluruh satu band, tapi akhirnya malah mengejar harga tinggi dan tertusuk pisau, terjebak dalam floating loss berkepanjangan. Cara trading seperti ini membuat master analisis teknikal geleng-geleng kepala. Lalu bagaimana investor biasa harus trading?
Penulis artikel ini adalah Welles J. Wilder, yang dijuluki "Master Analisis Teknikal Terhebat Abad Lalu", di bidang trading teknikal, ia bisa dibilang "pendiri" bidang ini, terkenal di seluruh dunia karena banyak konsep inovatif dan orisinalnya. Pada tahun 1978 ia menemukan Relative Strength Index (RSI) yang terkenal, ATR, ADX, Parabolic SAR, MOM, ADI, dll., di pasar investasi saat ini, beberapa di antaranya masih menjadi salah satu indikator teknikal favorit banyak investor. Namun, di masa akhirnya, penulis justru meninggalkan indikator analisis teknikal yang ia kembangkan sendiri, ia mengatakan "tidak ada indikator teknikal apa pun di dunia ini yang bisa memprediksi arah harga saham secara akurat", dan memperkenalkan "Teori Adam" sebagai penggantinya.
Puncak dan dasar tren adalah musuh besar bagi trader tipe analisis teknikal. Mengapa demikian? Karena semua trader ingin mengonfirmasi puncak dan dasar, tapi trader yang rugi besar karena menebak puncak dan dasar, lebih banyak daripada semua orang yang rugi parah karena alasan lain, jika dijumlahkan. Mencoba mengonfirmasi puncak dan dasar, sebenarnya melanggar "Teori Adam". Memprediksi puncak dan dasar itu tidak masuk akal, melakukannya berarti menganggap pasar seharusnya begini atau begitu, ini sepenuhnya bertentangan dengan trading mengikuti tren.
Orang-orang yang ingin menebak puncak dan dasar itu, seperti mengatakan: "Saya lebih paham dari pasar, saya lebih paham dari investor lain, saya lebih pintar dari siapa pun". Orang yang berpikir seperti ini, sungguh terlalu sombong. Orang seperti ini mungkin bisa profit untuk sementara waktu, tapi jika terus begini, akan rugi parah. Pada akhirnya yang bisa cuan, adalah orang-orang yang rendah hati saat menghadapi pergerakan pasar.
Bicara terus terang, berhentilah mencoba menebak puncak dan dasar, saat trading anggaplah tren itu tidak akan pernah berakhir! Apakah ini menakutkanmu? Baiklah, ganti cara lain, biarkan pasar membuktikan sendiri bahwa ia sudah mencapai puncak atau dasar. Teori Adam tidak akan pernah bisa menebak puncak dan dasar dengan tepat, tapi ketika puncak atau dasar benar-benar terjadi, Teori Adam akan memberitahumu bahwa kamu harus segera keluar dari posisimu.
Saya kenal beberapa trader, mereka kadang bisa menebak dengan tepat, dan sangat kecanduan memprediksi puncak dan dasar, seperti ketergantungan. Bahkan jika bisa berakibat fatal, mereka tetap mau menebak puncak dan dasar. Jadi, tolong tanyakan dengan jujur pada diri sendiri: "Bisakah saya hanya trading, tanpa memprediksi puncak dan dasar?" Jika jawabannya tidak bisa, tolong bantu diri sendiri, letakkan buku ini, dan segera berhenti trading. Kecuali uangmu terlalu banyak, kalau tidak kamu tidak akan mampu menanggung kebiasaan ini.
Investor yang baik akan memanfaatkan arah dan durasi, bukan titik balik.
Ingat, Teori Adam tidak akan pernah bisa memprediksi puncak dan dasar, tapi sangat berguna di antara keduanya.
Biarkan puncak dan dasar muncul sendiri. Kita bisa mengingatkan diri sendiri dengan satu kalimat: orang yang menebak puncak dan dasar, akhirnya hanya akan pulang dengan tangan kosong.
Rekan saya William pernah berkata kepada saya: "Apa hak saya untuk mengonfirmasi puncak dan dasar? Saya tidak sepintar itu, atas dasar apa saya melakukan ini?"
Ini adalah kata-kata dari seorang investor yang sangat hebat.
Bernard Baruch yang menghasilkan 30 juta dolar AS (nilai saat itu, sekitar sepuluh kali lebih tinggi dari tahun 1987) di pasar (Catatan editor: financier, masuk Wall Street pada usia 19 tahun, menjadi partner perusahaan sekuritas besar pada usia 25 tahun, dijuluki "Serigala Soliter Wall Street") pernah berkata:
Selain penipu, saya tidak percaya siapa pun punya kemampuan untuk mengonfirmasi puncak dan dasar. Saya hanya akan trading di 50% bagian main uptrend. Bisa melakukan itu saja sudah cukup.
Dengan kata lain: Jangan pernah mencari timing reversal.
Ikuti arah pasar dan trading mengikuti tren, jangan pernah mencari timing reversal.
Tren adalah temanmu.
Ada seorang investor yang sangat sukses, pernah meneliti pasar secara menyeluruh dengan komputer. Ia berkata begini:
"Saya memasukkan banyak angka ke dalam komputer, ini semua adalah trade yang dulu menghasilkan banyak profit, saya mencoba memperjelas beberapa metode trading yang pernah saya dengar, dan memasukkannya ke komputer untuk diuji. Saya menemukan, dari metode-metode profit yang katanya sangat berguna, hanya sangat sedikit... yah, kalau saya harus menjelaskan bagaimana trading yang berguna, kesimpulan saya dari angka-angka itu adalah: tren adalah temanmu."
Makna tersiratnya adalah, satu-satunya informasi yang penting adalah harga. Saat mengamati pasar, semua informasi lain tidak penting, karena semua informasi, sudah tercermin dalam harga, semuanya.
Jika si gelandangan itu ingin naik kereta ke arah barat, ia hanya perlu melihat arah kereta bergerak, dan apakah kecepatan kereta cukup cepat. Ia tidak perlu tahu proses pembuatan kereta, berapa banyak orang yang diangkut, atau apa sumber tenaganya, informasi-informasi ini tidak penting. Ia hanya perlu melihat arah kereta bergerak.
Mengenai hal-hal penting dan tidak penting di pasar, investor yang melakukan analisis komputer itu, merangkum perasaannya menjadi satu kalimat, yaitu: "Kondisi saat ini sudah tercermin dalam harga."
Jika ingin profit, hanya ada satu cara yaitu mengikuti arah tren dari entry sampai exit, tidak ada cara lain.